29 октября 2015 Pro Finance Service
Курс доллара остается в районе максимальных отметок за последние два месяца после того, как ФРС США не исключила возможности повышения базовой ставки в декабре. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США в среду, как и ожидалось, сохранил ставку на рекордно низком уровне 0-0,25%. При этом регулятор не исключил возможного повышения ставки на следующем заседании в декабре текущего года, что будет зависеть от показателей занятости и инфляции. "При принятии решения о повышении целевого диапазона (ключевой ставки) на следующем совещании комитет оценит успехи, как реальные, так и ожидаемые, в выполнении задач по достижению максимальной занятости и 2-процентной инфляции", - сказано в заявлении комитета.
После этого рынок фьючерсов на процентные ставки пересмотрел вероятность их повышения в декабре до 50 % с 30 % до совещания. "Риторика ФРС относительно возможности ужесточения денежной политики в декабре оказалась намного жестче, чем раньше. Сейчас доллар выглядит довольно сильным", - сказал главный рыночный стратег Westpac Banking Corp. Имре Шпайзер. "Заявление ФРС можно интерпретировать по-разному, но те, кто ждет повышения ставки в декабре, могут счесть это заявление подготовкой к повышению", - отметил ведущий стратег Sumitomo Mitsui Bank Даисуке Уно.
Но остаются и скептики. По их мнению, индекс PMI производственного сектора США за октябрь, который будет опубликован в понедельник, покажет первое за 2,5 года снижение производственной активности. Такой результат не будет способствовать повышению процентных ставок в ближайшем будущем. Как бы там ни было, против евро у доллара есть карт-бланш. Евро уязвим после заявлений главы Европейского центробанка Марио Драги неделю назад о том, что центробанк готов увеличить объем программы приобретения активов и снизить процентные ставки.
В то же время, рост промышленного производства в Японии снижает вероятность дополнительных стимулирующих мер на совещании Банка Японии в пятницу. "Банк Японии не будет менять свою денежно-кредитную политику на заседании в пятницу" — написал сегодня старший экономист Morgan Stanley MUFG Такеси Ямагути. По его словам, это вовсе не обязательно будет связано с сильными данными по промышленному производству, опубликованными ранее в четверг. Ямагути отмечает, что Банк Японии сейчас больше ориентируются на данные о потребительских расходах, а не о промышленном производстве.
"Мы полагаем, что продолжить смягчение политики в октябре будет сложно, учитывая улучшение ситуации с потреблением и реальными доходами в июле-сентябре, а также ускорение индикатора трендовой инфляции", – говорит Ямагути. Эксперты Coldman Sachs также пересмотрели свои прогнозы, заявив что после данных по промроизводству не ждут завтра ослабления политики Банком Японии. 16 из 36 аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозируют увеличение Банком Японии объемов стимулирования экономики на заседании 30 октября.
Курс австралийского доллара снижается после того, как цена железной руды, основного экспортного товара Австралии, опустилась ниже $50 за тонну впервые с июля. Кроме того, трейдеры считают, что на следующей неделе австралийский ЦБ рассмотрит возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Однако аналитики Westpac не ждут ослабления политики регулятором.
Сегодня ждем новую порцию американских данных. ВВП США в третьем квартале 2015 года вырос на 1,5% в пересчете на годовые темпы, прогнозируют экономисты, опрошенные агентством Bloomberg. Министерство торговли США обнародует предварительную оценку динамики ВВП страны в июле-сентябре в 15.30 мск. Во втором квартале экономика США выросла на 3,9%. Одновременно министерство труда опубликует данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице, поданных за неделю, завершившуюся 24 октября. Эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют увеличение числа заявок на 6 тыс. - до 265 тыс. Как ожидается, число американцев, продолжающих получать пособия, за неделю, завершившуюся 17 октября, снизилось на 10 тыс. - до 2,160 млн.
Немаловыжными будут данные и в Европе. Инфляция в Германии в октябре в годовом выражении, по предварительной оценке, ускорилась до 0,2% с нулевого показателя сентября, прогнозируют эксперты. В месячном выражении, по их мнению, потребительские цены в крупнейшей экономике Европы снизились на 0,1%. Федеральное статистическое бюро ФРГ (Destatis) опубликует статистику по инфляции в стране в 16.00 мск
Nomura: Центробанк Новой Зеландии понизит ставку в декабре
Резервный Банк Новой Зеландии (РБНЗ) сохранил свою процентную ставку без изменений на уровне 2.75%, однако отметил, что некоторое дальнейшее ее снижение остается вероятным, пишут в своих комментариях эксперты из Nomura: «Дальнейшее по-прежнему будет зависеть от складывающейся совокупности экономических данных. В настоящий момент уместно посмотреть и подождать, говорится в заявлении РБНЗ». Интересный факт — упоминание того, что дальнейшее ослабление курса новозеландского доллара необходимо, удалено из заявления. «Это говорит о том, что озабоченность в отношении курса национальной валюты, в основном, связана с его влиянием на инфляцию. Мы по-прежнему считаем, что РБНЗ сократит процентную ставку на заседании в декабре. Следующим важным релизом экономических данных будут отчет по занятости, публикуемый на следующей неделе», - отмечают эксперты Nomura
Поединок RBS и Goldman Sachs - кто кого в доллар/иене? Результат в пятницу
Теперь фокус рынка смещается на заседание Банка Японии в конце недели и эксперты RBS и Goldman Sachs задаются вопросом относительно потенциальной реакции курса доллар/иена на возможные действия ЦБ.
RBS:
1. Если Банк Японии не совершит никаких действий и лишь незначительно снизит свои экономические прогнозы, доллар/иена резко упадет и вернется в свой недавний диапазон 120.00 — 115.00.
2. Если Банк Японии не совершит никаких действий, но значительно снизит свои прогнозы, доллар/иена будет покупаться на попытках снижения ниже 119.00 — 120.00
3. Если Банк Японии лишь незначительно увеличит свои покупки, доллар/иена будет продана по факту фиксации прибыли и упадет ниже 120.00
4. Если Банк Японии в рамках дополнительного стимулирующего шага увеличит программу покупки государственных облигаций на 80 трлн. в год, доллар/иена будет торговаться в диапазоне 120.00 — 125.00.
Базовый сценарий RBS – отсутствие решения о стимулирующих мерах в пятницу и падение курса доллар/иена
Goldman Sachs:
Наши экономисты уже давно предполагают, что на заседании 30 октября Банк Японии на фоне падения активности и снижения инфляционных ожиданий реализует дополнительное монетарное стимулирование.
Базовый сценарий Goldman – продление программы покупок государственных облигаций, увеличение объема программы покупки активов в диапазоне от 80 до 90 трлн. иен в год, увеличение покупок ETF в объеме от 3 до 5 трлн. иен.
В результате мы видим потенциал роста в паре доллар/иена. По результатам заседания Банка Японии, как мы ожидаем, цены в доллар/иене довольно легко должны подняться выше 125.00
UOB: откупайте евро/доллар около $1.0810-15
Вчера, наконец, евро/доллар решительно пробил поддержку $1.0970 и протестировал область $1.0900. Медвежья фаза, начавшаяся в прошлый четверг, получила дальнейшее развитие, а слабое закрытие вчерашней сессии намекает на доминирование медведей, как минимум, в ближайшей перспективе. Впрочем, пара явно достигла уровней сильной перепроданности, и мы рекомендуем зафиксировать часть прибыли около следующей сильной поддержки $1.0810-15.
Commerzbank и Danske: технические комментарии по евро/доллару
Евро/доллар закрыл сессию четверга ниже 7-месячной восходящей линии поддержки ($1.0968-65), что является мощнейшим медвежьим сигналом и сигнализирует об окончании многомесячного периода консолидации. Если и неделя будет закрыта ниже этого уровня, то следующими целями снижения станут отметки $1.0808 и $1.0457 (годовой минимум).
В прошлом мы уже видели, насколько опасно находиться в коротких позициях по евро/доллару, когда медвежий моментум ослабевает, и инвесторы начинают фиксировать прибыль. Вероятно, после заседаний ЕЦБ и FOMC объем спекулятивной короткой позиции по единой валюте, как минимум, в краткосрочной перспективе достиг экстремальных значений (прим. ProFinance.ru:публикация этих данных от CFTC ожидается завтра), что создает риски сильной коррекции
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: пара протестировала снизу основание многомесячного медвежьего треугольника и откатилась. Возможно, теперь медведи возьмут короткую паузу, но текущая нисходящая волна 3, вероятно, достигнет области $1.05 перед тем, как евро/доллар сможет продемонстрировать внятную коррекцию;
Евро/иена: не оставляет попыток прорваться ниже области ключевой поддержки, после чего внимание сместится на область Y126;
Фунт/доллар: ближайшей целью для медведей является отметка $1.5201, однако, учитывая крайне негативную техническую картину, темпы снижения пары могут ускориться;
Аусси/иена: паре явно не нравится торговаться выше ленты 55-дневной EMA (Y86.45- Y87.65), и если наш медвежий волной счет актуален, то в самое ближайшее время состоится прорыв ниже «точки динамического равновесия» Y85.55, и тогда ближайшей целью станет область прохождения линия аптренда (Y84.00).
После этого рынок фьючерсов на процентные ставки пересмотрел вероятность их повышения в декабре до 50 % с 30 % до совещания. "Риторика ФРС относительно возможности ужесточения денежной политики в декабре оказалась намного жестче, чем раньше. Сейчас доллар выглядит довольно сильным", - сказал главный рыночный стратег Westpac Banking Corp. Имре Шпайзер. "Заявление ФРС можно интерпретировать по-разному, но те, кто ждет повышения ставки в декабре, могут счесть это заявление подготовкой к повышению", - отметил ведущий стратег Sumitomo Mitsui Bank Даисуке Уно.
Но остаются и скептики. По их мнению, индекс PMI производственного сектора США за октябрь, который будет опубликован в понедельник, покажет первое за 2,5 года снижение производственной активности. Такой результат не будет способствовать повышению процентных ставок в ближайшем будущем. Как бы там ни было, против евро у доллара есть карт-бланш. Евро уязвим после заявлений главы Европейского центробанка Марио Драги неделю назад о том, что центробанк готов увеличить объем программы приобретения активов и снизить процентные ставки.
В то же время, рост промышленного производства в Японии снижает вероятность дополнительных стимулирующих мер на совещании Банка Японии в пятницу. "Банк Японии не будет менять свою денежно-кредитную политику на заседании в пятницу" — написал сегодня старший экономист Morgan Stanley MUFG Такеси Ямагути. По его словам, это вовсе не обязательно будет связано с сильными данными по промышленному производству, опубликованными ранее в четверг. Ямагути отмечает, что Банк Японии сейчас больше ориентируются на данные о потребительских расходах, а не о промышленном производстве.
"Мы полагаем, что продолжить смягчение политики в октябре будет сложно, учитывая улучшение ситуации с потреблением и реальными доходами в июле-сентябре, а также ускорение индикатора трендовой инфляции", – говорит Ямагути. Эксперты Coldman Sachs также пересмотрели свои прогнозы, заявив что после данных по промроизводству не ждут завтра ослабления политики Банком Японии. 16 из 36 аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозируют увеличение Банком Японии объемов стимулирования экономики на заседании 30 октября.
Курс австралийского доллара снижается после того, как цена железной руды, основного экспортного товара Австралии, опустилась ниже $50 за тонну впервые с июля. Кроме того, трейдеры считают, что на следующей неделе австралийский ЦБ рассмотрит возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Однако аналитики Westpac не ждут ослабления политики регулятором.
Сегодня ждем новую порцию американских данных. ВВП США в третьем квартале 2015 года вырос на 1,5% в пересчете на годовые темпы, прогнозируют экономисты, опрошенные агентством Bloomberg. Министерство торговли США обнародует предварительную оценку динамики ВВП страны в июле-сентябре в 15.30 мск. Во втором квартале экономика США выросла на 3,9%. Одновременно министерство труда опубликует данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице, поданных за неделю, завершившуюся 24 октября. Эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют увеличение числа заявок на 6 тыс. - до 265 тыс. Как ожидается, число американцев, продолжающих получать пособия, за неделю, завершившуюся 17 октября, снизилось на 10 тыс. - до 2,160 млн.
Немаловыжными будут данные и в Европе. Инфляция в Германии в октябре в годовом выражении, по предварительной оценке, ускорилась до 0,2% с нулевого показателя сентября, прогнозируют эксперты. В месячном выражении, по их мнению, потребительские цены в крупнейшей экономике Европы снизились на 0,1%. Федеральное статистическое бюро ФРГ (Destatis) опубликует статистику по инфляции в стране в 16.00 мск
Nomura: Центробанк Новой Зеландии понизит ставку в декабре
Резервный Банк Новой Зеландии (РБНЗ) сохранил свою процентную ставку без изменений на уровне 2.75%, однако отметил, что некоторое дальнейшее ее снижение остается вероятным, пишут в своих комментариях эксперты из Nomura: «Дальнейшее по-прежнему будет зависеть от складывающейся совокупности экономических данных. В настоящий момент уместно посмотреть и подождать, говорится в заявлении РБНЗ». Интересный факт — упоминание того, что дальнейшее ослабление курса новозеландского доллара необходимо, удалено из заявления. «Это говорит о том, что озабоченность в отношении курса национальной валюты, в основном, связана с его влиянием на инфляцию. Мы по-прежнему считаем, что РБНЗ сократит процентную ставку на заседании в декабре. Следующим важным релизом экономических данных будут отчет по занятости, публикуемый на следующей неделе», - отмечают эксперты Nomura
Поединок RBS и Goldman Sachs - кто кого в доллар/иене? Результат в пятницу
Теперь фокус рынка смещается на заседание Банка Японии в конце недели и эксперты RBS и Goldman Sachs задаются вопросом относительно потенциальной реакции курса доллар/иена на возможные действия ЦБ.
RBS:
1. Если Банк Японии не совершит никаких действий и лишь незначительно снизит свои экономические прогнозы, доллар/иена резко упадет и вернется в свой недавний диапазон 120.00 — 115.00.
2. Если Банк Японии не совершит никаких действий, но значительно снизит свои прогнозы, доллар/иена будет покупаться на попытках снижения ниже 119.00 — 120.00
3. Если Банк Японии лишь незначительно увеличит свои покупки, доллар/иена будет продана по факту фиксации прибыли и упадет ниже 120.00
4. Если Банк Японии в рамках дополнительного стимулирующего шага увеличит программу покупки государственных облигаций на 80 трлн. в год, доллар/иена будет торговаться в диапазоне 120.00 — 125.00.
Базовый сценарий RBS – отсутствие решения о стимулирующих мерах в пятницу и падение курса доллар/иена
Goldman Sachs:
Наши экономисты уже давно предполагают, что на заседании 30 октября Банк Японии на фоне падения активности и снижения инфляционных ожиданий реализует дополнительное монетарное стимулирование.
Базовый сценарий Goldman – продление программы покупок государственных облигаций, увеличение объема программы покупки активов в диапазоне от 80 до 90 трлн. иен в год, увеличение покупок ETF в объеме от 3 до 5 трлн. иен.
В результате мы видим потенциал роста в паре доллар/иена. По результатам заседания Банка Японии, как мы ожидаем, цены в доллар/иене довольно легко должны подняться выше 125.00
UOB: откупайте евро/доллар около $1.0810-15
Вчера, наконец, евро/доллар решительно пробил поддержку $1.0970 и протестировал область $1.0900. Медвежья фаза, начавшаяся в прошлый четверг, получила дальнейшее развитие, а слабое закрытие вчерашней сессии намекает на доминирование медведей, как минимум, в ближайшей перспективе. Впрочем, пара явно достигла уровней сильной перепроданности, и мы рекомендуем зафиксировать часть прибыли около следующей сильной поддержки $1.0810-15.
Commerzbank и Danske: технические комментарии по евро/доллару
Евро/доллар закрыл сессию четверга ниже 7-месячной восходящей линии поддержки ($1.0968-65), что является мощнейшим медвежьим сигналом и сигнализирует об окончании многомесячного периода консолидации. Если и неделя будет закрыта ниже этого уровня, то следующими целями снижения станут отметки $1.0808 и $1.0457 (годовой минимум).
В прошлом мы уже видели, насколько опасно находиться в коротких позициях по евро/доллару, когда медвежий моментум ослабевает, и инвесторы начинают фиксировать прибыль. Вероятно, после заседаний ЕЦБ и FOMC объем спекулятивной короткой позиции по единой валюте, как минимум, в краткосрочной перспективе достиг экстремальных значений (прим. ProFinance.ru:публикация этих данных от CFTC ожидается завтра), что создает риски сильной коррекции
SEB: технические комментарии по основным валютам
Евро/доллар: пара протестировала снизу основание многомесячного медвежьего треугольника и откатилась. Возможно, теперь медведи возьмут короткую паузу, но текущая нисходящая волна 3, вероятно, достигнет области $1.05 перед тем, как евро/доллар сможет продемонстрировать внятную коррекцию;
Евро/иена: не оставляет попыток прорваться ниже области ключевой поддержки, после чего внимание сместится на область Y126;
Фунт/доллар: ближайшей целью для медведей является отметка $1.5201, однако, учитывая крайне негативную техническую картину, темпы снижения пары могут ускориться;
Аусси/иена: паре явно не нравится торговаться выше ленты 55-дневной EMA (Y86.45- Y87.65), и если наш медвежий волной счет актуален, то в самое ближайшее время состоится прорыв ниже «точки динамического равновесия» Y85.55, и тогда ближайшей целью станет область прохождения линия аптренда (Y84.00).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба