12 ноября 2015 Pro Finance Service
Евро ждет нового толчка от Марио Драги
Курс доллара США к евро продолжает консолидироваться в среду после скачка до максимума за шесть месяцев в ходе предыдущей сессии. При этом доллар резко снижается в парах с валютами Новой Зеландии и ЮАР, так как трейдеры начинают сомневаться в том, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит базовую процентную ставку в декабре. "Есть риск, что повышение ставки может быть реализовано в крайне мягкой форме, после чего ФРС укажет, что будет воздерживаться от дальнейших действий в течение какого-то времени. Такой вариант станет серьезным испытанием для долларовых "быков", - говорит валютный аналитик Джейн Фоули.
Сильные данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, а также заявления представителей ФРС, повысили ожидания увеличения ставки американским регулятором в этом году. Фьючерсный рынок оценивает вероятность подъема ставки Федрезервом на декабрьском заседании в 66% против 50% неделей ранее. В этом месяце доллар подорожал не менее чем на 1% относительно каждой из 10 основных мировых валют на фоне возросших ожиданий подъема ставки Федрезервом.
Рынок находится в ожидании выступления главы Европейского центрального банка Марио Драги позже в среду, который может прояснить ситуацию с европейской экономикой и дать намеки по возможному расширению программы количественного смягчения. Ранее Драги сообщал, что регулятору нужно будет повторно пересмотреть свою монетарную политику на заседании в декабре. Он напомнил, что программа покупки активов обеспечивает достаточную гибкость в плане корректировки ее размера, состава и продолжительности. ЕЦБ 9 марта запустил программу количественного смягчения с объемом комбинированных закупок государственных и частных облигаций в размере 60 миллиардов евро ежемесячно. Регулятор планирует проведение программы до сентября 2016 года, однако ее действие может быть продлено, пока инфляция не достигнет 2%.
Президент ЕЦБ Марио Драги выступит сегодня на открытом форуме Банка Англии в 1315GMT. Не ожидается, что здесь он будет комментировать денежно-кредитную политику ЕЦБ. И вот только что поступила информация о том, что в его лондонской речи нет комментариев по монетарной политике. Это сразу же вызвало небольшой рост курса евро. Драги должен выступить снова в четверг в Брюсселе. Он появится перед публикой дважды, в том числе в Комитете по экономическим и валютным вопросам в Европейском парламенте.
Фунт активно "дает сдачи" его обидчикам с прошлой недели
На прошлой неделе фунт был «мальчиком для битья», однако в течение всей текущей недели он уверенно отыгрывает потери. Сегодня в качестве драйвера роста выступили данные по безработице в Великобритании, которая достигла самого низкого уровня более чем за 7 лет. Стерлинг прибавил в цене против 13 из 16 основных валют. Данные по динамике роста заработных плат оказались хуже прогнозных оценок, первоначально оказав давление на британскую валюту, но сильные цифры по увеличению занятости побороли пессимизм, заставив надеяться, что твердые темпы роста рабочих мест в ближайшие месяцы найдут отражение в росте заработных плат. «Нам нравится покупать фунт с текущих уровней против евро. Мы нацелены на уровень 0.7000 до конца текущего года, а в 2016 году рассчитываем увидеть уверенное пробитие указанного уровня», - высказывают свою точку зрения валютные стратеги из BNP Paribas
Рынок пассивен в День ветеранов
Евро торгуется возле $1.0735 против недавнего максимума $1.0750. Ранее был сильный отскок от минимума $1.0707, который пришелся по времени примерно на открытие Нью-Йорка. Отскок был связан с отстутствием в лондонской речи Марио Драги комментариев по денежно-кредитной политике. Возможно, завтра у Драги будет новый шанс отправить евро к новым локальным минимумам. Драги — довольно независимый руководитель ЦБ, не даром получивший прозвище "железный", и мы не думаем, что на него повлияют новости о том, что Коллегия экономических советников немецкого правительства в среду предупредила о том, что политика низких ставок Европейского центробанка создает значительные риски для финансовой стабильности и в перспективе может угрожать кредитоспособности банков и страховщиков.
Сегодня - третий день подряд, когда евро продают после открытия Нью-Йорка. Рынок полон разговоров, что продают менеджеры, управляющие фондами, и некредитуемые счета (real money/asset managers). Есть краткосрочная двойная вершина на $1.0760, которая, если будет пробита, может подтолкнуть рынок к отметке $1.0774, внутридневному максимуму, достигнутому в Азии. $1.0790 представляет собой пик 9 ноября, выше область $1.0800/10 должна содержать стопы.
Доллар показал активный рост к мировым валютам на фоне ожиданий повышения базовой ставки ФРС в декабре после того, как в минувшую пятницу были опубликованы оптимистичные данные по рынку труда США. "Мы наблюдаем начавшуюся коррекцию на валютном рынке после покупок доллара на укреплении уверенности в перспективе повышения ставки ФРС", - сообщил старший менеджер Mitsubishi UFJ Trust and Banking Тошихико Сакаи. В Америке 11 ноября отмечают День ветеранов, поэтому активность сегодня невысока.
Westpac: динамика доходностей говорит в пользу падения евро/доллара
Валютные стратеги Westpac отмечают, что темы грядущего увеличения стимулирующих мер со стороны ЕЦБ и роста шансов на повышение ставок ФРС, вероятно, продолжат задавать тон на валютном рынке вплоть до заседаний этих центральных банков в декабре. В сложившихся условиях от евро/доллара сложно ожидать значимого улучшения в динамике, тем более что курс до сих пор не отражает масштаб изменений на рынке долговых бумаг: пара еще даже не протестировала минимумы этого года в районе $1.0460, а дифференциал доходности немецких и американских двухлетних облигаций уже преодолел уровни, которые наблюдались в марте. В Westpac советуют придерживаться лагеря медведей и рекомендуют продавать евро/доллар при попытках роста к $1.08. В банке отмечают, что закрытие нескольких дней ниже этой отметки указывает на рост рисков дальнейшего падения к $1.05/$1.04.
Аусси воспрял духом после отчета по рынку труда
Серия более сильных отчетов по рынку труда продолжилась: совершенно неожиданно для участников рынка число рабочих мест в Австралии в октябре выросло на 58 600, а уровень безработицы оказался упал до 5.9%. Австралийский доллар отреагировал довольно бурным ростом, и в настоящее время держится около $0.7137, продолжая напирать на офера в районе $0.7140. Прорыв выше обеспечит импульс для штурма сопротивления в области $0.7160/70, способность преодолеть которое будет позитивным сигналом. Дилеры отмечают, что сами по себе данные не дают повода для радикальной переоценки перспектив аусси, но на локальное улучшение настроя рассчитывать можно, тем более что паре вновь удалось удержаться от прорыва линии поддержки с минимумов сентября. По мнению дилеров, для быков важно закрепиться выше $0.7200 — в случае успеха можно будет говорить о смещении фокуса к $0.7350
SEB: покупайте доллар в ожидании декабрьского заседания ФРС и продавайте после
Аналитики SEB отмечают, что отчет по рынку труда США, опубликованный на прошлой неделе, превзошел все ожидания, и в свете общего позитивного характера американской экономической статистики повышение ставки ФРС в декабре кажется решенным вопросом. Неприятные сюрпризы со стороны данных из США могут поддержать попытки коррекции, но в SEB полагают, что они останутся сдержанными, и советуют использовать их для покупок доллара. В банке отмечают, что рыночные оценки вероятности ужесточения политики ФРС до конца года, хотя и возросли, остаются достаточно сдержанными (прим. forexpf.ru: около 70%), и потенциал для их дальнейшей корректировки сохраняется. В SEB считают, что в этих условиях следует следовать стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах», и советуют придерживаться коротких позиций в евро/долларе, тем более что ЕЦБ, как ожидается, примет решение об увеличении масштабов стимулирующих мер. В SEB напоминают, что во все предшествующие циклы ужесточения политики (1994, 1999 и 2004) доллар за сто дней до первого повышения ставки демонстрировал рост к евро в среднем на 7%. Вместе с тем, история показывает, что впоследствии американскую валюту ждало не менее активное снижение — в среднем на 5% в течение 100 дней после первого повышения ставки, и в SEB, придерживаясь прогноза по евро/доллару на конец года на уровне $1.05, ожидают возвращения пары к $1.08
Курс доллара США к евро продолжает консолидироваться в среду после скачка до максимума за шесть месяцев в ходе предыдущей сессии. При этом доллар резко снижается в парах с валютами Новой Зеландии и ЮАР, так как трейдеры начинают сомневаться в том, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит базовую процентную ставку в декабре. "Есть риск, что повышение ставки может быть реализовано в крайне мягкой форме, после чего ФРС укажет, что будет воздерживаться от дальнейших действий в течение какого-то времени. Такой вариант станет серьезным испытанием для долларовых "быков", - говорит валютный аналитик Джейн Фоули.
Сильные данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, а также заявления представителей ФРС, повысили ожидания увеличения ставки американским регулятором в этом году. Фьючерсный рынок оценивает вероятность подъема ставки Федрезервом на декабрьском заседании в 66% против 50% неделей ранее. В этом месяце доллар подорожал не менее чем на 1% относительно каждой из 10 основных мировых валют на фоне возросших ожиданий подъема ставки Федрезервом.
Рынок находится в ожидании выступления главы Европейского центрального банка Марио Драги позже в среду, который может прояснить ситуацию с европейской экономикой и дать намеки по возможному расширению программы количественного смягчения. Ранее Драги сообщал, что регулятору нужно будет повторно пересмотреть свою монетарную политику на заседании в декабре. Он напомнил, что программа покупки активов обеспечивает достаточную гибкость в плане корректировки ее размера, состава и продолжительности. ЕЦБ 9 марта запустил программу количественного смягчения с объемом комбинированных закупок государственных и частных облигаций в размере 60 миллиардов евро ежемесячно. Регулятор планирует проведение программы до сентября 2016 года, однако ее действие может быть продлено, пока инфляция не достигнет 2%.
Президент ЕЦБ Марио Драги выступит сегодня на открытом форуме Банка Англии в 1315GMT. Не ожидается, что здесь он будет комментировать денежно-кредитную политику ЕЦБ. И вот только что поступила информация о том, что в его лондонской речи нет комментариев по монетарной политике. Это сразу же вызвало небольшой рост курса евро. Драги должен выступить снова в четверг в Брюсселе. Он появится перед публикой дважды, в том числе в Комитете по экономическим и валютным вопросам в Европейском парламенте.
Фунт активно "дает сдачи" его обидчикам с прошлой недели
На прошлой неделе фунт был «мальчиком для битья», однако в течение всей текущей недели он уверенно отыгрывает потери. Сегодня в качестве драйвера роста выступили данные по безработице в Великобритании, которая достигла самого низкого уровня более чем за 7 лет. Стерлинг прибавил в цене против 13 из 16 основных валют. Данные по динамике роста заработных плат оказались хуже прогнозных оценок, первоначально оказав давление на британскую валюту, но сильные цифры по увеличению занятости побороли пессимизм, заставив надеяться, что твердые темпы роста рабочих мест в ближайшие месяцы найдут отражение в росте заработных плат. «Нам нравится покупать фунт с текущих уровней против евро. Мы нацелены на уровень 0.7000 до конца текущего года, а в 2016 году рассчитываем увидеть уверенное пробитие указанного уровня», - высказывают свою точку зрения валютные стратеги из BNP Paribas
Рынок пассивен в День ветеранов
Евро торгуется возле $1.0735 против недавнего максимума $1.0750. Ранее был сильный отскок от минимума $1.0707, который пришелся по времени примерно на открытие Нью-Йорка. Отскок был связан с отстутствием в лондонской речи Марио Драги комментариев по денежно-кредитной политике. Возможно, завтра у Драги будет новый шанс отправить евро к новым локальным минимумам. Драги — довольно независимый руководитель ЦБ, не даром получивший прозвище "железный", и мы не думаем, что на него повлияют новости о том, что Коллегия экономических советников немецкого правительства в среду предупредила о том, что политика низких ставок Европейского центробанка создает значительные риски для финансовой стабильности и в перспективе может угрожать кредитоспособности банков и страховщиков.
Сегодня - третий день подряд, когда евро продают после открытия Нью-Йорка. Рынок полон разговоров, что продают менеджеры, управляющие фондами, и некредитуемые счета (real money/asset managers). Есть краткосрочная двойная вершина на $1.0760, которая, если будет пробита, может подтолкнуть рынок к отметке $1.0774, внутридневному максимуму, достигнутому в Азии. $1.0790 представляет собой пик 9 ноября, выше область $1.0800/10 должна содержать стопы.
Доллар показал активный рост к мировым валютам на фоне ожиданий повышения базовой ставки ФРС в декабре после того, как в минувшую пятницу были опубликованы оптимистичные данные по рынку труда США. "Мы наблюдаем начавшуюся коррекцию на валютном рынке после покупок доллара на укреплении уверенности в перспективе повышения ставки ФРС", - сообщил старший менеджер Mitsubishi UFJ Trust and Banking Тошихико Сакаи. В Америке 11 ноября отмечают День ветеранов, поэтому активность сегодня невысока.
Westpac: динамика доходностей говорит в пользу падения евро/доллара
Валютные стратеги Westpac отмечают, что темы грядущего увеличения стимулирующих мер со стороны ЕЦБ и роста шансов на повышение ставок ФРС, вероятно, продолжат задавать тон на валютном рынке вплоть до заседаний этих центральных банков в декабре. В сложившихся условиях от евро/доллара сложно ожидать значимого улучшения в динамике, тем более что курс до сих пор не отражает масштаб изменений на рынке долговых бумаг: пара еще даже не протестировала минимумы этого года в районе $1.0460, а дифференциал доходности немецких и американских двухлетних облигаций уже преодолел уровни, которые наблюдались в марте. В Westpac советуют придерживаться лагеря медведей и рекомендуют продавать евро/доллар при попытках роста к $1.08. В банке отмечают, что закрытие нескольких дней ниже этой отметки указывает на рост рисков дальнейшего падения к $1.05/$1.04.
Аусси воспрял духом после отчета по рынку труда
Серия более сильных отчетов по рынку труда продолжилась: совершенно неожиданно для участников рынка число рабочих мест в Австралии в октябре выросло на 58 600, а уровень безработицы оказался упал до 5.9%. Австралийский доллар отреагировал довольно бурным ростом, и в настоящее время держится около $0.7137, продолжая напирать на офера в районе $0.7140. Прорыв выше обеспечит импульс для штурма сопротивления в области $0.7160/70, способность преодолеть которое будет позитивным сигналом. Дилеры отмечают, что сами по себе данные не дают повода для радикальной переоценки перспектив аусси, но на локальное улучшение настроя рассчитывать можно, тем более что паре вновь удалось удержаться от прорыва линии поддержки с минимумов сентября. По мнению дилеров, для быков важно закрепиться выше $0.7200 — в случае успеха можно будет говорить о смещении фокуса к $0.7350
SEB: покупайте доллар в ожидании декабрьского заседания ФРС и продавайте после
Аналитики SEB отмечают, что отчет по рынку труда США, опубликованный на прошлой неделе, превзошел все ожидания, и в свете общего позитивного характера американской экономической статистики повышение ставки ФРС в декабре кажется решенным вопросом. Неприятные сюрпризы со стороны данных из США могут поддержать попытки коррекции, но в SEB полагают, что они останутся сдержанными, и советуют использовать их для покупок доллара. В банке отмечают, что рыночные оценки вероятности ужесточения политики ФРС до конца года, хотя и возросли, остаются достаточно сдержанными (прим. forexpf.ru: около 70%), и потенциал для их дальнейшей корректировки сохраняется. В SEB считают, что в этих условиях следует следовать стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах», и советуют придерживаться коротких позиций в евро/долларе, тем более что ЕЦБ, как ожидается, примет решение об увеличении масштабов стимулирующих мер. В SEB напоминают, что во все предшествующие циклы ужесточения политики (1994, 1999 и 2004) доллар за сто дней до первого повышения ставки демонстрировал рост к евро в среднем на 7%. Вместе с тем, история показывает, что впоследствии американскую валюту ждало не менее активное снижение — в среднем на 5% в течение 100 дней после первого повышения ставки, и в SEB, придерживаясь прогноза по евро/доллару на конец года на уровне $1.05, ожидают возвращения пары к $1.08
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба