Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в понедельник выросли, отыграв примерно половину просадки пятницы на технических факторах и стабилизации ситуации на товарных рынках. По итогам дня европейский EuroTOP100 вырос на 1,1%, американский SnP500 прибавил 0,5%. Торговая активность снизилась – после заседания ФРС в фокусе внимание инвесторов предстоящая публикация страновых PMI (среда) и блок данных по экономике США конца недели. На рынке США большинство ключевых секторов показало повышательную динамику, за исключением bio-tech и металлургов.
Российский фондовый рынок
Неделю российский фондовый рынок начал продолжением снижения ключевых индексов (ММВБ: -0,6%; РТС: -1,0%), отыгрывая укрепление доллара, невнятную динамику мировых рынков в течение большей части торговой сессии, а также сообщение о предложении МинФина пересмотреть принципы расчета налогов в нефтянке, - несмотря на неясные перспективы его принятия данная новость носит выражено негативный конъюнктурный характер, т.к. несет риски сокращения EBITDA ведущих компаний на 10-15%. Поэтому в аутсайдеры торгов вышел нефтегазовый сектор, где Роснефть и Лукойл подешевели на 2,7% и 3,0% соответственно. Заметно потеряли «префы» Татнефти (-3,0%) и Башнефти (-4,0%), которые были несколько перегреты перед ребалансировкой FTSE Emerging (18 сентября). Устойчиво смотрелся лишь Сургутнефтегаз (оа: +0,2%; па: +1,1%), Транснефть (па: +0,8%) и Газпром (0%). Напротив, в финсекторе преобладала тенденция к росту: выросли, несмотря на очередной технический сбой, акции МосБиржи (+1,1%), а также АФК Система (+1,4%) и Сбербанк (оа: +0,6%; па: +1,0%). В остальных сегментах наблюдалась разнонаправленная динамика. Так, в акциях металлургических и горнодобывающих компаний рост котировок показало большинство бумаг сталелитейных компаний (Северсталь: +2,2%; ММК: +1,7%; Мечел: +0,9%; НЛМК: -2,1%) при преобладающих продажах в цветмете (Полиметалл: -2,0%; Алроса: -1,8%; РусАл: -0,7%; Polyus Gold: +1,6%). В потребсекторе отметим снижение, сравнимое с рынком, у Магнита (-0,7%) при повышении М.Видео (+1,4%) и у ряда бумаг фармсектора (Аптеки 36.6: 1,4%; Фармстандарт: +0,5%; ПРОТЕК: -1,0%). В акциях электроэнергетики раллировали, компенсируя пятничный провал, локально перепроданные акции ФСК (+4,7%) и Россети (+3,3%), а также вернувшиеся к привычной зоне консолидации (0,81-0,83 руб.) акции Мосэнерго (+3,5%). А вот Э.ОН Россия (-3,5%) и Русгидро (-0,8%) скорректировали рост предыдущего дня. Из прочих бумаг отметим смену идей роста и снижения в автопроизводителях (Соллерс: -4,7%; АвтоВАЗ: +3,7%; КАМАЗ: +2,6%) и химпроме (Уралкалий: +1,7%; Фосагро: -2,1%), а также снижение в Яндексе (-1,8%) и удержание у отметки в 90 руб. акций Ростелекома (+1,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть возвращаются в фундаментально обоснованный диапазон 48-52 долл./барр., на сегодняшнее утро Brent торгуется по 48,4 долл./барр. Спрэд между Brent и WTI сократился до 2,39 долл./барр., а на минувшей неделе и вовсе достигал 2,25 долл./барр. - минимум с января 2015 г. Причиной стало более сильное снижение североморской смеси на прошлой неделе, тогда как американская нефть практически не изменилась в цене. Из ключевых событий для нефти - статистика среды по индексам PMI в Европе и Китае, а также данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки после заседания ФРС по-прежнему испытывают острый дефицит драйверов роста. Впрочем, и фиксацию прибыли «по факту» заседания можно считать в целом завершенной – новых негативных сигналов по экономике не поступает, а ставку Федрезерв все-таки не повысил. Что, в совокупности с его мягкой риторикой, несколько оттеняет макроэкономические риски и поддерживает аппетит к риску.
Ждем продолжения фазы повышенной волатильности на мировых рынках, но констатируем, что локально негативные настроения ослабли. Мировые рынки сегодня вряд ли покажут выраженное направленное движение, - инвесторы нуждаются в новых сигналах, которые может предоставить завтрашняя публикация предварительных страновых PMI за сентябрь (мы негативного сюрприза по развитым странах не ждем, хотя китайский PMI вряд ли особо порадует). В конце этой – начале следующей недели рынки будут осмысливать, в контексте последних заявлений Федрезерва, американскую статистику (четверг - заказы на товары длительного пользования, пятница - финальная оценка ВВП США за 2-й квартал, понедельник - ценовой индекс РСЕ). Мы по-прежнему полагаем, что экономические данные по Европе и США смогут оказать поддержку настроениям на рынках, показав, что ничего драматичного в экономиках развитых стран не происходит, и не видим повода для снижения котировок сырьевых активов. Поэтому ждем удержания ключевых зон поддержки по SnP500 (1950 и 1900-1930 пунктов) и по Shanghai Composite (3000 пунктов), и новых попыток рынков восстановиться в ближайшие дни.
Конъюнктуру мировых рынков на сегодня на утро мы оцениваем как близкую к нейтральной: азиатские рынки преимущественно подрастают, Brent дороже 48 долл./барр., но и нефть и фьючерсы на американские индексы в небольшом, при текущих уровнях волатильности, минусе.
Российский рынок акций сегодня может начать торговый день слабым снижением по индексу ММВБ. Мы ждем сегодня проторговки района 1700 пунктов по ММВБ, с попытками возврата в зону 1710-1730 пунктов при положительных сигналах с внешних рынков. Важным событием сегодня станет обсуждение бюджета-2016 г., которое может решить судьбу коррекции в «нефтянке»
Корпоративные новости
ФАС поддерживает идею Минэкономразвития об индексации цен на газ на 5% в 2016 г.
Федеральная антимонопольная служба поддерживает идею Минэкономразвития об индексации цен на газ на 5% в 2016 году, заявил журналистам руководитель ведомства Игорь Артемьев. "Мы поддерживаем в данном случае Минэкономразвития, и я об этом говорил на совещании у Дмитрия Анатольевича Медведева. Мы поддерживаем 5% и считаем, что это максимум" - сказал он. Касаясь вопросов индексации тарифов на транспортировку газа, глава антимонопольного ведомства подчеркнул, что основная идея ФАС заключается в том, что в этом вопросе не должно быть "никаких эксклюзивных тарифов для "Газпрома".
Аэрофлот в августе увеличил перевозку пассажиров на 12%, до 2,65 млн человек
Аэрофлот в августе текущего года перевезло 2,653 млн человек, что на 12% больше августа 2014 г., говорится в сообщении компании. Пассажирооборот авиаперевозчика за этот период вырос на 10,8%, до 7,523 млрд пассажиро-километров. Занятость кресел в августе выросла на 1,2 п.п., до 87,9%. Коммерческая загрузка осталась на уровне августа 2014 г. - 68,1%. За январь-август текущего года авиакомпания перевезла 17,275 млн человек, что на 10,2% больше, чем годом ранее. Пассажирооборот за этот период вырос на 10,1%, до 49,122 млрд пассажиро-километров. Занятость кресел за 8 месяцев подросла на 0,7 п.п., до 79,9%. Коммерческая загрузка снизилась на 0,6 п.п., до 62,8%.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба