Основной массив новостей сегодня приходит сугубо из Азиатско-Тихоокеанского региона, где и в Китае, и в Японии прошли определенные меры, которые были приняты регуляторами этих стран в качестве вызова на ситуацию в экономике.
Банк Японии на своем очередном заседании сегодня сохранил на прежнем уровне ключевую процентную ставку, равную 0%, добавив к этому свою политику увеличения денежной массы на 80 трлн. иен в год. В отличие от валют других стран мира, положение дел с йеной сейчас японские власти полностью устраивает – чем больше будет наблюдаться девальвация йены, тем больше будет получать бюджет страны в качестве доходов от экспорта и тем больше станут темпы экономического роста. Валюты других развитых экономик, которые исповедуют сырьевую модель – австралийский или канадский доллары, также дешевеют к своему американскому собрату, что выражается в снижениях темпов экономического роста в вышеупомянутых странах, несмотря на их развитый статус.
На нефтяных рынках ситуация пока не слишком сильно меняется в преддверии заседания ФРС по ставкам. Сегодня завершается экспирация фьючерсов на нефтяных рынках (так же, как и на рынках валют и металлов), что может привести к дальнейшим активным покупкам новых фьючерсов и, как следствие, к росту цен на них. У инвесторов появится возможность несколько заработать не только на падающей, но и на растущей нефти; даже рубль ближайшие несколько дней может немного прибавить на фоне нежелания инвесторов покупать в преддверии четверга. Если добавить к фактору экспирации еще и сообщение ОПЕК о том, что общая добыча картеля в августе повысилась в помесячном выражении и достигла 31,54 млн. баррелей в сутки (при согласованном лимите добычи картеля составляет 30 млн. баррелей в сутки), можно сказать, что после заседания ФРС шансов на дальнейший рост нефтяных цен будет крайне немного.
Завершить хочется комментариями в отношении публикации ОПЕК относительно общих прогнозов. Картель планирует, что в текущем году потребление нефти составит чуть менее 93 млн. баррелей в сутки, что будет означать рост почти на 1,5 млн. баррелей больше, чем в прошлом году. Данные ОПЕК о возможном росте спроса в 2016-м году пока остаются под большим сомнением с учетом явного замедления темпов экономического роста в странах – крупнейших импортерах сырья. Сейчас ожидания по экономикам Латинской Америки, Китая, Индии и ряда стран АТР далеко не так приятны и оптимистичны, чем еще в начале текущего года. Вывод – скорее всего, инвесторам придется привыкнуть жить в период сильнейшей волатильности нефти и валют по причине затухания спроса на мировом рынке углеводородов и нежелания спекулянтов заниматься покупками по примеру 2005-2007 гг.
Торги в понедельник на российском рынке характеризовались по основным индексам вслед за укреплением рубля к доллару и евро на фоне налогового периода в РФ, при этом индекс ММВБ обновил максимум с начала марта.
Индекс ММВБ к закрытию вырос на 0,68% до уровня в 1 729,75 пунктов, индекс РТС вырос на 1,19% до уровня в 808,61 пунктов.
На нефтяных рынках цены незначительно корректируются вверх после того, как накануне снижались на 2-3% на сообщениях Организации стран-экспортеров нефти.
Вчера понедельник ОПЕК вновь улучшила прогноз по мировому спросу на нефть в 2015-м году на 90 тыс. баррелей до уровня в 92,79 млн. баррелей в сутки, ухудшив при этом прогноз по спросу на нефть в 2016 году на 50 тыс. баррелей в день до 94,08 млн. баррелей в день. Пересмотр прогноза на 2015-й год связан с оказавшимися лучше, чем ожидалось, экономическими показателями в странах-членах ОЭСР в Северной Америке и Европе в первом полугодии.
Коррекцию сегодня сдерживают опасения относительно темпов роста экономики Китая. В первой половине 2015-го года рост ВВП Китая, по официальным данным, составил 7% в годовом выражении. Эти данные по экономическому росту сильно расходятся с данными по росту спроса на нефть, который остается низким в 2015-м году.
Стоимость ноябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent поднималась на 0,02% до уровня в $47,45 за баррель, стоимость октябрьских фьючерсов на легкую нефть марки WTI – на 0,32% до уровня в $44,26 за баррель.
На американском рынке индексы демонстрируют отрицательную динамику на фоне ожидания инвесторами заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Сегодня стартует двухдневное сентябрьское заседание ФРС США, на котором будет принято решение по процентной ставке, которая держится на уровне 0-0,25% с декабря 2008-го года. Мнения участников рынка относительно решения регулятора разделились перед заседанием примерно поровну.
Вчера участники торгов обратили внимание на статистику из Китая. Объем промышленного производства в стране в августе увеличился всего на 6,1% в годовом выражении, хотя рынок ждал повышения показателя на 6,5%. Согласно протоколам июльского заседания ФРС, замедление китайской экономики является тревожным признаком для экономики Штатов.
Неопределенность относительно решения ФРС продолжает оставаться настолько высокой, что инвесторы пока не знают, как себя вести.
Индекс SnP500 опускался на 0,45% до уровня в 1 952,14 пунктов, индекс Dow Jones снижался на 0,47% до уровня в 16 355,22 пунктов, индекс NASDAQ терял 0,34% до уровня в 4 805,74 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона, кроме биржи Японии, во вторник демонстрируют негативную динамику на фоне решения Банка Японии по дальнейшей кредитно-денежной политике, а также на новостях из Китая, которые не добавляют оптимизма инвесторам.
Сегодня Банк Японии по итогам очередного заседания подтвердил намерение сохранить курс на увеличение денежной базы в пределах $660 млрд. ежегодно. Решение было принято большинством членов комитета по монетарной политике, что полностью совпало с ожиданиями участников рынка.
С другой стороны, инвесторов сильно опечалили сообщения о том, что Народный банк Китая ограничил вливание ликвидности на финансовые рынки путем операций семидневного обратного РЕПО: сегодня объем таких операций составил всего 50 млрд. юаней ($7,9 млрд.) в то время, как неделю назад показатель находился на отметке в 150 млрд. юаней. Снижение нормы резервирования с 6 сентября и проведение операций обратного РЕПО смогли ограничить вывод ликвидности с рынка.
Сегодня индекс Shanghai Composite опускался на 2,53% до уровня в 3 036,15 пунктов, индекс Shenzhen Composite терял 3,01% до уровня в 1 612,92 пунктов. Индекс Hang Seng Index снижался на 0,29% до уровня в 21 500,39 пунктов. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,98% до уровня в 18 141,52 пунктов, индекс KOSPI терял 0,01% до уровня в 1 931,2 пунктов, индекс ASX 200 потерял 1,28% до уровня в 5 074,7 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В телекоммуникационном секторе акции Яндекса к закрытию торгов выросли на 6,45% на сообщении о том, что Федеральная антимонопольная служба признала Google виновной в нарушении статьи закона "О защите конкуренции", по которой компании может грозить оборотный штраф. Вчера, после выхода сообщения, акции Яндекса подскакивали на 10%.
Дело в отношении Google, Google Ireland и ООО "Гугл" было возбуждено в феврале по жалобе Яндекса, который утверждал, что Google диктует свои условия производителям мобильных устройств на базе ОС Android, запрещая им предустанавливать приложения и сервисы других интернет-компаний. В прошлом году Google запретил предустановку всех сервисов "Яндекса" на мобильных устройствах Fly, Explay и Prestigio.
2. Среди лидеров роста стоит отметить бумаги Ростелекома (обыкновенные акции поднялись на 6,29%, префы – на 3,82%), Трансаэро (+5,71%), Фосагро (+2,72%), Соллерса (+2,61%), обыкновенные акции Татнефти (+2,34%), акции ВСМПО-АВИСМА (+2,15%), обыкновенные акции Сбербанка (+2,02%) и Аэрофлота (+1,97%).
3. Среди лидеров снижения стоит отметить бумаги Мечела (обыкновенные акции снизились на 3,88%, привилегированные – на 1,39%), акции Мостотреста (-3,16%), ЛСР (-2,44%), АЛРОСы (-2,08%), НМТП (-1,45%), Polyus Gold (-1,31%) и ММК (-1,12%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в свете ожидания инвесторами решения ФРС по ключевой ставке на этой неделе. Даже с учетом вышедшей не самой приятной статистики в Китае, мы не ждем существенных изменений на рынке до четверга.
Рекомендации по бумагам
Polymetal Ltd.
Сегодня Polymetal объявил о своих планах начать добычу на Тарутинском месторождении в Челябинской области в 2017-м году. Планируется, что к этому сроку компания добудет первую руду, после чего ежегодно на этом месторождении будут добывать около 600 тыс. тонн руды в год. Сейчас Polymetal уже ведет подготовку к постановке запасов минерального сырья на баланс в государственной комиссии по запасам.
Планируется, что на месторождении будут вестись открытые горные работы, а добытая руда автомобильным и железнодорожным транспортом будет поставляться на переработку в Казахстан на дочернее предприятие компании – ПАО «Варваринское».
Напомним, что Polymetal в марте увеличил до 50% свое участие в проекте освоения Тарутинского медного месторождения, купив дополнительные 25% у компании Gerosena Trading Ltd владельца оставшейся доли в ООО «Восточный Базис», владеющей лицензией на разработку.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Polymetal, поскольку Тарутинское месторождение богато запасами не только золота, но и серебра, и меди, являясь одним из крупнейших разведанных – оцененные и выявленные ресурсы месторождения составляют 6,08 млн. тонн руды, в которой находятся 68 тыс. тонн меди, 1,47 млн. унций серебра и 17 тыс. унций золота.
Цена: 194,4
Цель: 254,2
Рекомендация: Покупать
Твитнуть
ОАО "Газпром"
Сегодня заместитель председателя правления Газпрома Александр Медведев сообщил о том, что уже проводит работу по возможному привлечению проектного финансирования для проекта «Северный поток-2».
Газпром планирует в рамках проектного финансирования использовать средства агентств экспортных и международных банков, поскольку надеется на высокий спрос к данному проекту из-за относительно низкого уровня риска и влиятельного состава акционеров.
Напомним, что проект «Северный поток-2» предполагает строительство двух ниток газопровода суммарной мощностью 55 млрд. кубометров газа в год от побережья России через Балтийское море до побережья Германии. Заниматься строительством газопровода будет совместная проектная компания, согласно соглашению акционеров, которое было подписано 4 сентября.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку интерес со стороны потенциальных инвесторов может быть не только из Европы, но и из других регионов, если использовать кредиты соответствующих региональных банков.
Цена: 142,35
Цель: 152,14
Рекомендация: Держать
Банк Японии на своем очередном заседании сегодня сохранил на прежнем уровне ключевую процентную ставку, равную 0%, добавив к этому свою политику увеличения денежной массы на 80 трлн. иен в год. В отличие от валют других стран мира, положение дел с йеной сейчас японские власти полностью устраивает – чем больше будет наблюдаться девальвация йены, тем больше будет получать бюджет страны в качестве доходов от экспорта и тем больше станут темпы экономического роста. Валюты других развитых экономик, которые исповедуют сырьевую модель – австралийский или канадский доллары, также дешевеют к своему американскому собрату, что выражается в снижениях темпов экономического роста в вышеупомянутых странах, несмотря на их развитый статус.
На нефтяных рынках ситуация пока не слишком сильно меняется в преддверии заседания ФРС по ставкам. Сегодня завершается экспирация фьючерсов на нефтяных рынках (так же, как и на рынках валют и металлов), что может привести к дальнейшим активным покупкам новых фьючерсов и, как следствие, к росту цен на них. У инвесторов появится возможность несколько заработать не только на падающей, но и на растущей нефти; даже рубль ближайшие несколько дней может немного прибавить на фоне нежелания инвесторов покупать в преддверии четверга. Если добавить к фактору экспирации еще и сообщение ОПЕК о том, что общая добыча картеля в августе повысилась в помесячном выражении и достигла 31,54 млн. баррелей в сутки (при согласованном лимите добычи картеля составляет 30 млн. баррелей в сутки), можно сказать, что после заседания ФРС шансов на дальнейший рост нефтяных цен будет крайне немного.
Завершить хочется комментариями в отношении публикации ОПЕК относительно общих прогнозов. Картель планирует, что в текущем году потребление нефти составит чуть менее 93 млн. баррелей в сутки, что будет означать рост почти на 1,5 млн. баррелей больше, чем в прошлом году. Данные ОПЕК о возможном росте спроса в 2016-м году пока остаются под большим сомнением с учетом явного замедления темпов экономического роста в странах – крупнейших импортерах сырья. Сейчас ожидания по экономикам Латинской Америки, Китая, Индии и ряда стран АТР далеко не так приятны и оптимистичны, чем еще в начале текущего года. Вывод – скорее всего, инвесторам придется привыкнуть жить в период сильнейшей волатильности нефти и валют по причине затухания спроса на мировом рынке углеводородов и нежелания спекулянтов заниматься покупками по примеру 2005-2007 гг.
Торги в понедельник на российском рынке характеризовались по основным индексам вслед за укреплением рубля к доллару и евро на фоне налогового периода в РФ, при этом индекс ММВБ обновил максимум с начала марта.
Индекс ММВБ к закрытию вырос на 0,68% до уровня в 1 729,75 пунктов, индекс РТС вырос на 1,19% до уровня в 808,61 пунктов.
На нефтяных рынках цены незначительно корректируются вверх после того, как накануне снижались на 2-3% на сообщениях Организации стран-экспортеров нефти.
Вчера понедельник ОПЕК вновь улучшила прогноз по мировому спросу на нефть в 2015-м году на 90 тыс. баррелей до уровня в 92,79 млн. баррелей в сутки, ухудшив при этом прогноз по спросу на нефть в 2016 году на 50 тыс. баррелей в день до 94,08 млн. баррелей в день. Пересмотр прогноза на 2015-й год связан с оказавшимися лучше, чем ожидалось, экономическими показателями в странах-членах ОЭСР в Северной Америке и Европе в первом полугодии.
Коррекцию сегодня сдерживают опасения относительно темпов роста экономики Китая. В первой половине 2015-го года рост ВВП Китая, по официальным данным, составил 7% в годовом выражении. Эти данные по экономическому росту сильно расходятся с данными по росту спроса на нефть, который остается низким в 2015-м году.
Стоимость ноябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent поднималась на 0,02% до уровня в $47,45 за баррель, стоимость октябрьских фьючерсов на легкую нефть марки WTI – на 0,32% до уровня в $44,26 за баррель.
На американском рынке индексы демонстрируют отрицательную динамику на фоне ожидания инвесторами заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Сегодня стартует двухдневное сентябрьское заседание ФРС США, на котором будет принято решение по процентной ставке, которая держится на уровне 0-0,25% с декабря 2008-го года. Мнения участников рынка относительно решения регулятора разделились перед заседанием примерно поровну.
Вчера участники торгов обратили внимание на статистику из Китая. Объем промышленного производства в стране в августе увеличился всего на 6,1% в годовом выражении, хотя рынок ждал повышения показателя на 6,5%. Согласно протоколам июльского заседания ФРС, замедление китайской экономики является тревожным признаком для экономики Штатов.
Неопределенность относительно решения ФРС продолжает оставаться настолько высокой, что инвесторы пока не знают, как себя вести.
Индекс SnP500 опускался на 0,45% до уровня в 1 952,14 пунктов, индекс Dow Jones снижался на 0,47% до уровня в 16 355,22 пунктов, индекс NASDAQ терял 0,34% до уровня в 4 805,74 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона, кроме биржи Японии, во вторник демонстрируют негативную динамику на фоне решения Банка Японии по дальнейшей кредитно-денежной политике, а также на новостях из Китая, которые не добавляют оптимизма инвесторам.
Сегодня Банк Японии по итогам очередного заседания подтвердил намерение сохранить курс на увеличение денежной базы в пределах $660 млрд. ежегодно. Решение было принято большинством членов комитета по монетарной политике, что полностью совпало с ожиданиями участников рынка.
С другой стороны, инвесторов сильно опечалили сообщения о том, что Народный банк Китая ограничил вливание ликвидности на финансовые рынки путем операций семидневного обратного РЕПО: сегодня объем таких операций составил всего 50 млрд. юаней ($7,9 млрд.) в то время, как неделю назад показатель находился на отметке в 150 млрд. юаней. Снижение нормы резервирования с 6 сентября и проведение операций обратного РЕПО смогли ограничить вывод ликвидности с рынка.
Сегодня индекс Shanghai Composite опускался на 2,53% до уровня в 3 036,15 пунктов, индекс Shenzhen Composite терял 3,01% до уровня в 1 612,92 пунктов. Индекс Hang Seng Index снижался на 0,29% до уровня в 21 500,39 пунктов. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,98% до уровня в 18 141,52 пунктов, индекс KOSPI терял 0,01% до уровня в 1 931,2 пунктов, индекс ASX 200 потерял 1,28% до уровня в 5 074,7 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В телекоммуникационном секторе акции Яндекса к закрытию торгов выросли на 6,45% на сообщении о том, что Федеральная антимонопольная служба признала Google виновной в нарушении статьи закона "О защите конкуренции", по которой компании может грозить оборотный штраф. Вчера, после выхода сообщения, акции Яндекса подскакивали на 10%.
Дело в отношении Google, Google Ireland и ООО "Гугл" было возбуждено в феврале по жалобе Яндекса, который утверждал, что Google диктует свои условия производителям мобильных устройств на базе ОС Android, запрещая им предустанавливать приложения и сервисы других интернет-компаний. В прошлом году Google запретил предустановку всех сервисов "Яндекса" на мобильных устройствах Fly, Explay и Prestigio.
2. Среди лидеров роста стоит отметить бумаги Ростелекома (обыкновенные акции поднялись на 6,29%, префы – на 3,82%), Трансаэро (+5,71%), Фосагро (+2,72%), Соллерса (+2,61%), обыкновенные акции Татнефти (+2,34%), акции ВСМПО-АВИСМА (+2,15%), обыкновенные акции Сбербанка (+2,02%) и Аэрофлота (+1,97%).
3. Среди лидеров снижения стоит отметить бумаги Мечела (обыкновенные акции снизились на 3,88%, привилегированные – на 1,39%), акции Мостотреста (-3,16%), ЛСР (-2,44%), АЛРОСы (-2,08%), НМТП (-1,45%), Polyus Gold (-1,31%) и ММК (-1,12%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в свете ожидания инвесторами решения ФРС по ключевой ставке на этой неделе. Даже с учетом вышедшей не самой приятной статистики в Китае, мы не ждем существенных изменений на рынке до четверга.
Рекомендации по бумагам
Polymetal Ltd.
Сегодня Polymetal объявил о своих планах начать добычу на Тарутинском месторождении в Челябинской области в 2017-м году. Планируется, что к этому сроку компания добудет первую руду, после чего ежегодно на этом месторождении будут добывать около 600 тыс. тонн руды в год. Сейчас Polymetal уже ведет подготовку к постановке запасов минерального сырья на баланс в государственной комиссии по запасам.
Планируется, что на месторождении будут вестись открытые горные работы, а добытая руда автомобильным и железнодорожным транспортом будет поставляться на переработку в Казахстан на дочернее предприятие компании – ПАО «Варваринское».
Напомним, что Polymetal в марте увеличил до 50% свое участие в проекте освоения Тарутинского медного месторождения, купив дополнительные 25% у компании Gerosena Trading Ltd владельца оставшейся доли в ООО «Восточный Базис», владеющей лицензией на разработку.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Polymetal, поскольку Тарутинское месторождение богато запасами не только золота, но и серебра, и меди, являясь одним из крупнейших разведанных – оцененные и выявленные ресурсы месторождения составляют 6,08 млн. тонн руды, в которой находятся 68 тыс. тонн меди, 1,47 млн. унций серебра и 17 тыс. унций золота.
Цена: 194,4
Цель: 254,2
Рекомендация: Покупать
Твитнуть
ОАО "Газпром"
Сегодня заместитель председателя правления Газпрома Александр Медведев сообщил о том, что уже проводит работу по возможному привлечению проектного финансирования для проекта «Северный поток-2».
Газпром планирует в рамках проектного финансирования использовать средства агентств экспортных и международных банков, поскольку надеется на высокий спрос к данному проекту из-за относительно низкого уровня риска и влиятельного состава акционеров.
Напомним, что проект «Северный поток-2» предполагает строительство двух ниток газопровода суммарной мощностью 55 млрд. кубометров газа в год от побережья России через Балтийское море до побережья Германии. Заниматься строительством газопровода будет совместная проектная компания, согласно соглашению акционеров, которое было подписано 4 сентября.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку интерес со стороны потенциальных инвесторов может быть не только из Европы, но и из других регионов, если использовать кредиты соответствующих региональных банков.
Цена: 142,35
Цель: 152,14
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба