Последнее время инвесторы уже привыкли к тому тренду, который сложился на нефтяном рынке – снижение, по всей видимости, наблюдается всерьез и надолго, поскольку снятие эмбарго с Ирана, которое в будущем откроет возможность международного сотрудничества с рядом заинтересованных импортеров – в очереди уже имеется Индия, которая крайне заинтересована в местных углеводородах.
Гораздо более интересной историей становятся макроэкономические данные из Китая – накануне вышел PMI в промышленном секторе страны за июль, который снизился до минимальных значений в текущем году – 48,2 пунктов. Опять инвесторы убедились в спаде деловой активности в Поднебесной, поскольку опять имеет место значение ниже отметки в 50 пунктов. Такой тренд наблюдается с февраля текущего года, что говорит о том, что, несмотря на преодоление кризиса на фондовом рынке, замедление темпов экономического роста в стране имеет под собой необходимые основания. Отметим, что по данным официальной китайской статистики показатель деловой активности имеет слабую повышательную динамику и находится даже выше 50 пунктов, но ориентироваться сугубо на официальные данные было бы не совсем верно, поскольку растущее беспокойство инвесторов теми событиями, которые наблюдаются в китайской экономике, продолжает вносить суматоху и неопределённость в принятие торговых решений.
Продолжается активность со стороны ЦБ, который накануне отозвал лицензии у нескольких отечественных банков – Российский кредит и М Банк. Теперь агентство по страхованию вкладов должно не позднее 7 августа начать выплаты вкладчикам банков, общий размер которых оценивается в 50 млрд. рублей, что составляет около половины фонда страхования вкладов: суммарный объем фонда сейчас составляет около 112 млрд. рублей.
По всей видимости, теперь АСВ придется изыскивать инвестиции в различные финансовые инструменты, прежде всего, в бонды, чтобы не только выплатить необходимые средства вкладчикам, но и пополнить «денежные запасы».
На внутренней повестке дня отдельно стоит выделить тему пенсионных накоплений, которая вчера обсуждалась правительством. Вопрос индексации пенсий в ближайшие годы стоит перед властями крайне остро. Пока не очень ясно, будут ли индексированы выплаты на размер фактической инфляции, или же индексация пройдет только по плановой инфляции, что позволит не увеличивать дефицит бюджета. Индексация на размер фактической инфляции приведет к росту бюджетного дефицита и снижению курса рубля, что не замедлит отразиться на фондовом рынке.
Торги в четверг на российском рынке закрылись в отрицательной зоне на фоне дешевеющей нефти и слабеющего рубля. Фондовый рынок демонстрировал боковую динамику большую часть дня, упав на открытии, а негативный новостной фон, вышедший во второй половине дня в виде публикации рекордного низкого числа обращений за пособием по безработице в США, только усилил давление на рынок.
Индекс ММВБ снизился на 1,19% до уровня в 1 616,14 пунктов, индекс РТС просел на 1,92% до уровня в 884,47 пунктов.
На нефтяных рынках цены умеренно повышаются сегодня после снижения накануне - по итогам четверга цены на WTI снизились в общей сложности более чем на 20% с предыдущего максимума, что говорит о начале "медвежьего" тренда. Индекс, отслеживающий волатильность на нефтяном рынке, вчера вырос до максимума с начала месяца.
Ранее Минэнерго США неожиданно сообщил о росте товарных запасов нефти в стране на минувшей неделе на 2,47 млн. баррелей до 463,9 млн. баррелей, тогда как рынок ожидал их сокращения на 2,2 млн. баррелей. Объем запасов сейчас почти на 100 млн. баррелей выше среднего значения за пять лет для этого времени года.
Излишек топлива на рынке сохраняется, поскольку нефти на рынке очень много, хотя в это время года запасы обычно сокращаются.
Кроме того, негативным фактором для рынка стало опубликованное предварительные значение июльского индекса менеджеров закупок Китая, который упал до 48,2 пункта с 49,4 пункта в июне. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в экономике Китая.
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent вчера просели на 1,53% до уровня в $55,27 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на сентябрь вчера подешевела на 1,5% до уровня в $48,45 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы снизились вчера на фоне слабой квартальной отчетности крупных компаний и падении цен на сырьевые товары.
Сезон отчетности за второй квартал проходит с переменным успехом для американских компаний, поскольку слабый спрос на зарубежных рынках негативно влияет на выручку международных корпораций. На прибыли экспортеров отрицательно сказывается высокий курс доллара США.
Рынок ожидает, что прибыль компаний, входящих в SnP500, во втором квартале упала на 5-5,5% в годовом выражении. В начале июля ожидалось сокращение показателя на 6,4%. Инвесторы были немного удивлены отсутствием заметного прогресса в финансовых показателях компаний, особенно с учетом высоких котировок их акций.
Вчера также стало известно, что количество первичных заявок на пособие по безработице упало на 26 тыс., до минимальных с ноября 1973 года 255 тыс., тогда как рынок ожидал снижения показателя всего на 3 тыс.
Число американцев, продолжающих получать пособия по безработице, за прошлую неделю снизилось на 9 тыс. до 2,207 млн., хотя рынок прогнозировал рост на 18 тыс.
Котировки бумаг лидера в сфере производства дорожно-строительного и горного оборудования Caterpillar упали в четверг на 3,6% после новостей о том, что компания сократила квартальную прибыль на 29% и ухудшила годовой прогноз.
Акции американского диверсифицированного концерна 3M подешевели на 3,8% после того, как компания объявила о росте прибыли в минувшем квартале, однако понизила верхнюю границу прогноза на этот показатель на 2015 год в целом.
Бумаги горнодобывающей компании Freeport-McMoRan снизились в цене на 1,3%. Медь в четверг подешевела до минимума за две недели, поэтому снижение может продлиться еще.
Акции General Motors подскочили в цене на 4% после того, как крупнейший автомобилестроительный концерн в США увеличил чистую прибыль в 5,5 раза во втором квартале, несмотря на сокращение выручки. При этом североамериканское подразделение удвоило скорректированную EBIT.
Капитализация производителя микрочипов SanDisk взлетела на 18%, так как его отчетность оказалась лучше прогнозов рынка. Стоимость бумаг кинокомпании DreamWorks повысилась на 1,7% после того, как рынок улучшил рекомендацию по ним до «на уровне рынка», а также повысили прогноз котировок на среднесрочную перспективу с $17 до $26.
Индекс Dow Jones снизился на 0,67% до уровня в 17 731,92 пунктов. Индекс SnP500 уменьшился на 0,57% до уровня в 2 102,15 пунктов. Индекс Nasdaq потерял 0,49% до уровня в 5146,41 пунктов.
На азиатском рынке индексы снижались на фоне падения цен на сырьевые товары и слабых статданных из Китая.
Предварительное значение июльского индекса менеджеров закупок Китая составило 48,2 пункта с 49,4 пунктов в июне. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в экономике.
Данные оказались очень слабыми и стали неприятным сюрпризом для большинства участников рынка, поскольку если так продолжится в последующие месяцы, то будет логичным предположить, что китайская экономика находится в худшем положении, чем кажется.
Вчера медь подешевела до минимума за шесть лет, поэтому азиатские инвесторы опасаются, что металл подешевеет еще на 16%.
Акции горнодобывающего концерна BHP Billiton на торгах в Сиднее упали на 1%. Курс ценных бумаг крупнейшей страховой компании Китая China Life Insurance снизился в пятницу на 2,7%. Капитализация производителя автомобилей BYD, долей которого владеет инвестфонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway, сократилась на 2,5%.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился на 0,7%, с начала недели индикатор потерял 1,4%.
Японский Nikkei 225 потерял 0,6%, более широкий индекс Topix – 0,5%. Гонконгский Hang Seng упал на 0,7%, тогда как китайский Shanghai Composite вырос на 1,3%. Австралийский ASX 200 опустился на 0,45%, южнокорейский KOSPI – на 0,9%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе бумаги Северстали снизились на 0,46% после дневного роста на фоне позитивной отчетности. Чистая прибыль компании по МСФО в первом полугодии составила $806 млн. против убытка годом ранее на сумму $761 млн. Поддержку акциям днем также оказала рекомендация совета директоров Северстали выплатить по итогам I полугодия дивиденды в размере 12,63 рубля на обыкновенную акцию. Реестр для получения дивидендов предлагается закрыть 28 сентября.
2. Среди лидеров роста стоит отметить акции Polyus Gold (+1,95%), МТС (+1,75%), Яндекса (+1,62%), Э.ОН Россия (+1,61%), Ленты (+1,59%), а также Энел Россия (+1,53%), обыкновенные акции Ростелекома (+1,1%), НЛМК (+0,87%), Аэрофлота (+0,85%).
3. Среди лидеров снижения стоит отметить акции группы ПИК (-5,5%), ЛСР (-3,45%), Соллерса (-3,31%), АЛРОСА (-3,16%), Мегафона (-2,72%), обыкновенные акции Сбербанка (-2,55%), бумаги Магнита (-2,4%), обыкновенные акции Татнефти (-2,33%), Уралкалия (-2,29%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем негативных торгов из-за сильного давления нефтяного фактора на российский рынок: индекс ММВБ может просесть до уровня в 1600 пунктов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня научно-производственная корпорация Уралвагонзавод погасила часть задолженности в размере более 1,3 млрд. рублей перед Магнитогорским металлургическим комбинатом в рамках рассмотрения иска ММК к УВЗ на 1,9 млрд. рублей.
В связи с этим ММК снизил сумму исковых требований, которая с учетом увеличения процентов и штрафных санкций составляет теперь 730 млн. рублей, из который более 570 млн. рублей составляет основной долг.
Свердловский арбитраж приостановил производство по этому делу до вступления в законную силу решения по другому иску ММК к УВЗ, в котором ММК первоначально просил взыскать с ответчика более 220 млн. рублей, но после погашения Уралвагонзаводом основного долга снизил свои требования до взыскания только неустойки в размере более 59 млн. рублей. Первая инстанция в июне удовлетворила иск, а апелляционная жалоба УралВагонЗавода будет рассмотрена в августе.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ММК, поскольку погашение части долга перед компанией благодаря предоставлению госгарантий для УВЗ означает приостановление производства по иску.
Цена: 18,71
Цель: 19,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Автоваз"
Сегодня глава АвтоВАЗа объявил о том, что группа во II полугодии 2015-го года планирует произвести 200 тыс. автомобилей и сохранить свою долю на рынке в 19%.
Напомним, что в I полугодии группа произвела 288 тыс. автомобилей, в II полугодии планируется произвести порядка 200 тыс. автомобилей.
Также стало известно, что до конца года в серийное производство будут запущены две новые модели – LadaVesta и Lada X-RAY.
Планируется, что Lada Vesta запустится в серийное производство в конце сентября, а пока ежедневно производится порядка шести автомобилей. Lada X-RAY будет запущена в массовое, серийное производство 15 декабря.
Мы считаем данную новость позитивной новостью для бумаг АвтоВАЗа, поскольку новые модели АвтоВАЗа должны обеспечить более масштабный спрос благодаря качественным автомобилям с инновационной системой двигателя, усовершенствованной тормозной системой и адаптивной подвеской.
Цена: 9,98
Цель: 12,2
Рекомендация: Держать
Гораздо более интересной историей становятся макроэкономические данные из Китая – накануне вышел PMI в промышленном секторе страны за июль, который снизился до минимальных значений в текущем году – 48,2 пунктов. Опять инвесторы убедились в спаде деловой активности в Поднебесной, поскольку опять имеет место значение ниже отметки в 50 пунктов. Такой тренд наблюдается с февраля текущего года, что говорит о том, что, несмотря на преодоление кризиса на фондовом рынке, замедление темпов экономического роста в стране имеет под собой необходимые основания. Отметим, что по данным официальной китайской статистики показатель деловой активности имеет слабую повышательную динамику и находится даже выше 50 пунктов, но ориентироваться сугубо на официальные данные было бы не совсем верно, поскольку растущее беспокойство инвесторов теми событиями, которые наблюдаются в китайской экономике, продолжает вносить суматоху и неопределённость в принятие торговых решений.
Продолжается активность со стороны ЦБ, который накануне отозвал лицензии у нескольких отечественных банков – Российский кредит и М Банк. Теперь агентство по страхованию вкладов должно не позднее 7 августа начать выплаты вкладчикам банков, общий размер которых оценивается в 50 млрд. рублей, что составляет около половины фонда страхования вкладов: суммарный объем фонда сейчас составляет около 112 млрд. рублей.
По всей видимости, теперь АСВ придется изыскивать инвестиции в различные финансовые инструменты, прежде всего, в бонды, чтобы не только выплатить необходимые средства вкладчикам, но и пополнить «денежные запасы».
На внутренней повестке дня отдельно стоит выделить тему пенсионных накоплений, которая вчера обсуждалась правительством. Вопрос индексации пенсий в ближайшие годы стоит перед властями крайне остро. Пока не очень ясно, будут ли индексированы выплаты на размер фактической инфляции, или же индексация пройдет только по плановой инфляции, что позволит не увеличивать дефицит бюджета. Индексация на размер фактической инфляции приведет к росту бюджетного дефицита и снижению курса рубля, что не замедлит отразиться на фондовом рынке.
Торги в четверг на российском рынке закрылись в отрицательной зоне на фоне дешевеющей нефти и слабеющего рубля. Фондовый рынок демонстрировал боковую динамику большую часть дня, упав на открытии, а негативный новостной фон, вышедший во второй половине дня в виде публикации рекордного низкого числа обращений за пособием по безработице в США, только усилил давление на рынок.
Индекс ММВБ снизился на 1,19% до уровня в 1 616,14 пунктов, индекс РТС просел на 1,92% до уровня в 884,47 пунктов.
На нефтяных рынках цены умеренно повышаются сегодня после снижения накануне - по итогам четверга цены на WTI снизились в общей сложности более чем на 20% с предыдущего максимума, что говорит о начале "медвежьего" тренда. Индекс, отслеживающий волатильность на нефтяном рынке, вчера вырос до максимума с начала месяца.
Ранее Минэнерго США неожиданно сообщил о росте товарных запасов нефти в стране на минувшей неделе на 2,47 млн. баррелей до 463,9 млн. баррелей, тогда как рынок ожидал их сокращения на 2,2 млн. баррелей. Объем запасов сейчас почти на 100 млн. баррелей выше среднего значения за пять лет для этого времени года.
Излишек топлива на рынке сохраняется, поскольку нефти на рынке очень много, хотя в это время года запасы обычно сокращаются.
Кроме того, негативным фактором для рынка стало опубликованное предварительные значение июльского индекса менеджеров закупок Китая, который упал до 48,2 пункта с 49,4 пункта в июне. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в экономике Китая.
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent вчера просели на 1,53% до уровня в $55,27 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на сентябрь вчера подешевела на 1,5% до уровня в $48,45 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы снизились вчера на фоне слабой квартальной отчетности крупных компаний и падении цен на сырьевые товары.
Сезон отчетности за второй квартал проходит с переменным успехом для американских компаний, поскольку слабый спрос на зарубежных рынках негативно влияет на выручку международных корпораций. На прибыли экспортеров отрицательно сказывается высокий курс доллара США.
Рынок ожидает, что прибыль компаний, входящих в SnP500, во втором квартале упала на 5-5,5% в годовом выражении. В начале июля ожидалось сокращение показателя на 6,4%. Инвесторы были немного удивлены отсутствием заметного прогресса в финансовых показателях компаний, особенно с учетом высоких котировок их акций.
Вчера также стало известно, что количество первичных заявок на пособие по безработице упало на 26 тыс., до минимальных с ноября 1973 года 255 тыс., тогда как рынок ожидал снижения показателя всего на 3 тыс.
Число американцев, продолжающих получать пособия по безработице, за прошлую неделю снизилось на 9 тыс. до 2,207 млн., хотя рынок прогнозировал рост на 18 тыс.
Котировки бумаг лидера в сфере производства дорожно-строительного и горного оборудования Caterpillar упали в четверг на 3,6% после новостей о том, что компания сократила квартальную прибыль на 29% и ухудшила годовой прогноз.
Акции американского диверсифицированного концерна 3M подешевели на 3,8% после того, как компания объявила о росте прибыли в минувшем квартале, однако понизила верхнюю границу прогноза на этот показатель на 2015 год в целом.
Бумаги горнодобывающей компании Freeport-McMoRan снизились в цене на 1,3%. Медь в четверг подешевела до минимума за две недели, поэтому снижение может продлиться еще.
Акции General Motors подскочили в цене на 4% после того, как крупнейший автомобилестроительный концерн в США увеличил чистую прибыль в 5,5 раза во втором квартале, несмотря на сокращение выручки. При этом североамериканское подразделение удвоило скорректированную EBIT.
Капитализация производителя микрочипов SanDisk взлетела на 18%, так как его отчетность оказалась лучше прогнозов рынка. Стоимость бумаг кинокомпании DreamWorks повысилась на 1,7% после того, как рынок улучшил рекомендацию по ним до «на уровне рынка», а также повысили прогноз котировок на среднесрочную перспективу с $17 до $26.
Индекс Dow Jones снизился на 0,67% до уровня в 17 731,92 пунктов. Индекс SnP500 уменьшился на 0,57% до уровня в 2 102,15 пунктов. Индекс Nasdaq потерял 0,49% до уровня в 5146,41 пунктов.
На азиатском рынке индексы снижались на фоне падения цен на сырьевые товары и слабых статданных из Китая.
Предварительное значение июльского индекса менеджеров закупок Китая составило 48,2 пункта с 49,4 пунктов в июне. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в экономике.
Данные оказались очень слабыми и стали неприятным сюрпризом для большинства участников рынка, поскольку если так продолжится в последующие месяцы, то будет логичным предположить, что китайская экономика находится в худшем положении, чем кажется.
Вчера медь подешевела до минимума за шесть лет, поэтому азиатские инвесторы опасаются, что металл подешевеет еще на 16%.
Акции горнодобывающего концерна BHP Billiton на торгах в Сиднее упали на 1%. Курс ценных бумаг крупнейшей страховой компании Китая China Life Insurance снизился в пятницу на 2,7%. Капитализация производителя автомобилей BYD, долей которого владеет инвестфонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway, сократилась на 2,5%.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился на 0,7%, с начала недели индикатор потерял 1,4%.
Японский Nikkei 225 потерял 0,6%, более широкий индекс Topix – 0,5%. Гонконгский Hang Seng упал на 0,7%, тогда как китайский Shanghai Composite вырос на 1,3%. Австралийский ASX 200 опустился на 0,45%, южнокорейский KOSPI – на 0,9%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе бумаги Северстали снизились на 0,46% после дневного роста на фоне позитивной отчетности. Чистая прибыль компании по МСФО в первом полугодии составила $806 млн. против убытка годом ранее на сумму $761 млн. Поддержку акциям днем также оказала рекомендация совета директоров Северстали выплатить по итогам I полугодия дивиденды в размере 12,63 рубля на обыкновенную акцию. Реестр для получения дивидендов предлагается закрыть 28 сентября.
2. Среди лидеров роста стоит отметить акции Polyus Gold (+1,95%), МТС (+1,75%), Яндекса (+1,62%), Э.ОН Россия (+1,61%), Ленты (+1,59%), а также Энел Россия (+1,53%), обыкновенные акции Ростелекома (+1,1%), НЛМК (+0,87%), Аэрофлота (+0,85%).
3. Среди лидеров снижения стоит отметить акции группы ПИК (-5,5%), ЛСР (-3,45%), Соллерса (-3,31%), АЛРОСА (-3,16%), Мегафона (-2,72%), обыкновенные акции Сбербанка (-2,55%), бумаги Магнита (-2,4%), обыкновенные акции Татнефти (-2,33%), Уралкалия (-2,29%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем негативных торгов из-за сильного давления нефтяного фактора на российский рынок: индекс ММВБ может просесть до уровня в 1600 пунктов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня научно-производственная корпорация Уралвагонзавод погасила часть задолженности в размере более 1,3 млрд. рублей перед Магнитогорским металлургическим комбинатом в рамках рассмотрения иска ММК к УВЗ на 1,9 млрд. рублей.
В связи с этим ММК снизил сумму исковых требований, которая с учетом увеличения процентов и штрафных санкций составляет теперь 730 млн. рублей, из который более 570 млн. рублей составляет основной долг.
Свердловский арбитраж приостановил производство по этому делу до вступления в законную силу решения по другому иску ММК к УВЗ, в котором ММК первоначально просил взыскать с ответчика более 220 млн. рублей, но после погашения Уралвагонзаводом основного долга снизил свои требования до взыскания только неустойки в размере более 59 млн. рублей. Первая инстанция в июне удовлетворила иск, а апелляционная жалоба УралВагонЗавода будет рассмотрена в августе.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ММК, поскольку погашение части долга перед компанией благодаря предоставлению госгарантий для УВЗ означает приостановление производства по иску.
Цена: 18,71
Цель: 19,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Автоваз"
Сегодня глава АвтоВАЗа объявил о том, что группа во II полугодии 2015-го года планирует произвести 200 тыс. автомобилей и сохранить свою долю на рынке в 19%.
Напомним, что в I полугодии группа произвела 288 тыс. автомобилей, в II полугодии планируется произвести порядка 200 тыс. автомобилей.
Также стало известно, что до конца года в серийное производство будут запущены две новые модели – LadaVesta и Lada X-RAY.
Планируется, что Lada Vesta запустится в серийное производство в конце сентября, а пока ежедневно производится порядка шести автомобилей. Lada X-RAY будет запущена в массовое, серийное производство 15 декабря.
Мы считаем данную новость позитивной новостью для бумаг АвтоВАЗа, поскольку новые модели АвтоВАЗа должны обеспечить более масштабный спрос благодаря качественным автомобилям с инновационной системой двигателя, усовершенствованной тормозной системой и адаптивной подвеской.
Цена: 9,98
Цель: 12,2
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба