16 сентября 2008 Велес Капитал
Вчера американские казначейские облигации вновь выросли в цене из-за потрясений в финансовом секторе. День начался с банкротства Lehman Brothers и поглощения Merrill Lynch и продолжился новостями о том, что AIG ищет возможности для пополнения капитала. По данным Bloomberg, AIG пытается привлечь 70-75 млрд долл. кредитов, организованных Goldman Sachs и JPMorgan Chase. Очевидно, после банкротства Lehman проблем у AIG прибавится. По оценкам экспертов в четвертом квартале AIG может быть вынуждена списать активов объемом до 30 млрд долл. В результате вчера рейтинговые агентства Moody’s и Standard&Poor’s снизили рейтинги страховой группы до «А-».
В итоге доходность 2-летних казначейских облигаций упала в пятницу на 20 б.п. до 1,69% годовых, 5-летних облигаций – на 16 б.п. до 2,49% годовых, доходность индикативных 10-летних бумаг – также на 16 б.п. до 3,36% годовых, и наконец доходность длинных 30-летних облигаций упала на 18 б.п. до 4,02% годовых. Рынок облигаций Emerging markets отреагировал на новости из финансового сектора резким расширением спредов. Так, спред российских суверенных облигаций EMBI+ Russia увеличился на 43 б.п. до 279 б.п., а общий спред EMBI+ – на 46 б.п. до 380 б.п.
Ситуация с рублевой ликвидностью в российской банковской системе, на фоне перечисления в бюджет ЕСН вчера вновь ухудшилась. Средневзвешенная ставка овернайт на рынке МБК выросла до 9,38% годовых – максимального значения с конца сентября прошлого года. И хотя задолженность банков перед ЦБ по операциям прямого РЕПО сократилась на 19 млрд руб. до 326 млрд руб., остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ при этом сократились на 74 млрд руб. до 771 млрд руб. На фоне нехватки ликвидности на долговом рынке вчера вновь отсутствовали заявки на покупку.
Сегодня ФРС принимает решение по ключевой процентной ставке. Хотя большинство инвесторов уверено, что по итогам заседания Комитета по открытым рынкам ставка останется без изменений, последние события на рынке могут подвигнуть ФРС сократить ставку для успокоения ситуации на рынке. Хотя за прошедший год американский центробанк стал менее чувствителен к событиям на финансовых рынках. Сегодня также публикуются данные по потребительской инфляции в Германии, Еврозоне, Великобритании и США. А выступление Генри Полсона в Сенате по поводу ситуации с Fannie Mae и Freddie Mac наверняка выйдет за рамки заявленной темы и коснется также вопросов банкротства Lehman Brothers и мер, предпринимаемых правительством, чтобы не допустить расползания кризиса.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В итоге доходность 2-летних казначейских облигаций упала в пятницу на 20 б.п. до 1,69% годовых, 5-летних облигаций – на 16 б.п. до 2,49% годовых, доходность индикативных 10-летних бумаг – также на 16 б.п. до 3,36% годовых, и наконец доходность длинных 30-летних облигаций упала на 18 б.п. до 4,02% годовых. Рынок облигаций Emerging markets отреагировал на новости из финансового сектора резким расширением спредов. Так, спред российских суверенных облигаций EMBI+ Russia увеличился на 43 б.п. до 279 б.п., а общий спред EMBI+ – на 46 б.п. до 380 б.п.
Ситуация с рублевой ликвидностью в российской банковской системе, на фоне перечисления в бюджет ЕСН вчера вновь ухудшилась. Средневзвешенная ставка овернайт на рынке МБК выросла до 9,38% годовых – максимального значения с конца сентября прошлого года. И хотя задолженность банков перед ЦБ по операциям прямого РЕПО сократилась на 19 млрд руб. до 326 млрд руб., остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ при этом сократились на 74 млрд руб. до 771 млрд руб. На фоне нехватки ликвидности на долговом рынке вчера вновь отсутствовали заявки на покупку.
Сегодня ФРС принимает решение по ключевой процентной ставке. Хотя большинство инвесторов уверено, что по итогам заседания Комитета по открытым рынкам ставка останется без изменений, последние события на рынке могут подвигнуть ФРС сократить ставку для успокоения ситуации на рынке. Хотя за прошедший год американский центробанк стал менее чувствителен к событиям на финансовых рынках. Сегодня также публикуются данные по потребительской инфляции в Германии, Еврозоне, Великобритании и США. А выступление Генри Полсона в Сенате по поводу ситуации с Fannie Mae и Freddie Mac наверняка выйдет за рамки заявленной темы и коснется также вопросов банкротства Lehman Brothers и мер, предпринимаемых правительством, чтобы не допустить расползания кризиса.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter