Ситуация на рынках
• Правительство Греции направило руководству Еврогруппы план реформ, предусматривающий сокращение социальных и военных расходов, преобразования пенсионной системы и реформы на рынке труда.
• В четверг цены на нефть уверенно росли на улучшении ситуации на фондовых биржах Китая и затруднительных переговорах по Ирану.
• Российский рынок акций в течение торгов в четверг демонстрировал уверенный подъем, поддерживаемый внешним новостным позитивом и дорожающей нефтью.
Комментарии
• Магнит снизил темпы (умеренно негативно);
• МТС и VimpelCom опять могут столкнуться с проблемами на Украине (негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Оптовые запасы в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация операционных результатов X5 Retail Group за 2 квартал и 1 полугодие 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров "ТрансКонтейнера" для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров ТГК-1 для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров "Лензолото" для получения дивидендов;
• Внеочередное общее собрание акционеров "ТрансКонтейнера".
Греция и Китай второй день подряд радуют финансовые рынки мира. Вчера Правительство Греции направило руководству Еврогруппы план реформ, предусматривающий сокращение социальных и военных расходов, преобразования пенсионной системы и реформы на рынке труда. План должен быть согласован с кредиторами в течение 48 часов.
В четверг цены на нефть уверенно росли на улучшении ситуации на фондовых биржах Китая и затруднительных переговорах по Ирану. По итогам дня стоимость 3m- фьючерса на нефть марки Brent выросла до $58,6 за баррель (+3%), сорта WTI до $53,6 за баррель (+2%). Сегодня утром нефть продолжает дорожать: стоимость 3m-фьючерсов поднялась до $59,3 и $53,4 за баррель соответственно. Котировки черного золота поддерживает очередная «тупиковая ситуация» в переговорах по ядерной программе Ирана. Сегодня подходит к концу срок заключения соглашения, однако сторонам по-прежнему не удается выработать общую позицию. Принимая во внимание эту ситуацию, рынки даже проигнорировали неожиданный рост запасов нефти в США, которые, за неделю, завершившуюся 3 июля, выросли на 384 тыс. баррелей и достигли 465,8 млн баррелей против ожиданий их снижения на 488,9 тыс. баррелей. Показатель почти на 100 млн баррелей выше среднего уровня для этого времени года за пять лет.
Американские площадки завершили день умеренным ростом после серьезного падения накануне: индексы Dow Jones и Standard & Poor's 500 вчера подросли на 0,2%, Nasdaq Composite закрылся в плюсе на 0,3%.
Российский рынок акций в течение торгов в четверг демонстрировал уверенный подъем, поддерживаемый внешним новостным позитивом и дорожающей нефтью. По итогам торгов индекс ММВБ достиг отметки 1614 п. (+1,2%), индекс РТС – 889 п. (+1,6%).
На рынках стран АТР сегодня сохраняется позитивная динамика. Основные индексы региона торгуются в зеленой зоне. На 10.00 МСК японский Nikkei теряет 0,4%, корейский KOSPI прибавляет 0,2%, индекс Гонконга HANG SENG растет на 2,4%, китайский CSI-300 в лидерах роста второй день подряд (+5,2%). Судя по всему, китайским регулятором удалось успокоить панику инвесторов, вернув на рынок покупателей. За последние два дня CSI вырос на 11%. Вчера китайские власти разрешили кредитным организациям снизить уровень требований к гарантиям по кредитам, обеспеченным акциями.
Внешний новостной фон, сложившийся на открытии российских площадок, позитивный. Ожидаем умеренного роста индексов.
Магнит снизил темпы (умеренно негативно)
Магнит отчитался о финансовых результатах за первое полугодие 2015 года. Выручка ритейлера в июне выросла на 24,57% , компания открыла (net) 191 магазин. Выручка ритейлера за январь-июнь выросла на 30,04% до 453,698 млрд рублей, во втором квартале выручка увеличилась на 27,31% до 235,47 млрд рублей. При этом по данным Росстата, общая инфляция с начала года составила 8,5% по сравнению с 4,8% за аналогичный период прошлого года. Продовольственная инфляция в июне составила -0,4% против 0,7% в июне 2014 года, с начала 2015 года – 10,8% против 7,6% за 6 месяцев 2014 года.
Причиной более низких темпов прироста продаж в июне стали высокая база прошлого года, более низкие темпы прироста инфляции (0,2% в июне 2015 против 0,6% в июне 2014 года), а также снижение среднего чека из-за переключения покупателей на более дешевые продукты. LFL-продажи за первое полугодие выросли на 11,47% при росте среднего чека на 11,49% и сокращении трафика на 0,02%.
Хорошим темпом продолжает расти формат дрогери (рост сопоставимых продаж по итогам полугодия на 24,9%, рост торговых площадей в формате почти вдвое). Это единственный формат, в котором во втором квартале (также и по итогам полугодия) Магнит не отразил оттока покупателей.
В целом же, операционные результаты полугодия мы оцениваем умеренно негативно: замедление темпа роста выручки (даже с учетом замедления инфляции) может насторожить инвесторов. Вчера акции Магнита на ММВБ завершили день ростом на 0,6% на позитивном внешнем фоне (индекс ММВБ по итогам дня вырос на 1,0%), хотя в течение дня бумаги ходили и ниже. В отсутствие позитивных внешних факторов котировки ритейлера могут просесть.
МТС и VimpelCom опять могут столкнуться с проблемами на Украине (негативно)
Бизнес ряда российских компаний на Украине под угрозой из-за поправок в закон «О лицензировании определенных видов хозяйственной деятельности», вступивших в силу 28 июня. Эти поправки расширяют условия, позволяющие украинским властям аннулировать лицензии работающих в этой стране компаний. Одним из таких условий стало принятие «акта о документальном подтверждении установления факта контроля (решающего влияния) за деятельностью лицензиата лиц других государств, которые осуществляют вооруженную агрессию против Украины, и (или) действия которых создают условия для возникновения военного конфликта, применения военной силы против Украины». Россия, по мнению украинских властей, подпадает под определение государства-агрессора.
Мы оцениваем вероятность того, что такие игроки телекоммуникационного рынка Украины как МТС и VimpelCom могут лишиться лицензий, как низкую, однако такой риск существует. На события прошлогодней давности после присоединения Крыма к России и возникшие в связи с этим риски деятельности на Украине российских сотовых компаний акции операторов реагировали негативно, и, на наш взгляд, весь негатив уже учтен в котировках. Тем не менее, сегодня реакция в бумагах операторов может быть негативной на этом фоне. Более того, давление на котировки продолжают оказывать сообщения о расследования деятельности тех же операторов в Узбекистане.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Правительство Греции направило руководству Еврогруппы план реформ, предусматривающий сокращение социальных и военных расходов, преобразования пенсионной системы и реформы на рынке труда.
• В четверг цены на нефть уверенно росли на улучшении ситуации на фондовых биржах Китая и затруднительных переговорах по Ирану.
• Российский рынок акций в течение торгов в четверг демонстрировал уверенный подъем, поддерживаемый внешним новостным позитивом и дорожающей нефтью.
Комментарии
• Магнит снизил темпы (умеренно негативно);
• МТС и VimpelCom опять могут столкнуться с проблемами на Украине (негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Оптовые запасы в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация операционных результатов X5 Retail Group за 2 квартал и 1 полугодие 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров "ТрансКонтейнера" для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров ТГК-1 для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров "Лензолото" для получения дивидендов;
• Внеочередное общее собрание акционеров "ТрансКонтейнера".
Греция и Китай второй день подряд радуют финансовые рынки мира. Вчера Правительство Греции направило руководству Еврогруппы план реформ, предусматривающий сокращение социальных и военных расходов, преобразования пенсионной системы и реформы на рынке труда. План должен быть согласован с кредиторами в течение 48 часов.
В четверг цены на нефть уверенно росли на улучшении ситуации на фондовых биржах Китая и затруднительных переговорах по Ирану. По итогам дня стоимость 3m- фьючерса на нефть марки Brent выросла до $58,6 за баррель (+3%), сорта WTI до $53,6 за баррель (+2%). Сегодня утром нефть продолжает дорожать: стоимость 3m-фьючерсов поднялась до $59,3 и $53,4 за баррель соответственно. Котировки черного золота поддерживает очередная «тупиковая ситуация» в переговорах по ядерной программе Ирана. Сегодня подходит к концу срок заключения соглашения, однако сторонам по-прежнему не удается выработать общую позицию. Принимая во внимание эту ситуацию, рынки даже проигнорировали неожиданный рост запасов нефти в США, которые, за неделю, завершившуюся 3 июля, выросли на 384 тыс. баррелей и достигли 465,8 млн баррелей против ожиданий их снижения на 488,9 тыс. баррелей. Показатель почти на 100 млн баррелей выше среднего уровня для этого времени года за пять лет.
Американские площадки завершили день умеренным ростом после серьезного падения накануне: индексы Dow Jones и Standard & Poor's 500 вчера подросли на 0,2%, Nasdaq Composite закрылся в плюсе на 0,3%.
Российский рынок акций в течение торгов в четверг демонстрировал уверенный подъем, поддерживаемый внешним новостным позитивом и дорожающей нефтью. По итогам торгов индекс ММВБ достиг отметки 1614 п. (+1,2%), индекс РТС – 889 п. (+1,6%).
На рынках стран АТР сегодня сохраняется позитивная динамика. Основные индексы региона торгуются в зеленой зоне. На 10.00 МСК японский Nikkei теряет 0,4%, корейский KOSPI прибавляет 0,2%, индекс Гонконга HANG SENG растет на 2,4%, китайский CSI-300 в лидерах роста второй день подряд (+5,2%). Судя по всему, китайским регулятором удалось успокоить панику инвесторов, вернув на рынок покупателей. За последние два дня CSI вырос на 11%. Вчера китайские власти разрешили кредитным организациям снизить уровень требований к гарантиям по кредитам, обеспеченным акциями.
Внешний новостной фон, сложившийся на открытии российских площадок, позитивный. Ожидаем умеренного роста индексов.
Магнит снизил темпы (умеренно негативно)
Магнит отчитался о финансовых результатах за первое полугодие 2015 года. Выручка ритейлера в июне выросла на 24,57% , компания открыла (net) 191 магазин. Выручка ритейлера за январь-июнь выросла на 30,04% до 453,698 млрд рублей, во втором квартале выручка увеличилась на 27,31% до 235,47 млрд рублей. При этом по данным Росстата, общая инфляция с начала года составила 8,5% по сравнению с 4,8% за аналогичный период прошлого года. Продовольственная инфляция в июне составила -0,4% против 0,7% в июне 2014 года, с начала 2015 года – 10,8% против 7,6% за 6 месяцев 2014 года.
Причиной более низких темпов прироста продаж в июне стали высокая база прошлого года, более низкие темпы прироста инфляции (0,2% в июне 2015 против 0,6% в июне 2014 года), а также снижение среднего чека из-за переключения покупателей на более дешевые продукты. LFL-продажи за первое полугодие выросли на 11,47% при росте среднего чека на 11,49% и сокращении трафика на 0,02%.
Хорошим темпом продолжает расти формат дрогери (рост сопоставимых продаж по итогам полугодия на 24,9%, рост торговых площадей в формате почти вдвое). Это единственный формат, в котором во втором квартале (также и по итогам полугодия) Магнит не отразил оттока покупателей.
В целом же, операционные результаты полугодия мы оцениваем умеренно негативно: замедление темпа роста выручки (даже с учетом замедления инфляции) может насторожить инвесторов. Вчера акции Магнита на ММВБ завершили день ростом на 0,6% на позитивном внешнем фоне (индекс ММВБ по итогам дня вырос на 1,0%), хотя в течение дня бумаги ходили и ниже. В отсутствие позитивных внешних факторов котировки ритейлера могут просесть.
МТС и VimpelCom опять могут столкнуться с проблемами на Украине (негативно)
Бизнес ряда российских компаний на Украине под угрозой из-за поправок в закон «О лицензировании определенных видов хозяйственной деятельности», вступивших в силу 28 июня. Эти поправки расширяют условия, позволяющие украинским властям аннулировать лицензии работающих в этой стране компаний. Одним из таких условий стало принятие «акта о документальном подтверждении установления факта контроля (решающего влияния) за деятельностью лицензиата лиц других государств, которые осуществляют вооруженную агрессию против Украины, и (или) действия которых создают условия для возникновения военного конфликта, применения военной силы против Украины». Россия, по мнению украинских властей, подпадает под определение государства-агрессора.
Мы оцениваем вероятность того, что такие игроки телекоммуникационного рынка Украины как МТС и VimpelCom могут лишиться лицензий, как низкую, однако такой риск существует. На события прошлогодней давности после присоединения Крыма к России и возникшие в связи с этим риски деятельности на Украине российских сотовых компаний акции операторов реагировали негативно, и, на наш взгляд, весь негатив уже учтен в котировках. Тем не менее, сегодня реакция в бумагах операторов может быть негативной на этом фоне. Более того, давление на котировки продолжают оказывать сообщения о расследования деятельности тех же операторов в Узбекистане.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу