30 октября 2015 Инвесткафе Листьев Герман
Впечатляющие результаты уходящего месяца лишний раз убеждают в том, что статистический анализ с фундаментальным уклоном для валют G10 штука полезная. По итогам завершающегося октября три из четырех анонсированных нами ранее стратегий сработали в плюс: прекрасно себя чувствующий в условиях повышения глобального аппетита к риску «австралиец» с легкостью достиг таргетов на 87,5 и 0,95 против иены и канадского доллара, и даже уязвимая на фоне «медвежьего» тренда по нефти норвежская крона в первой половине октября сумела зацепить целевой ориентир на 8,35 против самого гринбека. 75% — неплохая вероятность для торговой системы. Попробуем повторить?
Напомню, в качестве базы исследования берется статистика по девяти различным долларовым парам за период с 2000-го по 2014-й, а затем проводится анализ с учетом фундаментальных особенностей конкретных инструментов Forex. Лучше всего в ноябре чувствовал себя евро, который сумел вырасти против вполне комфортно себя ощущающего доллара США в девяти случаях из 15. Гринбек проиграл лишь трем валютам из девяти — единой европейской, «австралийцу» и «новозеландцу». Вполне возможно, что аппетит к риску в конце года продолжит нарастать, в то время как инвесторы предпочтут взвешивать шансы на резку ЕЦБ ставок в декабре, что окажет поддержку «быкам» по EUR/USD.
Периоды роста и падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Слабее остальных выглядели шведская крона, канадский доллар и британский фунт: первая завершила в минусе все десять месяцев, оставшиеся валюты торговались в красной зоне на протяжении девяти. При этом относительно невысокая волатильность по SEK, выраженная при помощи среднего значения и медианы, позволяет говорить об умеренных таргетах, в то время как существенные медианы по GBP, CAD и NOK наталкивают на мысль, что самое страшное для нефти еще впереди. Напомню, Британия так же, как и Норвегия с Канадой является нетто-экспортером черного золота.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
В благоприятные для себя периоды евро прибавлял в среднем 2,16%, «оззи» — 2,92%, «киви» — 2,17%. Среди аутсайдеров ноября худшую динамику демонстрировали «шведка» (-2,86%), «норвежка» (-2%), стерлинг (-1,78%) и «луни» (-1,6%).
Динамика изменения котировок в периоды роста/падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
На мой взгляд, сохранение интереса инвесторов к доходным активам делает привлекательными лонги по AUD/USD и шорты по GBP/AUD с таргетами на 0,74-0,75 и 2,08. Рост европейской инфляции, снижающий вероятность активных действий ЕЦБ в декабре, актуализирует покупки EUR/SEK и EUR/GBP в направлении 9,54 и 0,73-0,74. Британский фунт вполне может почувствовать себя не в своей тарелке, если «ястребиная» риторика представителей MPC Банка Англии станет постепенно иссякать на фоне не желающей изменяться к лучшему внутренней статистики. Риксбанк, похоже, поторопился, расширив масштаб шведского QE в надежде на аналогичные действия ЕЦБ. Слабость нефти может благоприятно сказаться на лонгах по USD/CAD и USD/NOK с целевыми ориентирами на 1,35 и 8,76-8,96.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напомню, в качестве базы исследования берется статистика по девяти различным долларовым парам за период с 2000-го по 2014-й, а затем проводится анализ с учетом фундаментальных особенностей конкретных инструментов Forex. Лучше всего в ноябре чувствовал себя евро, который сумел вырасти против вполне комфортно себя ощущающего доллара США в девяти случаях из 15. Гринбек проиграл лишь трем валютам из девяти — единой европейской, «австралийцу» и «новозеландцу». Вполне возможно, что аппетит к риску в конце года продолжит нарастать, в то время как инвесторы предпочтут взвешивать шансы на резку ЕЦБ ставок в декабре, что окажет поддержку «быкам» по EUR/USD.
Периоды роста и падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Слабее остальных выглядели шведская крона, канадский доллар и британский фунт: первая завершила в минусе все десять месяцев, оставшиеся валюты торговались в красной зоне на протяжении девяти. При этом относительно невысокая волатильность по SEK, выраженная при помощи среднего значения и медианы, позволяет говорить об умеренных таргетах, в то время как существенные медианы по GBP, CAD и NOK наталкивают на мысль, что самое страшное для нефти еще впереди. Напомню, Британия так же, как и Норвегия с Канадой является нетто-экспортером черного золота.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
В благоприятные для себя периоды евро прибавлял в среднем 2,16%, «оззи» — 2,92%, «киви» — 2,17%. Среди аутсайдеров ноября худшую динамику демонстрировали «шведка» (-2,86%), «норвежка» (-2%), стерлинг (-1,78%) и «луни» (-1,6%).
Динамика изменения котировок в периоды роста/падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
На мой взгляд, сохранение интереса инвесторов к доходным активам делает привлекательными лонги по AUD/USD и шорты по GBP/AUD с таргетами на 0,74-0,75 и 2,08. Рост европейской инфляции, снижающий вероятность активных действий ЕЦБ в декабре, актуализирует покупки EUR/SEK и EUR/GBP в направлении 9,54 и 0,73-0,74. Британский фунт вполне может почувствовать себя не в своей тарелке, если «ястребиная» риторика представителей MPC Банка Англии станет постепенно иссякать на фоне не желающей изменяться к лучшему внутренней статистики. Риксбанк, похоже, поторопился, расширив масштаб шведского QE в надежде на аналогичные действия ЕЦБ. Слабость нефти может благоприятно сказаться на лонгах по USD/CAD и USD/NOK с целевыми ориентирами на 1,35 и 8,76-8,96.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter