Мировые рынки и макроэкономика
• Опубликована сильная статистика из Китая.
• Инвесторы ждут утверждения решений саммита Еврозоны парламентами стран-членов союза.
Долговой рынок
• Нефть вчера чувствовала себя вполне уверенно, несмотря на соглашение «шестерки» посредников и Ирана, и оказывала тем самым поддержку рублю. Вероятнее всего отмена иранских санкций уже была учтена рынком, поэтому не стала поводом для бегства из нефти.
• Индекс гособлигаций во вторник добавил символические 0,1%. Минфин РФ сегодня начнет сбор заявок на новый инструмент - облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Ранее ведомство озвучивало в качестве минимального совокупного объема выпуска 150 млрд рублей. Номинал облигации составит 1 тыс. рублей, он будет ежедневно индексироваться к инфляции с трехмесячным лагом. Ставка купона - около 2% годовых. Размещение бумаг начнется 17 июля.
• Первичные размещения корпоративного сегмента проходят успешно.
Комментарии
• ОАО «Полюс Золото» вчера завершило book building дебютных облигаций серий БО-01, БО-02, БО-03 на 15 млрд рублей и установило финальный ориентир ставки первых 12 купонов по ним в размере 12,1% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к 6-летней оферте в размере 12,47%. Наш справедливый уровень доходности находится в диапазоне 12,3-12,5% (более подробно в специальном комментарии к первичному размещению «Полюс Золото: золотой дебют»), что с учетом предлагаемых выпусками 12,47% годовых к шестилетней оферте выглядит неинтересно. Из бумаг металлургов в наш short list включен новый выпуск Евраза ЕвразХолдинг Финанс, 08 (дюрация – 3,2 г., YTP – 13,21%), сохраняющий потенциал снижения доходности в краткосрочной перспективе на 20-25 б.п.
Торговые идеи на долговом рынке
Рублевые облигации
О’КЕЙ, БО-05 (NEW)
Трансаэро, БО-03
ГК Пионер, 01
ЕвразХолдинг Финанс, 08
ГТЛК, БО-02
КБ Центр-Инвест, БО-07
Полипласт, БО-01
Каркаде, БО-01
О1 Пропертиз Финанс
Мировые рынки и макроэкономика
Сегодня рано утром был опубликован блок макростатистики по Китаю, данные оказались достаточно сильными, лучше ожиданий экспертов, что поддержало настроения азиатских инвесторов, а также, может сегодня позитивно отразится на динамике мировых рынков. Но, по всей видимости, этот фактор не будет долго оказывать влияние на настроения игроков. По данным Национального статистического бюро КНР, ВВП Поднебесной по итогам второй четверти сохранил темпы роста в годовом исчислении на уровне 7,0% При этом большинство экспертов ожидало замедление темпо увеличения второй экономики мира до уровня 6,8%. Накануне вечером Министерство финансов Греции внесло на рассмотрение Парламента законопроект, принятие которого позволит Афинам заключить с ESM (Европейским фондом стабильности) соглашение на предоставление финансовой помощи на условиях, оговоренных в ходе саммита Еврозоны, который завершился в понедельник, 13 июня. Уже сегодня греческие парламентарии должны дать ответ, готова ли страна принять помощь. Далеко не все эксперты уверены в том, что народные избранники Греции дадут положительное заключение и проголосуют «за», что оказывает определенное давление на настроения инвесторов. Мало того, свой вердикт по принятым в ходе саммита Еврозоны решениям должны дать парламенты остальных 18 членов европейского валютного союза, что займет время, которого у Афин нет. Тем временем европейские чиновники рассматривают вопрос предоставления Греции бридж-кредита объемом более €7 млрд. В целом определенности по-прежнему больше не стало, хотя надежда появилась, что и отражается последние дни на динамике рынков.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток понизилось на 0,09% до уровня 1,0995 доллара за евро. Сегодня евро имеет шансы чуть укрепиться, оторвавшись от отметки 1,1000 доллара за евро. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0970-1,1100 доллара за евро.
Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,24% до уровня 56,41 рубля за доллар. Рост цен на нефть оказал поддержку российской валюте. Сегодня, на фоне предполагаемого нами снижения стоимости черного золота, рубль может возобновить постепенное ослабление. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 56,30-57,20 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 62,00-63,30 рубля за евро.
Локальный рынок
Нефть вчера чувствовала себя вполне уверенно, несмотря на соглашение «шестерки» посредников и Ирана, и оказывала тем самым поддержку рублю. Вероятнее всего отмена иранских санкций уже была учтена рынком, поэтому не стала поводом для бегства из нефти.
Индекс гособлигаций во вторник добавил символические 0,1%. Минфин РФ сегодня начнет сбор заявок на новый инструмент - облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Ранее ведомство озвучивало в качестве минимального совокупного объема выпуска 150 млрд рублей. Номинал облигации составит 1 тыс. рублей, он будет ежедневно индексироваться к инфляции с трехмесячным лагом. Ставка купона - около 2% годовых. Размещение бумаг начнется 17 июля.
Первичные размещения корпоративного сегмента проходят успешно. Ставка купона по трем выпускам дебютных облигаций «Полюс золото» понижалась несколько раз и в результате была установлена на уровне 12,1% к шестилетней оферте. Банк «Пересвет» вчера установил ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд рублей в размере 14% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 14,75% годовых.
Комментарии по эмитентам
ОАО «Полюс Золото» вчера завершило book building дебютных облигаций серий БО-01, БО-02, БО-03 на 15 млрд рублей и установило финальный ориентир ставки первых 12 купонов по ним в размере 12,1% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к 6-летней оферте в размере 12,47% годовых. Техническое размещение 10-летних бумаг запланировано на 16 июля, оно пройдет на "Московской бирже".
Первоначально ориентир ставки был установлен в 12,35-12,6% годовых, что соответствовало доходности к оферте в 12,73-13,0%, затем в ходе двукратного понижения ставка была установлена на уровне 12,1%, что совпало с нашим справедливым диапазоном. Наш справедливый уровень доходности находится в диапазоне 12,3-12,5% (более подробно в специальном комментарии к первичному размещению «Новые выпуски Полюс Золото: золотой дебют»), что с учетом предлагаемых выпусками 12,47% годовых к шестилетней оферте выглядит неинтересно. Из бумаг металлургов в наш short list включен новый выпуск Евраза ЕвразХолдинг Финанс, 08 (дюрация – 3,2 г., YTP – 13,21%), сохраняющий потенциал снижения доходности в краткосрочной перспективе на 20-25 б.п.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Опубликована сильная статистика из Китая.
• Инвесторы ждут утверждения решений саммита Еврозоны парламентами стран-членов союза.
Долговой рынок
• Нефть вчера чувствовала себя вполне уверенно, несмотря на соглашение «шестерки» посредников и Ирана, и оказывала тем самым поддержку рублю. Вероятнее всего отмена иранских санкций уже была учтена рынком, поэтому не стала поводом для бегства из нефти.
• Индекс гособлигаций во вторник добавил символические 0,1%. Минфин РФ сегодня начнет сбор заявок на новый инструмент - облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Ранее ведомство озвучивало в качестве минимального совокупного объема выпуска 150 млрд рублей. Номинал облигации составит 1 тыс. рублей, он будет ежедневно индексироваться к инфляции с трехмесячным лагом. Ставка купона - около 2% годовых. Размещение бумаг начнется 17 июля.
• Первичные размещения корпоративного сегмента проходят успешно.
Комментарии
• ОАО «Полюс Золото» вчера завершило book building дебютных облигаций серий БО-01, БО-02, БО-03 на 15 млрд рублей и установило финальный ориентир ставки первых 12 купонов по ним в размере 12,1% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к 6-летней оферте в размере 12,47%. Наш справедливый уровень доходности находится в диапазоне 12,3-12,5% (более подробно в специальном комментарии к первичному размещению «Полюс Золото: золотой дебют»), что с учетом предлагаемых выпусками 12,47% годовых к шестилетней оферте выглядит неинтересно. Из бумаг металлургов в наш short list включен новый выпуск Евраза ЕвразХолдинг Финанс, 08 (дюрация – 3,2 г., YTP – 13,21%), сохраняющий потенциал снижения доходности в краткосрочной перспективе на 20-25 б.п.
Торговые идеи на долговом рынке
Рублевые облигации
О’КЕЙ, БО-05 (NEW)
Трансаэро, БО-03
ГК Пионер, 01
ЕвразХолдинг Финанс, 08
ГТЛК, БО-02
КБ Центр-Инвест, БО-07
Полипласт, БО-01
Каркаде, БО-01
О1 Пропертиз Финанс
Мировые рынки и макроэкономика
Сегодня рано утром был опубликован блок макростатистики по Китаю, данные оказались достаточно сильными, лучше ожиданий экспертов, что поддержало настроения азиатских инвесторов, а также, может сегодня позитивно отразится на динамике мировых рынков. Но, по всей видимости, этот фактор не будет долго оказывать влияние на настроения игроков. По данным Национального статистического бюро КНР, ВВП Поднебесной по итогам второй четверти сохранил темпы роста в годовом исчислении на уровне 7,0% При этом большинство экспертов ожидало замедление темпо увеличения второй экономики мира до уровня 6,8%. Накануне вечером Министерство финансов Греции внесло на рассмотрение Парламента законопроект, принятие которого позволит Афинам заключить с ESM (Европейским фондом стабильности) соглашение на предоставление финансовой помощи на условиях, оговоренных в ходе саммита Еврозоны, который завершился в понедельник, 13 июня. Уже сегодня греческие парламентарии должны дать ответ, готова ли страна принять помощь. Далеко не все эксперты уверены в том, что народные избранники Греции дадут положительное заключение и проголосуют «за», что оказывает определенное давление на настроения инвесторов. Мало того, свой вердикт по принятым в ходе саммита Еврозоны решениям должны дать парламенты остальных 18 членов европейского валютного союза, что займет время, которого у Афин нет. Тем временем европейские чиновники рассматривают вопрос предоставления Греции бридж-кредита объемом более €7 млрд. В целом определенности по-прежнему больше не стало, хотя надежда появилась, что и отражается последние дни на динамике рынков.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток понизилось на 0,09% до уровня 1,0995 доллара за евро. Сегодня евро имеет шансы чуть укрепиться, оторвавшись от отметки 1,1000 доллара за евро. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0970-1,1100 доллара за евро.
Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,24% до уровня 56,41 рубля за доллар. Рост цен на нефть оказал поддержку российской валюте. Сегодня, на фоне предполагаемого нами снижения стоимости черного золота, рубль может возобновить постепенное ослабление. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 56,30-57,20 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 62,00-63,30 рубля за евро.
Локальный рынок
Нефть вчера чувствовала себя вполне уверенно, несмотря на соглашение «шестерки» посредников и Ирана, и оказывала тем самым поддержку рублю. Вероятнее всего отмена иранских санкций уже была учтена рынком, поэтому не стала поводом для бегства из нефти.
Индекс гособлигаций во вторник добавил символические 0,1%. Минфин РФ сегодня начнет сбор заявок на новый инструмент - облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Ранее ведомство озвучивало в качестве минимального совокупного объема выпуска 150 млрд рублей. Номинал облигации составит 1 тыс. рублей, он будет ежедневно индексироваться к инфляции с трехмесячным лагом. Ставка купона - около 2% годовых. Размещение бумаг начнется 17 июля.
Первичные размещения корпоративного сегмента проходят успешно. Ставка купона по трем выпускам дебютных облигаций «Полюс золото» понижалась несколько раз и в результате была установлена на уровне 12,1% к шестилетней оферте. Банк «Пересвет» вчера установил ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд рублей в размере 14% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 14,75% годовых.
Комментарии по эмитентам
ОАО «Полюс Золото» вчера завершило book building дебютных облигаций серий БО-01, БО-02, БО-03 на 15 млрд рублей и установило финальный ориентир ставки первых 12 купонов по ним в размере 12,1% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к 6-летней оферте в размере 12,47% годовых. Техническое размещение 10-летних бумаг запланировано на 16 июля, оно пройдет на "Московской бирже".
Первоначально ориентир ставки был установлен в 12,35-12,6% годовых, что соответствовало доходности к оферте в 12,73-13,0%, затем в ходе двукратного понижения ставка была установлена на уровне 12,1%, что совпало с нашим справедливым диапазоном. Наш справедливый уровень доходности находится в диапазоне 12,3-12,5% (более подробно в специальном комментарии к первичному размещению «Новые выпуски Полюс Золото: золотой дебют»), что с учетом предлагаемых выпусками 12,47% годовых к шестилетней оферте выглядит неинтересно. Из бумаг металлургов в наш short list включен новый выпуск Евраза ЕвразХолдинг Финанс, 08 (дюрация – 3,2 г., YTP – 13,21%), сохраняющий потенциал снижения доходности в краткосрочной перспективе на 20-25 б.п.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter