В прошедший период мировые цены на нефть начали восстанавливаться после недавнего снижения под влиянием решения ФРС США в ходе октябрьского заседания сохра-нить процентные ставки на низком уровне. Однако возможность повышения ставки в декабре 2015 г. остается, что сдерживает рост цен на нефть.
Кроме того, существенное негативное влияние на цены оказывает замедление темпов роста мировой экономики, в частности в 3 кв. 2015 г. рост ВВП США составил 2% г/г, а рост ВВП Китая составил 6,9% г/г.
При этом появились новости о том, что США намерены покрыть часть бюджетного дефи-цита за счет продажи 58 млн.бар. нефти из стратегического резерва, что оказало крат-ковременное давление на цены, т.к. данный объем является ничтожным относительно бюджетного дефицита США. Запасы нефти в стратегическом резерве США по состоянию на 23 октября 2015 г. не изменились и составили 695,1 млн. бар.
Аналитики Energy Aspects ожидают замедления темпов мирового потребления нефти в 4 кв. 2015 г. за счет высоких запасов нефтепродуктов в Европе и Северной Америке при ожидаемой теплой зиме. Прогноз погоды на зиму, как всегда, является величиной весьма и весьма относительной, поэтому влияние данного утверждения на цены также носило краткосрочный характер.
Долговременный эффект на рынок нефти окажет сокращение инвестиций в разведку и добычу, которое по мнению IEA в 2015 г. составит 20%, что приведет к сокращению добычи по всему миру. По оценке Swift Worldwide Resources, число рабочих мест в ми-ровой нефтегазовой отрасли сократилось более чем на 200 тыс. человек после падения цен на нефть в прошлом году. Крупнейшие нефтяные компании мира отчитываются об убытках.
Пока же производство нефти продолжает увеличиваться. Впервые за последние годы добыча нефти в Ираке достигла 4 млн.бар. в сутки в связи с активной разработкой ме-сторождений в южных регионах. Экспорт нефти в сентябре 2015 г. составил 3,1 млн.бар. в сутки.
По оценке агентства Блумберг добыча нефти в России в октябре 2015 г. вырастет до 10,77 млн.бар. в сутки Посмотрим, подтвердит ли эти предположения статистика из Минэнерго РФ.
Несмотря на то, что санкции с Ирана практически сняты, объем экспорта нефти из стра-ны в сентябре 2015 г. снизился на 13% к августу 2015 г. и составил 1,07 млн.бар. в сут-ки. Основными покупателями остаются азиатские страны – Китай, Корея, Индия, Япо-ния. Причиной снижения объемов продаж называется растущая конкуренция со сторо-ны Катара.
В Саудовской Аравии задумались о наполнении бюджета страны за счет налогов на розничное потребление, по аналогии с многими развитыми государствами, и решили сократить или упразднить субсидии на топливо для населения. В настоящее время сто-имость бензина в королевстве составляет 15 американских центов за литр.
Считается, что реформа сократит внутреннее потребление топлива, который в июне 2015 г. вырос на 5,1% г/г до 2,98 млн.бар. в сутки, и увеличит экспортный потенциал страны. Впрочем, саудовские элиты лишь продолжают повсеместную практику отмены топливных субсидий и обложения топлива налогом для приведения стоимости топлива по всему миру к примерно одной величине.
Цены на нефть сорта WTI в прошедший период понижались до уровня 42,58$, после чего выросли до уровня 46,79$. Спрэд между сортами BRENT-WTI составляет 2,74$/бар. Прошедшая неделя показала продолжение роста запасов сырой нефти в США, кроме того, ожидание теплой зимы и пессимизм по поводу роста экономики оказывали давле-ние на цены.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 23 октября 2015 г. снизились на 3,7% и составили 1999,9 млн. бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 3,4% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина упали на 1,1%, запасы дистиллятов снизились на 3,0%. Резкий рост запасов по оценкам трейдеров происходит в связи с выходом НПЗ на техническое обслуживание и ростом импорта нефти.
По состоянию на 23 октября 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 53,3 млн. бар. против 54,1 млн. бар. на позапрошлой неделе и 21,4 млн. бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США не изменились и составили 695,1 млн. бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,5 млн.бар. нефти в сутки, или +1,0% за год, 9,1 млн.бар. бензина в сутки, или +3,4% за год, а также 4,0 млн.бар. дистиллятов в сутки, или +10,0% за год.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 23 октября 2015 г. количество нефтяных скважин на сланцевых месторождениях США сократилось на 1 единицу к предыдущей неделе и составило 594 единиц против 1595 единиц на эту же дату 2014 г.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ преимущественно снижались, лишь цены на дизтопливо показали сезонный рост. Негативное влияние на цены оказывало незначительное укрепление курса рубля и повышенная экспортная пошлина. Компании постепенно начинают использовать расчеты в рублях при продаже нефти и нефтепро-дуктов за рубеж.
Дифференциалы на поставки нефти URALS на прошедшей неделе оставались стабиль-ными на уровне -0,9$/бар. под влиянием стабильного спроса. При этом на западном направлении усиливается конкуренция: польские компании заявляют о возможной за-купке нефти в Иране.
Экспорт из портов Приморск и Усть-Луга составит в ноябре 2015 г. 6,5 млн.тонн нефти против 6,534 млн.тонн в октябре 2015 г. Экспорт из Новороссийская снизится на 23% к октябрю 2015 г. до 1,895 млн.тонн.
В Тихом океане происходит рост экспорта: поставки сорта ESPO через порт Козьмино по предварительным оценкам вырастут на 0,7% м/м в декабре 2015 г. до 2,69 млн.тонн.
По данным Минэнерго РФ переработка нефти на российских НПЗ в сентябре 2015 г. снизилась на 7,1% м/м до 5,461 млн.тонн за счет выхода предприятий на плановые профилактические ремонты. Переработка нефти в октябре 2015 г. может составить 4,473 млн.тонн. Производство бензина в сентябре 2015 г. снизилось на 11,3% м/м, производство дизтоплива упало на 7,9% к августу 2015 г.
По данным Минэнерго РФ добыча нефти России в 2018 г. вырастет до 528 млн.тонн про-тив 526 млн.тонн в 2014 г., но доля России на мировом рынке может сократиться до 10,8%. Мировая добыча за период 2014-18 г. по оценкам вырастет на 5,4% до 4,892 млрд.тонн, а мировое потребление вырастет на 6,8% до 4,91 млрд.тонн. По причине текущих низких цен будет наблюдаться масштабное выбытие нерентабельных мощно-стей.
Кроме того, существенное негативное влияние на цены оказывает замедление темпов роста мировой экономики, в частности в 3 кв. 2015 г. рост ВВП США составил 2% г/г, а рост ВВП Китая составил 6,9% г/г.
При этом появились новости о том, что США намерены покрыть часть бюджетного дефи-цита за счет продажи 58 млн.бар. нефти из стратегического резерва, что оказало крат-ковременное давление на цены, т.к. данный объем является ничтожным относительно бюджетного дефицита США. Запасы нефти в стратегическом резерве США по состоянию на 23 октября 2015 г. не изменились и составили 695,1 млн. бар.
Аналитики Energy Aspects ожидают замедления темпов мирового потребления нефти в 4 кв. 2015 г. за счет высоких запасов нефтепродуктов в Европе и Северной Америке при ожидаемой теплой зиме. Прогноз погоды на зиму, как всегда, является величиной весьма и весьма относительной, поэтому влияние данного утверждения на цены также носило краткосрочный характер.
Долговременный эффект на рынок нефти окажет сокращение инвестиций в разведку и добычу, которое по мнению IEA в 2015 г. составит 20%, что приведет к сокращению добычи по всему миру. По оценке Swift Worldwide Resources, число рабочих мест в ми-ровой нефтегазовой отрасли сократилось более чем на 200 тыс. человек после падения цен на нефть в прошлом году. Крупнейшие нефтяные компании мира отчитываются об убытках.
Пока же производство нефти продолжает увеличиваться. Впервые за последние годы добыча нефти в Ираке достигла 4 млн.бар. в сутки в связи с активной разработкой ме-сторождений в южных регионах. Экспорт нефти в сентябре 2015 г. составил 3,1 млн.бар. в сутки.
По оценке агентства Блумберг добыча нефти в России в октябре 2015 г. вырастет до 10,77 млн.бар. в сутки Посмотрим, подтвердит ли эти предположения статистика из Минэнерго РФ.
Несмотря на то, что санкции с Ирана практически сняты, объем экспорта нефти из стра-ны в сентябре 2015 г. снизился на 13% к августу 2015 г. и составил 1,07 млн.бар. в сут-ки. Основными покупателями остаются азиатские страны – Китай, Корея, Индия, Япо-ния. Причиной снижения объемов продаж называется растущая конкуренция со сторо-ны Катара.
В Саудовской Аравии задумались о наполнении бюджета страны за счет налогов на розничное потребление, по аналогии с многими развитыми государствами, и решили сократить или упразднить субсидии на топливо для населения. В настоящее время сто-имость бензина в королевстве составляет 15 американских центов за литр.
Считается, что реформа сократит внутреннее потребление топлива, который в июне 2015 г. вырос на 5,1% г/г до 2,98 млн.бар. в сутки, и увеличит экспортный потенциал страны. Впрочем, саудовские элиты лишь продолжают повсеместную практику отмены топливных субсидий и обложения топлива налогом для приведения стоимости топлива по всему миру к примерно одной величине.
Цены на нефть сорта WTI в прошедший период понижались до уровня 42,58$, после чего выросли до уровня 46,79$. Спрэд между сортами BRENT-WTI составляет 2,74$/бар. Прошедшая неделя показала продолжение роста запасов сырой нефти в США, кроме того, ожидание теплой зимы и пессимизм по поводу роста экономики оказывали давле-ние на цены.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 23 октября 2015 г. снизились на 3,7% и составили 1999,9 млн. бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 3,4% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина упали на 1,1%, запасы дистиллятов снизились на 3,0%. Резкий рост запасов по оценкам трейдеров происходит в связи с выходом НПЗ на техническое обслуживание и ростом импорта нефти.
По состоянию на 23 октября 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 53,3 млн. бар. против 54,1 млн. бар. на позапрошлой неделе и 21,4 млн. бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США не изменились и составили 695,1 млн. бар.
Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,5 млн.бар. нефти в сутки, или +1,0% за год, 9,1 млн.бар. бензина в сутки, или +3,4% за год, а также 4,0 млн.бар. дистиллятов в сутки, или +10,0% за год.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 23 октября 2015 г. количество нефтяных скважин на сланцевых месторождениях США сократилось на 1 единицу к предыдущей неделе и составило 594 единиц против 1595 единиц на эту же дату 2014 г.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ преимущественно снижались, лишь цены на дизтопливо показали сезонный рост. Негативное влияние на цены оказывало незначительное укрепление курса рубля и повышенная экспортная пошлина. Компании постепенно начинают использовать расчеты в рублях при продаже нефти и нефтепро-дуктов за рубеж.
Дифференциалы на поставки нефти URALS на прошедшей неделе оставались стабиль-ными на уровне -0,9$/бар. под влиянием стабильного спроса. При этом на западном направлении усиливается конкуренция: польские компании заявляют о возможной за-купке нефти в Иране.
Экспорт из портов Приморск и Усть-Луга составит в ноябре 2015 г. 6,5 млн.тонн нефти против 6,534 млн.тонн в октябре 2015 г. Экспорт из Новороссийская снизится на 23% к октябрю 2015 г. до 1,895 млн.тонн.
В Тихом океане происходит рост экспорта: поставки сорта ESPO через порт Козьмино по предварительным оценкам вырастут на 0,7% м/м в декабре 2015 г. до 2,69 млн.тонн.
По данным Минэнерго РФ переработка нефти на российских НПЗ в сентябре 2015 г. снизилась на 7,1% м/м до 5,461 млн.тонн за счет выхода предприятий на плановые профилактические ремонты. Переработка нефти в октябре 2015 г. может составить 4,473 млн.тонн. Производство бензина в сентябре 2015 г. снизилось на 11,3% м/м, производство дизтоплива упало на 7,9% к августу 2015 г.
По данным Минэнерго РФ добыча нефти России в 2018 г. вырастет до 528 млн.тонн про-тив 526 млн.тонн в 2014 г., но доля России на мировом рынке может сократиться до 10,8%. Мировая добыча за период 2014-18 г. по оценкам вырастет на 5,4% до 4,892 млрд.тонн, а мировое потребление вырастет на 6,8% до 4,91 млрд.тонн. По причине текущих низких цен будет наблюдаться масштабное выбытие нерентабельных мощно-стей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба