USD/RUB TOM 56.43 (+0.76%) 14:08 мск
EUR/RUB TOM 62.27 (+0.19%) 14:08 мск
Бивалютная корзина 59.05 (+0.5%) 14:08 мск
У нас есть твиттер - @allmarkets – там много информации по рублю в течение дня.
Факторы в поддержку рубля
В целом сдержанная реакция мировых рынков акций на референдум в Европе. Скорее волатильность, чем паника. SnP500 futures -0.58%, DAX -1.08%.
Отставка Я.Варуфакиса (Минфин Греции) как жертва, которая может облегчить переговоры А.Ципраса с кредиторами в рамках саммита ЕС 7.07
Негативные факторы для рубля
Победа «нет» в рамках референдума в Греции. Снижение аппетита к риску. Неопределенность вокруг дальнейшей судьбы Афин.
Снижение цен на нефть по Brent ниже психологического уровня 60$ за баррель. Brent 59.12$ (-2.8%).
Укрепление доллара на Forex, снижение курсов развивающихся валют. EURUSD 1.1030 (-0.7%).
Не загадывание. Сейчас так стихийно и не всегда прогнозируемо развиваются события, что каждый день это новая история в USDRUB; не прекипайте.
Скажу про себя, что последние неделя или полторы я хеджировал повышательные риски в USDRUB или риски роста курса к 56.5-57. Сейчас, с одной стороны, я уже думаю о том, хеджировать или нет риски роста выше 57, а, с другой стороны, учитывая снижение котировок Brent ниже 60$ (психологический рубеж), почти готов смириться с тем, что торги в паре USDRUB надолго сместились в диапазон 55-60.
В случае с Грецией при этом большая часть негатива, связанная с греческим референдумом и "нет", уже в цене. Теперь важно понять, смещаются греки и кредиторы в сторону обсуждения третьего пакета мер помощи или нас всех все-таки ждет Grexit. В теории ответ на этот вопрос может поступить в результате саммита ЕС по Греции 7 июля. В принципе сегодняшняя отставка Яниса Варуфакиса может рассматриваться как некоторый позитив и шаг вперед в отношениях Греции с кредиторами и повышать шансы на возможное достижение соглашения. Ключевой пункт в рамках очередных переговоров - это реструктуризация долга Греции и списание части этого долга (готовы на это кредиторы или нет?). Если компромисс достигнут, то USDRUB вполне может достигнуть 55. Если победит Grexit, то это повод готовиться к 60.
Очередной "дедлайн" - это 20.07, когда Греция в рамках погашения облигаций должна выплатить ЕЦБ порядка 3.5 млрд евро. Если этот платеж не состоится, то ЕЦБ будет практически невозможно поддерживать греческие банки. Предполагается, что самое позднее к этой дате стороны должны договориться.
Что касается цен на нефть, то и Греция, и Иран - это негатив для котировок Brent, однако окончательные выводы я бы делал по факту отчета Минэнерго США в эту среду. Если мы наконец-то увидим снижение добычи нефти в США, то котировки Brent в рамках коррекции могут попытаться вернуть часть потерь за июль.
Формально из факторов в поддержку рубля может быть приближение налогового периода во второй половине июля. Некоторые также исходят из того, что неопределенность вокруг Греции может в итоге заставить ФРС перенести повышение ставок с сентября на декабрь, что могло бы поддержать развивающиеся валюты этой осенью и быть препятствием к росту USDRUB выше 60.
Июльская стратегия
Риски роста к 55 и 56.50-57 частично захеджированы; отчасти они уже реализовались. Вопрос, стоит ли и когда хеджировать риски роста USDRUB выше 57. Если стороны начнут обсуждать третий пакет мер Греции, то вероятно USDRUB вернется к 55 под налоги или на фоне коррекции нефти.
Grexit будет означать риски роста USDRUB вплоть до 60.
Ожидания, тестирование поддержки 50 по USDRUB во 2п2015, ослабли. У 52-53 есть желание уже начать покупать доллар в рамках формирования долгосрочных позиций.
Технический анализ
Краткосрочный тренд восходящий – ЕМА(15) выше ЕМА(30) в рамках часового графика, аналогично на 4-х часовом таймфрейме. Какое-то время рост USDRUB будет ограничивать сопротивление 56.50-57, а далее все будет зависеть от новостей из Брюсселя…
USDRUB (240 мин, Московская Биржа)
Календарь
6.07 – заседание ЕЦБ по ELA, пресс-конференция главы ЕК Ж-К Юнкера по Греции
7.07 – саммит ЕС по Греции, заседание Еврогруппы по Греции
8-9.07 – еще один «дедлайн» для переговоров по иранской ядерной программе
EUR/RUB TOM 62.27 (+0.19%) 14:08 мск
Бивалютная корзина 59.05 (+0.5%) 14:08 мск
У нас есть твиттер - @allmarkets – там много информации по рублю в течение дня.
Факторы в поддержку рубля
В целом сдержанная реакция мировых рынков акций на референдум в Европе. Скорее волатильность, чем паника. SnP500 futures -0.58%, DAX -1.08%.
Отставка Я.Варуфакиса (Минфин Греции) как жертва, которая может облегчить переговоры А.Ципраса с кредиторами в рамках саммита ЕС 7.07
Негативные факторы для рубля
Победа «нет» в рамках референдума в Греции. Снижение аппетита к риску. Неопределенность вокруг дальнейшей судьбы Афин.
Снижение цен на нефть по Brent ниже психологического уровня 60$ за баррель. Brent 59.12$ (-2.8%).
Укрепление доллара на Forex, снижение курсов развивающихся валют. EURUSD 1.1030 (-0.7%).
Не загадывание. Сейчас так стихийно и не всегда прогнозируемо развиваются события, что каждый день это новая история в USDRUB; не прекипайте.
Скажу про себя, что последние неделя или полторы я хеджировал повышательные риски в USDRUB или риски роста курса к 56.5-57. Сейчас, с одной стороны, я уже думаю о том, хеджировать или нет риски роста выше 57, а, с другой стороны, учитывая снижение котировок Brent ниже 60$ (психологический рубеж), почти готов смириться с тем, что торги в паре USDRUB надолго сместились в диапазон 55-60.
В случае с Грецией при этом большая часть негатива, связанная с греческим референдумом и "нет", уже в цене. Теперь важно понять, смещаются греки и кредиторы в сторону обсуждения третьего пакета мер помощи или нас всех все-таки ждет Grexit. В теории ответ на этот вопрос может поступить в результате саммита ЕС по Греции 7 июля. В принципе сегодняшняя отставка Яниса Варуфакиса может рассматриваться как некоторый позитив и шаг вперед в отношениях Греции с кредиторами и повышать шансы на возможное достижение соглашения. Ключевой пункт в рамках очередных переговоров - это реструктуризация долга Греции и списание части этого долга (готовы на это кредиторы или нет?). Если компромисс достигнут, то USDRUB вполне может достигнуть 55. Если победит Grexit, то это повод готовиться к 60.
Очередной "дедлайн" - это 20.07, когда Греция в рамках погашения облигаций должна выплатить ЕЦБ порядка 3.5 млрд евро. Если этот платеж не состоится, то ЕЦБ будет практически невозможно поддерживать греческие банки. Предполагается, что самое позднее к этой дате стороны должны договориться.
Что касается цен на нефть, то и Греция, и Иран - это негатив для котировок Brent, однако окончательные выводы я бы делал по факту отчета Минэнерго США в эту среду. Если мы наконец-то увидим снижение добычи нефти в США, то котировки Brent в рамках коррекции могут попытаться вернуть часть потерь за июль.
Формально из факторов в поддержку рубля может быть приближение налогового периода во второй половине июля. Некоторые также исходят из того, что неопределенность вокруг Греции может в итоге заставить ФРС перенести повышение ставок с сентября на декабрь, что могло бы поддержать развивающиеся валюты этой осенью и быть препятствием к росту USDRUB выше 60.
Июльская стратегия
Риски роста к 55 и 56.50-57 частично захеджированы; отчасти они уже реализовались. Вопрос, стоит ли и когда хеджировать риски роста USDRUB выше 57. Если стороны начнут обсуждать третий пакет мер Греции, то вероятно USDRUB вернется к 55 под налоги или на фоне коррекции нефти.
Grexit будет означать риски роста USDRUB вплоть до 60.
Ожидания, тестирование поддержки 50 по USDRUB во 2п2015, ослабли. У 52-53 есть желание уже начать покупать доллар в рамках формирования долгосрочных позиций.
Технический анализ
Краткосрочный тренд восходящий – ЕМА(15) выше ЕМА(30) в рамках часового графика, аналогично на 4-х часовом таймфрейме. Какое-то время рост USDRUB будет ограничивать сопротивление 56.50-57, а далее все будет зависеть от новостей из Брюсселя…
USDRUB (240 мин, Московская Биржа)
Календарь
6.07 – заседание ЕЦБ по ELA, пресс-конференция главы ЕК Ж-К Юнкера по Греции
7.07 – саммит ЕС по Греции, заседание Еврогруппы по Греции
8-9.07 – еще один «дедлайн» для переговоров по иранской ядерной программе
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба