16 сентября 2015 Открытие
В прошедший период цены на пшеницу продолжали снижаться под влиянием избытка запасов пшеницы и хорошего урожая в Северном полушарии, где уборочная уже завершается. Цены на кукурузу подросли в связи с ожидаемым сокращением урожая ку-курузы в США и увеличившимися дождями в кукурузном поясе, которые могут неблаго-приятно отразиться на состоянии зерновой.
В целом погодные условия в Северном полушарии благоприятны для уборочной, хотя развитие явления EL NINO пока еще ожидается к концу 2015 г. Урожай зерновых в ос-новных регионах выращивания ожидается хорошим, что в очередной раз повысит запа-сы на конец сезона 2015-16.
Сентябрьский отчет USDA вышел негативным к рынку пшеницы, показав ожидаемое увеличение переходящих запасов пшеницы на конец сезона 2015-16. При этом в куку-рузе, напротив, ожидается сокращение переходящих запасов по итогам сезона 2015-16, что оказало поддержку обоим рынкам.
Баланс мирового рынка кукурузы остается дефицитным без учета переходящих запа-сов, т.к. в сезоне 2015-16 ожидается снижение мирового производства кукурузы на 3% к сезону 2014-15. Баланс мирового рынка пшеницы в сезоне 2015-16 по-прежнему останется положительным.
По оценке аналитиков средние посевные площади в США в 2015 г. составят в кукурузе 88,9 млн.акров (в 2014 г. было 90,6 млн.акров), в пшенице – 56,1 млн.акров (в 2014 г. было 56,8 млн.акров). Урожай пшеницы в сезоне 2015-16 в США вырастет по оценке USDA на 5,4% к сезону 2014-15 до 58,13 млн.тонн, урожай кукурузы снизится на 4,4% до 345 млн.тонн.
По данным USDA по состоянию на 13 сентября 2015 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 68% посевов кукурузы, что на 6% ниже, чем год назад. В плохом состоянии находилось 10% кукурузы против 7% год назад. Началась уборка кукурузы – убрано 5% посевных площадей против 4% год назад. Убрано 97% посевов яровой пшеницы, нача-та посевная озимой пшеницы – засеяно 9% плановых площадей.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. из США было экспорти-ровано 10,357 млн.тонн пшеницы против 12,126 млн.тонн на аналогичную дату про-шлого сезона. Экспорт кукурузы с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. соста-вил 8,806 млн.тонн против 12,380 млн.тонн в сезоне 2014-15.
Спрос на зерновые остается высоким т.к. ввиду низких цен многие азиатские покупате-ли проводят закупки вплоть до декабря 2015-января 2016 г. К примеру, Индонезия за-контрактовалась до декабря 2015 г. кукурузой и соевым шротом, а Таиланд закупил пшеницу с поставкой в январе-апреле 2015 г. из Черноморского региона. Слабые валю-ты Украины и России способствуют росту экспорта зерновых.
По таможенным данным GAC импорт пшеницы в Китай за 7 мес. 2015 г. снизился на 36,5% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 1,696 млн.тонн. Основные поставки производились из Австралии, Канады и Казахстана. Импорт кукурузы за 7 мес. 2015 г. вырос на 157% к аналогичному периоду 2014 г. за счет роста поставок из Украины по подписанному долгосрочному контракту и составил 3,258 млн.тонн.
По поставкам кукурузы Украина занимает первое место, второе место занимают США, Болгария вышла на третье место по поставкам кукурузы в Китай. При этом внутреннее производство кукурузы в Китае в сезоне 2015-16 вырастет на 6,2% к сезону 2014-15 до 229 млн.тонн.
С начала сезона 2015-16 по 10 сентября 2015 г. из ЕС было вывезено 3,7 млн.тонн пше-ницы (5,3 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона), а также 2,7 млн.тонн ячме-ня. Импорт кукурузы в ЕС составил 1,4 млн.тонн. Европейская комиссия понизила оцен-ку урожая кукурузы в сезоне 2015-16 на 10,3% к прошлому сезону до 58,3 млн.тонн в связи с жаркой и сухой погодой в ряде регионов выращивания Западной и Южной Ев-ропы.
По состоянию на 8 сентября 2015 г. в Украине было убрано 10,44 млн.гектаров посевов зерновых (71% посевов) и собрано 37,5 млн.тонн зерна, со средней урожайностью 3,59 т/га. Уборка пшеницы завершена с результатом 24,2 млн.тонн, собрано 7,9 млн.тонн ячменя, началась уборка кукурузы – урожай кукурузы ожидается на уровне 24,5 млн.тонн.
Общий урожай зерновых по оценке МСХ Украины в сезоне 2015-16 ожидается на уров-не 60,5 млн.тонн, что на 5,1% ниже, чем в прошлом сезоне в связи с падением урожай-ности и сокращением посевных площадей.
Внутреннее потребление зерновых снижается в связи с убылью населения и сокраще-нием скотоводства и оценивается в сезоне 2015-16 в 10 млн.тонн пшеницы, 4 млн.тонн ячменя и 7,8 млн.тонн кукурузы. Запасы на конец сезона 2015-16 оцениваются в 10,3 млн.тонн.
По состоянию на 7 сентября 2015 г. экспорт зерновых из Украины с начала сезона 2015-16 составил 6,955 млн.тонн, из которых 2,424 млн.тонн пшеницы, 1,332 млн.тонн куку-рузы, 2,184 млн.тонн – ячменя и 15 тыс.тонн других видов зерна. Кроме того, отправку ожидает 309 тыс.тонн зерновых, погруженных на суда. Экспорт зерновых из Украины в сезоне 2015-16 может составить 37-38 млн.тонн, из которых 16 млн.тонн – пшеницы, 3,7 млн.тонн ячменя и 16,9 млн.тонн кукурузы.
Оценка урожая зерновых в 2015 г. в Казахстане понижена до 17,3 млн.тонн, экспорт зерновых оценивается в 7 млн.тонн. По состоянию на 13 сентября 2015 г. убрано 6 млн. гектаров зерновых (41% площадей), собрано 6,5 млн.тонн зерна. Экспорт зерновых по состоянию на 31 августа 2015 г. составил 816,6 тыс.тонн против 755,7 тыс.тонн год на-зад.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ существенно выросли в связи с падением курса рубля к доллару США, а также в ожидании снижения экспортной по-шлины, обсуждение которой запланировано в ближайшем будущем. В настоящее время экспортная пошлина составляет около 82$/тонна. В преддверии снижения пошлины экспортеры увеличили закупки на внутреннем рынке. Цены на зерновые нового сезона 2015-16 составляли 181$/тонна базис FOB.
Кроме того, ожидаемое увеличение закупочной цены для интервенционного фонда также поддерживает цены на зерновые. К закупке планируется 1,9 млн.тонн.
По оценке МСХ РФ урожай зерновых в РФ в сезоне 2015-16 может вырасти до 102,9 млн.тонн при сохранении благоприятных погодных условий. Урожай пшеницы в России в 2015 г. может составить 60,6 млн.тонн, ячменя – 16,9-17,1 млн.тонн, кукурузы – 12,5-13,0 млн.тонн. Экспорт оценивается в 30 млн.тонн. МСХ допускает увеличение экспорта зерновых на 5-10 млн.тонн ежегодно в течение следующих пяти лет. Агентство СОВЭКОН повысило оценку урожая сезона 2015-16 до 101 млн.тонн, из которых пшеница соста-вит 61,3 млн.тонн.
С начала сезона 2015-16 по 9 сентября 2015 г. Россия экспортировала 6,8 млн. тонн зерновых, в том числе 5,3 млн.тонн пшеницы, что на 22,5% ниже, чем в аналогичный период 2014 г. В текущем сезоне планируется увеличить экспорт пшеницы в Египет до 6,5-7,0 млн.тонн.
По состоянию на 26 августа 2015 г. в РФ было убрано 50% площадей посевов, собрано 65 млн.тонн зерновых (70 млн.тонн на аналогичную дату 2014 г.), со средней урожайно-стью 2,77 т/га (2,96 т/га на аналогичную дату 2014 г.). Началась посевная озимых: по состоянию на 7 сентября 2015 г. было посеяно 5 млн.гектаров или 30% от плановых площадей. В связи с выросшими ценами аграрии могут увеличить площади озимых культур до 17,1 млн.гектар.
По предварительным оценкам, сезон 2015-16 может стать для мирового рынка зерно-вых сезоном ценового восстановления и продолжения динамики в рамках долгосроч-ного растущего тренда.
Цены на соевые бобы в прошедший период продолжали снижаться, опасаясь падения китайского импорта из-за замедления китайской экономики и роста поставок сои из США вследствие начала нового сезона. В сентябре в США начался новый сезон 2015-16, поэтому переработчики повышают спрос на внутреннем американском рынке, конку-рируя с экспортными поставками. Уменьшение поставок сои из Южной Америки на ми-ровой рынок оказывало поддержку ценам.
Сентябрьский отчет USDA оказал позитивное влияние на рынок сои, показав небольшое снижение производства при росте мирового потребления, а также снижение переходя-щих запасов в мире. По оценке USDA в сезоне 2015-16 производство сои в США вырас-тет на 0,1% к сезону 2014-15, в то время как мировое потребление может вырасти на 4,0%.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в июле 2015 г. составила 145,2 тыс.бушелей, что на 21,4% выше, чем в июле 2014 г. Производство соевого масла в июле 2015 г. выросло на 14,7% в годовом выражении до 1,632 млн. литробуш. Запасы соевого масла на конец июля 2015 г. снизились на 2,2% в годовом выражении до 1,624 млн.литробуш.
По состоянию на 13 сентября 2015 г. в США состояние зрелости - сбрасывание листьев растениями соевых бобов наблюдалось на 35% площадей против 22% в прошлом году. В хорошем состоянии находилось 61% посевов против 72% в прошлом году. В плохом состоянии находилось 12% посевов против 6% в прошлом году.
По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. составил 16,065 млн.тонн против 24,0 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 11,5 млн.тонн против 10,5 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 890 тыс.тонн против 815 тыс.тонн в прошлом сезоне.
Экспорт соевых бобов из Бразилии в августе 2015 г. снизился до 5,162 млн.тонн против 8,44 млн.тонн в июле 2015 г. и 4,119 млн.тонн в августе 2014 г. Общий экспорт соевых бобов из Бразилии по оценке Conab в сезоне 2014-15 достигнет 50 млн.тонн.
В ближайшее время начнется посевная нового сезона 2015-16 в Бразилии, урожай ко-торой оценивается в 97-100 млн.тонн. По данным Celeres посевные площади под соей в новом сезоне расширятся на 1,2% до 32,2 млн.гектаров. Рентабельность культуры оста-ется привлекательной в связи с упавшим курсом бразильского реала.
Уборка урожая сои сезона 2014-15 в Аргентине завершена с результатом 61,4 млн.тонн. Посевные площади под соей сезона 2015-16 могут быть снижены на 16,6% до 4,0 млн.гектар. В октябре 2015 г. в связи с явлением EL NINO ожидаются проливные дожди в Аргентине, что может затруднить посадку.
Импорт соевых бобов в Китай в августе 2015 г. снизился на 18,1% в месячном выраже-нии до 7,78 млн.тонн, а также был на 29% выше, чем в августе 2014 г. Импорт соевых бобов за 8 мес. 2015 г. составил 52,39 млн.тонн, что на 9,8% выше, чем в аналогичный период 2014 г.
Импорт сои в Китай замедлился в течение последних нескольких недель из-за высокой степени неопределенности на рынке. По предварительным данным к концу августа на ноябрь было законтрактовано всего 2 млн.тонн против 4 млн.тонн в аналогичный пери-од 2014 г. При этом ожидается, что в 4 кв. 2015 г. южноамериканские поставщики про-должат доминировать на китайском рынке, несмотря на то, что обычно в этот период наблюдается «пик» сезона в США.
Импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2015-16 оценивается USDA в 79 млн.тонн. Внут-реннее производство сои в 2015 г. оценивается в 11,5 млн.тонн.
Цены на хлопок в прошедший период довольно резко снизились под влиянием падения прочих зерновых рынков, а также товарных рынков в целом из-за замедления китай-ской экономики. При этом ухудшение оценки производства хлопка в США не смогло оказать существенную поддержку ценам.
По оценке Cotlook производство хлопка в США в сезоне 2015-16 сократится до 2,8 млн.тонн, однако прирост производства в Индии частично нивелирует это и мировое производство хлопка в сезоне 2015-16 составит 23,4 млн.тонн. Мировое потребление хлопка в сезоне 2015-16 увеличится до 23,9 тонн, что сократит мировые запасы на ко-нец сезона до 584 тыс.тонн.
По сентябрьской оценке USDA производство хлопка в мире в сезоне 2015-16 снизится на 8,6% к сезону 2014-15, а потребление возрастет на 1,7%, мировые запасы сократят-ся на 5% на конец сезона 2015-16. При этом баланс мирового рынка хлопка может впервые перейти в дефицит без учета переходящих запасов. Однако сентябрьский отчет USDA показал ухудшение фундаментальных условий относительно августовского отчета.
По сентябрьским данным ICAC мировое производство хлопка в сезоне 2015-16 снизит-ся на 9,5% к уровню прошлого сезона, а мировое потребление вырастет на 2,2%. От-ношение запасов к потреблению составит 81,6%, что существенно ниже предыдущего прогноза. В целом сентябрьский прогноз ICAC показал улучшение фундаментальной ситуации на мировом рынке хлопка.
По данным биржи ICE в ноябре 2015 г. начнет торговаться новый международный фью-черсный контракт на хлопок. Страны происхождения будут включать в себя США, Авст-ралию, Бразилию, Индию, Бенин, Буркина-Фасо, Камерун, Кот-Д’ивуар и Мали. Постав-ка будет производиться в 12 пунктах в США, Тайване, Австралии и Малайзии. Новый контракт будет торговаться наряду с текущим контрактом №2. Подробности будут объ-явлены позднее.
В сентябрьском отчете USDA производство хлопка в США в сезоне 2015-16 повышено до 13,43 млн.тюков, а запасы повышены до 3,2 млн.тюков.
По состоянию на 13 сентября 2015 г. в США коробочки открылись на 46% посевов про-тив 49% год назад. В хорошем состоянии находилось 52% посевов против 49% год на-зад, в плохом состоянии находилось 13% посев против 18% год назад.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. экспорт средневолок-нистого хлопка из США составил 2,792 млн. тюков против 5,013 млн.тюков в аналогич-ный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 84,5 тыс.тюков против 65,4 тыс.тюков.
По оценке USDA производство хлопка в Китае в сезоне 2015-16 составит 5,5 млн.тонн, что на 15% ниже, чем в сезоне 2014-15 в связи с падением посевных площадей под хлопком на 19%. При этом может возрасти производство длинноволокнистого хлопка, который используется для высококачественных сортов пряжи. Премии на данный вид хлопка остаются повышенными.
Внутреннее потребление хлопка в Китае в сезоне 2015-16 оценивается в 7,5 млн.тонн, импорта может составить 1,25 млн.тонн что на 30,5% ниже, чем в прошлом сезоне. Им-порт будет ограничен квотами и продажами из государственного резерва.
Импорт хлопка в сезоне 2015-16 по оценке USDA составит 1,25 млн.тонн против 1,8 млн.тонн в сезоне 2014-15. По таможенным данным GAC импорт хлопка в Китай в июле 2015 г. составил 105,7 тыс.тонн, что на 62,3% ниже, чем в июле 2014 г. Импорт хлопка в Китай за 7 мес. 2015 г. снизился на 38% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 1,039 млн.тонн. Основные поставки производились из США, Узбекистана, Австралии. Импорт хлопка в августе 2015 г. в Китай может снизиться до 70 тыс.тонн.
По оценке USDA производство хлопка в Индии в сезоне 2015-16 составит 29 млн.тюков при площадях посевов в размере 11,26 млн.гектаров. Посевы хлопка в текущем сезоне сократились на 8% к сезону 2014-15.
По данным ABARES производство хлопка в Австралии в сезоне 2015-16 составит 470 тыс.тонн против первоначально ожидавшихся 520 тыс.тонн и 450 тыс.тонн, собранных в сезоне 2014-15.
В августе стартовал новый сезон на рынке хлопка, что привело к сезонному снижению цен. При этом в сезоне 2015-16 ожидается улучшение баланса мирового рынка, что будет поддерживать цены. Резкого роста цен не ожидается в силу большого количества накопленных в предыдущие сезоны запасов, но возможно восстановление динамики в рамках долгосрочного растущего тренда.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В целом погодные условия в Северном полушарии благоприятны для уборочной, хотя развитие явления EL NINO пока еще ожидается к концу 2015 г. Урожай зерновых в ос-новных регионах выращивания ожидается хорошим, что в очередной раз повысит запа-сы на конец сезона 2015-16.
Сентябрьский отчет USDA вышел негативным к рынку пшеницы, показав ожидаемое увеличение переходящих запасов пшеницы на конец сезона 2015-16. При этом в куку-рузе, напротив, ожидается сокращение переходящих запасов по итогам сезона 2015-16, что оказало поддержку обоим рынкам.
Баланс мирового рынка кукурузы остается дефицитным без учета переходящих запа-сов, т.к. в сезоне 2015-16 ожидается снижение мирового производства кукурузы на 3% к сезону 2014-15. Баланс мирового рынка пшеницы в сезоне 2015-16 по-прежнему останется положительным.
По оценке аналитиков средние посевные площади в США в 2015 г. составят в кукурузе 88,9 млн.акров (в 2014 г. было 90,6 млн.акров), в пшенице – 56,1 млн.акров (в 2014 г. было 56,8 млн.акров). Урожай пшеницы в сезоне 2015-16 в США вырастет по оценке USDA на 5,4% к сезону 2014-15 до 58,13 млн.тонн, урожай кукурузы снизится на 4,4% до 345 млн.тонн.
По данным USDA по состоянию на 13 сентября 2015 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 68% посевов кукурузы, что на 6% ниже, чем год назад. В плохом состоянии находилось 10% кукурузы против 7% год назад. Началась уборка кукурузы – убрано 5% посевных площадей против 4% год назад. Убрано 97% посевов яровой пшеницы, нача-та посевная озимой пшеницы – засеяно 9% плановых площадей.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. из США было экспорти-ровано 10,357 млн.тонн пшеницы против 12,126 млн.тонн на аналогичную дату про-шлого сезона. Экспорт кукурузы с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. соста-вил 8,806 млн.тонн против 12,380 млн.тонн в сезоне 2014-15.
Спрос на зерновые остается высоким т.к. ввиду низких цен многие азиатские покупате-ли проводят закупки вплоть до декабря 2015-января 2016 г. К примеру, Индонезия за-контрактовалась до декабря 2015 г. кукурузой и соевым шротом, а Таиланд закупил пшеницу с поставкой в январе-апреле 2015 г. из Черноморского региона. Слабые валю-ты Украины и России способствуют росту экспорта зерновых.
По таможенным данным GAC импорт пшеницы в Китай за 7 мес. 2015 г. снизился на 36,5% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 1,696 млн.тонн. Основные поставки производились из Австралии, Канады и Казахстана. Импорт кукурузы за 7 мес. 2015 г. вырос на 157% к аналогичному периоду 2014 г. за счет роста поставок из Украины по подписанному долгосрочному контракту и составил 3,258 млн.тонн.
По поставкам кукурузы Украина занимает первое место, второе место занимают США, Болгария вышла на третье место по поставкам кукурузы в Китай. При этом внутреннее производство кукурузы в Китае в сезоне 2015-16 вырастет на 6,2% к сезону 2014-15 до 229 млн.тонн.
С начала сезона 2015-16 по 10 сентября 2015 г. из ЕС было вывезено 3,7 млн.тонн пше-ницы (5,3 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона), а также 2,7 млн.тонн ячме-ня. Импорт кукурузы в ЕС составил 1,4 млн.тонн. Европейская комиссия понизила оцен-ку урожая кукурузы в сезоне 2015-16 на 10,3% к прошлому сезону до 58,3 млн.тонн в связи с жаркой и сухой погодой в ряде регионов выращивания Западной и Южной Ев-ропы.
По состоянию на 8 сентября 2015 г. в Украине было убрано 10,44 млн.гектаров посевов зерновых (71% посевов) и собрано 37,5 млн.тонн зерна, со средней урожайностью 3,59 т/га. Уборка пшеницы завершена с результатом 24,2 млн.тонн, собрано 7,9 млн.тонн ячменя, началась уборка кукурузы – урожай кукурузы ожидается на уровне 24,5 млн.тонн.
Общий урожай зерновых по оценке МСХ Украины в сезоне 2015-16 ожидается на уров-не 60,5 млн.тонн, что на 5,1% ниже, чем в прошлом сезоне в связи с падением урожай-ности и сокращением посевных площадей.
Внутреннее потребление зерновых снижается в связи с убылью населения и сокраще-нием скотоводства и оценивается в сезоне 2015-16 в 10 млн.тонн пшеницы, 4 млн.тонн ячменя и 7,8 млн.тонн кукурузы. Запасы на конец сезона 2015-16 оцениваются в 10,3 млн.тонн.
По состоянию на 7 сентября 2015 г. экспорт зерновых из Украины с начала сезона 2015-16 составил 6,955 млн.тонн, из которых 2,424 млн.тонн пшеницы, 1,332 млн.тонн куку-рузы, 2,184 млн.тонн – ячменя и 15 тыс.тонн других видов зерна. Кроме того, отправку ожидает 309 тыс.тонн зерновых, погруженных на суда. Экспорт зерновых из Украины в сезоне 2015-16 может составить 37-38 млн.тонн, из которых 16 млн.тонн – пшеницы, 3,7 млн.тонн ячменя и 16,9 млн.тонн кукурузы.
Оценка урожая зерновых в 2015 г. в Казахстане понижена до 17,3 млн.тонн, экспорт зерновых оценивается в 7 млн.тонн. По состоянию на 13 сентября 2015 г. убрано 6 млн. гектаров зерновых (41% площадей), собрано 6,5 млн.тонн зерна. Экспорт зерновых по состоянию на 31 августа 2015 г. составил 816,6 тыс.тонн против 755,7 тыс.тонн год на-зад.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ существенно выросли в связи с падением курса рубля к доллару США, а также в ожидании снижения экспортной по-шлины, обсуждение которой запланировано в ближайшем будущем. В настоящее время экспортная пошлина составляет около 82$/тонна. В преддверии снижения пошлины экспортеры увеличили закупки на внутреннем рынке. Цены на зерновые нового сезона 2015-16 составляли 181$/тонна базис FOB.
Кроме того, ожидаемое увеличение закупочной цены для интервенционного фонда также поддерживает цены на зерновые. К закупке планируется 1,9 млн.тонн.
По оценке МСХ РФ урожай зерновых в РФ в сезоне 2015-16 может вырасти до 102,9 млн.тонн при сохранении благоприятных погодных условий. Урожай пшеницы в России в 2015 г. может составить 60,6 млн.тонн, ячменя – 16,9-17,1 млн.тонн, кукурузы – 12,5-13,0 млн.тонн. Экспорт оценивается в 30 млн.тонн. МСХ допускает увеличение экспорта зерновых на 5-10 млн.тонн ежегодно в течение следующих пяти лет. Агентство СОВЭКОН повысило оценку урожая сезона 2015-16 до 101 млн.тонн, из которых пшеница соста-вит 61,3 млн.тонн.
С начала сезона 2015-16 по 9 сентября 2015 г. Россия экспортировала 6,8 млн. тонн зерновых, в том числе 5,3 млн.тонн пшеницы, что на 22,5% ниже, чем в аналогичный период 2014 г. В текущем сезоне планируется увеличить экспорт пшеницы в Египет до 6,5-7,0 млн.тонн.
По состоянию на 26 августа 2015 г. в РФ было убрано 50% площадей посевов, собрано 65 млн.тонн зерновых (70 млн.тонн на аналогичную дату 2014 г.), со средней урожайно-стью 2,77 т/га (2,96 т/га на аналогичную дату 2014 г.). Началась посевная озимых: по состоянию на 7 сентября 2015 г. было посеяно 5 млн.гектаров или 30% от плановых площадей. В связи с выросшими ценами аграрии могут увеличить площади озимых культур до 17,1 млн.гектар.
По предварительным оценкам, сезон 2015-16 может стать для мирового рынка зерно-вых сезоном ценового восстановления и продолжения динамики в рамках долгосроч-ного растущего тренда.
Цены на соевые бобы в прошедший период продолжали снижаться, опасаясь падения китайского импорта из-за замедления китайской экономики и роста поставок сои из США вследствие начала нового сезона. В сентябре в США начался новый сезон 2015-16, поэтому переработчики повышают спрос на внутреннем американском рынке, конку-рируя с экспортными поставками. Уменьшение поставок сои из Южной Америки на ми-ровой рынок оказывало поддержку ценам.
Сентябрьский отчет USDA оказал позитивное влияние на рынок сои, показав небольшое снижение производства при росте мирового потребления, а также снижение переходя-щих запасов в мире. По оценке USDA в сезоне 2015-16 производство сои в США вырас-тет на 0,1% к сезону 2014-15, в то время как мировое потребление может вырасти на 4,0%.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в июле 2015 г. составила 145,2 тыс.бушелей, что на 21,4% выше, чем в июле 2014 г. Производство соевого масла в июле 2015 г. выросло на 14,7% в годовом выражении до 1,632 млн. литробуш. Запасы соевого масла на конец июля 2015 г. снизились на 2,2% в годовом выражении до 1,624 млн.литробуш.
По состоянию на 13 сентября 2015 г. в США состояние зрелости - сбрасывание листьев растениями соевых бобов наблюдалось на 35% площадей против 22% в прошлом году. В хорошем состоянии находилось 61% посевов против 72% в прошлом году. В плохом состоянии находилось 12% посевов против 6% в прошлом году.
По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. составил 16,065 млн.тонн против 24,0 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 11,5 млн.тонн против 10,5 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 890 тыс.тонн против 815 тыс.тонн в прошлом сезоне.
Экспорт соевых бобов из Бразилии в августе 2015 г. снизился до 5,162 млн.тонн против 8,44 млн.тонн в июле 2015 г. и 4,119 млн.тонн в августе 2014 г. Общий экспорт соевых бобов из Бразилии по оценке Conab в сезоне 2014-15 достигнет 50 млн.тонн.
В ближайшее время начнется посевная нового сезона 2015-16 в Бразилии, урожай ко-торой оценивается в 97-100 млн.тонн. По данным Celeres посевные площади под соей в новом сезоне расширятся на 1,2% до 32,2 млн.гектаров. Рентабельность культуры оста-ется привлекательной в связи с упавшим курсом бразильского реала.
Уборка урожая сои сезона 2014-15 в Аргентине завершена с результатом 61,4 млн.тонн. Посевные площади под соей сезона 2015-16 могут быть снижены на 16,6% до 4,0 млн.гектар. В октябре 2015 г. в связи с явлением EL NINO ожидаются проливные дожди в Аргентине, что может затруднить посадку.
Импорт соевых бобов в Китай в августе 2015 г. снизился на 18,1% в месячном выраже-нии до 7,78 млн.тонн, а также был на 29% выше, чем в августе 2014 г. Импорт соевых бобов за 8 мес. 2015 г. составил 52,39 млн.тонн, что на 9,8% выше, чем в аналогичный период 2014 г.
Импорт сои в Китай замедлился в течение последних нескольких недель из-за высокой степени неопределенности на рынке. По предварительным данным к концу августа на ноябрь было законтрактовано всего 2 млн.тонн против 4 млн.тонн в аналогичный пери-од 2014 г. При этом ожидается, что в 4 кв. 2015 г. южноамериканские поставщики про-должат доминировать на китайском рынке, несмотря на то, что обычно в этот период наблюдается «пик» сезона в США.
Импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2015-16 оценивается USDA в 79 млн.тонн. Внут-реннее производство сои в 2015 г. оценивается в 11,5 млн.тонн.
Цены на хлопок в прошедший период довольно резко снизились под влиянием падения прочих зерновых рынков, а также товарных рынков в целом из-за замедления китай-ской экономики. При этом ухудшение оценки производства хлопка в США не смогло оказать существенную поддержку ценам.
По оценке Cotlook производство хлопка в США в сезоне 2015-16 сократится до 2,8 млн.тонн, однако прирост производства в Индии частично нивелирует это и мировое производство хлопка в сезоне 2015-16 составит 23,4 млн.тонн. Мировое потребление хлопка в сезоне 2015-16 увеличится до 23,9 тонн, что сократит мировые запасы на ко-нец сезона до 584 тыс.тонн.
По сентябрьской оценке USDA производство хлопка в мире в сезоне 2015-16 снизится на 8,6% к сезону 2014-15, а потребление возрастет на 1,7%, мировые запасы сократят-ся на 5% на конец сезона 2015-16. При этом баланс мирового рынка хлопка может впервые перейти в дефицит без учета переходящих запасов. Однако сентябрьский отчет USDA показал ухудшение фундаментальных условий относительно августовского отчета.
По сентябрьским данным ICAC мировое производство хлопка в сезоне 2015-16 снизит-ся на 9,5% к уровню прошлого сезона, а мировое потребление вырастет на 2,2%. От-ношение запасов к потреблению составит 81,6%, что существенно ниже предыдущего прогноза. В целом сентябрьский прогноз ICAC показал улучшение фундаментальной ситуации на мировом рынке хлопка.
По данным биржи ICE в ноябре 2015 г. начнет торговаться новый международный фью-черсный контракт на хлопок. Страны происхождения будут включать в себя США, Авст-ралию, Бразилию, Индию, Бенин, Буркина-Фасо, Камерун, Кот-Д’ивуар и Мали. Постав-ка будет производиться в 12 пунктах в США, Тайване, Австралии и Малайзии. Новый контракт будет торговаться наряду с текущим контрактом №2. Подробности будут объ-явлены позднее.
В сентябрьском отчете USDA производство хлопка в США в сезоне 2015-16 повышено до 13,43 млн.тюков, а запасы повышены до 3,2 млн.тюков.
По состоянию на 13 сентября 2015 г. в США коробочки открылись на 46% посевов про-тив 49% год назад. В хорошем состоянии находилось 52% посевов против 49% год на-зад, в плохом состоянии находилось 13% посев против 18% год назад.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 3 сентября 2015 г. экспорт средневолок-нистого хлопка из США составил 2,792 млн. тюков против 5,013 млн.тюков в аналогич-ный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 84,5 тыс.тюков против 65,4 тыс.тюков.
По оценке USDA производство хлопка в Китае в сезоне 2015-16 составит 5,5 млн.тонн, что на 15% ниже, чем в сезоне 2014-15 в связи с падением посевных площадей под хлопком на 19%. При этом может возрасти производство длинноволокнистого хлопка, который используется для высококачественных сортов пряжи. Премии на данный вид хлопка остаются повышенными.
Внутреннее потребление хлопка в Китае в сезоне 2015-16 оценивается в 7,5 млн.тонн, импорта может составить 1,25 млн.тонн что на 30,5% ниже, чем в прошлом сезоне. Им-порт будет ограничен квотами и продажами из государственного резерва.
Импорт хлопка в сезоне 2015-16 по оценке USDA составит 1,25 млн.тонн против 1,8 млн.тонн в сезоне 2014-15. По таможенным данным GAC импорт хлопка в Китай в июле 2015 г. составил 105,7 тыс.тонн, что на 62,3% ниже, чем в июле 2014 г. Импорт хлопка в Китай за 7 мес. 2015 г. снизился на 38% к аналогичному периоду 2014 г. и составил 1,039 млн.тонн. Основные поставки производились из США, Узбекистана, Австралии. Импорт хлопка в августе 2015 г. в Китай может снизиться до 70 тыс.тонн.
По оценке USDA производство хлопка в Индии в сезоне 2015-16 составит 29 млн.тюков при площадях посевов в размере 11,26 млн.гектаров. Посевы хлопка в текущем сезоне сократились на 8% к сезону 2014-15.
По данным ABARES производство хлопка в Австралии в сезоне 2015-16 составит 470 тыс.тонн против первоначально ожидавшихся 520 тыс.тонн и 450 тыс.тонн, собранных в сезоне 2014-15.
В августе стартовал новый сезон на рынке хлопка, что привело к сезонному снижению цен. При этом в сезоне 2015-16 ожидается улучшение баланса мирового рынка, что будет поддерживать цены. Резкого роста цен не ожидается в силу большого количества накопленных в предыдущие сезоны запасов, но возможно восстановление динамики в рамках долгосрочного растущего тренда.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу