30 октября 2015 Pro Finance Service
Взглянув на графики, аналитики быстро нашли в отчете по ВВП положительные моменты, объясняющие почему курс доллара сейчас растет, несмотря на то, что общий показатель вышел на уровне прогноза. Так, аналитики Amherst Pierpont указывают, что рост потребительских расходов на 3,2% служит хорошим предзнаменованием того, что сентябрьские расходы окажутся сильными. Это может подтолкнуть вверх рост экономики США в 4 квартале, уверяю они.
Итак, темпы роста экономики США в 3-м квартале замедлился из-за сокращения запасов, а потребители, компании и государственные органы власти уменьшили расходы. Как сообщило в четверг Министерство торговли, ВВП США, наиболее широкий индикатор товаров и услуг, произведенных в экономике, с учетом коррекции на сезонные колебания вырос в 3-м квартале на 1,5% годовых. Это совпало с оценкой экономистов, опрошенных The Wall Street Journal.
Темпы роста ВВП в 3-м квартале значительно замедлились по сравнению со 2-м кварталом, когда экономика США выросла на 3,9%. Темпы увеличения запасов в июле-сентябре были вдвое ниже, чем в предыдущем квартале, и их слабый рост сократил показатель увеличения ВВП в минувшем квартале на 1,4 процентных пункта. Рост американской экономики без учета изменения запасов составил 3%. "Данные по ВВП на самом деле являются более сильными, чем кажется, - отмечает главный экономист PNC Financial Services Стюарт Хоффман. - В четвертом квартале экономический рост будет выше благодаря приближающемуся сезону праздников и хорошему потребительскому спросу".
Рост индекса Core PCE (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, в третьем квартале составил 1,3%. Эксперты в среднем ожидали роста на 1,4%. Во втором квартале Core PCE поднялся на 1,9%. Государственные расходы в июле-сентябре повысились на 1,7% после роста на 2,6% в предыдущем квартале.
CitiFX занял лонг в доллар/иене
Приступы слабости доллар/иены показали, что участники рынка настроены на продолжение покупок пары на спадах, и в последние дни в рядах быков наблюдалось оживление, которое, по мнению аналитиков CitiFX, стоит трактовать как готовность пары покинуть диапазон последних недель. Доллар/иена обосновался выше Y120, в CitiFX считают целесообразным занимать длинные позиции на текущих уровнях (лонг был открыт по Y120.98) со стопом на Y118.00 и расчетом на возобновление устойчивой восходящей динамики в направлении Y125, при этом стратеги отмечают возможность роста курса к свежим долгосрочным максимумам. Итоги заседания FOMC оказались позитивными для американской валюте, но одним из сдерживающих фактором для быков в доллар/иене является неопределенность в вопросе исхода заседания Банка Японии, результаты которого станут известны в эту пятницу.
Японское казино: ситуация в евро/иене
Евро/иена торгуется в районе внутридневного максимума на Y132.83, заметно удалившись от внутридневного минимума Y131.60, достигнутого на сессии в Азии. Рынок должен был показать некоторую коррекцию после падения почти на 4% за последние 3 недели; особенно в преддверии пятничного заседания Банка Японии. Наверху внимание теперь обращено к зоне Y133.50-55. Здесь рынок торговался до встречи FOMC, это - очень сильное сопротивление. К тому же, на Y134.48 проходит 200-дневное скользящее среднее значение, поэтому данная зона имеет решающее значение, с точки зрения определения следующего направления сильного движения. Настроения рынка нужно будет действительно кардинально изменить, чтобы сломать эту скользящую среднюю. Минимумы Азии около Y131.60 должны устоять, затем поддержка находится в районе минимум 30 апреля Y131.31.
Аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что опросы показывают 40%-ную вероятность того, что Банк Японии расширит программу покупки активов в пятницу, но сами они не ждут этого. Многие клиенты ВВН — фондовые менеджеры — заявили, что думают, что Банк Японии сохранит текущую цели покупки на уровне Y80 триллионов в год. Они напоминают, что члены BOJ не испытывают никакого давления со стороны правительства Абэ. "Чиновники BOJ, выступление которых мы слышали, не раскрыли карты - что будет делать центральный банк, но они высказались против аргументов, которые обосновывают актуальность новых мер экономического стимулирования", - сказали аналитики.
Credit Agricole: AUDUSD к концу года на 0.68 или даже ниже
Курс австралийского доллара остается под давлением в течение большей части этой недели в основном в связи с сохраняющейся неопределенности в отношении Китая и недавней публикации инфляционной статистики. Индекс потребительских цен в 3 квартале 2015 года оказался ниже прогнозных оценок и это сохраняет вероятность снижения ставки Резервным Банком Австралии. Даже если Центробанк на следующей неделе воздержится от сокращения ставки, то он даст понять, что для такого решения «дверь остается открытой». С другой стороны австралийский доллар остается зависим от внешних факторов, определяющих глобальные рисковые настроения. Мы видим ограниченные возможности для дальнейшего роста ожиданий увеличения ликвидности. Что особенно верно, если ФРС, действительно, движется в направлении старта повышения ставок в декабре (приведет к удорожанию долларовой ликвидности). В результате мы по-прежнему считаем, что австралийский доллар в дальнейшем будет оставаться под давлением и достигнет уровня 0.6800 или даже ниже к концу текущего года
Валюты. Прогноз крупных банков и инвестиционных компаний
Представляем вашему вниманию таблицу консолидированных прогнозов (median), актуальных на текущую дату. Расчет медианного значения включает лишь те прогнозы крупных банков и инвестиционных компаний, которые были опубликованы не позднее 3 месяцев от текущей даты. Однако по статистике превалирующее большинство респондентов не имеют прогноза старше 30 дней от текущей даты.
Итак, темпы роста экономики США в 3-м квартале замедлился из-за сокращения запасов, а потребители, компании и государственные органы власти уменьшили расходы. Как сообщило в четверг Министерство торговли, ВВП США, наиболее широкий индикатор товаров и услуг, произведенных в экономике, с учетом коррекции на сезонные колебания вырос в 3-м квартале на 1,5% годовых. Это совпало с оценкой экономистов, опрошенных The Wall Street Journal.
Темпы роста ВВП в 3-м квартале значительно замедлились по сравнению со 2-м кварталом, когда экономика США выросла на 3,9%. Темпы увеличения запасов в июле-сентябре были вдвое ниже, чем в предыдущем квартале, и их слабый рост сократил показатель увеличения ВВП в минувшем квартале на 1,4 процентных пункта. Рост американской экономики без учета изменения запасов составил 3%. "Данные по ВВП на самом деле являются более сильными, чем кажется, - отмечает главный экономист PNC Financial Services Стюарт Хоффман. - В четвертом квартале экономический рост будет выше благодаря приближающемуся сезону праздников и хорошему потребительскому спросу".
Рост индекса Core PCE (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, в третьем квартале составил 1,3%. Эксперты в среднем ожидали роста на 1,4%. Во втором квартале Core PCE поднялся на 1,9%. Государственные расходы в июле-сентябре повысились на 1,7% после роста на 2,6% в предыдущем квартале.
CitiFX занял лонг в доллар/иене
Приступы слабости доллар/иены показали, что участники рынка настроены на продолжение покупок пары на спадах, и в последние дни в рядах быков наблюдалось оживление, которое, по мнению аналитиков CitiFX, стоит трактовать как готовность пары покинуть диапазон последних недель. Доллар/иена обосновался выше Y120, в CitiFX считают целесообразным занимать длинные позиции на текущих уровнях (лонг был открыт по Y120.98) со стопом на Y118.00 и расчетом на возобновление устойчивой восходящей динамики в направлении Y125, при этом стратеги отмечают возможность роста курса к свежим долгосрочным максимумам. Итоги заседания FOMC оказались позитивными для американской валюте, но одним из сдерживающих фактором для быков в доллар/иене является неопределенность в вопросе исхода заседания Банка Японии, результаты которого станут известны в эту пятницу.
Японское казино: ситуация в евро/иене
Евро/иена торгуется в районе внутридневного максимума на Y132.83, заметно удалившись от внутридневного минимума Y131.60, достигнутого на сессии в Азии. Рынок должен был показать некоторую коррекцию после падения почти на 4% за последние 3 недели; особенно в преддверии пятничного заседания Банка Японии. Наверху внимание теперь обращено к зоне Y133.50-55. Здесь рынок торговался до встречи FOMC, это - очень сильное сопротивление. К тому же, на Y134.48 проходит 200-дневное скользящее среднее значение, поэтому данная зона имеет решающее значение, с точки зрения определения следующего направления сильного движения. Настроения рынка нужно будет действительно кардинально изменить, чтобы сломать эту скользящую среднюю. Минимумы Азии около Y131.60 должны устоять, затем поддержка находится в районе минимум 30 апреля Y131.31.
Аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что опросы показывают 40%-ную вероятность того, что Банк Японии расширит программу покупки активов в пятницу, но сами они не ждут этого. Многие клиенты ВВН — фондовые менеджеры — заявили, что думают, что Банк Японии сохранит текущую цели покупки на уровне Y80 триллионов в год. Они напоминают, что члены BOJ не испытывают никакого давления со стороны правительства Абэ. "Чиновники BOJ, выступление которых мы слышали, не раскрыли карты - что будет делать центральный банк, но они высказались против аргументов, которые обосновывают актуальность новых мер экономического стимулирования", - сказали аналитики.
Credit Agricole: AUDUSD к концу года на 0.68 или даже ниже
Курс австралийского доллара остается под давлением в течение большей части этой недели в основном в связи с сохраняющейся неопределенности в отношении Китая и недавней публикации инфляционной статистики. Индекс потребительских цен в 3 квартале 2015 года оказался ниже прогнозных оценок и это сохраняет вероятность снижения ставки Резервным Банком Австралии. Даже если Центробанк на следующей неделе воздержится от сокращения ставки, то он даст понять, что для такого решения «дверь остается открытой». С другой стороны австралийский доллар остается зависим от внешних факторов, определяющих глобальные рисковые настроения. Мы видим ограниченные возможности для дальнейшего роста ожиданий увеличения ликвидности. Что особенно верно, если ФРС, действительно, движется в направлении старта повышения ставок в декабре (приведет к удорожанию долларовой ликвидности). В результате мы по-прежнему считаем, что австралийский доллар в дальнейшем будет оставаться под давлением и достигнет уровня 0.6800 или даже ниже к концу текущего года
Валюты. Прогноз крупных банков и инвестиционных компаний
Представляем вашему вниманию таблицу консолидированных прогнозов (median), актуальных на текущую дату. Расчет медианного значения включает лишь те прогнозы крупных банков и инвестиционных компаний, которые были опубликованы не позднее 3 месяцев от текущей даты. Однако по статистике превалирующее большинство респондентов не имеют прогноза старше 30 дней от текущей даты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба