2 октября 2015 UFS IC
Ситуация на рынках
• Производственная деловая активность в мире сохраняет низкие темпы роста.
• Ранок труда в США остается сильным, несмотря на относительно слабые данные за последнюю неделю.
• Деловая активность в производственной сфере РФ замедляет снижение.
Комментарии
• НОВАТЭК получил НЛМК (позитивно)
• Аэрофлот может спастись от Трансаэро (позитивно/спекулятивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Безработица в Японии (2:30)
• Цены производителей в Еврозоне (12:00)
• Безработица в США (15:30)
• Создание рабочих мест в США вне сельского хозяйства (15:30)
• Промышленные заказы в США (17:00)
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров "Башнефти"
• Заседание совета директоров "Южного Кузбасса"
• Закрытие реестра акционеров "КуйбышевАзота" для получения дивидендов
• Внеочередное общее собрание акционеров "Русагро"
Накануне был опубликован блок статистики от Markit по деловой активности в разных странах мира. США незначительно ускорили рост деловой активности в производстве, при этом ISM «сказал», что деловая активность в производстве все-таки замедляет сильно темпы роста до критичного уровня в 50,2 пункта, с отметки 51,1 пункта, что сверх ожиданий. Ситуация настораживает, что и отразилось на рынках во второй половине вчерашнего дня. Далее, по версии Markit, производственная деловая активность в Еврозоне сохраняет низкие темпы роста – PMI на уровне 52,0 пункта. Резюмируем, темпы роста слабые, сигналов к росту нет, впрочем, как и сигналов к снижению, стабилизация на низком уровне , что продолжает оставлять инвесторов в напряжении и может вылиться в ближайшее время в снижении рынков.
Ситуация на рынке труда США остается относительно стабильно, в сильном понимании, хотя за последнюю неделю данные несколько слабые, но в пределах нормы. По итогам прошлой недели количество первичных обращений за пособием по безработице увеличились на 10 тыс до 277 тыс, что превышает ожидания, повторные заявки сократились на 53 тыс (!) до 2191 тыс. В итоге статистика противоречивая, рынки ожидают новой порции информации, которая поможет определиться с дальнейшей динамикой. Однако, все инвесторы помнят о торможении китайской экономики, и о стагнации на низком уровне в европейском валютном союзе, что в целом негативно.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток увеличилось на 0,35% до уровня 1,1180 доллара за евро. Сегодня американская валюта может возобновить снижение. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1165-1,1305 доллара за евро.
Цены на черное золото движутся вниз, опасения по поводу медленного роста мировой экономики остаются актуальными, оценка рисков по Ближнему Востоку несколько сократилось, подобное сочетание факторов на фоне увеличения коммерческих запасов нефти в США оказывает давление на котировки углеводорода.
За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 0,85% до уровня $45,34 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 1,29% до отметки $48,14 за баррель. Сегодня котировки углеводорода могут продолжить движение вниз, реагируя на слабые темпы роста глобальной экономики. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $47,00-48,80 за баррель.
Производственный индекс деловой активности России от Markit по итогам сентября вырос на 1,2 пункта до уровня 49,1%, эксперты прогнозировали увеличение показателя лишь на 0,4 пункта до 48,3 пункта. Деловая активность заметно замедлила темпы снижения, индекс приблизился к ключевому уровню в 50 пунктов, что может настроить инвесторов на позитивный лад.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 0,49% до уровня 65,68 рубля за доллар. Снижение цен на нефть оказало давление на российскую валюту. Сегодня рубль может продолжить ослабляться на фоне прогнозируемого снижения цен на черное золото. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 65,35-67,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 73,00-75,20 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс РТС уменьшился на 1,02% до отметки 781,65 пункта, Индекс ММВБ потерял 0,97% и составил на закрытии торгов 1626,97 пункта. Снижение цен на нефть оказало давление на российский рынок ценных бумаг. Сегодня, движение вверх российских индексов акций может возобновиться, однако, этот рост скорее носит коррекционных характер со сопротивлением по ММВБ на уровне 1665 пунктов, после чего снижение может возобновиться с целью 1530-1535 пунктов. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в четверг не показали единой динамики, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дорожает, азиатские индексы акций демонстрирую смешанную динамику, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1620-1655 пунктов.
НОВАТЭК получил НЛМК (позитивно)
НЛМК заключил пятилетний контракт с НОВАТЭКом на поставку газа, сообщили вчера компании. Объем контракта — 2,8 млрд кубометров в год, он вступит в силу с 2016 года и покроет "100% потребностей российских предприятий НЛМК".
Сейчас у НЛМК действующий контракт с "Газпромом". В металлургической компании сообщили, что по договору с "Газпромом" НЛМК "имеет возможность" закупать 2,6 млрд кубометров газа в год, но в этом году НЛМК стал активно покупать газ на СПбМТСБ, и "в некоторые месяцы закупки покрывали до 70% потребностей". Причины перехода к закупкам у НОВАТЭКа и контрактную цену в НЛМК не раскрывают, но говорят, что принципа take-or-pay в контрактах нет.
Мы позитивно оцениваем новую сделку для НОВАТЭКа, так как она позволит компании утилизировать объемы газа, высвобождающиеся начиная со следующего года после окончания контракта с Интер РАО.
В то же время, НЛМК старается получить максимально гибкие условия, чтобы иметь возможность выбирать наиболее выгодные для себя поставки. Жестких обязательств по объемам в данном конктракте нет, соответственно он будет менее выгоден, чем заканчивающийся контракт с Интер РАО, и может на практике быть ощутимо меньше 2.8 млрд кубометров в год.
Тем не менее, это хорошая новость для компании, и она окажет поддержку котировкам. для НЛМК оцениваем сделку нейтрально.
Аэрофлот может спастись от Трансаэро (позитивно/спекулятивно)
"Аэрофлот" считает банкротство "Трансаэро" основным вариантом реорганизации погрязшей в долгах авиакомпании, сообщил сегодня "Интерфакс" со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров о судьбе "Трансаэро". По его словам, возможны два сценария банкротства: либо оно проходит под управлением "Аэрофлота", либо "Аэрофлот" "уходит в сторону" и только обеспечивает перевозку пассажиров "Трансаэро". В этом варианте "Аэрофлот" компенсирует свои затраты на перевозку пассажиров "Трансаэро" увеличением доли на рынке после ухода второго по величине игрока, сказал источник.
"Фактически только одно возможное решение [банкротство] остается. Другого нет", - сказал агентству источник в финансово-экономическом блоке правительства.
На самом деле ситуация вокруг сделки с Трансаэро до сих пор не ясна. Аэрофлот не отзывал ходатайства о приобретении актива, и хотя сроки оферты уже прошли, она может быть возобновлена, если такое решение будет принято «сверху». Тем не менее, текущая воинственная риторика, направленная на банкротство Трансаэро, будет приятна инвесторам Аэрофлота, которые скептически восприняли возможную сделку. Локально это может оказать хорошую поддержку бумагам, так как банкротство фактически означает, что Аэрофлоту не придется принимать на себя 200-миллиардный долг Трансаэро.
При этом Аэрофлот в любом случае является бенефициаром банкротства, он получит траффик трансаэро, сможет получить доступ к активам компании, включая кадры, поэтому чем меньше затрат компания понесет в процессе – тем выгоднее в итоге для нее будет уход второго по величине игрока с рынка.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Производственная деловая активность в мире сохраняет низкие темпы роста.
• Ранок труда в США остается сильным, несмотря на относительно слабые данные за последнюю неделю.
• Деловая активность в производственной сфере РФ замедляет снижение.
Комментарии
• НОВАТЭК получил НЛМК (позитивно)
• Аэрофлот может спастись от Трансаэро (позитивно/спекулятивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Безработица в Японии (2:30)
• Цены производителей в Еврозоне (12:00)
• Безработица в США (15:30)
• Создание рабочих мест в США вне сельского хозяйства (15:30)
• Промышленные заказы в США (17:00)
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров "Башнефти"
• Заседание совета директоров "Южного Кузбасса"
• Закрытие реестра акционеров "КуйбышевАзота" для получения дивидендов
• Внеочередное общее собрание акционеров "Русагро"
Накануне был опубликован блок статистики от Markit по деловой активности в разных странах мира. США незначительно ускорили рост деловой активности в производстве, при этом ISM «сказал», что деловая активность в производстве все-таки замедляет сильно темпы роста до критичного уровня в 50,2 пункта, с отметки 51,1 пункта, что сверх ожиданий. Ситуация настораживает, что и отразилось на рынках во второй половине вчерашнего дня. Далее, по версии Markit, производственная деловая активность в Еврозоне сохраняет низкие темпы роста – PMI на уровне 52,0 пункта. Резюмируем, темпы роста слабые, сигналов к росту нет, впрочем, как и сигналов к снижению, стабилизация на низком уровне , что продолжает оставлять инвесторов в напряжении и может вылиться в ближайшее время в снижении рынков.
Ситуация на рынке труда США остается относительно стабильно, в сильном понимании, хотя за последнюю неделю данные несколько слабые, но в пределах нормы. По итогам прошлой недели количество первичных обращений за пособием по безработице увеличились на 10 тыс до 277 тыс, что превышает ожидания, повторные заявки сократились на 53 тыс (!) до 2191 тыс. В итоге статистика противоречивая, рынки ожидают новой порции информации, которая поможет определиться с дальнейшей динамикой. Однако, все инвесторы помнят о торможении китайской экономики, и о стагнации на низком уровне в европейском валютном союзе, что в целом негативно.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток увеличилось на 0,35% до уровня 1,1180 доллара за евро. Сегодня американская валюта может возобновить снижение. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1165-1,1305 доллара за евро.
Цены на черное золото движутся вниз, опасения по поводу медленного роста мировой экономики остаются актуальными, оценка рисков по Ближнему Востоку несколько сократилось, подобное сочетание факторов на фоне увеличения коммерческих запасов нефти в США оказывает давление на котировки углеводорода.
За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 0,85% до уровня $45,34 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 1,29% до отметки $48,14 за баррель. Сегодня котировки углеводорода могут продолжить движение вниз, реагируя на слабые темпы роста глобальной экономики. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $47,00-48,80 за баррель.
Производственный индекс деловой активности России от Markit по итогам сентября вырос на 1,2 пункта до уровня 49,1%, эксперты прогнозировали увеличение показателя лишь на 0,4 пункта до 48,3 пункта. Деловая активность заметно замедлила темпы снижения, индекс приблизился к ключевому уровню в 50 пунктов, что может настроить инвесторов на позитивный лад.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 0,49% до уровня 65,68 рубля за доллар. Снижение цен на нефть оказало давление на российскую валюту. Сегодня рубль может продолжить ослабляться на фоне прогнозируемого снижения цен на черное золото. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 65,35-67,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 73,00-75,20 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс РТС уменьшился на 1,02% до отметки 781,65 пункта, Индекс ММВБ потерял 0,97% и составил на закрытии торгов 1626,97 пункта. Снижение цен на нефть оказало давление на российский рынок ценных бумаг. Сегодня, движение вверх российских индексов акций может возобновиться, однако, этот рост скорее носит коррекционных характер со сопротивлением по ММВБ на уровне 1665 пунктов, после чего снижение может возобновиться с целью 1530-1535 пунктов. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в четверг не показали единой динамики, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня немного дорожает, азиатские индексы акций демонстрирую смешанную динамику, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1620-1655 пунктов.
НОВАТЭК получил НЛМК (позитивно)
НЛМК заключил пятилетний контракт с НОВАТЭКом на поставку газа, сообщили вчера компании. Объем контракта — 2,8 млрд кубометров в год, он вступит в силу с 2016 года и покроет "100% потребностей российских предприятий НЛМК".
Сейчас у НЛМК действующий контракт с "Газпромом". В металлургической компании сообщили, что по договору с "Газпромом" НЛМК "имеет возможность" закупать 2,6 млрд кубометров газа в год, но в этом году НЛМК стал активно покупать газ на СПбМТСБ, и "в некоторые месяцы закупки покрывали до 70% потребностей". Причины перехода к закупкам у НОВАТЭКа и контрактную цену в НЛМК не раскрывают, но говорят, что принципа take-or-pay в контрактах нет.
Мы позитивно оцениваем новую сделку для НОВАТЭКа, так как она позволит компании утилизировать объемы газа, высвобождающиеся начиная со следующего года после окончания контракта с Интер РАО.
В то же время, НЛМК старается получить максимально гибкие условия, чтобы иметь возможность выбирать наиболее выгодные для себя поставки. Жестких обязательств по объемам в данном конктракте нет, соответственно он будет менее выгоден, чем заканчивающийся контракт с Интер РАО, и может на практике быть ощутимо меньше 2.8 млрд кубометров в год.
Тем не менее, это хорошая новость для компании, и она окажет поддержку котировкам. для НЛМК оцениваем сделку нейтрально.
Аэрофлот может спастись от Трансаэро (позитивно/спекулятивно)
"Аэрофлот" считает банкротство "Трансаэро" основным вариантом реорганизации погрязшей в долгах авиакомпании, сообщил сегодня "Интерфакс" со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров о судьбе "Трансаэро". По его словам, возможны два сценария банкротства: либо оно проходит под управлением "Аэрофлота", либо "Аэрофлот" "уходит в сторону" и только обеспечивает перевозку пассажиров "Трансаэро". В этом варианте "Аэрофлот" компенсирует свои затраты на перевозку пассажиров "Трансаэро" увеличением доли на рынке после ухода второго по величине игрока, сказал источник.
"Фактически только одно возможное решение [банкротство] остается. Другого нет", - сказал агентству источник в финансово-экономическом блоке правительства.
На самом деле ситуация вокруг сделки с Трансаэро до сих пор не ясна. Аэрофлот не отзывал ходатайства о приобретении актива, и хотя сроки оферты уже прошли, она может быть возобновлена, если такое решение будет принято «сверху». Тем не менее, текущая воинственная риторика, направленная на банкротство Трансаэро, будет приятна инвесторам Аэрофлота, которые скептически восприняли возможную сделку. Локально это может оказать хорошую поддержку бумагам, так как банкротство фактически означает, что Аэрофлоту не придется принимать на себя 200-миллиардный долг Трансаэро.
При этом Аэрофлот в любом случае является бенефициаром банкротства, он получит траффик трансаэро, сможет получить доступ к активам компании, включая кадры, поэтому чем меньше затрат компания понесет в процессе – тем выгоднее в итоге для нее будет уход второго по величине игрока с рынка.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter