Ситуация на рынках
• Народ Греции сказал «нет» плану соглашения с Еврокомиссией, ЕЦБ и МВФ по урегулированию долга.
• Китай предпринял экстренные меры для стабилизации рынков.
• Сильная статистика по Еврозоне не оказала влияния на настроения инвесторов.
• Рейтинговое агентство Fitch сохранило кредитный рейтинг России на уровне BBB-, прогноз по-прежнему негативный.
Комментарии
• Газпром: переговоры с Турцией могут довести до суда (умеренно негативно);
• CTC Media нашла покупателя (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров МОЭСК для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров ВТБ для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров «ГАЗа» для получения дивидендов.
Народ Греции сказал «нет» плану соглашения с Еврокомиссией, ЕЦБ и МВФ по урегулированию долга, который предложили кредиторы 25 июня текущего года. По сути, итоги греческого референдума ставят под вопрос дальнейшее пребывание Афин в европейском валютном союзе. Ситуация по долгу южноевропейской страны развивается не по самому оптимистичному сценарию, что оказывает давление на рынки. Азиатские рынки, которые первые встретили решение греков, торгуются в минусе, за исключением Shanghai Composite. Китайский континентальный индекс растет после того как Пекин предпринял экстренные меры по стабилизации рынка, после того как резкое снижение последнего стало угрожать дестабилизировать вторую экономику мира. Шаги властей Поднебесной сводились к тому, чтобы стимулировать спрос на бумаги и с другой стороны ограничить предложение. Валютный рынок также отреагировал укреплением доллара и ослаблением евро на итоги греческого референдума. Оценка риска растет, доходность американских десятилетних государственных бондов снижается, цены на золото растут, несмотря на укрепление американской валюты. В пятницу были опубликованы относительно сильные макростатистические данные по Еврозоне, составной индекс деловой активности европейского валютного союза вопреки ожиданиям вырос в июне на 0,1 пункта до 54,2 пункта. Розничные продажи в месячном выражении в мае выросли на 0,2%, против ожиданий увеличения на 0,1%. В годовом исчислении показатель вырос на 2,4%, против прогнозов увеличения на 2,3%, данные за апрель пересмотрены с +2,2% до +2,7%. Несмотря на то, что данные были относительно сильные, на фоне негативных ожиданий по решению греческого вопроса – инвесторы проигнорировали вышедшую статистику. Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток уменьшилось на 0,33% до уровня 1,1055 доллара за евро. Сегодня евро может продолжить слабеть, оставаясь под давлением итогов греческого референдума. Сегодня соберется Еврокомиссия, а завтра состоится экстренный саммит Еврозоны. Вряд ли лидеры и чиновники Еврозоны и МВФ найду в ближайшее время какое-либо решение, что будет сохранять давление на евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0840-1,1090 доллара за евро. Цены на черное золото под давлением на фоне роста оценки рисков вокруг Греции, а также на фоне ожиданий укрепления доллара. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 3,32% до уровня $54,75 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 3,74% до уровня $59,52 за баррель. Сегодня цены на нефть могут остаться под давлением, нельзя исключать небольшой коррекции вверх. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $58,00-60,50 за баррель. Рубль по итогам пятницы ослаб на 0,81% до уровня 55,97 рубля за доллар. Рост рисков по греческому вопросу, снижение цен на нефть – оказали давление на российскую валюту. В пятницу рейтинговое агентство Fitch сохранило кредитный рейтинг России на уровне BBB-, прогноз по- прежнему негативный. Решение агентства в рамках ожиданий и не окажет влияния на российский рынок. А вот итоги греческого референдума могут значительно повысить оценку рисков, что окажет давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 55,70-57,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 61,00-62,50 рубля за евро. Российский рынок акций по итогам пятничных торгов снизился. Индекс РТС сократился на 1,33% до отметки 919,61 пункта, Индекс ММВБ уменьшился на 0,57% до значения 1631,65 пункта. Рост рисков по Греции, снижение цен на нефть – оказали давление на стоимость акций российских эмитентов. Сегодня давление на рынок может сохраниться. Снижение Индекса ММВБ будет сдерживаться ослаблением рубля. Технический внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в пятницу не торговались по случаю «Дня независимости», фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1605-1645 пунктов.
Газпром: переговоры с Турцией могут довести до суда (умеренно негативно)
Турецкая Botas может подать иски к «Газпрому» в арбитражный суд, если российская компания до конца недели не объявит о скидке на газ для турецкой, сообщает азербайджанское агентство Trend со ссылкой на представителя Botas. В понедельник истек полугодовой срок, который отводился «Газпрому» и Botas на пересмотр контрактной цены. Это позволяет Botas обратиться в международный арбитраж, сообщал Bloomberg со ссылкой на источники. «Газпром» увязывал пересмотр цены для Botas с подписанием межправительственного соглашения о строительстве газопровода «Турецкий поток». Подписать документ планировалось до конца июня, но этого так и не произошло. Пока Турция выдала «Газпрому» лишь разрешение на изыскательские работы в своих территориальных водах. Но, как утверждают источники Bloomberg, подписание межправительственного соглашения по «Турецкому потоку» может быть отложено как минимум до октября. «Технические» проблемы Газпрома с подписанием контракта могут привести к неприятным последствиям. Если дело дойдет до суда, это грозит компании дополнительными издержками и может негативно сказаться на репутации проекта в целом. При этом простых путей выхода из этой ситуации у Газпрома, по всей видимости, нет. Подписывать соглашение по скидке без привязки к межправительственному соглашению – неосмотрительный шаг, поскольку Газпром не сможет обеспечить поставки на экономически оправданной для себя основе, если проект не будет реализован. В то же время, подписывать межправительственное соглашение формально не с кем, так как в Турции до сих пор не сформирована коалиция, а подписывать соглашение имеет смысл именно с новым правительством. Как раз до октября в Турции планируется решить вопрос с формированием кабинета, и пока этого не произошло, монополия фактически ничего не может сделать. Турки могут и не сформировать коалицию, что поставит Газпром в еще менее выгодные условия. Понимая это, компания рассматривает альтернативные проекты, включая расширение «Северного потока» и даже возможное продление контракта на транзит газа через Украину. Это усугубляет предвзятое отношение инвест-сообщества к турецкому проекту. Если переговоры с Botas действительно дойдут до арбитражного разбирательства, это может оказать умеренное давление на котировки Газпрома.
CTC Media нашла покупателя (умеренно позитивно)
Холдинг Алишера Усманова и Ивана Таврина ЮТВ сделал предложение о покупке 75% акций CTC Media у шведской MTG (37,9%) и всех миноритариев, сообщили «Ведомости». Это крупнейшая из российских медиакомпаний, подпавших под принятые прошлой осенью ограничения на иностранную собственность: с 2016 г. иностранцы могут владеть не более чем 20% учредителя СМИ. В марте 2015 г. CTC Media объявила о возможной продаже бизнеса. В минувшую субботу это предложение рассмотрел совет самой CTC Media — и согласился предоставить покупателям доступ к финансовым данным и документам, необходимым для подготовки сделки. Тем не менее, предложение ЮТВ пока не принято: для этого необходимо согласие владельцев 51% голосующих акций CTC Media. На протяжении последних нескольких месяцев котировки CTC снижались (до исторических минимумов) в связи с тем, что время вступления в силу ограничений на долю иностранцев в капитале компании приближалось, а структура акционеров так и не менялась. Опасения среди инвесторов нарастали. Появившаяся информация о том, что ЮТВ может войти в капитал CTC Media, на наш взгляд, позитивна. Это первое официальное предложение к CTC, которое, во-первых, позволит компании не нарушить нововведений, касающихся иностранной собственности. Во- вторых, ЮТВ, которому принадлежит несколько телеканалов, может вывести CTC на новый уровень эффективности (возможно, за счет объединения активов). В то же время, если ЮТВ выкупит все доли миноритариев, то компания может уйти с биржи. И для миноритариев продажа своих бумаг сейчас – последний шанс более или менее удачно выйти из бумаги (вероятно, сделка будет проходить с небольшой премией к рынку).
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Народ Греции сказал «нет» плану соглашения с Еврокомиссией, ЕЦБ и МВФ по урегулированию долга.
• Китай предпринял экстренные меры для стабилизации рынков.
• Сильная статистика по Еврозоне не оказала влияния на настроения инвесторов.
• Рейтинговое агентство Fitch сохранило кредитный рейтинг России на уровне BBB-, прогноз по-прежнему негативный.
Комментарии
• Газпром: переговоры с Турцией могут довести до суда (умеренно негативно);
• CTC Media нашла покупателя (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров МОЭСК для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров ВТБ для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров «ГАЗа» для получения дивидендов.
Народ Греции сказал «нет» плану соглашения с Еврокомиссией, ЕЦБ и МВФ по урегулированию долга, который предложили кредиторы 25 июня текущего года. По сути, итоги греческого референдума ставят под вопрос дальнейшее пребывание Афин в европейском валютном союзе. Ситуация по долгу южноевропейской страны развивается не по самому оптимистичному сценарию, что оказывает давление на рынки. Азиатские рынки, которые первые встретили решение греков, торгуются в минусе, за исключением Shanghai Composite. Китайский континентальный индекс растет после того как Пекин предпринял экстренные меры по стабилизации рынка, после того как резкое снижение последнего стало угрожать дестабилизировать вторую экономику мира. Шаги властей Поднебесной сводились к тому, чтобы стимулировать спрос на бумаги и с другой стороны ограничить предложение. Валютный рынок также отреагировал укреплением доллара и ослаблением евро на итоги греческого референдума. Оценка риска растет, доходность американских десятилетних государственных бондов снижается, цены на золото растут, несмотря на укрепление американской валюты. В пятницу были опубликованы относительно сильные макростатистические данные по Еврозоне, составной индекс деловой активности европейского валютного союза вопреки ожиданиям вырос в июне на 0,1 пункта до 54,2 пункта. Розничные продажи в месячном выражении в мае выросли на 0,2%, против ожиданий увеличения на 0,1%. В годовом исчислении показатель вырос на 2,4%, против прогнозов увеличения на 2,3%, данные за апрель пересмотрены с +2,2% до +2,7%. Несмотря на то, что данные были относительно сильные, на фоне негативных ожиданий по решению греческого вопроса – инвесторы проигнорировали вышедшую статистику. Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток уменьшилось на 0,33% до уровня 1,1055 доллара за евро. Сегодня евро может продолжить слабеть, оставаясь под давлением итогов греческого референдума. Сегодня соберется Еврокомиссия, а завтра состоится экстренный саммит Еврозоны. Вряд ли лидеры и чиновники Еврозоны и МВФ найду в ближайшее время какое-либо решение, что будет сохранять давление на евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0840-1,1090 доллара за евро. Цены на черное золото под давлением на фоне роста оценки рисков вокруг Греции, а также на фоне ожиданий укрепления доллара. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 3,32% до уровня $54,75 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 3,74% до уровня $59,52 за баррель. Сегодня цены на нефть могут остаться под давлением, нельзя исключать небольшой коррекции вверх. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $58,00-60,50 за баррель. Рубль по итогам пятницы ослаб на 0,81% до уровня 55,97 рубля за доллар. Рост рисков по греческому вопросу, снижение цен на нефть – оказали давление на российскую валюту. В пятницу рейтинговое агентство Fitch сохранило кредитный рейтинг России на уровне BBB-, прогноз по- прежнему негативный. Решение агентства в рамках ожиданий и не окажет влияния на российский рынок. А вот итоги греческого референдума могут значительно повысить оценку рисков, что окажет давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 55,70-57,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 61,00-62,50 рубля за евро. Российский рынок акций по итогам пятничных торгов снизился. Индекс РТС сократился на 1,33% до отметки 919,61 пункта, Индекс ММВБ уменьшился на 0,57% до значения 1631,65 пункта. Рост рисков по Греции, снижение цен на нефть – оказали давление на стоимость акций российских эмитентов. Сегодня давление на рынок может сохраниться. Снижение Индекса ММВБ будет сдерживаться ослаблением рубля. Технический внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в пятницу не торговались по случаю «Дня независимости», фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1605-1645 пунктов.
Газпром: переговоры с Турцией могут довести до суда (умеренно негативно)
Турецкая Botas может подать иски к «Газпрому» в арбитражный суд, если российская компания до конца недели не объявит о скидке на газ для турецкой, сообщает азербайджанское агентство Trend со ссылкой на представителя Botas. В понедельник истек полугодовой срок, который отводился «Газпрому» и Botas на пересмотр контрактной цены. Это позволяет Botas обратиться в международный арбитраж, сообщал Bloomberg со ссылкой на источники. «Газпром» увязывал пересмотр цены для Botas с подписанием межправительственного соглашения о строительстве газопровода «Турецкий поток». Подписать документ планировалось до конца июня, но этого так и не произошло. Пока Турция выдала «Газпрому» лишь разрешение на изыскательские работы в своих территориальных водах. Но, как утверждают источники Bloomberg, подписание межправительственного соглашения по «Турецкому потоку» может быть отложено как минимум до октября. «Технические» проблемы Газпрома с подписанием контракта могут привести к неприятным последствиям. Если дело дойдет до суда, это грозит компании дополнительными издержками и может негативно сказаться на репутации проекта в целом. При этом простых путей выхода из этой ситуации у Газпрома, по всей видимости, нет. Подписывать соглашение по скидке без привязки к межправительственному соглашению – неосмотрительный шаг, поскольку Газпром не сможет обеспечить поставки на экономически оправданной для себя основе, если проект не будет реализован. В то же время, подписывать межправительственное соглашение формально не с кем, так как в Турции до сих пор не сформирована коалиция, а подписывать соглашение имеет смысл именно с новым правительством. Как раз до октября в Турции планируется решить вопрос с формированием кабинета, и пока этого не произошло, монополия фактически ничего не может сделать. Турки могут и не сформировать коалицию, что поставит Газпром в еще менее выгодные условия. Понимая это, компания рассматривает альтернативные проекты, включая расширение «Северного потока» и даже возможное продление контракта на транзит газа через Украину. Это усугубляет предвзятое отношение инвест-сообщества к турецкому проекту. Если переговоры с Botas действительно дойдут до арбитражного разбирательства, это может оказать умеренное давление на котировки Газпрома.
CTC Media нашла покупателя (умеренно позитивно)
Холдинг Алишера Усманова и Ивана Таврина ЮТВ сделал предложение о покупке 75% акций CTC Media у шведской MTG (37,9%) и всех миноритариев, сообщили «Ведомости». Это крупнейшая из российских медиакомпаний, подпавших под принятые прошлой осенью ограничения на иностранную собственность: с 2016 г. иностранцы могут владеть не более чем 20% учредителя СМИ. В марте 2015 г. CTC Media объявила о возможной продаже бизнеса. В минувшую субботу это предложение рассмотрел совет самой CTC Media — и согласился предоставить покупателям доступ к финансовым данным и документам, необходимым для подготовки сделки. Тем не менее, предложение ЮТВ пока не принято: для этого необходимо согласие владельцев 51% голосующих акций CTC Media. На протяжении последних нескольких месяцев котировки CTC снижались (до исторических минимумов) в связи с тем, что время вступления в силу ограничений на долю иностранцев в капитале компании приближалось, а структура акционеров так и не менялась. Опасения среди инвесторов нарастали. Появившаяся информация о том, что ЮТВ может войти в капитал CTC Media, на наш взгляд, позитивна. Это первое официальное предложение к CTC, которое, во-первых, позволит компании не нарушить нововведений, касающихся иностранной собственности. Во- вторых, ЮТВ, которому принадлежит несколько телеканалов, может вывести CTC на новый уровень эффективности (возможно, за счет объединения активов). В то же время, если ЮТВ выкупит все доли миноритариев, то компания может уйти с биржи. И для миноритариев продажа своих бумаг сейчас – последний шанс более или менее удачно выйти из бумаги (вероятно, сделка будет проходить с небольшой премией к рынку).
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter