23 сентября 2008 Финмаркет
Финансовый кризис, вызвавший падение титанов Уолл-стрит, затронул весь рынок, однако есть выигравшие и в такой ситуации - это имеющие хорошее финансирование инвесткомпании прямых инвестиций и хедж-фонды, пишет The Wall Street Journal.
Хедж-фонды и инвестфирмы могут получить выгоду от кризиса Уолл-стрит - WSJ
Нью-Йорк. 23 сентября. Финансовый кризис, вызвавший падение титанов Уолл-стрит, затронул весь рынок, однако есть выигравшие и в такой ситуации - это имеющие хорошее финансирование инвесткомпании прямых инвестиций и хедж-фонды, пишет The Wall Street Journal.
Многие уже осознали этот факт и то, как ошеломляющая недельная встряска повредила установленному на Уолл-стрит порядку.
В прошлый четверг после того, как Merrill Lynch договорился о своей продаже Bank of America, Lehman Brothers обратилась в суд по банкротствам и страховщик AIG был спасен правительством, глава инвестфирмы Blackstone Group Стефен Шварцман разослал по своей компании сообщение: "Наши бизнесы настроены на то, чтобы получить выгоду из суматохи на рынке и недостатка капитала". Отметив, что события на Уолл-стрит "являются тревожными для каждого из нас на личном уровне", он подчеркнул, что "по итогам нынешних событий фактически все наши фирмы извлекут выгоду, как только осядет пыль".
Хедж-фондовая компания Citadel Investment Group, которая управляет активами на сумму около $20 млрд, рассматривает шаги по расширению своего присутствия в банковском мире. Фирма изучает возможность создания подразделения, которое будет консультировать средние и крупные банки по технологиям формирования бухгалтерских балансов. Такой вид консультаций является хлебом насущным для инвестиционных банков и крайне редким видом деятельности для хедж-фондовой отрасли.
Citadel уже сейчас больше похожа на диверсифицированную фирму, оказывающую финансовые услуги, чем на типичную компанию хедж-фондов. Она владеет крупнейшим в США бизнесом по организации рынка опционов и предоставляет услуги бэк-офиса другим хедж-фондам. Некоторые считают последний факт предшественником для формирования Citadel своего внутреннего первичного брокера.
Преимуществами подобных фирм, в число которых входят также Fortress Investment Group и Och-Ziff Capital Management, являются способность привлекать таланты, устойчивая поставка денег для инвестиций, а также размер и диверсифицированность в привлечении дополнительных денег.
"Многие из тех людей, которые руководят инвестфирмами и хедж-фондами, вышли из банков. Я рассматриваю это, как некую модель аутсорсинга", - заявил профессор в Университете Вирджинии Уильям Вильхельм, который является специалистом по истории инвестиционно-банковской деятельности.
Некоторые из наиболее высокооплачиваемых трейдеров и консультантов по сделкам, вероятно, уйдут с Уолл-стрит в некрупные хедж-фонды и консалтинговые компании, такие как Lazard и Evercore Partners, полагает он.
Даже если Goldman Sachs и Morgan Stanley в конечном итоге станут более крупными за счет слияния с депозитными банками, эффект будет таким же. Размер заставит многих элитных специалистов, которые привыкли к большим зарплатам, искать другие места, отмечает профессор.
Однако не все так оптимистично в мире и с хедж-фондами и инвестфирмами, добавляет он. Слабые хедж-фонды стали более уязвимыми, чем когда бы то ни было. Ужесточение условий кредитования вместе с рыночной волатильностью и убытками многих фондов приведут к уходу большого числа игроков из бизнеса в этом году. Однако этот фактор также может пойти на пользу крупным и сильным фондам, укрепив их доминирующее положение на рынке.
Стоимость акций Blackstone упала более чем на 50% с пика, достигнутого в июне 2007 года. По данным на 30 июня, между тем фирма имела чистый долг в размере всего $225 млн.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Хедж-фонды и инвестфирмы могут получить выгоду от кризиса Уолл-стрит - WSJ
Нью-Йорк. 23 сентября. Финансовый кризис, вызвавший падение титанов Уолл-стрит, затронул весь рынок, однако есть выигравшие и в такой ситуации - это имеющие хорошее финансирование инвесткомпании прямых инвестиций и хедж-фонды, пишет The Wall Street Journal.
Многие уже осознали этот факт и то, как ошеломляющая недельная встряска повредила установленному на Уолл-стрит порядку.
В прошлый четверг после того, как Merrill Lynch договорился о своей продаже Bank of America, Lehman Brothers обратилась в суд по банкротствам и страховщик AIG был спасен правительством, глава инвестфирмы Blackstone Group Стефен Шварцман разослал по своей компании сообщение: "Наши бизнесы настроены на то, чтобы получить выгоду из суматохи на рынке и недостатка капитала". Отметив, что события на Уолл-стрит "являются тревожными для каждого из нас на личном уровне", он подчеркнул, что "по итогам нынешних событий фактически все наши фирмы извлекут выгоду, как только осядет пыль".
Хедж-фондовая компания Citadel Investment Group, которая управляет активами на сумму около $20 млрд, рассматривает шаги по расширению своего присутствия в банковском мире. Фирма изучает возможность создания подразделения, которое будет консультировать средние и крупные банки по технологиям формирования бухгалтерских балансов. Такой вид консультаций является хлебом насущным для инвестиционных банков и крайне редким видом деятельности для хедж-фондовой отрасли.
Citadel уже сейчас больше похожа на диверсифицированную фирму, оказывающую финансовые услуги, чем на типичную компанию хедж-фондов. Она владеет крупнейшим в США бизнесом по организации рынка опционов и предоставляет услуги бэк-офиса другим хедж-фондам. Некоторые считают последний факт предшественником для формирования Citadel своего внутреннего первичного брокера.
Преимуществами подобных фирм, в число которых входят также Fortress Investment Group и Och-Ziff Capital Management, являются способность привлекать таланты, устойчивая поставка денег для инвестиций, а также размер и диверсифицированность в привлечении дополнительных денег.
"Многие из тех людей, которые руководят инвестфирмами и хедж-фондами, вышли из банков. Я рассматриваю это, как некую модель аутсорсинга", - заявил профессор в Университете Вирджинии Уильям Вильхельм, который является специалистом по истории инвестиционно-банковской деятельности.
Некоторые из наиболее высокооплачиваемых трейдеров и консультантов по сделкам, вероятно, уйдут с Уолл-стрит в некрупные хедж-фонды и консалтинговые компании, такие как Lazard и Evercore Partners, полагает он.
Даже если Goldman Sachs и Morgan Stanley в конечном итоге станут более крупными за счет слияния с депозитными банками, эффект будет таким же. Размер заставит многих элитных специалистов, которые привыкли к большим зарплатам, искать другие места, отмечает профессор.
Однако не все так оптимистично в мире и с хедж-фондами и инвестфирмами, добавляет он. Слабые хедж-фонды стали более уязвимыми, чем когда бы то ни было. Ужесточение условий кредитования вместе с рыночной волатильностью и убытками многих фондов приведут к уходу большого числа игроков из бизнеса в этом году. Однако этот фактор также может пойти на пользу крупным и сильным фондам, укрепив их доминирующее положение на рынке.
Стоимость акций Blackstone упала более чем на 50% с пика, достигнутого в июне 2007 года. По данным на 30 июня, между тем фирма имела чистый долг в размере всего $225 млн.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу