Котировки нефти и большинства других видов сырья снижается в рамках ожиданий усиления позиций доллара, что оказывает давление на стоимость добывающих компаний. Начавшийся с хороших результатов, сезон публикации квартальной отчетности сместился в негативную плоскость. В Европе отчеты в «защитном» фармакологическом секторе были слабыми. В США невыразительные результаты Apple стали поводом для распродаж акций ряда компаний-поставщиков из хай-тек сектора.
В целом же, мировые рынки, пережив очередной виток турбулентности, остаются безыдейными. Ситуация в Греции движется по намеченному плану и уже не представляет угрозы для финансовых рынков. Вчера парламент страны проголосовал в поддержку пакета мер бюджетной экономии, что открывает Афина путь на переговоры с «тройкой» о выделении очередного транша финансовой помощи.
Ставки МБК опустились, но вряд ли надолго
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка в среду немного улучшилась благодаря минимальным движениям ликвидности и пока незаметного спроса на рубли перед активной фазой налогового периода. Краткосрочные процентные ставки опустились на 10-15 бп. Стоимость 1-дневных кредитов МБК вчера находилась на отметке 12.15% годовых (-25 бп), при этом 7-дневные кредиты обходились в среднем под 12.30% годовых (-5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день под 12.35% годовых (-10 бп).
Потенциал дальнейшего роста рублевых ставок ограничен минимальными движениями ликвидности на текущей неделе. Пик налоговых платежей в 750 млрд руб. придется на начало следующей недели, поэтому именно тогда краткосрочные ставки могут подрасти еще на 20-30 бп.
Нефть пока перевешивает для рубля налоговый период
Торги на локальном валютном рынке вчера завершились умеренным ослабление российской валюты. Рубль оказался под давлением снижающихся нефтяных котировок, а спрос на риск на мировых площадках был невысоким. Внутренняя поддержка рубля пока не заметна, однако объемы торгов вчера заметно подросли. По итогам дня курс бивалютной корзины поднялся на 47 коп. до 59.82 руб. Курс доллара прибавил 49 коп. до 57.45 руб., курс евро – 42 коп. до 62.71 руб. На международном валютном рынке евро поддержало решение греческого парламента поддержать план бюджетных реформ, однако этого хватило лишь для остановки снижения. В результате основная пара осталась вблизи значений вторника на отметке $1.0930.
Цены на нефть приближаются к нижней границы диапазона «терпимости» для рубля. В действительности, набор факторов для дальнейшего снижения котировок «черного золота» сейчас явно перевешивает шансы на их рост. Соглашение по Ирану не вызовет скорого увеличения поставок сырья, однако будет среднесрочным ограничивающим фактором. Кроме того, ФРС США готовится к ужесточению денежно- кредитной политики в ближайшие несколько месяцев, что поддержит доллар, но будет негативным условием для сырьевых рынков.
Краткосрочная динамика рубля может быть поддержана за счет продажи валюты экспортерами, поскольку в первые два для следующей неделе на уплату налогов уйдет порядка 750 млрд руб. Таким образом, если ситуация на внешних площадках не станет лучше для рубля, то именно действия экспортеров смогут частично компенсировать давление на национальную валюту.
Евробонды РФ дешевеют вслед за ЕМ
Евробонды ЕМ в среду дешевели, отражая реакцию рынков на снижение цен на сырье. Стабильность доходностей базовых активов, однако, привела к минимальному расширению суверенных спрэдов. Российский сегмент евробондов выглядел на уровне средней динамики развивающихся рынков. Цены вдоль суверенной кривой опустились в среднем на 10-20 бп. В корпоративных выпусках также были заметные продажи, которые опустили цены на 20-50 бп.
ОФЗ корректируются после «ралли»
Рублевые облигации вчера находились под давлением снижающихся цен на нефть, фондовых индексов и рубля. Доходности растут после их заметного снижения на прошлой неделе, тогда как инвесторы все меньше уверены в том, что Центробанк на ближайшем заседании будет действовать также уверенно в смягчении денежно-кредитной политики. Аукционы Минфина прошли в рамках относительно невысокого спроса, поскольку ценовая политика при размещении осталась консервативной. Выпуск 26214 был размещен лишь на 2.35 млрд руб. при заявленном объеме 5.0 млрд руб. и спросе в 6.5 млрд руб. Более длинный выпуск ОФЗ 26212 был размещен на 7.5 млрд руб. из заявленных 10 млрд руб. при спросе в 11.5 млрд руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба