USD/RUB TOM 57.44 (+0.88%) 23:36 мск
EUR/RUB TOM 62.70 (+0.68%) 23:36 мск
Бивалютная корзина 59.80 (+0.78%) 23:36 мск
Факторы в поддержку рубля
Негативные факторы для рубля
Дальнейшее снижение (для кого-то обвал) цен на сырье. Падение котировок золота последние восемь дней. Gold 1092$ (-0.96%).
Снижение цен на нефть. Brent 56 (-1.82%). Падение WTI ниже психологического рубежа 50$. 49.18$ (-3.3%).
Покупки валюты Банком России (пополнение резервов).
Ожидания повышения ставок ФРС США в сентябре и более высоких выплат по внешнему долгу РФ в сентябре и декабре.
Повышательные риски (риски роста к 58.50 и 60) снова превалируют в USDRUB. В вялых летних торгах появилась интрига.
Первое, что на это может указывать - это рост USDRUB выше "точки силы" в районе 57.25, после чего можно говорить о реализации фигуры технического анализа "чаша с ручкой", либо об окончании плоской коррекции (консолидации) к прохождению сопротивления 56.50. Можно разглядеть и "флаг" как фигуру продолжения восходящей тенденции.
USDRUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Имеет смысл не забывать также про стоп-лоссы выше 57.25/50 и то, что две недели рынок стоял в самом узком почти за год торговом диапазоне 56.30-57.25, выход из которого сам по себе повод для роста волатильности.
Второе, это цены на нефть, в частности, котировки WTI, ушедшие ниже психологического уровня поддержки 50$ за баррель (устоит ли 55$ по Brent). В принципе можно в целом говорить про такую "страшилку" как обвал цен на сырье и локомотив в виде золота, который падает 8-й день подряд. Инвесторы с радостью верят сейчас в мифы; рынок летний, тонкий, не так много надо, чтобы качнуть его на той или иной истории.
В-третьих, никто не отменял трейд на покупку USDRUB под сентябрьское заседание ФРС и повышение ставок 17.09, либо просто под более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в сентябре и декабре.
Впрочем, не так уж все и плохо для рубля. Речь идет скорее о волатильности (5-10% падении) и возможности в итоге купить рубль дешевле, чем о повторении событий 2014 г и полноценной девальвации.
С точки зрения уровней слабость рубля, на мой взгляд, будет ограничена уходом USDRUB в диапазон 60-65, где российская валюта представляется уже "дешевой".
Фундаментально при этом надо исходить из того, что ФРС уже на 3/5 или даже 2/3 в цене и к середине сентября эта тема себя окончательно изживет. Рубль сейчас не так дешев, а Д.Йеллен не так агрессивно повышает ставки, чтобы слишком драматизировать ситуацию.
Аналогично с ценами на нефть - Иран на 2/3 в цене, потенциал снижения Brent ограничен 50$
Июльская стратегия
Актуальный торговый диапазон на ближайшие недели или даже до конца лета - это 55-60 по USDRUB. Непосредственно сейчас я хеджирую риски роста USDRUB к 58.50-60 в ближайшие 2-3 недели (особенно после завершения налогового периода 27-28.07).
Возможно, что-то измениться по факту заседания ФРС 29.07
55 «недорого», 53-54 по USDRUB – это «дешево», а 60-65 – «дорого».
Календарь
27.07 – уплата НДС и НДПИ в РФ (налоговый период)
28.07 – уплата налога на прибыль в РФ (налоговый период)
29.07 – заседание ФРС
31.07 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ставки на 50 б.п. до 11%)
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
EUR/RUB TOM 62.70 (+0.68%) 23:36 мск
Бивалютная корзина 59.80 (+0.78%) 23:36 мск
Факторы в поддержку рубля
Негативные факторы для рубля
Дальнейшее снижение (для кого-то обвал) цен на сырье. Падение котировок золота последние восемь дней. Gold 1092$ (-0.96%).
Снижение цен на нефть. Brent 56 (-1.82%). Падение WTI ниже психологического рубежа 50$. 49.18$ (-3.3%).
Покупки валюты Банком России (пополнение резервов).
Ожидания повышения ставок ФРС США в сентябре и более высоких выплат по внешнему долгу РФ в сентябре и декабре.
Повышательные риски (риски роста к 58.50 и 60) снова превалируют в USDRUB. В вялых летних торгах появилась интрига.
Первое, что на это может указывать - это рост USDRUB выше "точки силы" в районе 57.25, после чего можно говорить о реализации фигуры технического анализа "чаша с ручкой", либо об окончании плоской коррекции (консолидации) к прохождению сопротивления 56.50. Можно разглядеть и "флаг" как фигуру продолжения восходящей тенденции.
USDRUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Имеет смысл не забывать также про стоп-лоссы выше 57.25/50 и то, что две недели рынок стоял в самом узком почти за год торговом диапазоне 56.30-57.25, выход из которого сам по себе повод для роста волатильности.
Второе, это цены на нефть, в частности, котировки WTI, ушедшие ниже психологического уровня поддержки 50$ за баррель (устоит ли 55$ по Brent). В принципе можно в целом говорить про такую "страшилку" как обвал цен на сырье и локомотив в виде золота, который падает 8-й день подряд. Инвесторы с радостью верят сейчас в мифы; рынок летний, тонкий, не так много надо, чтобы качнуть его на той или иной истории.
В-третьих, никто не отменял трейд на покупку USDRUB под сентябрьское заседание ФРС и повышение ставок 17.09, либо просто под более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в сентябре и декабре.
Впрочем, не так уж все и плохо для рубля. Речь идет скорее о волатильности (5-10% падении) и возможности в итоге купить рубль дешевле, чем о повторении событий 2014 г и полноценной девальвации.
С точки зрения уровней слабость рубля, на мой взгляд, будет ограничена уходом USDRUB в диапазон 60-65, где российская валюта представляется уже "дешевой".
Фундаментально при этом надо исходить из того, что ФРС уже на 3/5 или даже 2/3 в цене и к середине сентября эта тема себя окончательно изживет. Рубль сейчас не так дешев, а Д.Йеллен не так агрессивно повышает ставки, чтобы слишком драматизировать ситуацию.
Аналогично с ценами на нефть - Иран на 2/3 в цене, потенциал снижения Brent ограничен 50$
Июльская стратегия
Актуальный торговый диапазон на ближайшие недели или даже до конца лета - это 55-60 по USDRUB. Непосредственно сейчас я хеджирую риски роста USDRUB к 58.50-60 в ближайшие 2-3 недели (особенно после завершения налогового периода 27-28.07).
Возможно, что-то измениться по факту заседания ФРС 29.07
55 «недорого», 53-54 по USDRUB – это «дешево», а 60-65 – «дорого».
Календарь
27.07 – уплата НДС и НДПИ в РФ (налоговый период)
28.07 – уплата налога на прибыль в РФ (налоговый период)
29.07 – заседание ФРС
31.07 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ставки на 50 б.п. до 11%)
07.08 – июльский отчет по рынку труда США (Nonfarm payroll)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба