Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в понедельник пытались скорректироваться, однако завершили торги понедельника преимущественно в слабом «плюсе» (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,6%; SnP500: +0%; NASDAQ Composite: +0,4%). Давление на сантимент вчера оказали сразу несколько факторов, от китайской статистики и негативной динамики товарных рынков, до разочаровывающей финотчетности Morgan Stanley (-4,8%). Впрочем, настрой рынков на рост сохранился, чему способствовали продолжающийся рост индекса настроений в стройсекторе (приближается к пикам 2005 года), а также спрос на «фишки» технологического и промышленного секторов перед отчетностью, которая выйдет на этой неделе. Отметим и относительно неплохую финотчетность и прогнозы Halliburton, впрочем, не спасших их акции от снижения вместе с нефтегазовым сектором (аутсайдеры вчерашних торгов, наряду с металлургами).
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник вновь испытывал давление дешевеющей нефти и неуверенности в продолжении роста внешних рынков. В течение дня индекс ММВБ (-0,1%) вплотную приближался к отметке 1700 пунктов, однако к концу дня вернул часть потерь благодаря возврату к положительной динамике рынков акций развитых стран. Индекс РТС снизился на 1,4% из-за слабеющего вслед за нефтью рубля. Динамика ключевых секторов оказалась разнонаправленной. Лучше рынка выглядели акции металлургического и горнодобывающего сектора, где ряд ключевых бумаг сумел компенсировать просадку предыдущего дня: тут уверенно себя чувствовать акции НорНикеля (+1,7%) и бумаги ведущих сталелитейных компаний (НЛМК: +2,7%; Северсталь: +2,1%; ММК: +1,9%). Слабо в данном сегменте вчера (да, впрочем, и последние дни) выглядели акции РусАла (-2,3%() и Распадской (-2,4%). В нефтегазовом секторе росли котировки «префов» Транснефти (+3,6%) и Сургутнефтегаза (+1,6%), а вот ключевые «фишки» преимущественно подешевели (Роснефть: -0,8%; Газпром: -0,8%; Лукойл: +0,5%), вслед за нефтью и акциями зарубежных аналогов. Разнонаправлено отторговались акции производителей удобрений, где отметим падение Уралкалия (-8,9%) на решении об исключении акции из индекса MSCI и рисках делистинга. В остальных сегментах рынка преобладала негативная динамика. Так, в финансовом секторе заметно скорректировался Сбербанк (оа: -1,6%; па: -3,2%), а из ликвидных бумаг сегмента лишь МосБиржа (+0,5%) смотрелась неплохо. В потребсекторе в «плюсе» лишь Лента (+0,4%) и ГК Черкизово (+1,4%), на смешных оборотах; все ключевые «фишки» здесь подешевели во главе с начавшим корректироваться Дикси (-1,6%) и высоковолатильными Разгуляем (-2,0%) и Росинтером (-8,0%). Из прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,9%), НМТП (+1,5%) и Интер РАО (+1,1%).
Товарные рынки
Вопреки нашим ожиданиям консолидации нефти около 50 долл./барр., вчера она неплохо снизилась, минимум был на уровне 48,5 долл./барр. Технически мы видим риски для продолжения снижения, тем не менее, в базовом сценарии все же ждем возврата обратно к 50 долл./барр., т.к. по сути никакого нового негатива, который бы оправдывал снижение, нет. Фундаментал, по оценке Минэнерго США, улучшается: в сентябре избыток предложения сократился до 1,2 млн барр. в день против 2,4 месяцем ранее. Китайская статистика, хоть и вышла слабой, но в целом это было ожидаемо. Ожидания выхода иранской нефти на рынок также уже давно в цене. Поэтому вчерашнее снижение мы рассматриваем как краткосрочное в рамках фундаментально оправданного диапазона по нефти в 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые фондовые рынки продолжают пребывать в консолидации ввиду отсутствия идей для роста. Сезон корпоративной отчетности в США продолжает преподносить неприятные сюрпризы (вчера слабо отчитались IBM, MS и Halliburton), что сдерживает рост SnP500. Возобновившееся укрепление доллара против большинства мировых валют, а также слабая статистика по экономике КНР оказывают давление на металлы и нефть. Вместе с тем, глобальные рынки продолжают впитывать ожидания относительно сохранения стимулирующей политики центральными банками, что ограничивает потенциал снижения. Согласно опросу, большинство трейдеров ожидает расширения евро-QE до января 2016г. (т.е. на одном из следующих 3 заседаний ЕЦБ, ближайшее состоится в четверг). На наш взгляд, ближайшие дни вероятно сохранение на рынках консолидационного настроя.
Российский рынок акций в понедельник на фоне стабильности внешних индикаторов – консолидации рынков EM и цен на нефть – продемонстрировал слабовыраженное снижение на фоне фиксации прибыли. Участники локального рынка продолжают ждать сигналы с рынка нефти, другие факторы для роста, проявившиеся на прошлой неделе, уже можно считать учтенными в ценах. На текущей неделе мы видим ограниченный потенциал для переоценки индекса РТС к нефти, поскольку абсолютное значение CDS-спрэда справедливо относительно суверенного кредитного рейтинга.
Открытие торгов на фондовом рынке сегодня может пройти в слабо негативной зоне ввиду очередной волны снижения на рынках сырья и отсутствия выраженного импульса на мировых рынках акций. Учитывая умеренно негативную техническую картину по нефти, мы думаем, что сегодня индекс ММВБ может ускорить движение к ближайшей поддержке в диапазоне 1680-1700 пунктов.
Корпоративные новости
Роснефть размещает на рынке 9% итальянской Saras
Структура НК Роснефть - Rosneft JV Projects S.A. (Люксембург) намерена продать до 85 млн 481 тыс. 816 обыкновенных акций Saras SpA, что составляет примерно 8,99% от общего акционерного капитала итальянской компании, по схеме ускоренного букбилдинга. Как говорится в сообщении Роснефти, предложение сделано только профессиональным инвесторам. Продажа является частью программы по оптимизации портфеля активов. После размещения структура "Роснефти" сохранит 12% акций в Saras SpA и соответствующее членство в совете директоров Saras.
Рост выручки М.Видео ускорился до 10% в III квартале
Розничная выручка ритейлера М.Видео в III квартале 2015 года увеличилась на 10% по сравнению с прошлогодним показателем, до 40,25 млрд рублей (без НДС; с НДС - до 47,5 млрд рублей).За 9 месяцев продажи выросли на 2,2%, до 108,2 млрд рублей (без НДС, с НДС - до 127,7 млрд рублей), говорится в сообщении компании. Скорректированная выручка (с учетом 2,9 млрд рублей за товары, предоплаченные в 2014 году, но доставленные покупателям в начале 2015 года) за январь-сентябрь выросла на 4,6%.
Акрон может рассмотреть увеличение коэффициента дивидендных выплат
Акрон в перспективе может рассмотреть увеличение коэффициента дивидендных выплат, говорится в обзоре крупного инвестиционного банка по итогам встречи с менеджментом компании. В настоящее время дивидендная политика Акрона предусматривает выплату акционерам не менее 30% чистой прибыли по МСФО (до вычета долей меньшинства).
Евразийская комиссия вводит пошлины на импорт украинских стальных колес
По данным газеты Ведомости, Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) 13 октября решила на пять лет ввести антидемпинговую пошлину в 4,75% на импорт стальных цельнокатаных колес (для производства железнодорожных вагонов и трамваев) с Украины, говорится в материалах комиссии. Пошлина может быть введена в начале 2016 г., но окончательного решения еще нет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в понедельник пытались скорректироваться, однако завершили торги понедельника преимущественно в слабом «плюсе» (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,6%; SnP500: +0%; NASDAQ Composite: +0,4%). Давление на сантимент вчера оказали сразу несколько факторов, от китайской статистики и негативной динамики товарных рынков, до разочаровывающей финотчетности Morgan Stanley (-4,8%). Впрочем, настрой рынков на рост сохранился, чему способствовали продолжающийся рост индекса настроений в стройсекторе (приближается к пикам 2005 года), а также спрос на «фишки» технологического и промышленного секторов перед отчетностью, которая выйдет на этой неделе. Отметим и относительно неплохую финотчетность и прогнозы Halliburton, впрочем, не спасших их акции от снижения вместе с нефтегазовым сектором (аутсайдеры вчерашних торгов, наряду с металлургами).
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник вновь испытывал давление дешевеющей нефти и неуверенности в продолжении роста внешних рынков. В течение дня индекс ММВБ (-0,1%) вплотную приближался к отметке 1700 пунктов, однако к концу дня вернул часть потерь благодаря возврату к положительной динамике рынков акций развитых стран. Индекс РТС снизился на 1,4% из-за слабеющего вслед за нефтью рубля. Динамика ключевых секторов оказалась разнонаправленной. Лучше рынка выглядели акции металлургического и горнодобывающего сектора, где ряд ключевых бумаг сумел компенсировать просадку предыдущего дня: тут уверенно себя чувствовать акции НорНикеля (+1,7%) и бумаги ведущих сталелитейных компаний (НЛМК: +2,7%; Северсталь: +2,1%; ММК: +1,9%). Слабо в данном сегменте вчера (да, впрочем, и последние дни) выглядели акции РусАла (-2,3%() и Распадской (-2,4%). В нефтегазовом секторе росли котировки «префов» Транснефти (+3,6%) и Сургутнефтегаза (+1,6%), а вот ключевые «фишки» преимущественно подешевели (Роснефть: -0,8%; Газпром: -0,8%; Лукойл: +0,5%), вслед за нефтью и акциями зарубежных аналогов. Разнонаправлено отторговались акции производителей удобрений, где отметим падение Уралкалия (-8,9%) на решении об исключении акции из индекса MSCI и рисках делистинга. В остальных сегментах рынка преобладала негативная динамика. Так, в финансовом секторе заметно скорректировался Сбербанк (оа: -1,6%; па: -3,2%), а из ликвидных бумаг сегмента лишь МосБиржа (+0,5%) смотрелась неплохо. В потребсекторе в «плюсе» лишь Лента (+0,4%) и ГК Черкизово (+1,4%), на смешных оборотах; все ключевые «фишки» здесь подешевели во главе с начавшим корректироваться Дикси (-1,6%) и высоковолатильными Разгуляем (-2,0%) и Росинтером (-8,0%). Из прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,9%), НМТП (+1,5%) и Интер РАО (+1,1%).
Товарные рынки
Вопреки нашим ожиданиям консолидации нефти около 50 долл./барр., вчера она неплохо снизилась, минимум был на уровне 48,5 долл./барр. Технически мы видим риски для продолжения снижения, тем не менее, в базовом сценарии все же ждем возврата обратно к 50 долл./барр., т.к. по сути никакого нового негатива, который бы оправдывал снижение, нет. Фундаментал, по оценке Минэнерго США, улучшается: в сентябре избыток предложения сократился до 1,2 млн барр. в день против 2,4 месяцем ранее. Китайская статистика, хоть и вышла слабой, но в целом это было ожидаемо. Ожидания выхода иранской нефти на рынок также уже давно в цене. Поэтому вчерашнее снижение мы рассматриваем как краткосрочное в рамках фундаментально оправданного диапазона по нефти в 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые фондовые рынки продолжают пребывать в консолидации ввиду отсутствия идей для роста. Сезон корпоративной отчетности в США продолжает преподносить неприятные сюрпризы (вчера слабо отчитались IBM, MS и Halliburton), что сдерживает рост SnP500. Возобновившееся укрепление доллара против большинства мировых валют, а также слабая статистика по экономике КНР оказывают давление на металлы и нефть. Вместе с тем, глобальные рынки продолжают впитывать ожидания относительно сохранения стимулирующей политики центральными банками, что ограничивает потенциал снижения. Согласно опросу, большинство трейдеров ожидает расширения евро-QE до января 2016г. (т.е. на одном из следующих 3 заседаний ЕЦБ, ближайшее состоится в четверг). На наш взгляд, ближайшие дни вероятно сохранение на рынках консолидационного настроя.
Российский рынок акций в понедельник на фоне стабильности внешних индикаторов – консолидации рынков EM и цен на нефть – продемонстрировал слабовыраженное снижение на фоне фиксации прибыли. Участники локального рынка продолжают ждать сигналы с рынка нефти, другие факторы для роста, проявившиеся на прошлой неделе, уже можно считать учтенными в ценах. На текущей неделе мы видим ограниченный потенциал для переоценки индекса РТС к нефти, поскольку абсолютное значение CDS-спрэда справедливо относительно суверенного кредитного рейтинга.
Открытие торгов на фондовом рынке сегодня может пройти в слабо негативной зоне ввиду очередной волны снижения на рынках сырья и отсутствия выраженного импульса на мировых рынках акций. Учитывая умеренно негативную техническую картину по нефти, мы думаем, что сегодня индекс ММВБ может ускорить движение к ближайшей поддержке в диапазоне 1680-1700 пунктов.
Корпоративные новости
Роснефть размещает на рынке 9% итальянской Saras
Структура НК Роснефть - Rosneft JV Projects S.A. (Люксембург) намерена продать до 85 млн 481 тыс. 816 обыкновенных акций Saras SpA, что составляет примерно 8,99% от общего акционерного капитала итальянской компании, по схеме ускоренного букбилдинга. Как говорится в сообщении Роснефти, предложение сделано только профессиональным инвесторам. Продажа является частью программы по оптимизации портфеля активов. После размещения структура "Роснефти" сохранит 12% акций в Saras SpA и соответствующее членство в совете директоров Saras.
Рост выручки М.Видео ускорился до 10% в III квартале
Розничная выручка ритейлера М.Видео в III квартале 2015 года увеличилась на 10% по сравнению с прошлогодним показателем, до 40,25 млрд рублей (без НДС; с НДС - до 47,5 млрд рублей).За 9 месяцев продажи выросли на 2,2%, до 108,2 млрд рублей (без НДС, с НДС - до 127,7 млрд рублей), говорится в сообщении компании. Скорректированная выручка (с учетом 2,9 млрд рублей за товары, предоплаченные в 2014 году, но доставленные покупателям в начале 2015 года) за январь-сентябрь выросла на 4,6%.
Акрон может рассмотреть увеличение коэффициента дивидендных выплат
Акрон в перспективе может рассмотреть увеличение коэффициента дивидендных выплат, говорится в обзоре крупного инвестиционного банка по итогам встречи с менеджментом компании. В настоящее время дивидендная политика Акрона предусматривает выплату акционерам не менее 30% чистой прибыли по МСФО (до вычета долей меньшинства).
Евразийская комиссия вводит пошлины на импорт украинских стальных колес
По данным газеты Ведомости, Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) 13 октября решила на пять лет ввести антидемпинговую пошлину в 4,75% на импорт стальных цельнокатаных колес (для производства железнодорожных вагонов и трамваев) с Украины, говорится в материалах комиссии. Пошлина может быть введена в начале 2016 г., но окончательного решения еще нет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу