23 октября 2015 Фридом Финанс | Архив
В экономике США все достаточно неплохо, однако не настолько хорошо, чтобы ФРС повысила ставки. Доходности по облигациям близки к нулю, и акции практически не имеют альтернатив, если инвестора интересует двузначная доходность
Tesla и Ferrari – две большие истории
Tesla и Ferrari – это не только два интересных и мощных суперкара, теперь это и две биржевые истории на американском фондовом рынке
Сравнивать эти автомобили на дороге – занятие странное, они – для разной целевой аудитории и для разных, собственно, целей. секунды до сотни – на этом сходства и заканчиваются. Впрочем, и на бирже – это абсолютно непохожие друг на друга акции, которые на самом деле имеют мало общего с ценными бумагами традиционных автогигантов.
Tesla и Ferrari – это не только два интересных и мощных суперкара, теперь это и две биржевые истории на американском фондовом рынке.
Сравнивать эти автомобили на дороге – занятие странное, они – для разной целевой аудитории и для разных, собственно, целей. секунды до сотни – на этом сходства и заканчиваются. Впрочем, и на бирже – это абсолютно непохожие друг на друга акции, которые на самом деле имеют мало общего с ценными бумагами традиционных автогигантов.
В свой первый день торгов, 21 октября, акции Ferrari открылись в зеленой зоне и прибавили 5,77%. Это меньше, чем обычно «радуют» на IPO представители IT- сектора, но не надо забывать, что это – не венчурная инвестиция, а нечто другое. Оценка в $13 млрд (примерно +30% к текущей цене) видится мне достижимой среднесрочной целью, и главная причина для такой цифры кроется совсем не в планах Ferrari нарастить продажи до 10 тысяч авто в год или дополнить линейку более дешевыми моделями (что тоже теоретически может случиться). Просто акции Ferrari – это не автомобильная индустрия. Это – люксовый бренд и выдающийся член понятной и хорошо растущей мировой индустрии товаров для богатых. Не забывайте, что в результате всех последних действий правительств и монетарных регуляторов пока виден только один однозначный результат: популяция миллионеров в мире растет быстрее всего… Отсюда – другие мультипликаторы справедливой оценки и другой подход к прогнозированию перспектив Ferrari.
Из 5-летней биржевой истории Tesla два последних года крайне урожайны для инвесторов. Текущая цена в $210 относительно июльских максимумов $280 заставила ряд скептиков заговорить о закате звезды компании. Но я уверен, что сегодня мы наблюдаем только начало истории величайшего бизнеса современности.
Илон Маск сумел сделать главное, что определяет успех в современном бизнесе: он создал новый рынок – рынок электромобилей, и весь мир признал это. Лидерство Маска на этом рынке неоспоримо, и Tesla – это компания флагман на нем. Хотите ли вы быть инвестором в компанию лидера на абсолютно новом и быстрорастущем рынке?
В день презентации новой модели Tesla Model X несколько недель назад стали доступны и предзаказы на нее. За «скромный» аванс в $5000 долларов вас сейчас поставят в очередь на самый конец 2016 года. Хотите ли вы быть инвестором компании, имеющей предоплаченную линию розничных заказов на полтора года вперед?
Акции инновационных компаний и лидеров новых отраслей иногда падают в цене. Они чувствительны буквально ко всему и потому волатильны. Впрочем, и вознаграждение за отсутствие сомнений высоко – например один из крупнейших инвестбанков в мире – Morgan Stanley ставит таргет по Tesla на уровне $450. Это +110% к текущей цене, немаленькая награда за веру в инновации. Инвестбанк справедливо считает, что $27 млрд (цена всей компании Tesla) – слишком мало для лидера перспективной отрасли. И мне, например, тоже с этим трудно не согласиться…
В общем, акции Tesla и Ferrari – это две абсолютно разные по смыслу биржевые истории. Но в каком-то смысле вместе они являются символом нашей эпохи. Роскошь и инновации. По большому счету современный мир ни на что другое спроса и не предъявляет…
Российский рынок: бег на месте
Главной новостью на российском рынке стало сохранение рейтинга от агентства Fitch на инвестиционном уровне. При этом другое агентство – SnP – оставило рейтинг на уровне ВВ+ с негативным прогнозом. В обоих случаях было констатировано, что ситуация в экономике непростая, но не катастрофичная. Решения агентств совпали с прогнозами и не вызвали волны резких колебаний на валютном и фондовом рынках. Следующая ревизия рейтингов может произойти весной.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина представила антикризисный план. В его основе – докапитализация банковской системы и ряд технических решений в области фондирования. Выход из рецессии намечен на 2017 год, до этого момента рост прибыли в банковском секторе будет незначительным. ЦБ уже определил список системообразующих банков, которые должны стать локомотивом процесса восстановления рынка кредитования. Прогнозов по изменению ключевой ставки в преддверии заседаний ЦБ и ФРС Набиуллина не дала.
Рынок захлестнула боковая динамика. После нескольких неудачных попыток, Индекс ММВБ не сумел выйти из широкого коридора 1570 – 1730 пунктов, в котором находился большую часть этого года. Ситуацию не спасли ни внешний фон, ни приток средств в фонды, ориентированные на Россию. При этом рубль в последнее время слабо реагирует на колебания цены на нефть. Стоимость барреля в рублях впервые за долгое время – ниже 3 тысяч рублей, что свидетельствует о перекупленности российской валюты в среднесрочном плане.
Важные новости
• Продолжают активно развиваться события вокруг авиакомпании Трансаэро. Неожиданная новость о намерении структур S7 купить 51% акций находящейся в предбанкротном положении Трансаэро вызвала резкий взлет котировок. Также появились новости о том, что Аэрофлот, ранее отказавшийся от попытки спасения ближайшего конкурента, может вновь рассмотреть вопрос инвестиций в капитал Трансаэро. Однако шансы на спасение авиакомпании, задолжавшей кредиторам около 150 млрд рублей, по-прежнему, не высоки.
• Газпром не исключает возможность объявления выкупа акций. Buyback, если он будет объявлен, способен в долгосрочном плане поддержать котировки. Это может пригодиться на случай, если котировки будут снижаться не под влиянием фундаментальных факторов.
Ожидаем
Мы полагаем, до конца месяца наиболее вероятна боковая или слабонегативная динамика. Ориентир по индексу ММВБ: диапазон 1670 – 1730 пунктов. Главным драйвером останется внешний фон, который будет определяться ценой на нефть, макроэкономической статистикой и решением ФРС США.
Наша стратегия
Рекомендуем держать с инвестиционными целями акции Лукойла, Московской биржи, Yandex N.V. В качестве краткосрочных спекулятивных идей можно рассмотреть покупку бумаг электроэнергетики – ФСК, Интер РАО и Русгидро
Monster Beverage – ставка на новый канал продаж
Партнерство между крупным производителем энергетиков Monster и сетью McDonald’s может стать дополнительным драйвером роста для Monster Beverage, хотя компания итак стабильно наращивает свои позиции.
Диверсификация Monster – путь к успеху
Производитель энергетических напитков Monster Beverages сообщил о договоренности с McDonald’s по включению продукции компании в меню 20 ресторанов в США в тестовом режиме. Если эксперимент удастся, то банки с энергетическими напитками появятся в остальных ресторанах сети, которых только в США насчитывается около 14 тысяч. Это, по нашим оценкам, может привести к резкому росту финансовых показателей Monster.
Стоит отметить, что Monster и до этого не испытывала трудностей по наращиванию доходов на уровне 10-15% в год, что является весьма впечатляющим показателем на фоне спада на рынке напитков, из-за которых Coca-Cola и Pepsi теряют прибыль. Именно по этой причине Coca- Cola приобрела 16,7% акций Monster.
Один из основных рисков, который мы отмечаем для всей отрасли – сомнения со стороны общественности в безопасности энергетических напитков. Американская медицинская ассоциация поддерживает планы по запрету таких напитков на продажу детям и подросткам до 18 лет. Сами представители компаний заявляют, что «энергетики» столь же безопасны, как напитки в кофейнях Starbucks. Запрет может ударить по продажам, однако диверсификация продуктовой линейки, в том числе благодаря специальным сокосодержащим продуктам для детей, позволит минимизировать потери.
Мы ожидаем сохранения уверенного роста финансовых показателей
Monster Beverage Corp. – американский производитель энергетических напитков и других прохладительных напитков. Флагманский бренд компании – Monster Energy, на который приходится более 40% рынка «энергетиков» в США. Компания была основана в 1935 году как Hansen, в 2007 была переименована в Monster. Штаб-квартира компании находится в г. Корона, штат Калифорния, США
Facebook - в ожидании взрывного отчета
Мы рекомендуем открывать длинные позиции в диапазоне от $97,5 до $99,5 с целевым уровнем $108 (+10%).
В настоящее время акции Facebook находятся у своих абсолютных максимумов, уровень $98,5 является сопротивлением. Сильная квартальная отчетность, по нашим прогнозам, поможет не только пробить его, но и стать новым драйвером роста бумаг. Ожидается, что выручка крупнейшей в мире социальной сети вырастет на 36% до $4,4 млрд, а скорректированная прибыль – на 20% до $1,5 млрд.
Рекомендуемый уровень стоп-лосс $95,4 (-2,6%).
Facebook, Inc. управляет социальной сетью №1 мире. Изначально Facebook разрабатывался как средство общения, позволяющее оставаться на связи с друзьями по всему миру. Имея колоссальную базу пользователей 1,3 млрд, компанияуспешно монетизировала сервис, предоставляя услуги по таргетированию рекламы на основе данных пользователей, предлагая также разработчикам платформу для создания приложений и вебсайтов внутри соцсети. Компания также владеет сервисами WhatsApp и Instagram.
Facebook, Inc. был основан Марком Цукербергом и его партнерами в 2004 году, штаб-квартира находится в г. Менло-Парк, штат Калифорния, США.
Акции для активного трейдинга
Wells Fargo & Company
Сектор: Финансы (Крупнейший банк в США)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +3,15%
Средняя внутридневная волатильность: 1,7%
Средний объём торгов (млн акций в день): 17,48
Текущая цена: $54,37
Акция обновила локальный максимум, пробив локальное сопротивление. В ближайшие дни ждем активного роста до уровня примерно $57.
U.S. Bancorp
Сектор: Финансы (Банковские и брокерские услуги, управление активами, финансовые консультации и др.)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +1,48%
Средняя внутридневная волатильность: 1,7%
Средний объём торгов (млн акц ий в день): 8,12
Текущая цена: $42,11
Цена обновила локальный максимум, завершая коррекционное движение. На этой и следующей неделе ждем роста цены до уровней примерно $44 за акцию.
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Company
Сектор: Технологии (Производство интегральных микросхем и других полупроводниковых устройств)
Изменение за последние 5 торговых сессий: -0,54%
Средняя внутридневная волатильность: 2,2%
Средний объём торгов (млн акций в день): 13,65
Текущая цена: $22,51
У акции с начала осени наблюдается активный растущий тренд. После периода локальной консолидации вновь начинается рост. Ждем заметного движения вверх на этой и следующей неделе.
Chevron Corporation
Сектор: Природные ресурсы (Добыча и переработка нефти и газа)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +1,45%
Средняя внутридневная волатильность: 2,2%
Средний объём торгов (млн акций в день): 11,97
Текущая цена: $91,51
Акция восстанавливается после заметного спада. Период бокового движения преодолен и в ближайшие дни весьма вероятен активный рост.
Square - намного больше чем просто прием платежей
Square Inc.
Тиккер: SQ
Биржа: NYSE
Объем IPO: $275 млн
Ожидаемая дата IPO:
4 квартал 2015
Цена за акцию: неизвестно
Капитализация на IPO: точно неизвестно, но мы полагаем, порядка $7-8 млрд
Последний инвеструанд Square закрыл ровно год назад: тогда стартап привлек $150 млн от государственной инвестиционной компании Сингапура исходя из оценки $6 млрд.
Рост интереса к IPO Square будет вызван снижением количества размещений «единорогов» в этом году: к примеру, в 3 квартале прошло всего 22 высокотехнологичных IPO против 53 годом ранее.
Подача публичной заявки раскрывает завесу тайны, которая давно интересовала инвесторов: выручка за первое полугодие 2015 года выросла на 52% г/г до $471 млн, при этом $63 млн пришлось на Starbucks, которая инвестировала в стартап в 2012 году.
В настоящее время основой бизнеса остаются платежные сервисы, но Square развивается по пути диверсификации, предоставляя своим корпоративном пользователям финансовые услуги, а также предлагая сервисы для внутреннего учета, развития бизнеса и маркетинга. Среди драйверов роста мы выделяем увеличение числа продавцов в США, Канаде и Японии, выход на новые рынки, а также развитие дополнительных сервисов и их монетизация. Основной риск – внешняя конъюнктура: нестабильность на мировых рынках, может вызвать снижение спроса инвесторов к высокорисковому активу.
Руководит Square его основатель Джек Дорси, который на текущий момент является крупнейшим акционером – в его руках около четверти акций, что на наш взгляд крайне важно для стартапа.
От Square мы ожидаем типичной для стартапов динамики сразу после IPO: резкий рост в первые дни (до 40-50% от цены IPO) на фоне запредельного ажиотажа со временем переходящий в коррекцию. Наша рекомендация – хеджировать позиции сразу после появления опционов и форвардных контрактов. В среднесрочной перспективе динамика акций будет зависеть от состояния бизнеса и темпов роста.
От Square мы ожидаем типичной для стартапов динамики сразу после IPO: резкий рост в первые дни (до 40-50% от цены IPO) на фоне запредельного ажиотажа со временем переходящий в коррекцию. Наша рекомендация – хеджировать позиции сразу после появления опционов и форвардных контрактов. В среднесрочной перспективе динамика акций будет зависеть от состояния бизнеса и темпов роста.
Обзор венчурных инвестиций
По результатам последнего исследования объем венчурных сделок в мире за первые три квартала 2015 года практически достиг $100 млрд, что на 10% больше чем за весь 2014 год. Лидером по количеству сделок остается США, однако крупнейшая инвестиция была сделана в Китае – такси- сервис Didi Kuaidi привлек $3 млрд.
Журналисты WSJ уличили медицинский стартап Theranos в обмане: по их данным компания проводит далеко не все анализы на своем инновационном устройстве собственной разработке Edison, а пользуется традиционными устройствами других производителей. Кроме этого, журналисты обвинили стартап в подтасовке результатов исследований.
Ранее стартап Theranos и ее основатель Элизабет Холмс произвели настоящую революцию на рынке экспресс-анализов: пациенту было необходимо сдать всего несколько капель крови из пальца для любого из 200 анализов. Такой способ не только менее болезненный, но и более эффективный и дешевый, отмечают представители компании. К крайнем инвестраунде стартап был оценен в $9 млрд, половина из которых принадлежит самой Холмс.
В ответ на обвинения представители компании признали, что в настоящее время технология не готова для проведения всех исследований, однако Theranos стремятся к этому.
Социальная сеть Pinterest представляющую собой виртуальную доску, с помощью которой пользователи могут делиться идеями, по данным Techcrunch планирует заработать $169 млн выручки по итогам этого года и $2,8 млрд в 2018 году. Также ожидается рост количества активных пользователей к 2018 году со 151 млн до 329 млн.
Стартап начал зарабатывать недавно – благодаря введение рекламных элементов в прошлом году выручка составила $25 млн. Объем инвестиций в Pinterest превысил $1,3 млрд, оценка стартапа - $11 млрд.
Symphony – платформа для коммуникаций молодой технологической платформы по обмену сообщениями между участниками финансового сектора, в создании которого приняли участие Goldman Sachs, BlackRock и другие крупные компании Уолл-стрит, продолжает набирать обороты – стартап привлек $100 млн исходя из капитализации $650 млн от группы инвесторов во главе с Google. По нашим прогнозам, со временем Symphony сможет потеснить нынешнего лидера информационных система – терминал Bloomberg.
На прошедшей презентации китайский стартап Xiaomi представил сразу несколько новинок: модульный 4K-телевизор MiTV3 с возможностью замены экрана и материнской платы всего за 4990 юаней ($786), а также гидроскутер от Ninebot, в который Xiaomi вложила $80 млн в апреле этого года.
Tesla и Ferrari – две большие истории
Tesla и Ferrari – это не только два интересных и мощных суперкара, теперь это и две биржевые истории на американском фондовом рынке
Сравнивать эти автомобили на дороге – занятие странное, они – для разной целевой аудитории и для разных, собственно, целей. секунды до сотни – на этом сходства и заканчиваются. Впрочем, и на бирже – это абсолютно непохожие друг на друга акции, которые на самом деле имеют мало общего с ценными бумагами традиционных автогигантов.
Tesla и Ferrari – это не только два интересных и мощных суперкара, теперь это и две биржевые истории на американском фондовом рынке.
Сравнивать эти автомобили на дороге – занятие странное, они – для разной целевой аудитории и для разных, собственно, целей. секунды до сотни – на этом сходства и заканчиваются. Впрочем, и на бирже – это абсолютно непохожие друг на друга акции, которые на самом деле имеют мало общего с ценными бумагами традиционных автогигантов.
В свой первый день торгов, 21 октября, акции Ferrari открылись в зеленой зоне и прибавили 5,77%. Это меньше, чем обычно «радуют» на IPO представители IT- сектора, но не надо забывать, что это – не венчурная инвестиция, а нечто другое. Оценка в $13 млрд (примерно +30% к текущей цене) видится мне достижимой среднесрочной целью, и главная причина для такой цифры кроется совсем не в планах Ferrari нарастить продажи до 10 тысяч авто в год или дополнить линейку более дешевыми моделями (что тоже теоретически может случиться). Просто акции Ferrari – это не автомобильная индустрия. Это – люксовый бренд и выдающийся член понятной и хорошо растущей мировой индустрии товаров для богатых. Не забывайте, что в результате всех последних действий правительств и монетарных регуляторов пока виден только один однозначный результат: популяция миллионеров в мире растет быстрее всего… Отсюда – другие мультипликаторы справедливой оценки и другой подход к прогнозированию перспектив Ferrari.
Из 5-летней биржевой истории Tesla два последних года крайне урожайны для инвесторов. Текущая цена в $210 относительно июльских максимумов $280 заставила ряд скептиков заговорить о закате звезды компании. Но я уверен, что сегодня мы наблюдаем только начало истории величайшего бизнеса современности.
Илон Маск сумел сделать главное, что определяет успех в современном бизнесе: он создал новый рынок – рынок электромобилей, и весь мир признал это. Лидерство Маска на этом рынке неоспоримо, и Tesla – это компания флагман на нем. Хотите ли вы быть инвестором в компанию лидера на абсолютно новом и быстрорастущем рынке?
В день презентации новой модели Tesla Model X несколько недель назад стали доступны и предзаказы на нее. За «скромный» аванс в $5000 долларов вас сейчас поставят в очередь на самый конец 2016 года. Хотите ли вы быть инвестором компании, имеющей предоплаченную линию розничных заказов на полтора года вперед?
Акции инновационных компаний и лидеров новых отраслей иногда падают в цене. Они чувствительны буквально ко всему и потому волатильны. Впрочем, и вознаграждение за отсутствие сомнений высоко – например один из крупнейших инвестбанков в мире – Morgan Stanley ставит таргет по Tesla на уровне $450. Это +110% к текущей цене, немаленькая награда за веру в инновации. Инвестбанк справедливо считает, что $27 млрд (цена всей компании Tesla) – слишком мало для лидера перспективной отрасли. И мне, например, тоже с этим трудно не согласиться…
В общем, акции Tesla и Ferrari – это две абсолютно разные по смыслу биржевые истории. Но в каком-то смысле вместе они являются символом нашей эпохи. Роскошь и инновации. По большому счету современный мир ни на что другое спроса и не предъявляет…
Российский рынок: бег на месте
Главной новостью на российском рынке стало сохранение рейтинга от агентства Fitch на инвестиционном уровне. При этом другое агентство – SnP – оставило рейтинг на уровне ВВ+ с негативным прогнозом. В обоих случаях было констатировано, что ситуация в экономике непростая, но не катастрофичная. Решения агентств совпали с прогнозами и не вызвали волны резких колебаний на валютном и фондовом рынках. Следующая ревизия рейтингов может произойти весной.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина представила антикризисный план. В его основе – докапитализация банковской системы и ряд технических решений в области фондирования. Выход из рецессии намечен на 2017 год, до этого момента рост прибыли в банковском секторе будет незначительным. ЦБ уже определил список системообразующих банков, которые должны стать локомотивом процесса восстановления рынка кредитования. Прогнозов по изменению ключевой ставки в преддверии заседаний ЦБ и ФРС Набиуллина не дала.
Рынок захлестнула боковая динамика. После нескольких неудачных попыток, Индекс ММВБ не сумел выйти из широкого коридора 1570 – 1730 пунктов, в котором находился большую часть этого года. Ситуацию не спасли ни внешний фон, ни приток средств в фонды, ориентированные на Россию. При этом рубль в последнее время слабо реагирует на колебания цены на нефть. Стоимость барреля в рублях впервые за долгое время – ниже 3 тысяч рублей, что свидетельствует о перекупленности российской валюты в среднесрочном плане.
Важные новости
• Продолжают активно развиваться события вокруг авиакомпании Трансаэро. Неожиданная новость о намерении структур S7 купить 51% акций находящейся в предбанкротном положении Трансаэро вызвала резкий взлет котировок. Также появились новости о том, что Аэрофлот, ранее отказавшийся от попытки спасения ближайшего конкурента, может вновь рассмотреть вопрос инвестиций в капитал Трансаэро. Однако шансы на спасение авиакомпании, задолжавшей кредиторам около 150 млрд рублей, по-прежнему, не высоки.
• Газпром не исключает возможность объявления выкупа акций. Buyback, если он будет объявлен, способен в долгосрочном плане поддержать котировки. Это может пригодиться на случай, если котировки будут снижаться не под влиянием фундаментальных факторов.
Ожидаем
Мы полагаем, до конца месяца наиболее вероятна боковая или слабонегативная динамика. Ориентир по индексу ММВБ: диапазон 1670 – 1730 пунктов. Главным драйвером останется внешний фон, который будет определяться ценой на нефть, макроэкономической статистикой и решением ФРС США.
Наша стратегия
Рекомендуем держать с инвестиционными целями акции Лукойла, Московской биржи, Yandex N.V. В качестве краткосрочных спекулятивных идей можно рассмотреть покупку бумаг электроэнергетики – ФСК, Интер РАО и Русгидро
Monster Beverage – ставка на новый канал продаж
Партнерство между крупным производителем энергетиков Monster и сетью McDonald’s может стать дополнительным драйвером роста для Monster Beverage, хотя компания итак стабильно наращивает свои позиции.
Диверсификация Monster – путь к успеху
Производитель энергетических напитков Monster Beverages сообщил о договоренности с McDonald’s по включению продукции компании в меню 20 ресторанов в США в тестовом режиме. Если эксперимент удастся, то банки с энергетическими напитками появятся в остальных ресторанах сети, которых только в США насчитывается около 14 тысяч. Это, по нашим оценкам, может привести к резкому росту финансовых показателей Monster.
Стоит отметить, что Monster и до этого не испытывала трудностей по наращиванию доходов на уровне 10-15% в год, что является весьма впечатляющим показателем на фоне спада на рынке напитков, из-за которых Coca-Cola и Pepsi теряют прибыль. Именно по этой причине Coca- Cola приобрела 16,7% акций Monster.
Один из основных рисков, который мы отмечаем для всей отрасли – сомнения со стороны общественности в безопасности энергетических напитков. Американская медицинская ассоциация поддерживает планы по запрету таких напитков на продажу детям и подросткам до 18 лет. Сами представители компаний заявляют, что «энергетики» столь же безопасны, как напитки в кофейнях Starbucks. Запрет может ударить по продажам, однако диверсификация продуктовой линейки, в том числе благодаря специальным сокосодержащим продуктам для детей, позволит минимизировать потери.
Мы ожидаем сохранения уверенного роста финансовых показателей
Monster Beverage Corp. – американский производитель энергетических напитков и других прохладительных напитков. Флагманский бренд компании – Monster Energy, на который приходится более 40% рынка «энергетиков» в США. Компания была основана в 1935 году как Hansen, в 2007 была переименована в Monster. Штаб-квартира компании находится в г. Корона, штат Калифорния, США
Facebook - в ожидании взрывного отчета
Мы рекомендуем открывать длинные позиции в диапазоне от $97,5 до $99,5 с целевым уровнем $108 (+10%).
В настоящее время акции Facebook находятся у своих абсолютных максимумов, уровень $98,5 является сопротивлением. Сильная квартальная отчетность, по нашим прогнозам, поможет не только пробить его, но и стать новым драйвером роста бумаг. Ожидается, что выручка крупнейшей в мире социальной сети вырастет на 36% до $4,4 млрд, а скорректированная прибыль – на 20% до $1,5 млрд.
Рекомендуемый уровень стоп-лосс $95,4 (-2,6%).
Facebook, Inc. управляет социальной сетью №1 мире. Изначально Facebook разрабатывался как средство общения, позволяющее оставаться на связи с друзьями по всему миру. Имея колоссальную базу пользователей 1,3 млрд, компанияуспешно монетизировала сервис, предоставляя услуги по таргетированию рекламы на основе данных пользователей, предлагая также разработчикам платформу для создания приложений и вебсайтов внутри соцсети. Компания также владеет сервисами WhatsApp и Instagram.
Facebook, Inc. был основан Марком Цукербергом и его партнерами в 2004 году, штаб-квартира находится в г. Менло-Парк, штат Калифорния, США.
Акции для активного трейдинга
Wells Fargo & Company
Сектор: Финансы (Крупнейший банк в США)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +3,15%
Средняя внутридневная волатильность: 1,7%
Средний объём торгов (млн акций в день): 17,48
Текущая цена: $54,37
Акция обновила локальный максимум, пробив локальное сопротивление. В ближайшие дни ждем активного роста до уровня примерно $57.
U.S. Bancorp
Сектор: Финансы (Банковские и брокерские услуги, управление активами, финансовые консультации и др.)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +1,48%
Средняя внутридневная волатильность: 1,7%
Средний объём торгов (млн акц ий в день): 8,12
Текущая цена: $42,11
Цена обновила локальный максимум, завершая коррекционное движение. На этой и следующей неделе ждем роста цены до уровней примерно $44 за акцию.
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Company
Сектор: Технологии (Производство интегральных микросхем и других полупроводниковых устройств)
Изменение за последние 5 торговых сессий: -0,54%
Средняя внутридневная волатильность: 2,2%
Средний объём торгов (млн акций в день): 13,65
Текущая цена: $22,51
У акции с начала осени наблюдается активный растущий тренд. После периода локальной консолидации вновь начинается рост. Ждем заметного движения вверх на этой и следующей неделе.
Chevron Corporation
Сектор: Природные ресурсы (Добыча и переработка нефти и газа)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +1,45%
Средняя внутридневная волатильность: 2,2%
Средний объём торгов (млн акций в день): 11,97
Текущая цена: $91,51
Акция восстанавливается после заметного спада. Период бокового движения преодолен и в ближайшие дни весьма вероятен активный рост.
Square - намного больше чем просто прием платежей
Square Inc.
Тиккер: SQ
Биржа: NYSE
Объем IPO: $275 млн
Ожидаемая дата IPO:
4 квартал 2015
Цена за акцию: неизвестно
Капитализация на IPO: точно неизвестно, но мы полагаем, порядка $7-8 млрд
Последний инвеструанд Square закрыл ровно год назад: тогда стартап привлек $150 млн от государственной инвестиционной компании Сингапура исходя из оценки $6 млрд.
Рост интереса к IPO Square будет вызван снижением количества размещений «единорогов» в этом году: к примеру, в 3 квартале прошло всего 22 высокотехнологичных IPO против 53 годом ранее.
Подача публичной заявки раскрывает завесу тайны, которая давно интересовала инвесторов: выручка за первое полугодие 2015 года выросла на 52% г/г до $471 млн, при этом $63 млн пришлось на Starbucks, которая инвестировала в стартап в 2012 году.
В настоящее время основой бизнеса остаются платежные сервисы, но Square развивается по пути диверсификации, предоставляя своим корпоративном пользователям финансовые услуги, а также предлагая сервисы для внутреннего учета, развития бизнеса и маркетинга. Среди драйверов роста мы выделяем увеличение числа продавцов в США, Канаде и Японии, выход на новые рынки, а также развитие дополнительных сервисов и их монетизация. Основной риск – внешняя конъюнктура: нестабильность на мировых рынках, может вызвать снижение спроса инвесторов к высокорисковому активу.
Руководит Square его основатель Джек Дорси, который на текущий момент является крупнейшим акционером – в его руках около четверти акций, что на наш взгляд крайне важно для стартапа.
От Square мы ожидаем типичной для стартапов динамики сразу после IPO: резкий рост в первые дни (до 40-50% от цены IPO) на фоне запредельного ажиотажа со временем переходящий в коррекцию. Наша рекомендация – хеджировать позиции сразу после появления опционов и форвардных контрактов. В среднесрочной перспективе динамика акций будет зависеть от состояния бизнеса и темпов роста.
От Square мы ожидаем типичной для стартапов динамики сразу после IPO: резкий рост в первые дни (до 40-50% от цены IPO) на фоне запредельного ажиотажа со временем переходящий в коррекцию. Наша рекомендация – хеджировать позиции сразу после появления опционов и форвардных контрактов. В среднесрочной перспективе динамика акций будет зависеть от состояния бизнеса и темпов роста.
Обзор венчурных инвестиций
По результатам последнего исследования объем венчурных сделок в мире за первые три квартала 2015 года практически достиг $100 млрд, что на 10% больше чем за весь 2014 год. Лидером по количеству сделок остается США, однако крупнейшая инвестиция была сделана в Китае – такси- сервис Didi Kuaidi привлек $3 млрд.
Журналисты WSJ уличили медицинский стартап Theranos в обмане: по их данным компания проводит далеко не все анализы на своем инновационном устройстве собственной разработке Edison, а пользуется традиционными устройствами других производителей. Кроме этого, журналисты обвинили стартап в подтасовке результатов исследований.
Ранее стартап Theranos и ее основатель Элизабет Холмс произвели настоящую революцию на рынке экспресс-анализов: пациенту было необходимо сдать всего несколько капель крови из пальца для любого из 200 анализов. Такой способ не только менее болезненный, но и более эффективный и дешевый, отмечают представители компании. К крайнем инвестраунде стартап был оценен в $9 млрд, половина из которых принадлежит самой Холмс.
В ответ на обвинения представители компании признали, что в настоящее время технология не готова для проведения всех исследований, однако Theranos стремятся к этому.
Социальная сеть Pinterest представляющую собой виртуальную доску, с помощью которой пользователи могут делиться идеями, по данным Techcrunch планирует заработать $169 млн выручки по итогам этого года и $2,8 млрд в 2018 году. Также ожидается рост количества активных пользователей к 2018 году со 151 млн до 329 млн.
Стартап начал зарабатывать недавно – благодаря введение рекламных элементов в прошлом году выручка составила $25 млн. Объем инвестиций в Pinterest превысил $1,3 млрд, оценка стартапа - $11 млрд.
Symphony – платформа для коммуникаций молодой технологической платформы по обмену сообщениями между участниками финансового сектора, в создании которого приняли участие Goldman Sachs, BlackRock и другие крупные компании Уолл-стрит, продолжает набирать обороты – стартап привлек $100 млн исходя из капитализации $650 млн от группы инвесторов во главе с Google. По нашим прогнозам, со временем Symphony сможет потеснить нынешнего лидера информационных система – терминал Bloomberg.
На прошедшей презентации китайский стартап Xiaomi представил сразу несколько новинок: модульный 4K-телевизор MiTV3 с возможностью замены экрана и материнской платы всего за 4990 юаней ($786), а также гидроскутер от Ninebot, в который Xiaomi вложила $80 млн в апреле этого года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба