Пока ни американский, ни европейский, ни российский рынки не могут реализовать свои малейшие возможности для роста по причине сильнейшего давления греческой истории с переговорами и их неопределенным завершением на поведение инвесторов. С каждым днем до окончания июня остается все меньше времени, а это значит, что вероятность дефолта Греции и ее выхода из Еврозоны с каждым днем увеличивается. Накануне была осуществлена очередная попытка кредиторов договориться с греческой стороной, но и они завершились безрезультатно.
Таким образом, если на очередной встрече в субботу консенсус не будет найден, и рынок откроет новую неделю без соглашений Греции с кредиторами, вероятность первого в истории дефолта в Еврозоне будет высока как никогда. Американский долговой кризис 7-летней давности показал, к чему может привести дефолт одной из сторон – активному распространению «дефолтной» истории на другие сегменты финансового рынка. Понятно, что в случае столь неблагоприятного исхода для курса евро начнутся не самые легкие времена, но, по большому счету, девальвация евро будет выгодна большинству лидеров европейских экономик, ибо стимулирует рост экспортных доходов.
Макроэкономическая статистика в США остается весьма положительной: потребительские расходы в мае выросли на 0,9%, число первичных обращений за пособием по безработице на прошедшей неделе оказалось лучше, чем прогнозы по рынку, но все эти вещи меркнут по сравнению с эффектом возможного дефолта Греции – в этом случае заокеанские инвесторы могут столкнуться с триггером снижения рынка, которого в США не было уже очень давно.
На нефтяном рынке пока установилось временное затишье в диапазоне $62-65 за баррель Brent по причине отсутствия позитивных новостей в переговорах по иранской ядерной программе. Планировалось, что подписание Ираном соглашения в обмен на отмену санкций должно, как и в случае с Грецией состояться до 30 июня. Если оно подписано не будет, то цены имеют неплохие шансы несколько прибавить в цене, ибо большая часть объема не выйдет на рынки и не увеличит предложение.
Индекс ММВБ сегодня рискует оказаться под влиянием снижения котировок в нефтяном секторе и снижения на азиатских фондовых площадках.
Торги в четверг на российском рынке завершились в красной зоне на фоне дешевеющей нефти и вслед за снижающейся Европой из-за нерешенности вопроса с греческими долгами.
Индекс ММВБ просел на 1,2% до уровня в 1 631,99 пунктов, индекс РТС снизился на 1,1% до уровня в 941,32 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне ожиданий инвесторами продолжения затянувшихся переговоров по греческому долговому вопросу.
В пятницу и выходные все внимание будет сосредоточено на Греции, поскольку все потенциальные инвесторы в нефть оценивают потенциальное неблагоприятное воздействие от долгового кризиса Греции на европейское энергопотребление.
Греция и ее кредиторы вот уже несколько месяцев ведут непростые переговоры по программе реформ и бюджетной экономии в стране. Крайний срок достигнуть соглашения остается 30 июня, поскольку именно до этой даты действует программа кредитования Греции со стороны ЕС и МВФ. Оставшиеся кредиты из программы поддержки страна может получить, только если договорится с кредиторами по пакету реформ.
Совет министров финансов стран еврозоны в четверг провел внеочередное заседание по долговой проблеме Греции, но итогового решения так и не принял. Представитель МВФ выразил мнение, что Греция может выполнить платеж примерно в 1,6 млрд. евро по расписанию, а позже источник, близкий к руководству ЕС, сообщил, что Еврогруппа может вновь собраться в субботу, оценив последние предложения Греции по программе реформ и бюджетной экономии.
Также инвесторы продолжают внимательно следить за новостями по иранской ядерной программе. "Шестерка" и Иран намерены завершить подготовку соглашения по ядерной программе к 30 июня. ЕС прекратит санкции против Ирана при выполнении им достигнутых договоренностей; США уже заявили, что санкции против Ирана будут снимать по мере выполнения обязательств. Снятие санкций может привести к возвращению иранской нефти на мировой рынок.
Стоимость августовских фьючерсов на смесь Brent увеличивалась на 0,27% до уровня в $63,37 за баррель. Цена августовских фьючерсов на WTI снижалась на 0,07% до уровня в $59,66 за баррель.
На американском рынке индексы вчера потеряли 0,2-0,4%, при этом значение SnP500 опустилось ниже среднего уровня за последние 50 дней. Инвесторы в США внимательно следят за ходом переговоров Греции с ее международными кредиторами относительно урегулирования долга. В настоящее время дневные движения индексов продолжают зависеть от каких-либо позитивных или негативных новостей, связанных с греческими переговорами.
Отметим, что SnP500 завершает уже девятую неделю подряд с дневными изменениями менее 1%. Последний раз подобный длительный период низкой волатильности был зафиксирован более 20 лет назад. Участники рынка торгуют в узком диапазоне в ожидании разрешения греческого кризиса, оценивая при этом экономические данные, которые могут дать указания на время и темпы повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Статистика вчера оказалась более чем позитивной: расходы населения США в мае выросли на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот рост стал максимальным почти за шесть лет – с августа 2009 года. Рынок ожидал повышения показателя всего на 0,7%. Доходы американцев в прошлом месяце увеличились на 0,5%, что совпало с ожиданиями.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе повысилось на 3 тыс. до уровня в 271 тыс., тогда как рынок ожидал более значительного повышения – на 6 тыс.
Котировки акций Transocean и Chesapeake Energy опустились по итогам торгов более чем на 3,7% вслед за снижением стоимости нефти. Бумаги Caterpillar подешевели на 1,6%, что стало максимальным снижением за последний месяц.
Капитализация Bed Bath & Beyond уменьшилась на 1,6%, поскольку прибыль ритейлера в минувшем квартале оказалась хуже ожиданий экспертов. Рыночная стоимость Netflix сократилась на 2,1% после того, как миллиардер Карл Айкан заявил в среду о том, что он продал остатки принадлежавшего ему пакета акций крупнейшего в мире сервиса потокового видео.
Существенно выросла цена акций медицинских компаний после того, как Верховный суд США отклонил претензии к масштабной реформе здравоохранения, известной как Obamacare, поддержав решение президентской администрации о выделении федеральных субсидий штатам для того, чтобы помочь гражданам приобрести медицинскую страховку. Более чем на 7,7% подорожали бумаги HCA Holdings и Universal Health Services, а котировки Tenet Healthcare выросли на 12%.
Индекс Dow Jones снизился на 0,42% до уровня в 17 890,36 пунктов. Индекс SnP500 по итогам торгов уменьшился на 0,3% до уровня в 2 102,31 пунктов. Индекс Nasdaq просел на 0,2% до уровня в 5 112,19 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились снижением основных котировок на фоне неопределенности вокруг урегулирования проблемы греческого долга.
На поведение инвесторов в Азии оказала влияние неопределенность вокруг ситуации с греческим долгом. Переговоры по Греции перенеслись на выходные, так что инвесторы занимают аккуратную наблюдательную позицию.
Инвесторы чувствуют, что время для урегулирования ситуации вокруг Греции уходит, хотя была возможность решить вопрос конструктивно. Снижение котировок усиливается и за счет того, что инвесторы фиксируют прибыль после бурного роста в последние дни.
Ранее на саммите ЕС в Брюсселе не удалось принять никаких практических решений по списку реформ, которые должна реализовать Греция. Как ожидается, Еврогруппа соберется в субботу для обсуждения этого вопроса, но лидеры некоторых стран Евросоюза уже сомневаются в возможности достижения до 30 июня соглашения между Грецией и международными кредиторами по задолженности Афин.
По итогам торгов на 1,8% снизились в цене акции финансовой Resona Holdings после того, как Mizuho Securities понизила рейтинг инвестиционной привлекательности этой корпорации. Выросли котировки оператора крупных торговых объектов J Front Retailing (+1,8%) вслед за публикацией оптимистичного прогноза по прибыли компании.
По итогам торгов индекс Nikkei 225 снизился на 0,31% до уровня в 20 706,15 пунктов. Индекс TOPIX опустился на 0,23% до уровня в 1 667,03 пунктов.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение торгового дня на фоне продолжающейся неопределенности вокруг греческого вопроса. Мысли о том, что до 30 июня Греция так и не осуществит платеж МВФ, появляются все чаще и у все большего количества людей. Прохождение пика налоговых выплат накануне будет работать на ослабление рубля после временного укрепления, что будет способствовать усилению продаж к закрытию торгов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Мосэнерго"
Сегодня компания Мосэнерго ввела в работу новый парогазовый энергоблок мощностью 220 МВт на ТЭЦ-12 в Москве. Торжественная церемония запуска прошла в рамках годового собрания акционеров Газпрома.
Строительство введенного в строй блока велось по договору о предоставлении мощности, который гарантирует возврат вложенных в проект инвестиций с фиксированной доходностью. Отметим, что новый энергоблок потребляет примерно на треть меньше газа, чем традиционный паросиловой блок аналогичной мощности.
После того, как Газпромэнергохолдинг стал управляющей организацией Мосэнерго и стал осуществлять не только стратегическое, но и оперативное руководство компанией, в Москве уже введено 5 новых парогазовых энергоблоков общей мощностью порядка 2,2 ГВт.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Мосэнерго, поскольку введение нового энергоблока существенно сократит затраты компании на топливо для его работы из-за большей экономичности.
Цена: 0,903
Цель: 1,24
Рекомендация: Держать
ОАО "РусГидро"
Сегодня акционеры Русгидро на годовом собрании в пятницу решили выплатить дивиденды за 2014 год в размере 0,016 рубля на акцию. Общая сумма выплаты дивидендов составила 6,033 млрд. рублей. Таким образом, рекомендации, которые были даны советом директоров, были утверждены акционерами.
Напомним, что по итогам 2013-го года РусГидро направила на дивиденды 5,3 млрд. рублей, что соответствует уровню в 0,013 рублей. Это значит, что дивидендные выплаты по итогам 2014-го года почти на 14% больше, чем годом ранее.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Русгидро, поскольку она доказывает претворение в жизнь планов компании по выплате дивидендов за 2014 год в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Чистая прибыль Русгидро по МСФО за 2014-й год составила 25,6 млрд. рублей.
Цена: 0,53
Цель: 0,74
Рекомендация: Держать
Таким образом, если на очередной встрече в субботу консенсус не будет найден, и рынок откроет новую неделю без соглашений Греции с кредиторами, вероятность первого в истории дефолта в Еврозоне будет высока как никогда. Американский долговой кризис 7-летней давности показал, к чему может привести дефолт одной из сторон – активному распространению «дефолтной» истории на другие сегменты финансового рынка. Понятно, что в случае столь неблагоприятного исхода для курса евро начнутся не самые легкие времена, но, по большому счету, девальвация евро будет выгодна большинству лидеров европейских экономик, ибо стимулирует рост экспортных доходов.
Макроэкономическая статистика в США остается весьма положительной: потребительские расходы в мае выросли на 0,9%, число первичных обращений за пособием по безработице на прошедшей неделе оказалось лучше, чем прогнозы по рынку, но все эти вещи меркнут по сравнению с эффектом возможного дефолта Греции – в этом случае заокеанские инвесторы могут столкнуться с триггером снижения рынка, которого в США не было уже очень давно.
На нефтяном рынке пока установилось временное затишье в диапазоне $62-65 за баррель Brent по причине отсутствия позитивных новостей в переговорах по иранской ядерной программе. Планировалось, что подписание Ираном соглашения в обмен на отмену санкций должно, как и в случае с Грецией состояться до 30 июня. Если оно подписано не будет, то цены имеют неплохие шансы несколько прибавить в цене, ибо большая часть объема не выйдет на рынки и не увеличит предложение.
Индекс ММВБ сегодня рискует оказаться под влиянием снижения котировок в нефтяном секторе и снижения на азиатских фондовых площадках.
Торги в четверг на российском рынке завершились в красной зоне на фоне дешевеющей нефти и вслед за снижающейся Европой из-за нерешенности вопроса с греческими долгами.
Индекс ММВБ просел на 1,2% до уровня в 1 631,99 пунктов, индекс РТС снизился на 1,1% до уровня в 941,32 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне ожиданий инвесторами продолжения затянувшихся переговоров по греческому долговому вопросу.
В пятницу и выходные все внимание будет сосредоточено на Греции, поскольку все потенциальные инвесторы в нефть оценивают потенциальное неблагоприятное воздействие от долгового кризиса Греции на европейское энергопотребление.
Греция и ее кредиторы вот уже несколько месяцев ведут непростые переговоры по программе реформ и бюджетной экономии в стране. Крайний срок достигнуть соглашения остается 30 июня, поскольку именно до этой даты действует программа кредитования Греции со стороны ЕС и МВФ. Оставшиеся кредиты из программы поддержки страна может получить, только если договорится с кредиторами по пакету реформ.
Совет министров финансов стран еврозоны в четверг провел внеочередное заседание по долговой проблеме Греции, но итогового решения так и не принял. Представитель МВФ выразил мнение, что Греция может выполнить платеж примерно в 1,6 млрд. евро по расписанию, а позже источник, близкий к руководству ЕС, сообщил, что Еврогруппа может вновь собраться в субботу, оценив последние предложения Греции по программе реформ и бюджетной экономии.
Также инвесторы продолжают внимательно следить за новостями по иранской ядерной программе. "Шестерка" и Иран намерены завершить подготовку соглашения по ядерной программе к 30 июня. ЕС прекратит санкции против Ирана при выполнении им достигнутых договоренностей; США уже заявили, что санкции против Ирана будут снимать по мере выполнения обязательств. Снятие санкций может привести к возвращению иранской нефти на мировой рынок.
Стоимость августовских фьючерсов на смесь Brent увеличивалась на 0,27% до уровня в $63,37 за баррель. Цена августовских фьючерсов на WTI снижалась на 0,07% до уровня в $59,66 за баррель.
На американском рынке индексы вчера потеряли 0,2-0,4%, при этом значение SnP500 опустилось ниже среднего уровня за последние 50 дней. Инвесторы в США внимательно следят за ходом переговоров Греции с ее международными кредиторами относительно урегулирования долга. В настоящее время дневные движения индексов продолжают зависеть от каких-либо позитивных или негативных новостей, связанных с греческими переговорами.
Отметим, что SnP500 завершает уже девятую неделю подряд с дневными изменениями менее 1%. Последний раз подобный длительный период низкой волатильности был зафиксирован более 20 лет назад. Участники рынка торгуют в узком диапазоне в ожидании разрешения греческого кризиса, оценивая при этом экономические данные, которые могут дать указания на время и темпы повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Статистика вчера оказалась более чем позитивной: расходы населения США в мае выросли на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот рост стал максимальным почти за шесть лет – с августа 2009 года. Рынок ожидал повышения показателя всего на 0,7%. Доходы американцев в прошлом месяце увеличились на 0,5%, что совпало с ожиданиями.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе повысилось на 3 тыс. до уровня в 271 тыс., тогда как рынок ожидал более значительного повышения – на 6 тыс.
Котировки акций Transocean и Chesapeake Energy опустились по итогам торгов более чем на 3,7% вслед за снижением стоимости нефти. Бумаги Caterpillar подешевели на 1,6%, что стало максимальным снижением за последний месяц.
Капитализация Bed Bath & Beyond уменьшилась на 1,6%, поскольку прибыль ритейлера в минувшем квартале оказалась хуже ожиданий экспертов. Рыночная стоимость Netflix сократилась на 2,1% после того, как миллиардер Карл Айкан заявил в среду о том, что он продал остатки принадлежавшего ему пакета акций крупнейшего в мире сервиса потокового видео.
Существенно выросла цена акций медицинских компаний после того, как Верховный суд США отклонил претензии к масштабной реформе здравоохранения, известной как Obamacare, поддержав решение президентской администрации о выделении федеральных субсидий штатам для того, чтобы помочь гражданам приобрести медицинскую страховку. Более чем на 7,7% подорожали бумаги HCA Holdings и Universal Health Services, а котировки Tenet Healthcare выросли на 12%.
Индекс Dow Jones снизился на 0,42% до уровня в 17 890,36 пунктов. Индекс SnP500 по итогам торгов уменьшился на 0,3% до уровня в 2 102,31 пунктов. Индекс Nasdaq просел на 0,2% до уровня в 5 112,19 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились снижением основных котировок на фоне неопределенности вокруг урегулирования проблемы греческого долга.
На поведение инвесторов в Азии оказала влияние неопределенность вокруг ситуации с греческим долгом. Переговоры по Греции перенеслись на выходные, так что инвесторы занимают аккуратную наблюдательную позицию.
Инвесторы чувствуют, что время для урегулирования ситуации вокруг Греции уходит, хотя была возможность решить вопрос конструктивно. Снижение котировок усиливается и за счет того, что инвесторы фиксируют прибыль после бурного роста в последние дни.
Ранее на саммите ЕС в Брюсселе не удалось принять никаких практических решений по списку реформ, которые должна реализовать Греция. Как ожидается, Еврогруппа соберется в субботу для обсуждения этого вопроса, но лидеры некоторых стран Евросоюза уже сомневаются в возможности достижения до 30 июня соглашения между Грецией и международными кредиторами по задолженности Афин.
По итогам торгов на 1,8% снизились в цене акции финансовой Resona Holdings после того, как Mizuho Securities понизила рейтинг инвестиционной привлекательности этой корпорации. Выросли котировки оператора крупных торговых объектов J Front Retailing (+1,8%) вслед за публикацией оптимистичного прогноза по прибыли компании.
По итогам торгов индекс Nikkei 225 снизился на 0,31% до уровня в 20 706,15 пунктов. Индекс TOPIX опустился на 0,23% до уровня в 1 667,03 пунктов.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение торгового дня на фоне продолжающейся неопределенности вокруг греческого вопроса. Мысли о том, что до 30 июня Греция так и не осуществит платеж МВФ, появляются все чаще и у все большего количества людей. Прохождение пика налоговых выплат накануне будет работать на ослабление рубля после временного укрепления, что будет способствовать усилению продаж к закрытию торгов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Мосэнерго"
Сегодня компания Мосэнерго ввела в работу новый парогазовый энергоблок мощностью 220 МВт на ТЭЦ-12 в Москве. Торжественная церемония запуска прошла в рамках годового собрания акционеров Газпрома.
Строительство введенного в строй блока велось по договору о предоставлении мощности, который гарантирует возврат вложенных в проект инвестиций с фиксированной доходностью. Отметим, что новый энергоблок потребляет примерно на треть меньше газа, чем традиционный паросиловой блок аналогичной мощности.
После того, как Газпромэнергохолдинг стал управляющей организацией Мосэнерго и стал осуществлять не только стратегическое, но и оперативное руководство компанией, в Москве уже введено 5 новых парогазовых энергоблоков общей мощностью порядка 2,2 ГВт.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Мосэнерго, поскольку введение нового энергоблока существенно сократит затраты компании на топливо для его работы из-за большей экономичности.
Цена: 0,903
Цель: 1,24
Рекомендация: Держать
ОАО "РусГидро"
Сегодня акционеры Русгидро на годовом собрании в пятницу решили выплатить дивиденды за 2014 год в размере 0,016 рубля на акцию. Общая сумма выплаты дивидендов составила 6,033 млрд. рублей. Таким образом, рекомендации, которые были даны советом директоров, были утверждены акционерами.
Напомним, что по итогам 2013-го года РусГидро направила на дивиденды 5,3 млрд. рублей, что соответствует уровню в 0,013 рублей. Это значит, что дивидендные выплаты по итогам 2014-го года почти на 14% больше, чем годом ранее.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Русгидро, поскольку она доказывает претворение в жизнь планов компании по выплате дивидендов за 2014 год в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Чистая прибыль Русгидро по МСФО за 2014-й год составила 25,6 млрд. рублей.
Цена: 0,53
Цель: 0,74
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба