USD/RUB TOM 62.66 (-1.58%) 19:02 мск
EUR/RUB TOM 68.62 (-2.04%) 19:02 мск
Бивалютная корзина 65.34 (-1.79%) 19:02 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост рублевого эквивалента барреля Brent до комфортных уровней, что снижает потенциал снижения рубля при ухудшении внешней конъюнктуры. 49.8$*62.80=3127
• Рост цен на нефть. Brent 49.8$ (+2%).
• Позитивное отношение нерезидентов к рублевым активам в среднесрочном периоде (6-9 месяцев). Carry trade. Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре. Стабилизация макроэкономической ситуации в РФ.
Негативные факторы для рубля
• Рост вероятности повышения ставки ФРС 16.12 выше 50% против 45% в конце прошлой неделе. Укрепление доллара на Forex. EURUSD 1.0940 (-0.65%).
• Нежелание инвесторов рисковать до публикации 6.11 октябрьского отчета по рынку труда США (Nonfarm payrolls).
Несмотря на праздник и выходной день в РФ 4.11 и, как следствие, снижение торговой активности на валютном рынке, мы видим дальнейшее укрепление рубля, основной причиной чего является восстановление котировок Brent.
Первый важный сигнал рынкам сводится к тому, что баррель Brent в рублях стабилизировался в последние дни (сейчас 3127, в моменте примерно 3180), что в чем-то страховка для российской валюты, означающая, что потенциал ослабления рубля ограничен на случай ухудшения конъюнктуры, допустим, из-за ФРС. К примеру, когда рублевый эквивалент Brent был 3000, тут буквально любое дуновение ветра (завершение налогового периода, ФРС) могло вызвать отскок в USDRUB; сейчас данный риск заметно ослаб.
Второй важный момент сводится к тому, что рынок нефти продолжает демонстрировать силу и, что по факту отчета API и в среду в 17:30 мск данных Минэнерго США мы можем окончательно расправиться с сопротивлением 50$ по Brent, что откроет дорогу USDRUB к 60-61, вызвав новую волну продаж в данной паре. Историю о том, что новости о постсоветских максимумах по добыче нефти в РФ могут оказать какое-либо существенное влияние на черное золото, сложно воспринимать всерьез. Данный рост добычи – это не сланцевая революция в США, а скорее история одного дня или повод для очень краткосрочной волатильности.
Основной риск по-прежнему ФРС. Хочется еще раз напомнить, что месяц назад укрепление рубля началось именно со слабых Nonfarm payrolls и снижения вероятности ужесточения КДП в США. Сейчас ветер дует несколько в другую сторону (лучший индикатор динамика EURUSD) – сильные данные по занятости (NFP >200k) могут заметно ограничить потенциал укрепления развивающихся валют до заседания ФРС 16.12. С другой стороны, Brent 50$ и выше, а NFP <200k – это перспектива увидеть USDRUB под пик налоговых платежей в ноябре еще раз в районе 61.
Мои позиции (ноябрь)
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5, при оптимистичном сценарии вплоть до 58.5.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты по внешнему долгу РФ.
Технический анализ
Со снижением USDRUB ниже 63 нисходящий тренд по данной валютной паре снова в силе. Перспектива ближайшего месяца – снижение в район поддержки 61; перспектива 3-х месяцев – снижение к 58.50-60.
USDRUB (Daily)
Календарь
4.11 – выступление в Конгрессе США Д.Йеллен. На неделе также из ФРС выступят Д.Уильямс, В.Дадли, С.Фишер.
6.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 68.62 (-2.04%) 19:02 мск
Бивалютная корзина 65.34 (-1.79%) 19:02 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост рублевого эквивалента барреля Brent до комфортных уровней, что снижает потенциал снижения рубля при ухудшении внешней конъюнктуры. 49.8$*62.80=3127
• Рост цен на нефть. Brent 49.8$ (+2%).
• Позитивное отношение нерезидентов к рублевым активам в среднесрочном периоде (6-9 месяцев). Carry trade. Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре. Стабилизация макроэкономической ситуации в РФ.
Негативные факторы для рубля
• Рост вероятности повышения ставки ФРС 16.12 выше 50% против 45% в конце прошлой неделе. Укрепление доллара на Forex. EURUSD 1.0940 (-0.65%).
• Нежелание инвесторов рисковать до публикации 6.11 октябрьского отчета по рынку труда США (Nonfarm payrolls).
Несмотря на праздник и выходной день в РФ 4.11 и, как следствие, снижение торговой активности на валютном рынке, мы видим дальнейшее укрепление рубля, основной причиной чего является восстановление котировок Brent.
Первый важный сигнал рынкам сводится к тому, что баррель Brent в рублях стабилизировался в последние дни (сейчас 3127, в моменте примерно 3180), что в чем-то страховка для российской валюты, означающая, что потенциал ослабления рубля ограничен на случай ухудшения конъюнктуры, допустим, из-за ФРС. К примеру, когда рублевый эквивалент Brent был 3000, тут буквально любое дуновение ветра (завершение налогового периода, ФРС) могло вызвать отскок в USDRUB; сейчас данный риск заметно ослаб.
Второй важный момент сводится к тому, что рынок нефти продолжает демонстрировать силу и, что по факту отчета API и в среду в 17:30 мск данных Минэнерго США мы можем окончательно расправиться с сопротивлением 50$ по Brent, что откроет дорогу USDRUB к 60-61, вызвав новую волну продаж в данной паре. Историю о том, что новости о постсоветских максимумах по добыче нефти в РФ могут оказать какое-либо существенное влияние на черное золото, сложно воспринимать всерьез. Данный рост добычи – это не сланцевая революция в США, а скорее история одного дня или повод для очень краткосрочной волатильности.
Основной риск по-прежнему ФРС. Хочется еще раз напомнить, что месяц назад укрепление рубля началось именно со слабых Nonfarm payrolls и снижения вероятности ужесточения КДП в США. Сейчас ветер дует несколько в другую сторону (лучший индикатор динамика EURUSD) – сильные данные по занятости (NFP >200k) могут заметно ограничить потенциал укрепления развивающихся валют до заседания ФРС 16.12. С другой стороны, Brent 50$ и выше, а NFP <200k – это перспектива увидеть USDRUB под пик налоговых платежей в ноябре еще раз в районе 61.
Мои позиции (ноябрь)
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5, при оптимистичном сценарии вплоть до 58.5.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты по внешнему долгу РФ.
Технический анализ
Со снижением USDRUB ниже 63 нисходящий тренд по данной валютной паре снова в силе. Перспектива ближайшего месяца – снижение в район поддержки 61; перспектива 3-х месяцев – снижение к 58.50-60.
USDRUB (Daily)
Календарь
4.11 – выступление в Конгрессе США Д.Йеллен. На неделе также из ФРС выступят Д.Уильямс, В.Дадли, С.Фишер.
6.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter