10 сентября 2015 БКС Экспресс
«В фокусе внимания рынка – заседание Совета директоров ЦБ РФ, которое состоится в пятницу – отмечает Артем Аргеткин, начальник отдела брокерского обслуживания ключевых клиентов ФГ БКС. – Большинство участников рынка считают, что регулятор оставит ключевую ставку без изменений – на уровне 11%».
КОТИРОВКИ НА 12:55 МСК
Индекс РТС: рост на 0,12% до 797,68 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,18% до 1725,31 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торговая сессия на российском рынке началась со снижения, однако, буквально через полтора часа индекс ММВБ смог ликвидировать утренние потери и выйти в плюс, за ним последовал и индекс РТС.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Меры китайского правительства по стабилизации ситуации на финансовом рынке
- Цена нефти марки Brent торгуются около $48 за баррель
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы китайской экономики
- Намерения ФРС США поднять ставки до конца 2015 года
НА РЫНКАХ:
Вчерашние ожидания, что индекс ММВБ сможет наконец пробить ключевой уровень сопротивление в 1730-1735 пунктов, не оправдались. Негативные новости пришли из США. Данные Министерства труда о росте вакансий в июле вновь заставили инвесторов задуматься о приближении сроков увеличения ключевой ставки ФРС. Кроме того, Минэнерго США впервые в этом году понизило прогноз по темпам роста спроса на нефть в 2016 году, аргументируя свое решение замедлением экономического роста азиатских стран. Эти данные оказали давление на сырьевые товары, и баррель нефти марки Brent, демонстрирующий позитивную динамику в течение дня, сменил вектор движения. На этом фоне индекс ММВБ после прокола отметки 1730 пунктов вновь вернулся к уровням среды.
Сегодня утром отечественные площадки были окрашены в красный цвет. После закрытия торгов накануне Американский институт нефти опубликовал данные, согласно которым запасы нефти в США за последнею неделю увеличились. В четверг утром индекс цен производителей КНР подтвердил, что пока меры китайского правительства не принесли желаемого результата. Добавим сюда просадку японского Nikkei после выхода данных по августовскому росту потребительских цен.
К текущему моменту настроение инвесторов чуть улучшилось. Нефтяные котировки восстанавливаются после вчерашнего падения. Американские фьючерсы прибавляют в среднем 0,3%. Европейские индексы умеренно снижаются после двухдневного роста.
К 12:55 мск российские индексы смогли выйти в плюс: ММВБ и РТС прибавляет около 0,15%. Национальная валюта отыгрывает у доллара и евро порядка 0,5%. Основным фактором динамики отечественных активов остаются цена на черное золото. Сегодня в 18:00 мск Минэнерго США опубликует официальные данные по запасам нефти в стране. Участники торгов будут соответствующе реагировать на любые отклонения показателя от консенсус-прогноза рынка. Не стоит упускать из виду и публикацию данных по первичным обращениям за пособиями по безработице в США (15:30 мск).
Из локальных событий стоит выделить заседание ЦБ РФ в пятницу. Большинство участников рынка предполагают, что регулятор не решиться в условиях ускорения потребительских цен снизить ключевую ставку. Некоторые эксперты не исключают даже вариант ее повышения. В целом, если ожидания рынке не оправдаются, мы увидим очередную просадку российской валюты.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня акции металлургического сектора во главе с бумагами Полиметалла и РусАла. Эксперты БКС Экспресс рекомендуют в качестве среднесрочной идеи покупку рдр РусАла. Торговая рекомендация >>
Значительно лучше рынка сегодня смотрятся акции машиностроительного сектора. Росэксимбанк разрабатывает программу субсидирования экспортных продаж российских автомобилей. Базовая схема предполагает предоставления Росэксимбанком (дочерним банком ВЭБа) льготных кредитных линий партнерским банкам, которые затем будут выдавать розничные кредиты на покупку автомобилей по сниженной ставке. Девальвация рубля делает российский автопром все более конкурентным на экспортных рынках, а государственная поддержка может стать еще одним стимулом для продаж, отмечают аналитики ФГ БКС.
Третий день подряд демонстрирует подъем энергетический сектор. Локомотивом выступают бумаги РусГидро, ФСК ЕЭС и Е.ОН Россия.
Сбербанк не достиг договоренностей с Мечелом и другие новости этого утра
Сбербанк не достиг договоренностей с Мечелом и продолжает судебную работу по взысканию долгов. Сбербанк России, в отличие от ВТБ и Газпромбанка, все еще не достиг договоренностей о реструктуризации долга Мечела, сообщили агентству Интерфакс-АФИ в пресс-службе Сбербанка.
«Отметим, что данное сообщение прозвучало на фоне новости о том, что Мечел и ВТБ договорились о реструктуризации своего долга, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - В целом отсутствие соглашения со Сбербанком может негативно отразиться на процессе реструктуризации долга Мечела, т.к. банк может инициировать иски о банкротстве. В то же время, ранее Сбербанк сообщал о том, что готов продать долг компании. Мы считаем, что, скорее всего, банк будет идти по этому пути, не реструктуризируя долг, как это сделали ВТБ и Газпромбанк».
ФСК сэкономит на дивидендах. Федеральная сетевая компания (ФСК, входит в Россети) хочет выплатить в качестве дивидендов за 2015 год 25% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ — 1,75 млрд руб, пишет Коммерсант. Выплаты могли бы увеличиться до 5 млрд руб., если бы ФСК рассчитывала их из прибыли по МСФО, но пока Россети не требуют этого от дочерней компании. Кроме того, ФСК намерена почти на 30% урезать пятилетнюю инвестпрограмму, сократив ее до 400 млрд руб. При этом инвестиции в энергоснабжение БАМа и Транссиба должны снизиться втрое.
«Если бы компания решилась на вылпаты от МСФО, это могло бы стать хорошим драйвером для роста котировок, - считают аналитики UFS IC. - Однако ФСК сейчас необходимы денежные средства для финансирования инвестпрограммы, поэтому рынок не особенно верил в то, что компания действительно начнет платить дивиденды в размере 25% от прибыли по МСФО. На самом деле, даже 25% от прибыли по РСБУ – это больше, чем мы ожидали, поскольку действующая дивидендная политика только предполагает выплаты не менее 10% от прибыли по РСБУ. Учитывая непростое положение дел в отрасли, компания могла бы выплатить меньше, чем по итогам прошлого года и потратить на дивиденды порядка 15-20% от прибыли. Так или иначе, ФСК обещает акционерам довольно скромную доходность (~1,5%), поэтому определяющим фактором для инвесторов это решение вряд ли станет. Мы также довольно скептично воспринимаем решение о сокращении инвестпрограммы – это, безусловно, позитивный момент для стоимости компании, но нет гарантий, что сокращение расходов не приведет к росту аварийности».
Роснефть одержала победу в суде против Sakhalin Energy. Федеральный арбитражный суд Дальневосточного округа отменил решение суда первой инстанции, сообщили вчера СМИ, обязав Sakhаlin Energy предоставить Роснефти доступ к своей газотранспортной системе, что позволит транспортировать до 8 млрд куб. м в год.
«Возможность продавать 8 млрд куб. м газа по очищенной экспортной цене через собственный завод СПГ или расширение Сахалин-2 Газпрома может обеспечить дополнительные $500 млн по EBITDA (2.5%)», - отмечает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
Уралкалий привлек невозобновляемую кредитную линию Сбербанка с общим лимитом $1,5 млрд сроком до 2020 года, говорится в сообщении компании. Кредитные средства Уралкалий направит на финансирование уставной деятельности, выплату дивидендов, а также на рефинансирование текущих кредитов
КОТИРОВКИ НА 12:55 МСК
Индекс РТС: рост на 0,12% до 797,68 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,18% до 1725,31 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торговая сессия на российском рынке началась со снижения, однако, буквально через полтора часа индекс ММВБ смог ликвидировать утренние потери и выйти в плюс, за ним последовал и индекс РТС.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Меры китайского правительства по стабилизации ситуации на финансовом рынке
- Цена нефти марки Brent торгуются около $48 за баррель
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы китайской экономики
- Намерения ФРС США поднять ставки до конца 2015 года
НА РЫНКАХ:
Вчерашние ожидания, что индекс ММВБ сможет наконец пробить ключевой уровень сопротивление в 1730-1735 пунктов, не оправдались. Негативные новости пришли из США. Данные Министерства труда о росте вакансий в июле вновь заставили инвесторов задуматься о приближении сроков увеличения ключевой ставки ФРС. Кроме того, Минэнерго США впервые в этом году понизило прогноз по темпам роста спроса на нефть в 2016 году, аргументируя свое решение замедлением экономического роста азиатских стран. Эти данные оказали давление на сырьевые товары, и баррель нефти марки Brent, демонстрирующий позитивную динамику в течение дня, сменил вектор движения. На этом фоне индекс ММВБ после прокола отметки 1730 пунктов вновь вернулся к уровням среды.
Сегодня утром отечественные площадки были окрашены в красный цвет. После закрытия торгов накануне Американский институт нефти опубликовал данные, согласно которым запасы нефти в США за последнею неделю увеличились. В четверг утром индекс цен производителей КНР подтвердил, что пока меры китайского правительства не принесли желаемого результата. Добавим сюда просадку японского Nikkei после выхода данных по августовскому росту потребительских цен.
К текущему моменту настроение инвесторов чуть улучшилось. Нефтяные котировки восстанавливаются после вчерашнего падения. Американские фьючерсы прибавляют в среднем 0,3%. Европейские индексы умеренно снижаются после двухдневного роста.
К 12:55 мск российские индексы смогли выйти в плюс: ММВБ и РТС прибавляет около 0,15%. Национальная валюта отыгрывает у доллара и евро порядка 0,5%. Основным фактором динамики отечественных активов остаются цена на черное золото. Сегодня в 18:00 мск Минэнерго США опубликует официальные данные по запасам нефти в стране. Участники торгов будут соответствующе реагировать на любые отклонения показателя от консенсус-прогноза рынка. Не стоит упускать из виду и публикацию данных по первичным обращениям за пособиями по безработице в США (15:30 мск).
Из локальных событий стоит выделить заседание ЦБ РФ в пятницу. Большинство участников рынка предполагают, что регулятор не решиться в условиях ускорения потребительских цен снизить ключевую ставку. Некоторые эксперты не исключают даже вариант ее повышения. В целом, если ожидания рынке не оправдаются, мы увидим очередную просадку российской валюты.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня акции металлургического сектора во главе с бумагами Полиметалла и РусАла. Эксперты БКС Экспресс рекомендуют в качестве среднесрочной идеи покупку рдр РусАла. Торговая рекомендация >>
Значительно лучше рынка сегодня смотрятся акции машиностроительного сектора. Росэксимбанк разрабатывает программу субсидирования экспортных продаж российских автомобилей. Базовая схема предполагает предоставления Росэксимбанком (дочерним банком ВЭБа) льготных кредитных линий партнерским банкам, которые затем будут выдавать розничные кредиты на покупку автомобилей по сниженной ставке. Девальвация рубля делает российский автопром все более конкурентным на экспортных рынках, а государственная поддержка может стать еще одним стимулом для продаж, отмечают аналитики ФГ БКС.
Третий день подряд демонстрирует подъем энергетический сектор. Локомотивом выступают бумаги РусГидро, ФСК ЕЭС и Е.ОН Россия.
Сбербанк не достиг договоренностей с Мечелом и другие новости этого утра
Сбербанк не достиг договоренностей с Мечелом и продолжает судебную работу по взысканию долгов. Сбербанк России, в отличие от ВТБ и Газпромбанка, все еще не достиг договоренностей о реструктуризации долга Мечела, сообщили агентству Интерфакс-АФИ в пресс-службе Сбербанка.
«Отметим, что данное сообщение прозвучало на фоне новости о том, что Мечел и ВТБ договорились о реструктуризации своего долга, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - В целом отсутствие соглашения со Сбербанком может негативно отразиться на процессе реструктуризации долга Мечела, т.к. банк может инициировать иски о банкротстве. В то же время, ранее Сбербанк сообщал о том, что готов продать долг компании. Мы считаем, что, скорее всего, банк будет идти по этому пути, не реструктуризируя долг, как это сделали ВТБ и Газпромбанк».
ФСК сэкономит на дивидендах. Федеральная сетевая компания (ФСК, входит в Россети) хочет выплатить в качестве дивидендов за 2015 год 25% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ — 1,75 млрд руб, пишет Коммерсант. Выплаты могли бы увеличиться до 5 млрд руб., если бы ФСК рассчитывала их из прибыли по МСФО, но пока Россети не требуют этого от дочерней компании. Кроме того, ФСК намерена почти на 30% урезать пятилетнюю инвестпрограмму, сократив ее до 400 млрд руб. При этом инвестиции в энергоснабжение БАМа и Транссиба должны снизиться втрое.
«Если бы компания решилась на вылпаты от МСФО, это могло бы стать хорошим драйвером для роста котировок, - считают аналитики UFS IC. - Однако ФСК сейчас необходимы денежные средства для финансирования инвестпрограммы, поэтому рынок не особенно верил в то, что компания действительно начнет платить дивиденды в размере 25% от прибыли по МСФО. На самом деле, даже 25% от прибыли по РСБУ – это больше, чем мы ожидали, поскольку действующая дивидендная политика только предполагает выплаты не менее 10% от прибыли по РСБУ. Учитывая непростое положение дел в отрасли, компания могла бы выплатить меньше, чем по итогам прошлого года и потратить на дивиденды порядка 15-20% от прибыли. Так или иначе, ФСК обещает акционерам довольно скромную доходность (~1,5%), поэтому определяющим фактором для инвесторов это решение вряд ли станет. Мы также довольно скептично воспринимаем решение о сокращении инвестпрограммы – это, безусловно, позитивный момент для стоимости компании, но нет гарантий, что сокращение расходов не приведет к росту аварийности».
Роснефть одержала победу в суде против Sakhalin Energy. Федеральный арбитражный суд Дальневосточного округа отменил решение суда первой инстанции, сообщили вчера СМИ, обязав Sakhаlin Energy предоставить Роснефти доступ к своей газотранспортной системе, что позволит транспортировать до 8 млрд куб. м в год.
«Возможность продавать 8 млрд куб. м газа по очищенной экспортной цене через собственный завод СПГ или расширение Сахалин-2 Газпрома может обеспечить дополнительные $500 млн по EBITDA (2.5%)», - отмечает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
Уралкалий привлек невозобновляемую кредитную линию Сбербанка с общим лимитом $1,5 млрд сроком до 2020 года, говорится в сообщении компании. Кредитные средства Уралкалий направит на финансирование уставной деятельности, выплату дивидендов, а также на рефинансирование текущих кредитов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба