Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские биржевые индексы продолжили снижаться (EuroTOP100: -2,3%; DAX: -2,1%; CAC40: -2,8%) на фоне опасений за финансовое состояние компании Glencore (-29.4%). В лидерах снижения также акции Anglo American (-10%), ArcelorMittal (-8.3%), BHP Billiton (-6.0%) и VW (-7.5%).
Американский рынок акций также возобновил падение (SnP500: -2.6%; DJIA: -1.9%; Nasdaq Comp: -3.0%) на фоне бегства от риска. В лидерах снижения преимущественно акции банковского сектора - Citigroup (-3.0%), JPMorgan (-2.4%),. GS (-3.8%).
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник практически на протяжении всего дня корректировался по ключевым индексам на фоне неблагоприятной внешней конъюнктуры (ММВБ: -1.4%; РТС: -1.6%). Торговая активность заметно сократилась относительно среднего на прошлой неделе.
В нефтегазовом секторе стоит отметить довольно слабую динамику по акциям Газпрома (-2.2%) и НОВАТЭКа (-2.6%), а также Сургутнефтегаза (ао: -2.1%; ап: -2.0%). При этом нефтяные мейджоры выглядели несколько лучше благодаря сообщению о решении Правительства не вводить изменения в формулу расчета НДПИ. Акции ЛУКОЙЛа (+0.1%) на этих новостях прибавляли более 2% в течение дня. Банковский сектор в понедельник выглядел несколько лучше рынка (Сбербанк: -0.5%; ВТБ: -0.8%) при поддержке довольно устойчивого рубля. В металлургическом сегменте продолжилась коррекция из-за распродаж сырьевых компаний по всему миру на опасениях их финансовой устойчивости после падения цен на нефть и металлы. Акции ГМК НорНикель (-1.9%) отторговались на уровне рынка, несмотря на новости о повышении НДПИ на добычу до 12 млрд руб. в 2016г. В лидерах же падения в этом сегменте НЛМК (-4.6%) и Алроса (-4.3%). Стоит также обратить внимание на акции Уралкалия, которые продолжают двигаться в сторону цены оферты в районе примерно 210 руб., для завершения обратного выкупа компании осталось собрать заявки от владельцев приблизительно 2% акций. Телекоммуникационные компании продолжают плавно снижаться, в лидерах отката в понедельник – акции Ростелекома, потерявшие более 5%. В потребительском секторе стоит отметить падение акций Магнита (-2.1%) на опасениях замедления темпов роста выручки в ближайшие кварталы. Сильно просели также акции Аэрофлота (-2.3%) продолжающего выступать консолидатором отрасли. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Наши опасения по выходу нефти вниз из фундаментально обоснованного уровня в 48-52 долл./барр. реализовались: фьючерсы на Brent торгуются по 47,3 долл./барр. Сегодня мы можем увидеть инерционное продолжение снижение к 46-46,5 долл./барр. Тем не менее, пока считаем, что снижение будет краткосрочным. Ключевой темой на рынке остаются опасения по поводу замедления экономики Китая (вчера вышли данные по прибылям пром. компаний, показавшие снижение на 8,8% в августе), что негативно отражается на темпах роста мирового спроса на нефть.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций продолжают находиться в коррекционной фазе на фоне падения цен на товарные активы в результате замедления экономики Китая и гонки девальваций, что оборачивается опасениями за устойчивость крупных операторов рынка. Так, капитализация Glencore упала ниже размера чистого долга, компания едва ли способна обслуживать привлеченные кредиты и займы. Прецедент появления «черного лебедя» со стороны сырьевых компаний пугает участников рынка, что приводит к сворачиванию рискованных операций. Евро, как валюта фондирования, на этом фоне укрепляется против доллара, превысив вчера 1.125. На наш взгляд, в краткосрочной перспективе вероятно сохранение негативной тенденции. Важнейшими событиями текущей недели станут публикации окончательных оценок PMI по ведущим экономикам (четверг), а также данные по рынку труда в США (пятница).
Российский рынок акций выглядит устойчивее рынков-аналогов по индексу РТС за счет своей низкой базы и продолжает привычно следовать за ценами на нефть Brent. Выраженно негативная тенденция на глобальных рынках, а также слабая динамика цен на сырье в сочетании с планами Правительства увеличить налоговую нагрузку на нефтяную и металлургическую отрасли затрудняют рост рынка «широким фронтом» в краткосрочной перспективе. В то же время, текущий низкий valuation рынка, а также близость дивидендных отсечек по ряду бумаг может смягчить негативную динамику.
Сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. На азиатских площадках сохраняется негативная тенденция, фьючерсы на индексы США в слабом минусе, цены на нефть Brent в районе вчерашнего закрытия. По нашим оценкам, сегодня высоковероятно обновление минимумов сентября и тестирование рынком зоны поддержки в районе 1590 пунктов. Закрепление ниже этого уровня может привести к усилению коррекции вплоть до 1560 пунктов до конца недели.
Корпоративные новости
ВТБ за 8 месяцев получил чистый убыток по МСФО в 14,6 млрд руб. - банк
Банк ВТБ получил чистый убыток по МСФО за 8 месяцев 2015 года в размере 14,6 млрд рублей, говорится в сообщении банка. Чистая прибыль банка по МСФО за август 2015 составила 0,4 млрд рублей. Чистая процентная маржа банка в августе составила 3,2% против 2,1% по итогам первого полугодия 2015 года. Чистый комиссионный доход ВТБ за январь-август вырос на 20,1% в годовом выражении, составив 44,9 млрд рублей (из них 6,3 млрд рублей получено в августе). Кредитный портфель ВТБ возобновил рост, компенсировав снижение в первом полугодии: за август он вырос на 5%, в целом по итогам 8 месяцев - на 3,9%.
Улюкаев не исключил увеличение НДПИ в металлургии
Минэкономразвития РФ не исключает дополнительных налоговых изъятий в металлургической отрасли в 2016 году. "Теоретически может рассматриваться и на металлургов (распространение дополнительных налоговых изъятий - ИФ)", - сказал глава министерства Алексей Улюкаев, отвечая на вопрос об увеличении НДПИ в металлургии в связи с появлением информации о дополнительной нагрузке на ГМК Норильский никель. Ранее в понедельник источник "Интерфакса" сообщил, что Минфин предлагает изменить порядок взимания НДПИ с многокомпонентных руд, содержащих драгоценные металлы, для Норникеля.
Медведев решил не корректировать НДПИ, допдоходы обеспечат экспортная пошлина и другие источники
Правительство РФ приняло решение не корректировать формулу НДПИ, заявила пресс-секретарь главы правительства РФ Наталья Тимакова журналистам в понедельник в Горках по итогам прошедшего под председательством премьер-министра РФ Дмитрия Медведева совещания по этому вопросу. "По итогам совещания, прошедшего у премьер-министра, Дмитрий Медведев принял решение не корректировать НДПИ, но при этом будут рассмотрены варианты более медленного уменьшения экспортной пошлины на нефть, а также корректировки ряда других источников в целях получения дополнительных доходов бюджета", - сказала она.
СД РусАла перенес на 12 октября обсуждение выплат промежуточных дивидендов
Совет директоров ОК РусАл на заседании 25 сентября принял решение отложить обсуждение выплат промежуточных дивидендов на 12 октября, говорится в сообщении компании. Алюминиевая компания подчеркивает, что акционерам и потенциальным инвесторам следует обратить внимание, что совет директоров может как одобрить дивиденды, так и отказать в их выплате, и, следовательно, рекомендует проявлять осторожность при работе с акциями РусАла.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские биржевые индексы продолжили снижаться (EuroTOP100: -2,3%; DAX: -2,1%; CAC40: -2,8%) на фоне опасений за финансовое состояние компании Glencore (-29.4%). В лидерах снижения также акции Anglo American (-10%), ArcelorMittal (-8.3%), BHP Billiton (-6.0%) и VW (-7.5%).
Американский рынок акций также возобновил падение (SnP500: -2.6%; DJIA: -1.9%; Nasdaq Comp: -3.0%) на фоне бегства от риска. В лидерах снижения преимущественно акции банковского сектора - Citigroup (-3.0%), JPMorgan (-2.4%),. GS (-3.8%).
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник практически на протяжении всего дня корректировался по ключевым индексам на фоне неблагоприятной внешней конъюнктуры (ММВБ: -1.4%; РТС: -1.6%). Торговая активность заметно сократилась относительно среднего на прошлой неделе.
В нефтегазовом секторе стоит отметить довольно слабую динамику по акциям Газпрома (-2.2%) и НОВАТЭКа (-2.6%), а также Сургутнефтегаза (ао: -2.1%; ап: -2.0%). При этом нефтяные мейджоры выглядели несколько лучше благодаря сообщению о решении Правительства не вводить изменения в формулу расчета НДПИ. Акции ЛУКОЙЛа (+0.1%) на этих новостях прибавляли более 2% в течение дня. Банковский сектор в понедельник выглядел несколько лучше рынка (Сбербанк: -0.5%; ВТБ: -0.8%) при поддержке довольно устойчивого рубля. В металлургическом сегменте продолжилась коррекция из-за распродаж сырьевых компаний по всему миру на опасениях их финансовой устойчивости после падения цен на нефть и металлы. Акции ГМК НорНикель (-1.9%) отторговались на уровне рынка, несмотря на новости о повышении НДПИ на добычу до 12 млрд руб. в 2016г. В лидерах же падения в этом сегменте НЛМК (-4.6%) и Алроса (-4.3%). Стоит также обратить внимание на акции Уралкалия, которые продолжают двигаться в сторону цены оферты в районе примерно 210 руб., для завершения обратного выкупа компании осталось собрать заявки от владельцев приблизительно 2% акций. Телекоммуникационные компании продолжают плавно снижаться, в лидерах отката в понедельник – акции Ростелекома, потерявшие более 5%. В потребительском секторе стоит отметить падение акций Магнита (-2.1%) на опасениях замедления темпов роста выручки в ближайшие кварталы. Сильно просели также акции Аэрофлота (-2.3%) продолжающего выступать консолидатором отрасли. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Наши опасения по выходу нефти вниз из фундаментально обоснованного уровня в 48-52 долл./барр. реализовались: фьючерсы на Brent торгуются по 47,3 долл./барр. Сегодня мы можем увидеть инерционное продолжение снижение к 46-46,5 долл./барр. Тем не менее, пока считаем, что снижение будет краткосрочным. Ключевой темой на рынке остаются опасения по поводу замедления экономики Китая (вчера вышли данные по прибылям пром. компаний, показавшие снижение на 8,8% в августе), что негативно отражается на темпах роста мирового спроса на нефть.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций продолжают находиться в коррекционной фазе на фоне падения цен на товарные активы в результате замедления экономики Китая и гонки девальваций, что оборачивается опасениями за устойчивость крупных операторов рынка. Так, капитализация Glencore упала ниже размера чистого долга, компания едва ли способна обслуживать привлеченные кредиты и займы. Прецедент появления «черного лебедя» со стороны сырьевых компаний пугает участников рынка, что приводит к сворачиванию рискованных операций. Евро, как валюта фондирования, на этом фоне укрепляется против доллара, превысив вчера 1.125. На наш взгляд, в краткосрочной перспективе вероятно сохранение негативной тенденции. Важнейшими событиями текущей недели станут публикации окончательных оценок PMI по ведущим экономикам (четверг), а также данные по рынку труда в США (пятница).
Российский рынок акций выглядит устойчивее рынков-аналогов по индексу РТС за счет своей низкой базы и продолжает привычно следовать за ценами на нефть Brent. Выраженно негативная тенденция на глобальных рынках, а также слабая динамика цен на сырье в сочетании с планами Правительства увеличить налоговую нагрузку на нефтяную и металлургическую отрасли затрудняют рост рынка «широким фронтом» в краткосрочной перспективе. В то же время, текущий низкий valuation рынка, а также близость дивидендных отсечек по ряду бумаг может смягчить негативную динамику.
Сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. На азиатских площадках сохраняется негативная тенденция, фьючерсы на индексы США в слабом минусе, цены на нефть Brent в районе вчерашнего закрытия. По нашим оценкам, сегодня высоковероятно обновление минимумов сентября и тестирование рынком зоны поддержки в районе 1590 пунктов. Закрепление ниже этого уровня может привести к усилению коррекции вплоть до 1560 пунктов до конца недели.
Корпоративные новости
ВТБ за 8 месяцев получил чистый убыток по МСФО в 14,6 млрд руб. - банк
Банк ВТБ получил чистый убыток по МСФО за 8 месяцев 2015 года в размере 14,6 млрд рублей, говорится в сообщении банка. Чистая прибыль банка по МСФО за август 2015 составила 0,4 млрд рублей. Чистая процентная маржа банка в августе составила 3,2% против 2,1% по итогам первого полугодия 2015 года. Чистый комиссионный доход ВТБ за январь-август вырос на 20,1% в годовом выражении, составив 44,9 млрд рублей (из них 6,3 млрд рублей получено в августе). Кредитный портфель ВТБ возобновил рост, компенсировав снижение в первом полугодии: за август он вырос на 5%, в целом по итогам 8 месяцев - на 3,9%.
Улюкаев не исключил увеличение НДПИ в металлургии
Минэкономразвития РФ не исключает дополнительных налоговых изъятий в металлургической отрасли в 2016 году. "Теоретически может рассматриваться и на металлургов (распространение дополнительных налоговых изъятий - ИФ)", - сказал глава министерства Алексей Улюкаев, отвечая на вопрос об увеличении НДПИ в металлургии в связи с появлением информации о дополнительной нагрузке на ГМК Норильский никель. Ранее в понедельник источник "Интерфакса" сообщил, что Минфин предлагает изменить порядок взимания НДПИ с многокомпонентных руд, содержащих драгоценные металлы, для Норникеля.
Медведев решил не корректировать НДПИ, допдоходы обеспечат экспортная пошлина и другие источники
Правительство РФ приняло решение не корректировать формулу НДПИ, заявила пресс-секретарь главы правительства РФ Наталья Тимакова журналистам в понедельник в Горках по итогам прошедшего под председательством премьер-министра РФ Дмитрия Медведева совещания по этому вопросу. "По итогам совещания, прошедшего у премьер-министра, Дмитрий Медведев принял решение не корректировать НДПИ, но при этом будут рассмотрены варианты более медленного уменьшения экспортной пошлины на нефть, а также корректировки ряда других источников в целях получения дополнительных доходов бюджета", - сказала она.
СД РусАла перенес на 12 октября обсуждение выплат промежуточных дивидендов
Совет директоров ОК РусАл на заседании 25 сентября принял решение отложить обсуждение выплат промежуточных дивидендов на 12 октября, говорится в сообщении компании. Алюминиевая компания подчеркивает, что акционерам и потенциальным инвесторам следует обратить внимание, что совет директоров может как одобрить дивиденды, так и отказать в их выплате, и, следовательно, рекомендует проявлять осторожность при работе с акциями РусАла.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter