Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран во вторник вновь обрушились (EuroTOP100: -3,4%; DAX: -3,8%; CAC40: -3,4%; SnP500: -1,2%; NASDAQ Composite: -1.5%) на фоне корпоративного негатива (скандал вокруг Volkswagen привел к падению котировок акций компании второй день подряд, сократив ее капитализацию на треть) и сохраняющихся опасений по состоянию глобальной экономики после заседания ФРС и перед публикацией страновых PMI. Падение товарных рынков привело к тому, что в аутсайдерах на фондовом рынке США, наряду с автопроизводителями, вчера вновь оказался Metals&Mining, а также акции финсектора.
Российский фондовый рынок
Во вторник российский фондовый рынок ускорил снижение (ММВБ: -2,1%; РТС: -2,4%), продолжая отыгрывать вероятное повышение налогового бремени на нефтегазовую отрасль в следующем году (что вывело в аутсайдеры торгов «нефтянку»), а также резкое ухудшение настроений на мировых рынках перед публикацию страновых PMI. Среди акций нефтегазовых компаний, где большинство бумаг продемонстрировало динамику хуже рынка, вновь откровенно слабо выглядел Лукойл (-4,5%), подпавший под давление продаж ввиду ситуации с руководством республики Коми, ключевого региона присутствия компании. Отметим, что объем торгов акциями Лукойла вчера превысил 6 млрд руб., что вывело данные бумаги на второе место по торговой активности после Сбербанка (-2,0%). Мы расцениваем текущие ценовые уровни по Лукойлу как уже учитывающие в значительной степени риски по налогам, и оцениваем потенциал дальнейшего снижения здесь как умеренный. Слабо выглядели вчера и акции металлургического и горнодобывающего сектора: упали вслед промышленными металлами опасениями по Китаю НорНикель (-3,5%) и НЛМК (-3,9%), хуже рынка динамику продемонстрировали и Северсталь (-2,4%), РусАл (-2,2%) и Polyus Gold: (-2,9%). Тут лишь Полиметалл (+1,2%), ММК (-0,1%), а также сильно перепроданная Алроса (-0,3%) смогли в какой-то степени противостоять рыночным тенденциям вторника. Не удержались от снижения и другие сегменты, хотя негативная динамика в них была и более сдержанной. Так, в финсекторе устойчивее, чем рынок, были ВТБ (-1,4%), МосБиржа (-1,1%) и АФК Система (+1,6%), - последняя стала лидером роста вчера. В электроэнергетике подверглись распродажам Русгидро (-3,7%) и Россети (-2,6%) при более сдержанных темпах снижения других «фишек». В ликвидных бумагах потребсектора, за исключением высоковолатильного Разгуляя (-3,1%), также потери не превысили общерыночных (по индексу ММВБ), - тут выделим Дикси (+0,3%). Из прочих бумаг отметим внутридневные попытки АвтоВАЗА (оа: -0,6%; па: +0,8%) продолжить ралли, а также попытки Мостотреста (+0,1%) и ЛСР (+0,9%) прервать понижательную серию. Среди аутсайдеров торгового дня вновь Соллерс (-5,3%) и Яндекс (-6,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть на сегодня торгуются по 48,7 долл./барр. Статистика по китайскому PMI в промсекторе разочаровала: для рынка нефти это негативно, поскольку все более очевидное замедление экономики КНР означает риск падения темпов потребления нефти. Сегодня днём выйдут ещё индексы PMI по Европе и вечером – официальные недельные данные по рынку энергоносителей в США. Так как API сообщил о снижении запасов нефти в США на 3,7 млн барр., в фокусе участников рынка, по нашему мнению, будут данные не по запасам, а по добыче нефти и динамике спроса в США, а также настроения на фондовых рынках. Мы пока ожидаем, что нефть останется в диапазоне 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций в середине недели продолжают доминировать негативные настроения, вызванные опасениями относительно ведущих мировых экономик. Решение ФРС повременить с повышением базовой процентной ставки «подкосило» уверенность инвесторов в силе американской экономики, а первые данные по предварительным страновым PMI за сентябрь пока не обнадеживают: сегодня утром опубликованное значение индекса PMI в промышленности КНР составило 47 пунктов, что хуже ожиданий и соответствует уровням 2009г. Среди основных аутсайдеров на фондовых биржах развитых стран вторника – акции банков, автомобилестроительных гигантов во главе с VW на фоне экологического скандала, а также металлургических компаний, ввиду продолжающегося падения цен на базовые металлы и горнорудное сырье и пессимизма в отношении Китая. На наш взгляд, спровоцированный сентябрьским заседанием Федрезерва всплеск волатильности и преимущественно негативная динамика может сохраниться в обозримой перспективе. Сегодня внимание будет обращено на европейские индексы PMI в промышленности. До конца недели в центре внимание останется статистика: заказы на товары длительного пользования в США и финальная оценка ВВП США за 2-й кв. В случае отсутствия негативных сюрпризов по статистике мы ждем удержания ключевых зон поддержки по SnP500 (1900-1930 пунктов) и по Shanghai Composite (3000 пунктов).
Российский рынок акций продолжает торговаться в жесткой привязке к ценам на нефть, локально реагируя также на изменения внешнего фона, вызванные как глобальными новостями, а также внутрироссийскими факторами, в частности, возможным изменением параметров налогообложения нефтяной отрасли. Последние сессии мы видим активную переоценку «нефтянки» на последнем факторе, что может практически полностью нивелировать девальвационный эффект. Переоценка сектора в сочетании с негативными настроениями на мировых рынках акций может повлечь за собой выход индекса ММВБ в район 1630-1650 пунктов уже до конца этой недели, который смотрится неплохой зоной поддержки.
Корпоративные новости
Налог на нефтяников может увеличиться
Президент РФ на вчерашнем совещании правительства предложил проработать вопрос о направлении в бюджет дополнительных доходов, которые экспортеры получают из-за девальвации рубля. Тем самым, подтвердив информацию о том, что на НК могут увеличиться налоги. Напомним, что ранее в СМИ поступила информация о том, что Минфин предлагает использовать условный курс рубля, а не текущий, при расчете вычета в формуле НДПИ. Это приведет к повышению ставки НДПИ в среднем на 2.1 долл./барр.
Polymetal выплатит $68 млн продавцу Кызыла, акции на $232 млн выкупит Открытие
Polymetal произведет нетто-расчет с продавцом золотодобывающего проекта Кызыл (Казахстан) компанией Sumeru Gold, выплатив ей $68 млн, говорится в сообщении компании. Эта сумма представляет собой разницу между текущей стоимостью полагающегося Sumeru пакета акций Polymetal и взятой за основу при расчете компенсации оценкой пут-опциона в $300 млн, основанной на стоимости $9,57 за бумагу. Согласно условиям сделки по Кызылу, Sumeru получила право потребовать обратного выкупа выпущенных в пользу этой компании акций Polymetal по цене $9,57 (на общую сумму $300 млн). Sumeru реализовала это право. Вместо Sumeru акционером Polymetal с долей 7,4% станет Otkritie Investments Cyprus Limited (структура Открытия), которое приобретет акции золотодобытчика за $232 млн.
Etalon Group в I полугодии 2015г увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,4 раза
Девелопер Etalon Group в I полугодии 2015 года получил чистую прибыль, рассчитанную по МСФО, в размере 2,193 млрд рублей, что в 2,4 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении группы. Выручка выросла на 25% - до 18,148 млрд рублей, показатель EBITDA - в 1,9 раза, до 3,173 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран во вторник вновь обрушились (EuroTOP100: -3,4%; DAX: -3,8%; CAC40: -3,4%; SnP500: -1,2%; NASDAQ Composite: -1.5%) на фоне корпоративного негатива (скандал вокруг Volkswagen привел к падению котировок акций компании второй день подряд, сократив ее капитализацию на треть) и сохраняющихся опасений по состоянию глобальной экономики после заседания ФРС и перед публикацией страновых PMI. Падение товарных рынков привело к тому, что в аутсайдерах на фондовом рынке США, наряду с автопроизводителями, вчера вновь оказался Metals&Mining, а также акции финсектора.
Российский фондовый рынок
Во вторник российский фондовый рынок ускорил снижение (ММВБ: -2,1%; РТС: -2,4%), продолжая отыгрывать вероятное повышение налогового бремени на нефтегазовую отрасль в следующем году (что вывело в аутсайдеры торгов «нефтянку»), а также резкое ухудшение настроений на мировых рынках перед публикацию страновых PMI. Среди акций нефтегазовых компаний, где большинство бумаг продемонстрировало динамику хуже рынка, вновь откровенно слабо выглядел Лукойл (-4,5%), подпавший под давление продаж ввиду ситуации с руководством республики Коми, ключевого региона присутствия компании. Отметим, что объем торгов акциями Лукойла вчера превысил 6 млрд руб., что вывело данные бумаги на второе место по торговой активности после Сбербанка (-2,0%). Мы расцениваем текущие ценовые уровни по Лукойлу как уже учитывающие в значительной степени риски по налогам, и оцениваем потенциал дальнейшего снижения здесь как умеренный. Слабо выглядели вчера и акции металлургического и горнодобывающего сектора: упали вслед промышленными металлами опасениями по Китаю НорНикель (-3,5%) и НЛМК (-3,9%), хуже рынка динамику продемонстрировали и Северсталь (-2,4%), РусАл (-2,2%) и Polyus Gold: (-2,9%). Тут лишь Полиметалл (+1,2%), ММК (-0,1%), а также сильно перепроданная Алроса (-0,3%) смогли в какой-то степени противостоять рыночным тенденциям вторника. Не удержались от снижения и другие сегменты, хотя негативная динамика в них была и более сдержанной. Так, в финсекторе устойчивее, чем рынок, были ВТБ (-1,4%), МосБиржа (-1,1%) и АФК Система (+1,6%), - последняя стала лидером роста вчера. В электроэнергетике подверглись распродажам Русгидро (-3,7%) и Россети (-2,6%) при более сдержанных темпах снижения других «фишек». В ликвидных бумагах потребсектора, за исключением высоковолатильного Разгуляя (-3,1%), также потери не превысили общерыночных (по индексу ММВБ), - тут выделим Дикси (+0,3%). Из прочих бумаг отметим внутридневные попытки АвтоВАЗА (оа: -0,6%; па: +0,8%) продолжить ралли, а также попытки Мостотреста (+0,1%) и ЛСР (+0,9%) прервать понижательную серию. Среди аутсайдеров торгового дня вновь Соллерс (-5,3%) и Яндекс (-6,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть на сегодня торгуются по 48,7 долл./барр. Статистика по китайскому PMI в промсекторе разочаровала: для рынка нефти это негативно, поскольку все более очевидное замедление экономики КНР означает риск падения темпов потребления нефти. Сегодня днём выйдут ещё индексы PMI по Европе и вечером – официальные недельные данные по рынку энергоносителей в США. Так как API сообщил о снижении запасов нефти в США на 3,7 млн барр., в фокусе участников рынка, по нашему мнению, будут данные не по запасам, а по добыче нефти и динамике спроса в США, а также настроения на фондовых рынках. Мы пока ожидаем, что нефть останется в диапазоне 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций в середине недели продолжают доминировать негативные настроения, вызванные опасениями относительно ведущих мировых экономик. Решение ФРС повременить с повышением базовой процентной ставки «подкосило» уверенность инвесторов в силе американской экономики, а первые данные по предварительным страновым PMI за сентябрь пока не обнадеживают: сегодня утром опубликованное значение индекса PMI в промышленности КНР составило 47 пунктов, что хуже ожиданий и соответствует уровням 2009г. Среди основных аутсайдеров на фондовых биржах развитых стран вторника – акции банков, автомобилестроительных гигантов во главе с VW на фоне экологического скандала, а также металлургических компаний, ввиду продолжающегося падения цен на базовые металлы и горнорудное сырье и пессимизма в отношении Китая. На наш взгляд, спровоцированный сентябрьским заседанием Федрезерва всплеск волатильности и преимущественно негативная динамика может сохраниться в обозримой перспективе. Сегодня внимание будет обращено на европейские индексы PMI в промышленности. До конца недели в центре внимание останется статистика: заказы на товары длительного пользования в США и финальная оценка ВВП США за 2-й кв. В случае отсутствия негативных сюрпризов по статистике мы ждем удержания ключевых зон поддержки по SnP500 (1900-1930 пунктов) и по Shanghai Composite (3000 пунктов).
Российский рынок акций продолжает торговаться в жесткой привязке к ценам на нефть, локально реагируя также на изменения внешнего фона, вызванные как глобальными новостями, а также внутрироссийскими факторами, в частности, возможным изменением параметров налогообложения нефтяной отрасли. Последние сессии мы видим активную переоценку «нефтянки» на последнем факторе, что может практически полностью нивелировать девальвационный эффект. Переоценка сектора в сочетании с негативными настроениями на мировых рынках акций может повлечь за собой выход индекса ММВБ в район 1630-1650 пунктов уже до конца этой недели, который смотрится неплохой зоной поддержки.
Корпоративные новости
Налог на нефтяников может увеличиться
Президент РФ на вчерашнем совещании правительства предложил проработать вопрос о направлении в бюджет дополнительных доходов, которые экспортеры получают из-за девальвации рубля. Тем самым, подтвердив информацию о том, что на НК могут увеличиться налоги. Напомним, что ранее в СМИ поступила информация о том, что Минфин предлагает использовать условный курс рубля, а не текущий, при расчете вычета в формуле НДПИ. Это приведет к повышению ставки НДПИ в среднем на 2.1 долл./барр.
Polymetal выплатит $68 млн продавцу Кызыла, акции на $232 млн выкупит Открытие
Polymetal произведет нетто-расчет с продавцом золотодобывающего проекта Кызыл (Казахстан) компанией Sumeru Gold, выплатив ей $68 млн, говорится в сообщении компании. Эта сумма представляет собой разницу между текущей стоимостью полагающегося Sumeru пакета акций Polymetal и взятой за основу при расчете компенсации оценкой пут-опциона в $300 млн, основанной на стоимости $9,57 за бумагу. Согласно условиям сделки по Кызылу, Sumeru получила право потребовать обратного выкупа выпущенных в пользу этой компании акций Polymetal по цене $9,57 (на общую сумму $300 млн). Sumeru реализовала это право. Вместо Sumeru акционером Polymetal с долей 7,4% станет Otkritie Investments Cyprus Limited (структура Открытия), которое приобретет акции золотодобытчика за $232 млн.
Etalon Group в I полугодии 2015г увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,4 раза
Девелопер Etalon Group в I полугодии 2015 года получил чистую прибыль, рассчитанную по МСФО, в размере 2,193 млрд рублей, что в 2,4 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении группы. Выручка выросла на 25% - до 18,148 млрд рублей, показатель EBITDA - в 1,9 раза, до 3,173 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу