На этой неделе индекс ММВБ сумел преодолеть верхнюю границу широкого бокового коридора, в рамках которого рынок болтался с весны этого года. Во вторник на хороших объемах котировки поднялись выше уровня сопротивления 1740 пунктов. Ранее отмечалось, что подобный рост заставит нас переставить цели в область 1795-1810. Теперь именно эти рубежи будут выступать следующей зоной торможения. С текущих отметок рынку осталось всего лишь около 1%.
Нельзя не отметить тот факт, что рост индекса происходит за счет самых тяжеловесных бумаг (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Газпром). В целом с начала октября наблюдается стремительный рост спреда между голубыми фишками и вторым эшелоном, что подтверждается нижеприведенным графиком. Шутка ли, но такими темпами индекс голубых фишек вскоре может обновить исторический максимум, ведь до него осталось около 4,3%.
Еще в конце мая мы в своем еженедельном обзоре «Тренд недели» выделяли в качестве интересной идеи парный трейд в банковском секторе. Сегодня предлагаем вернуться к этой теме и посмотреть на результат. Напомню, что предлагалось покупать Сбербанк против соразмерной продажи акций ВТБ в случае если соотношение «цена акции Сбербанка / цена акции ВТБ» упадет в район 810-860. Эта ситуация выглядела аномальной. Так вот после посещения этих уровней соотношение Сбербанк/ВТБ к текущему моменту поднялось уже к 1280, что принесло неплохую прибыль тем, кто решился открыть этот парный трейд.
Среди отдельных российских секторов с начала 2015 года все также в лидерах роста Химия и нефтехимия (+52,4%), а также Машиностроение (+48,7%) и Банки (+46,1%). Хуже рынка выглядят Телекоммуникации (+15,6%) и Металлургия (+15,5%). Стоит понимать, что этот рост индексов происходит в рублях.
Ситуация в индексе РТС заметно улучшилась. На дневном графике техническая картина выглядит оптимистично. В среднесрочной перспективе не исключено движение вплоть до 950 пунктов. В то же время стоит отметить, что точка отмены любых сценариев роста сейчас расположена на 825-820.
На рынке черного золота на этой неделе мы наблюдали за попыткой роста сорта Brent выше $50 за баррель, однако уже вчера весь подъем был нивелирован. На дневном свечном графике сформировалась медвежье поглощение, которое не способствует ускорению восходящей тенденции. Негатив был частично обусловлен статистикой о росте объемов добычи в США. То есть снижение активно работающих буровых за океаном по-прежнему не приводит к сильному снижению производства нефти, что естественно расстраивает быков. Тем не менее, в общем и целом среднесрочный взгляд на ситуацию не меняется. Цена барреля североморской смеси Brent все также находится в пределах затяжного бокового коридора $46 и $54. Ранее уже отмечали, что в рамках этой формации торги могут продолжаться достаточно долгое время.
Одним из триггеров снижения нефтяных котировок, да и всех сырьевых товаров в целом, выступил валютный фактор. Индекс американского доллара (доллар против корзины ключевых мировых валют) заметно подрос. Подъем доллара происходит на фоне роста ожиданий по поводу возможного повышения ставки ФРС на декабрьском заседании. Накануне Йеллен вновь отметила, что регулятор намерен продолжать смотреть на экономические данные в вопросе принятия решения по ставке. Кстати говоря, завтра ждем публикацию статистики с рынка труда США. Будут обнародованы цифры по безработице и количеству новых созданных рабочих мест (nonfarm payrolls).
В паре USD/RUB в первой половине этой недели наблюдалось устойчивой снижение. В моменте курс даже проваливался ниже 63.Однако уже сегодня на фоне откатившейся нефти доллар поднялся к 63,5. Составить четкий план дальнейших действий сейчас крайне трудно. Уверенности в каком-то направленном тренде с текущих отметок пока не появилось.
Стоимость барреля нефти в рублях в последние дни поднималась. То есть рубль терял относительно нефти, невзирая на, казалось бы, положительное для национальной валюты решение регулятора (ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на 11%). Сейчас уже можно с уверенностью сказать, что полностью оправдалась описанная нами недавно тактика покупки рублевой бочки нефти. С уровня 2950 руб. ее цена поднималась до 3175 руб. Эта идея предлагалась нами уже трижды - промахов еще не было.
Тем временем за океаном индекс американского широкого рынка вернулся в рамки up-тренда, который был пробит в августе. SnP 500 стремительно растет, так что медвежий сценарий отошел на второй план. Быкам удалось закрепиться выше 200-дневной скользящей средней. Более того, сейчас любое потенциальное снижение будет восприниматься лишь в качестве временной коррекции к основному восходящему движению. Об отмене бычьего сценария можно будет рассуждать лишь в случае повторного спуска ниже 1990. Наверху в качестве серьезного препятствия по SnP 500 теперь выделяется лишь уровень исторического максимума, то есть отметка 2134.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашего прошлого обзора в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (средняя цена входа 69,3 + дивиденд), Черкизово 15% (740 +2 дивиденда), Распадская 5% (36,5), М. Видео 7% (205,5), AGRO-гдр 5% (560 + дивиденд), ТМК 5% (50,3 + дивиденд), Фосагро 7% (2575), Магнит шорт 10% (11300). Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов.
С момента публикации предыдущего обзора «Тренд недели» в портфель были добавлены акции Протека на 5% по цене 52,1 руб. Шорт по Магниту сегодня с самого открытия пришлось закрыть по стоп-заявке с небольшим убытком (в предыдущем обзоре об этом писалось). Все остальные позиции продолжаем удерживать в прежнем соотношении.
В результате сейчас портфель выглядит следующим образом: МосБиржа 5%, Черкизово 15%, Распадская 5%, М. Видео 7%, AGRO-гдр 5%, ТМК 5%, Фосагро 7%, Протек 5%.
Нельзя не отметить тот факт, что рост индекса происходит за счет самых тяжеловесных бумаг (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Газпром). В целом с начала октября наблюдается стремительный рост спреда между голубыми фишками и вторым эшелоном, что подтверждается нижеприведенным графиком. Шутка ли, но такими темпами индекс голубых фишек вскоре может обновить исторический максимум, ведь до него осталось около 4,3%.
Еще в конце мая мы в своем еженедельном обзоре «Тренд недели» выделяли в качестве интересной идеи парный трейд в банковском секторе. Сегодня предлагаем вернуться к этой теме и посмотреть на результат. Напомню, что предлагалось покупать Сбербанк против соразмерной продажи акций ВТБ в случае если соотношение «цена акции Сбербанка / цена акции ВТБ» упадет в район 810-860. Эта ситуация выглядела аномальной. Так вот после посещения этих уровней соотношение Сбербанк/ВТБ к текущему моменту поднялось уже к 1280, что принесло неплохую прибыль тем, кто решился открыть этот парный трейд.
Среди отдельных российских секторов с начала 2015 года все также в лидерах роста Химия и нефтехимия (+52,4%), а также Машиностроение (+48,7%) и Банки (+46,1%). Хуже рынка выглядят Телекоммуникации (+15,6%) и Металлургия (+15,5%). Стоит понимать, что этот рост индексов происходит в рублях.
Ситуация в индексе РТС заметно улучшилась. На дневном графике техническая картина выглядит оптимистично. В среднесрочной перспективе не исключено движение вплоть до 950 пунктов. В то же время стоит отметить, что точка отмены любых сценариев роста сейчас расположена на 825-820.
На рынке черного золота на этой неделе мы наблюдали за попыткой роста сорта Brent выше $50 за баррель, однако уже вчера весь подъем был нивелирован. На дневном свечном графике сформировалась медвежье поглощение, которое не способствует ускорению восходящей тенденции. Негатив был частично обусловлен статистикой о росте объемов добычи в США. То есть снижение активно работающих буровых за океаном по-прежнему не приводит к сильному снижению производства нефти, что естественно расстраивает быков. Тем не менее, в общем и целом среднесрочный взгляд на ситуацию не меняется. Цена барреля североморской смеси Brent все также находится в пределах затяжного бокового коридора $46 и $54. Ранее уже отмечали, что в рамках этой формации торги могут продолжаться достаточно долгое время.
Одним из триггеров снижения нефтяных котировок, да и всех сырьевых товаров в целом, выступил валютный фактор. Индекс американского доллара (доллар против корзины ключевых мировых валют) заметно подрос. Подъем доллара происходит на фоне роста ожиданий по поводу возможного повышения ставки ФРС на декабрьском заседании. Накануне Йеллен вновь отметила, что регулятор намерен продолжать смотреть на экономические данные в вопросе принятия решения по ставке. Кстати говоря, завтра ждем публикацию статистики с рынка труда США. Будут обнародованы цифры по безработице и количеству новых созданных рабочих мест (nonfarm payrolls).
В паре USD/RUB в первой половине этой недели наблюдалось устойчивой снижение. В моменте курс даже проваливался ниже 63.Однако уже сегодня на фоне откатившейся нефти доллар поднялся к 63,5. Составить четкий план дальнейших действий сейчас крайне трудно. Уверенности в каком-то направленном тренде с текущих отметок пока не появилось.
Стоимость барреля нефти в рублях в последние дни поднималась. То есть рубль терял относительно нефти, невзирая на, казалось бы, положительное для национальной валюты решение регулятора (ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на 11%). Сейчас уже можно с уверенностью сказать, что полностью оправдалась описанная нами недавно тактика покупки рублевой бочки нефти. С уровня 2950 руб. ее цена поднималась до 3175 руб. Эта идея предлагалась нами уже трижды - промахов еще не было.
Тем временем за океаном индекс американского широкого рынка вернулся в рамки up-тренда, который был пробит в августе. SnP 500 стремительно растет, так что медвежий сценарий отошел на второй план. Быкам удалось закрепиться выше 200-дневной скользящей средней. Более того, сейчас любое потенциальное снижение будет восприниматься лишь в качестве временной коррекции к основному восходящему движению. Об отмене бычьего сценария можно будет рассуждать лишь в случае повторного спуска ниже 1990. Наверху в качестве серьезного препятствия по SnP 500 теперь выделяется лишь уровень исторического максимума, то есть отметка 2134.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашего прошлого обзора в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (средняя цена входа 69,3 + дивиденд), Черкизово 15% (740 +2 дивиденда), Распадская 5% (36,5), М. Видео 7% (205,5), AGRO-гдр 5% (560 + дивиденд), ТМК 5% (50,3 + дивиденд), Фосагро 7% (2575), Магнит шорт 10% (11300). Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов.
С момента публикации предыдущего обзора «Тренд недели» в портфель были добавлены акции Протека на 5% по цене 52,1 руб. Шорт по Магниту сегодня с самого открытия пришлось закрыть по стоп-заявке с небольшим убытком (в предыдущем обзоре об этом писалось). Все остальные позиции продолжаем удерживать в прежнем соотношении.
В результате сейчас портфель выглядит следующим образом: МосБиржа 5%, Черкизово 15%, Распадская 5%, М. Видео 7%, AGRO-гдр 5%, ТМК 5%, Фосагро 7%, Протек 5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба