Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
В четверг фондовый рынок Европы снизился (EuroTOP100: -1,6%), отыгрывая распродажи в США среды, а также новости о понижении рейтинга Бразилии и невпечатляющую статистику по КНР и Франции (пром. производство в стране неожиданно упало на 0,8%). Фондовый рынок США, напротив, показал умеренный рост (SnP500: +0,5%) при снизившейся торговой активности на фоне возврата сырьевых активов к росту в конце дня и повышательной коррекции в Apple и bio-tech.
Российский фондовый рынок
Вчера ключевые российские индексы консолидировались, лишенные драйверов для направленного движения: индекс РТС (+0,5%) при поддержке нефти, вернувшейся в самом конце дня в зону 48-52 долл./барр. и доллара, подешевевшего ниже 67,5 руб., завершил торговую сессию на отметке в 800 пунктов, индекс ММВБ (-0,2%) провел безыдейный день, не сумев выбраться за пределы диапазона 1710-1730 пунктов. Среди ключевых секторов вновь лучше выглядел металлургический и горнодобывающий сектор, где спрос со стороны участников рынка был предъявлен на акции производителей драгоценных металлов (Полиметалл взлетел на 5,8% на новостях; Poluys Gold: +2,5%), а также на находящиеся на достаточно привлекательных, причем со среднесрочной точки зрения, ценовых уровнях акции РусАла (+4,0%). Смогли отскочить от трехмесячных минимумов и бумаги Алросы (+2,5%). НорНикель (-1,5%), протестировавший накануне «круглую» отметку в 11000 руб. и серьезно перегретый, вполне закономерно подешевел, как, впрочем, и бумаги сталелитейного и угольного сегмента (Северсталь: -0,3%; НЛМК: -0,4%; Распадская: -1,4%). В нефтегазовом секторе продолжились «горки» в привилегированных акциях Транснефти, - они вчера неплохо подорожали, сумев вернуться выше 160000 руб. Здесь также подорожал Сургутнефтегаз (+1,2%), а вот самые ключевые «фишки» потеряли 0,5-0,9% из-за негативной динамики нефтяных котировок в течение большей части торговой сессии. Причем давление в Роснефти (-0,9%) внутри дня было достаточно сильным – котировки теряли в пике более 2%. Отметим достаточно обнадеживающую динамику по итогам дня в «фишках» электроэнергетики (Русгидро: +2,4%; Э.ОН Россия: +1,4%; Россети: +0,2%; ФСК:-0,2%), - сегмент может опередить рынок в случае устойчивости рубля, т.к. целый ряд ликвидных бумаг здесь выглядит спекулятивно интересно и нуждается лишь в катализаторе. А также растущие идеи в телекомах (Ростелеком: +2,6%), и девелоперах (ПИК: +1,8%). Финсектор (ВТБ: -0,1%; Сбербанк: -0,5%) вчера, за исключением МосБиржи (+3,6%), выглядел не впечатляюще, как и промышленность во главе с сильно перегретым Соллерсом (-0,5%). В аутсайдерах торгов вновь потребсектор ввиду усиления коррекции в акциях Магнита (-2,9%), отыгрывающих слабые операционные данные, которые заставляют опасаться, что сектор и в среднесрочной перспективе будет отставать от рынка в целом. Из прочих бумаг отметим попытку отскока в Аэрофлоте (+2,0%), не очень убедительную, при новых потерях в Трансаэро (-10,8%). В данных бумагах оснований для прочного роста с текущих уровней мы пока не видим.
Товарные рынки
Цены на нефть вчера, вопреки ожиданиям, не смогли закрепиться в новом диапазоне и вернулись выше 48 долл./барр. Статистика по запасам нефтепродуктов от Минэнерго США показала рост по всем запасам, а в Кушинге - снижение на 0,9 млн барр., не совпав с ожиданиями рынка. Добыча нефти в Америке снижается уже 5-ю неделю подряд - до 9,14 млн барр./день. Тем не менее, новости о том, что Сенат США заблокировал резолюцию против сделки с Ираном, т.е. фактически дал сделке зеленый свет, могут сыграть нефти в минус - вкупе с комментариями Сауд.Аравии о том, что нет смысла проводить экстренный саммит ОПЕК и необходимо дать рынку возможность самому себя сбалансировать. Учитывая, что сегодня значимых для нефти статданных публиковаться не будет, ожидаем ее сегодня на уровне ок. 48 долл./барр. В фокусе - воскресная порция статданных по Китаю, которая, скорее всего, окажется слабой и подтвердит замедление китайской экономики. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают испытывать дефицит идей ввиду значимых новостных рисков. По-прежнему ожидание китайской статистики на выходных и появления реальных подтверждений стабилизации ситуации в Китае сдерживает рынки, как и блок важных данных по экономике США первой половины недели, которые, в свою очередь, позволят сформировать ожидания по итогам заседания ФРС (16-17 сентября). Мы повторим наши опасения: исходя из высокой активности китайских властей, данных по пром. производству и розничным продажам в КНР могут оказаться слабее ожиданий. А вот от заседания ФРС сильного негатива уже не ждем. Напомним, что мы считаем оправданным переход от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%), что чуть двинет «вверх» короткие долларовые ставки. На длинных же долларовых ставках, а также на ключевых для нас рынках (рынки акций, нефть), по нашему мнению, такое решение сильно не отразится, особенно, если статистика по США следующей недели будет сильной, а динамика ИПЦ (среда) превзойдет ожидания.
Мы считаем, что в последний день недели рынки попытаются удержать текущие уровни, - мы видим больше оснований для сокращения «коротких» позиций. Мы ожидаем, что до ключевых событий следующей недели фаза повышенной волатильности сохранится. Сегодня из важных данных, способных повлиять на рынки, отметим публикацию индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана, - в рамках этого исследования также станут ясны и инфляционные ожидания в Америке. А у нас ключевое событие – заседание Банка России. Мы ждем сохранения ключевой ставки на уровне 11%; особое внимание инвесторы уделят риторике ЦБ и его оценкам инфляционных и экономических рисков, что позволит скорректировать сроки возобновления цикла снижения ставок.
Корпоративные новости
Газпром увеличивает инвестпрограмму-2015 до 1079 млрд руб. с 840 млрд руб.
Правление Газпром на заседании в четверг решило увеличить инвестпрограмму 2015 года по освоению до 1079 млрд рублей с первоначальных 840,35 млрд рублей, сообщили Агентству газовой информации (АГИ) источники, знакомые с ситуацией. По финансированию инвестпрограмма будет увеличена с 804 млрд рублей до 1043 млрд рублей.
FTSE повысит вес акций Polymetal в своих индексах
Индексный провайдер FTSE повысит оценку free float акций Polymetal (POLY) с 51% до 61%, изменение вступит в силу после закрытия торгов 18 сентября. Как результат, вес акций Polymetal повысится во всех индексах FTSE на 20 процентных пунктов. Эти изменения коснутся и серии индексов FTSE UK, и FTSE Global Equity Index.
Менеджеры Лукойла собрали контрольный пакет акций компании
Лукойл сообщил, что его 100%-ная «дочка» – Lukoil Investments Cyprus Ltd. увеличила долю с 11,25 до 16,18%, конвертировав обмениваемые ноты. На конец 2014 г. у менеджмента было 34% акций компании, самые крупные пакеты были у Алекперова (22,67%) и вице-президента Леонида Федуна (9,78%). С начала года менеджеры скупили еще 0,27% акций. Вместе с квазиказначейским пакетом получается 50,45%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
В четверг фондовый рынок Европы снизился (EuroTOP100: -1,6%), отыгрывая распродажи в США среды, а также новости о понижении рейтинга Бразилии и невпечатляющую статистику по КНР и Франции (пром. производство в стране неожиданно упало на 0,8%). Фондовый рынок США, напротив, показал умеренный рост (SnP500: +0,5%) при снизившейся торговой активности на фоне возврата сырьевых активов к росту в конце дня и повышательной коррекции в Apple и bio-tech.
Российский фондовый рынок
Вчера ключевые российские индексы консолидировались, лишенные драйверов для направленного движения: индекс РТС (+0,5%) при поддержке нефти, вернувшейся в самом конце дня в зону 48-52 долл./барр. и доллара, подешевевшего ниже 67,5 руб., завершил торговую сессию на отметке в 800 пунктов, индекс ММВБ (-0,2%) провел безыдейный день, не сумев выбраться за пределы диапазона 1710-1730 пунктов. Среди ключевых секторов вновь лучше выглядел металлургический и горнодобывающий сектор, где спрос со стороны участников рынка был предъявлен на акции производителей драгоценных металлов (Полиметалл взлетел на 5,8% на новостях; Poluys Gold: +2,5%), а также на находящиеся на достаточно привлекательных, причем со среднесрочной точки зрения, ценовых уровнях акции РусАла (+4,0%). Смогли отскочить от трехмесячных минимумов и бумаги Алросы (+2,5%). НорНикель (-1,5%), протестировавший накануне «круглую» отметку в 11000 руб. и серьезно перегретый, вполне закономерно подешевел, как, впрочем, и бумаги сталелитейного и угольного сегмента (Северсталь: -0,3%; НЛМК: -0,4%; Распадская: -1,4%). В нефтегазовом секторе продолжились «горки» в привилегированных акциях Транснефти, - они вчера неплохо подорожали, сумев вернуться выше 160000 руб. Здесь также подорожал Сургутнефтегаз (+1,2%), а вот самые ключевые «фишки» потеряли 0,5-0,9% из-за негативной динамики нефтяных котировок в течение большей части торговой сессии. Причем давление в Роснефти (-0,9%) внутри дня было достаточно сильным – котировки теряли в пике более 2%. Отметим достаточно обнадеживающую динамику по итогам дня в «фишках» электроэнергетики (Русгидро: +2,4%; Э.ОН Россия: +1,4%; Россети: +0,2%; ФСК:-0,2%), - сегмент может опередить рынок в случае устойчивости рубля, т.к. целый ряд ликвидных бумаг здесь выглядит спекулятивно интересно и нуждается лишь в катализаторе. А также растущие идеи в телекомах (Ростелеком: +2,6%), и девелоперах (ПИК: +1,8%). Финсектор (ВТБ: -0,1%; Сбербанк: -0,5%) вчера, за исключением МосБиржи (+3,6%), выглядел не впечатляюще, как и промышленность во главе с сильно перегретым Соллерсом (-0,5%). В аутсайдерах торгов вновь потребсектор ввиду усиления коррекции в акциях Магнита (-2,9%), отыгрывающих слабые операционные данные, которые заставляют опасаться, что сектор и в среднесрочной перспективе будет отставать от рынка в целом. Из прочих бумаг отметим попытку отскока в Аэрофлоте (+2,0%), не очень убедительную, при новых потерях в Трансаэро (-10,8%). В данных бумагах оснований для прочного роста с текущих уровней мы пока не видим.
Товарные рынки
Цены на нефть вчера, вопреки ожиданиям, не смогли закрепиться в новом диапазоне и вернулись выше 48 долл./барр. Статистика по запасам нефтепродуктов от Минэнерго США показала рост по всем запасам, а в Кушинге - снижение на 0,9 млн барр., не совпав с ожиданиями рынка. Добыча нефти в Америке снижается уже 5-ю неделю подряд - до 9,14 млн барр./день. Тем не менее, новости о том, что Сенат США заблокировал резолюцию против сделки с Ираном, т.е. фактически дал сделке зеленый свет, могут сыграть нефти в минус - вкупе с комментариями Сауд.Аравии о том, что нет смысла проводить экстренный саммит ОПЕК и необходимо дать рынку возможность самому себя сбалансировать. Учитывая, что сегодня значимых для нефти статданных публиковаться не будет, ожидаем ее сегодня на уровне ок. 48 долл./барр. В фокусе - воскресная порция статданных по Китаю, которая, скорее всего, окажется слабой и подтвердит замедление китайской экономики. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают испытывать дефицит идей ввиду значимых новостных рисков. По-прежнему ожидание китайской статистики на выходных и появления реальных подтверждений стабилизации ситуации в Китае сдерживает рынки, как и блок важных данных по экономике США первой половины недели, которые, в свою очередь, позволят сформировать ожидания по итогам заседания ФРС (16-17 сентября). Мы повторим наши опасения: исходя из высокой активности китайских властей, данных по пром. производству и розничным продажам в КНР могут оказаться слабее ожиданий. А вот от заседания ФРС сильного негатива уже не ждем. Напомним, что мы считаем оправданным переход от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%), что чуть двинет «вверх» короткие долларовые ставки. На длинных же долларовых ставках, а также на ключевых для нас рынках (рынки акций, нефть), по нашему мнению, такое решение сильно не отразится, особенно, если статистика по США следующей недели будет сильной, а динамика ИПЦ (среда) превзойдет ожидания.
Мы считаем, что в последний день недели рынки попытаются удержать текущие уровни, - мы видим больше оснований для сокращения «коротких» позиций. Мы ожидаем, что до ключевых событий следующей недели фаза повышенной волатильности сохранится. Сегодня из важных данных, способных повлиять на рынки, отметим публикацию индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана, - в рамках этого исследования также станут ясны и инфляционные ожидания в Америке. А у нас ключевое событие – заседание Банка России. Мы ждем сохранения ключевой ставки на уровне 11%; особое внимание инвесторы уделят риторике ЦБ и его оценкам инфляционных и экономических рисков, что позволит скорректировать сроки возобновления цикла снижения ставок.
Корпоративные новости
Газпром увеличивает инвестпрограмму-2015 до 1079 млрд руб. с 840 млрд руб.
Правление Газпром на заседании в четверг решило увеличить инвестпрограмму 2015 года по освоению до 1079 млрд рублей с первоначальных 840,35 млрд рублей, сообщили Агентству газовой информации (АГИ) источники, знакомые с ситуацией. По финансированию инвестпрограмма будет увеличена с 804 млрд рублей до 1043 млрд рублей.
FTSE повысит вес акций Polymetal в своих индексах
Индексный провайдер FTSE повысит оценку free float акций Polymetal (POLY) с 51% до 61%, изменение вступит в силу после закрытия торгов 18 сентября. Как результат, вес акций Polymetal повысится во всех индексах FTSE на 20 процентных пунктов. Эти изменения коснутся и серии индексов FTSE UK, и FTSE Global Equity Index.
Менеджеры Лукойла собрали контрольный пакет акций компании
Лукойл сообщил, что его 100%-ная «дочка» – Lukoil Investments Cyprus Ltd. увеличила долю с 11,25 до 16,18%, конвертировав обмениваемые ноты. На конец 2014 г. у менеджмента было 34% акций компании, самые крупные пакеты были у Алекперова (22,67%) и вице-президента Леонида Федуна (9,78%). С начала года менеджеры скупили еще 0,27% акций. Вместе с квазиказначейским пакетом получается 50,45%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter