23 июля 2015 ITI Capital Олейник Василий
Для российского фондового рынка сегодня складывается нейтральный внешний фон, единственный негатив, это цены на нефть, которые после вчерашнего падения, сегодня неохотно восстанавливают позиции, впрочем и причин для восстановления пока нет. Меж тем, американский конгресс сегодня попытается пойти против президента и заблокировать соглашение с Ираном, хотя вряд ли это получится, голосов скорее не хватит. В азиатской сессии сегодня царит оптимизм, растут все индексы без исключения. Японский фондовый рынок обновил сегодня 15-летний максимум.
На валютном рынке американский доллар второй день подряд немного теряет свои позиции, что сегодня поддерживает все драгоценные металлы. Ключевая валютная пара евро-доллар пока торгуется выше отметки 1.09 и сегодня у неё есть шансы пробить вверх отметку 1.10. Парламент Греции в четверг большинством голосов принял второй пакет законопроектов, которые являются условием для начала формальных переговоров с кредиторами по соглашению о выделении стране финансовой помощи. Новый раунд переговоров начнётся в пятницу.
Если взглянуть на динамику американского доллара к корзине основных шести валют (DXY), то бросается в глаза его явная перекупленность. Похоже, инвесторы уже явно перестарались и заранее заложили в цену возможное повышение ставки в США.
Ниже график (DXY – зелёный, Ставка в США – белый, SP500 -жёлтый)
Как мы видим, ставку ещё не подняли, а американский доллар уже заранее улетел в космос, при этом рынок акций не шелохнулся, там по-прежнему уже 6 месяцев идут аккуратные продажи. За неполные 7 месяцев текущего года американские индексы показывают почти нулевую динамику. Почти два квартала на американском рынке идёт разгрузка длинных позиций, подобное мы наблюдали перед пониженем рейтинга США в 2011 году. Роста в Америке нет и не будет, а если и будет, то совсем незаначительный. Максимум будут удерживать уровни до закрытия финансового года, который заканчивается в сентябре.
Показателен и ещё один график. Динамика золота и индекса SP 500. Золото из за доллара также уже почти полностью дисконтировало возможное повышение ставки.
Получается, что даже, если ФРС в августе или сентябре объявит о повышение ставки, то по золоту и по доллару сработает правило – продавай на ожиданиях, покупай на фактах, а вот американский фондовый рынок под это правило не попадёт и он всё будет дисконтировать по факту.
Сезон отчётности в США продолжает набирать обороты, поэтому именно он сейчас формирует настроения инвесторов за океаном. После закрытия торгов в США наконец пришли позитивные сюрпризы, после череды разочарований, что и поддерживает сегодня фьючерсы на основные американские индексы. Также сегодня свои отчёты представят: днём Caterpillar, 3M, General Motors и McDonald`s; поздно вечером Amazon.com и AT&T – в принципе, все достаточно важны, хотя всерьёз повлиять на рынки они смогут лишь в случае синхронных сюрпризов.
Российский рубль в паре с долларом ещё в рамках вчерашней вечерней сессии достиг отметки 57.5, но сегодня у него ещё будет шанс немного отвоевать свои потери и вернуться к отметке 57. Не исключено, что и сегодняшняя статистика по США окажется чуть хуже ожиданий, что также окажет давление на американскую валюту.
Российский рублёвый индекс ММВБ сегодняшний день откроет с небольшой повышательной динамикой, в пределах 0.2%, а вот валютный индекс РТС и вовсе может открыться на отрицательной территории, но потом быстро восстановить позиции. В течение дня рост по обоим индексам может чуть усилиться и закрытие дня с высокой вероятностью пройдёт на положительной территории. Меж тем, уже более трёх месяцев мы наблюдаем вялый летний рынок, который торгуется в очень узком диапазоне. Каких либо фундаментальных причин для роста российского рынка пока нет, от глобальных рынков нового сильно позитива ждать не стоит, поэтому уже в августе или в сентябре стоит готовиться к дальнейшему, возможному сильному падению.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На валютном рынке американский доллар второй день подряд немного теряет свои позиции, что сегодня поддерживает все драгоценные металлы. Ключевая валютная пара евро-доллар пока торгуется выше отметки 1.09 и сегодня у неё есть шансы пробить вверх отметку 1.10. Парламент Греции в четверг большинством голосов принял второй пакет законопроектов, которые являются условием для начала формальных переговоров с кредиторами по соглашению о выделении стране финансовой помощи. Новый раунд переговоров начнётся в пятницу.
Если взглянуть на динамику американского доллара к корзине основных шести валют (DXY), то бросается в глаза его явная перекупленность. Похоже, инвесторы уже явно перестарались и заранее заложили в цену возможное повышение ставки в США.
Ниже график (DXY – зелёный, Ставка в США – белый, SP500 -жёлтый)
Как мы видим, ставку ещё не подняли, а американский доллар уже заранее улетел в космос, при этом рынок акций не шелохнулся, там по-прежнему уже 6 месяцев идут аккуратные продажи. За неполные 7 месяцев текущего года американские индексы показывают почти нулевую динамику. Почти два квартала на американском рынке идёт разгрузка длинных позиций, подобное мы наблюдали перед пониженем рейтинга США в 2011 году. Роста в Америке нет и не будет, а если и будет, то совсем незаначительный. Максимум будут удерживать уровни до закрытия финансового года, который заканчивается в сентябре.
Показателен и ещё один график. Динамика золота и индекса SP 500. Золото из за доллара также уже почти полностью дисконтировало возможное повышение ставки.
Получается, что даже, если ФРС в августе или сентябре объявит о повышение ставки, то по золоту и по доллару сработает правило – продавай на ожиданиях, покупай на фактах, а вот американский фондовый рынок под это правило не попадёт и он всё будет дисконтировать по факту.
Сезон отчётности в США продолжает набирать обороты, поэтому именно он сейчас формирует настроения инвесторов за океаном. После закрытия торгов в США наконец пришли позитивные сюрпризы, после череды разочарований, что и поддерживает сегодня фьючерсы на основные американские индексы. Также сегодня свои отчёты представят: днём Caterpillar, 3M, General Motors и McDonald`s; поздно вечером Amazon.com и AT&T – в принципе, все достаточно важны, хотя всерьёз повлиять на рынки они смогут лишь в случае синхронных сюрпризов.
Российский рубль в паре с долларом ещё в рамках вчерашней вечерней сессии достиг отметки 57.5, но сегодня у него ещё будет шанс немного отвоевать свои потери и вернуться к отметке 57. Не исключено, что и сегодняшняя статистика по США окажется чуть хуже ожиданий, что также окажет давление на американскую валюту.
Российский рублёвый индекс ММВБ сегодняшний день откроет с небольшой повышательной динамикой, в пределах 0.2%, а вот валютный индекс РТС и вовсе может открыться на отрицательной территории, но потом быстро восстановить позиции. В течение дня рост по обоим индексам может чуть усилиться и закрытие дня с высокой вероятностью пройдёт на положительной территории. Меж тем, уже более трёх месяцев мы наблюдаем вялый летний рынок, который торгуется в очень узком диапазоне. Каких либо фундаментальных причин для роста российского рынка пока нет, от глобальных рынков нового сильно позитива ждать не стоит, поэтому уже в августе или в сентябре стоит готовиться к дальнейшему, возможному сильному падению.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter