2 сентября 2015 Pro Finance Service
ABN Amro: ФРС повысит ставки, а вот ЕЦБ может усилить стимулирование экономики
Последние потрясения на финансовых рынках, обвал цен на сырье, а также рост неопределенности относительно перспектив развивающихся рынков, в частности Китая, как считают в ABN Amro, не пройдут незамеченным руководством ФРС. Вместе с тем, показатели американской экономической статистики в целом выглядят неплохими и поддерживают мнение о том, что ставки в США начнут расти раньше, чем в других ключевых странах. В ABN Amro сомневаются, что ФРС решится на ужесточение политики в сентябре, но считают, что первое повышение ставки все же произойдет до конца года (вероятно, в декабре), тогда как в 2016 ФРС еще четырежды повысит ставку.
Тем временем, для ЕЦБ ситуация выглядит более проблематичной: развитие событий на сырьевых рынках способствовало заметному снижению инфляционных ожиданий. Между тем, валюты ряда ключевых торговых партнеров Еврозоны в последнее время ощутимо подешевели, и в ABN Amro полагают, что от ЕЦБ стоит ждать как минимум мягкой риторики, тогда как за последнее время возросли риски дополнительных стимулирующих мер со стороны центробанка, в частности в форме QE. В ABN Amro оценивают вероятность такого события в сентябре в 40%, и сообщают, что по-прежнему рассчитывают на падение евро/доллара к $1.00 к концу года
Аусси упал в ответ на данные по ВВП
Вслед за слабыми данными по сальдо текущего счета, опубликованными вчера, последовал очередной неприятный отчет: замедление темпов роста экономики Австралии во втором квартале оказалось более резким, чем предполагали экономисты. Итогом публикации данных по ВВП стал прорыв аусси ниже $0.7000 и падение курса к минимальным уровням за последние шесть лет. Биды экспортеров остановили движение вблизи $0.6980, и пара теперь вновь держится выше фигуры, но настрой сложно назвать позитивным. Аусси/доллар может потоптаться вблизи $0.70, но развитие событий на рынке сырья, неопределенность относительно ситуации в экономике Китая и положение дел в самой Австралии дает повод полагать, что дальнейшее падение курса — просто вопрос времени, причем ближайшего. С технической точки зрения способность аусси продемонстрировать уверенное пробитие $0.70 подтвердит наличие потенциала для движения в направлении $0.68 и $0.66.
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) торговые рекомендации от команды валютных стратегов UBS.
Евро/доллар. Разумно торговать от уровня спроса вчерашнего дня. Похоже, что фигура 1.1200 будет выступать в качестве базы. Мы ожидаем, что интерес к продажам может проявить себя на подходе к 1.1400. Поэтому можно внутри обозначенных уровней играть в любом направлении, пытаясь взять движение в 70 — 80 пунктов со стопами на 1.1150 и 1.1425 соответственно.
Аусси/доллар. В этой паре мы еще увидим цены ниже, но следует быть осторожным, поскольку под уровнем 0.7100 нисходящая динамика «буксует». Это может быть связано с сезонным спросом. Продаем попытки развития восходящего движения от 0.7180 или даже от 0.7250 со стопом выше 0.7325.
Киви/доллар. Следует взять прибыль от коротких позиций сейчас, учитывая резкие коррекции в паре доллар/канада, а также по евро против норвежской кроны. Риск восходящей коррекции новозеландской валюты растет. Лучше ждать, чтобы возобновить короткие позиции на более лучших уровнях
BNP Paribas: торговые сигналы квантовой модели STEER
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», довольно успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения точности своих прогнозов. Напомним, что данный банк является пионером использования данного подхода к оценке «справедливости» текущих валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Прим. ProFinance.ru: квантовым называется инвестиционный фонд, торговая стратегия которого основана на количественном анализе. Фонд управляется сложной компьютерной формулой, которая и определяет, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управляющий или группа управляющих на основе человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
На текущую неделю модель STEER рекомендует лонг в паре аусси/доллар и продажу евро против швейцарского франка (согласуется с негативным отношением рынка к риску), а также продажу единой валюты против норвежской кроны.
Последние потрясения на финансовых рынках, обвал цен на сырье, а также рост неопределенности относительно перспектив развивающихся рынков, в частности Китая, как считают в ABN Amro, не пройдут незамеченным руководством ФРС. Вместе с тем, показатели американской экономической статистики в целом выглядят неплохими и поддерживают мнение о том, что ставки в США начнут расти раньше, чем в других ключевых странах. В ABN Amro сомневаются, что ФРС решится на ужесточение политики в сентябре, но считают, что первое повышение ставки все же произойдет до конца года (вероятно, в декабре), тогда как в 2016 ФРС еще четырежды повысит ставку.
Тем временем, для ЕЦБ ситуация выглядит более проблематичной: развитие событий на сырьевых рынках способствовало заметному снижению инфляционных ожиданий. Между тем, валюты ряда ключевых торговых партнеров Еврозоны в последнее время ощутимо подешевели, и в ABN Amro полагают, что от ЕЦБ стоит ждать как минимум мягкой риторики, тогда как за последнее время возросли риски дополнительных стимулирующих мер со стороны центробанка, в частности в форме QE. В ABN Amro оценивают вероятность такого события в сентябре в 40%, и сообщают, что по-прежнему рассчитывают на падение евро/доллара к $1.00 к концу года
Аусси упал в ответ на данные по ВВП
Вслед за слабыми данными по сальдо текущего счета, опубликованными вчера, последовал очередной неприятный отчет: замедление темпов роста экономики Австралии во втором квартале оказалось более резким, чем предполагали экономисты. Итогом публикации данных по ВВП стал прорыв аусси ниже $0.7000 и падение курса к минимальным уровням за последние шесть лет. Биды экспортеров остановили движение вблизи $0.6980, и пара теперь вновь держится выше фигуры, но настрой сложно назвать позитивным. Аусси/доллар может потоптаться вблизи $0.70, но развитие событий на рынке сырья, неопределенность относительно ситуации в экономике Китая и положение дел в самой Австралии дает повод полагать, что дальнейшее падение курса — просто вопрос времени, причем ближайшего. С технической точки зрения способность аусси продемонстрировать уверенное пробитие $0.70 подтвердит наличие потенциала для движения в направлении $0.68 и $0.66.
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) торговые рекомендации от команды валютных стратегов UBS.
Евро/доллар. Разумно торговать от уровня спроса вчерашнего дня. Похоже, что фигура 1.1200 будет выступать в качестве базы. Мы ожидаем, что интерес к продажам может проявить себя на подходе к 1.1400. Поэтому можно внутри обозначенных уровней играть в любом направлении, пытаясь взять движение в 70 — 80 пунктов со стопами на 1.1150 и 1.1425 соответственно.
Аусси/доллар. В этой паре мы еще увидим цены ниже, но следует быть осторожным, поскольку под уровнем 0.7100 нисходящая динамика «буксует». Это может быть связано с сезонным спросом. Продаем попытки развития восходящего движения от 0.7180 или даже от 0.7250 со стопом выше 0.7325.
Киви/доллар. Следует взять прибыль от коротких позиций сейчас, учитывая резкие коррекции в паре доллар/канада, а также по евро против норвежской кроны. Риск восходящей коррекции новозеландской валюты растет. Лучше ждать, чтобы возобновить короткие позиции на более лучших уровнях
BNP Paribas: торговые сигналы квантовой модели STEER
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», довольно успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения точности своих прогнозов. Напомним, что данный банк является пионером использования данного подхода к оценке «справедливости» текущих валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Прим. ProFinance.ru: квантовым называется инвестиционный фонд, торговая стратегия которого основана на количественном анализе. Фонд управляется сложной компьютерной формулой, которая и определяет, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управляющий или группа управляющих на основе человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
На текущую неделю модель STEER рекомендует лонг в паре аусси/доллар и продажу евро против швейцарского франка (согласуется с негативным отношением рынка к риску), а также продажу единой валюты против норвежской кроны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба