USD/RUB TOM 65.62 (+0.54%) 15:28 мск
EUR/RUB TOM 69.98 (+0.33%) 15:28 мск
Бивалютная корзина 67.57 (+0.43%) 15:28 мск
Факторы в поддержку рубля
• Возросшие продажи валюты экспортерами под текущий налоговый период, по данным Sberbank CIB и ВТБ Капитал.
• Высокие ставки на рынке МБК. Ограничение рублевой ликвидности Банком России (лимит по недельному рублевому РЕПО менее 1 трлн рублей 17.11).
• В целом позитивное отношение нерезидентов к рублевым активам (Carry trade). Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре. Стабилизация макроэкономической ситуации в РФ.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть Brent 44.24$(-0.72%). Опасения обновления минимумов года по нефти.
• Укрепление доллара на рынке Forex. EURUSD 1.0664(-0.2%)
• Нервозность, нежелание инвесторов спешить с новыми покупками на развивающихся рынках накануне судьбоносного заседания ФРС 16.12.
Рубль вернул часть утраченных позиций, и где-то даже текущий сентимент располагает к мыслям о том, что ничего страшного для российской валюты не произошло, и мы наблюдаем всего лишь вариацию торгов USDRUB в диапазоне 62-66. Однако, даже если это так, то для подтверждения данной гипотезы нужен ряд доказательств технического или фундаментального толка.
Если смотреть на все через призму нефти, то ответы, конечно, могут прийти в среду с публикацией в 18:30 мск отчета Минэнерго США (добыча и запасы). Если по USDRUB мы следим за резистансом 66.70-66.80, прохождение которого открывает путь к 70, то по Brent ближайший ориентир – это поддержка $43.50, от которой, кстати, цены отскочили в минувшую пятницу. Устоит данный уровень, и можно рассуждать на тему того, что текущее снижения цен на нефть к минимумам августа – это «второе дно», не более того. С точки зрения тайминга новая фундаментальная идея на рынке нефти в полной мере идея сформируется ближе к заседанию ОПЕК 4.12.
Brent (Daily)
Протоколы ФРС 18.11 тоже будут важны в контексте того, что сильный доллар бросает не совсем хорошую тень на сырье, однако, надо признать, что история с повышением ставок в США уже во многом в цене.
Краткосрочно, конечно, рубль выручает налоговый период, высокие ставки МБК и скромные объемы ликвидности, предоставляемой Банком России в рамках аукционов недельного рублевого РЕПО. Однако данный фактор может исчерпать себя по факту пика налоговых платежей 25.11 (НДС, НДПИ), либо в первых числах декабря, так как некоторая нервозность накануне публикации 4.11 Nonfarm payrolls или заседания ФРС 16.11 все-таки может быть.
С точки зрения технического анализа по-прежнему нет четкого уровня («точки слабости»), снижение ниже которого по USDRUB указывало бы на стабилизацию курса рубля и то, что риски его укрепления перевешивают. Даже в случае коррекции доллара до 64, тренд по USDRUB все еще может оставаться восходящим. Вероятно, поддержка 43.50$ по Brent лучший ориентир.
Если говорить о краткосрочной тенденции, то снижение USDRUB ниже минимумов вторника в районе 65.11 может быть сигналом к дальнейшему укреплению рубля. Аналогично пробой вниз краткосрочного повышательного диапазона в USDRUB последних дней также может означать, что риски укрепления доллара до 70 более неактуальны.
USDRUB (240 мин)
Мои позиции (ноябрь)
Частично хеджирую позиции на продажу в USDRUB посредством опционов. Основной риск, которым сейчас приходиться управлять, возможное удорожание доллара до 70 рублей.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5, при оптимистичном сценарии вплоть до 58.5. Снижение Brent ниже 47$ ставит реализацию данной гипотезы под большой вопрос.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты по внешнему долгу РФ.
Календарь
18.11 – очередной отчет Минэнерго США; протоколы ФРС
25.11 – пик налогового периода в РФ (НДС, НДПИ)
4.12 – ноябрьский отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls).
16.12 – заседание ФРС США (интрига повысит или нет Д.Йеллен учетную ставку).
EUR/RUB TOM 69.98 (+0.33%) 15:28 мск
Бивалютная корзина 67.57 (+0.43%) 15:28 мск
Факторы в поддержку рубля
• Возросшие продажи валюты экспортерами под текущий налоговый период, по данным Sberbank CIB и ВТБ Капитал.
• Высокие ставки на рынке МБК. Ограничение рублевой ликвидности Банком России (лимит по недельному рублевому РЕПО менее 1 трлн рублей 17.11).
• В целом позитивное отношение нерезидентов к рублевым активам (Carry trade). Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре. Стабилизация макроэкономической ситуации в РФ.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть Brent 44.24$(-0.72%). Опасения обновления минимумов года по нефти.
• Укрепление доллара на рынке Forex. EURUSD 1.0664(-0.2%)
• Нервозность, нежелание инвесторов спешить с новыми покупками на развивающихся рынках накануне судьбоносного заседания ФРС 16.12.
Рубль вернул часть утраченных позиций, и где-то даже текущий сентимент располагает к мыслям о том, что ничего страшного для российской валюты не произошло, и мы наблюдаем всего лишь вариацию торгов USDRUB в диапазоне 62-66. Однако, даже если это так, то для подтверждения данной гипотезы нужен ряд доказательств технического или фундаментального толка.
Если смотреть на все через призму нефти, то ответы, конечно, могут прийти в среду с публикацией в 18:30 мск отчета Минэнерго США (добыча и запасы). Если по USDRUB мы следим за резистансом 66.70-66.80, прохождение которого открывает путь к 70, то по Brent ближайший ориентир – это поддержка $43.50, от которой, кстати, цены отскочили в минувшую пятницу. Устоит данный уровень, и можно рассуждать на тему того, что текущее снижения цен на нефть к минимумам августа – это «второе дно», не более того. С точки зрения тайминга новая фундаментальная идея на рынке нефти в полной мере идея сформируется ближе к заседанию ОПЕК 4.12.
Brent (Daily)
Протоколы ФРС 18.11 тоже будут важны в контексте того, что сильный доллар бросает не совсем хорошую тень на сырье, однако, надо признать, что история с повышением ставок в США уже во многом в цене.
Краткосрочно, конечно, рубль выручает налоговый период, высокие ставки МБК и скромные объемы ликвидности, предоставляемой Банком России в рамках аукционов недельного рублевого РЕПО. Однако данный фактор может исчерпать себя по факту пика налоговых платежей 25.11 (НДС, НДПИ), либо в первых числах декабря, так как некоторая нервозность накануне публикации 4.11 Nonfarm payrolls или заседания ФРС 16.11 все-таки может быть.
С точки зрения технического анализа по-прежнему нет четкого уровня («точки слабости»), снижение ниже которого по USDRUB указывало бы на стабилизацию курса рубля и то, что риски его укрепления перевешивают. Даже в случае коррекции доллара до 64, тренд по USDRUB все еще может оставаться восходящим. Вероятно, поддержка 43.50$ по Brent лучший ориентир.
Если говорить о краткосрочной тенденции, то снижение USDRUB ниже минимумов вторника в районе 65.11 может быть сигналом к дальнейшему укреплению рубля. Аналогично пробой вниз краткосрочного повышательного диапазона в USDRUB последних дней также может означать, что риски укрепления доллара до 70 более неактуальны.
USDRUB (240 мин)
Мои позиции (ноябрь)
Частично хеджирую позиции на продажу в USDRUB посредством опционов. Основной риск, которым сейчас приходиться управлять, возможное удорожание доллара до 70 рублей.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5, при оптимистичном сценарии вплоть до 58.5. Снижение Brent ниже 47$ ставит реализацию данной гипотезы под большой вопрос.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты по внешнему долгу РФ.
Календарь
18.11 – очередной отчет Минэнерго США; протоколы ФРС
25.11 – пик налогового периода в РФ (НДС, НДПИ)
4.12 – ноябрьский отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls).
16.12 – заседание ФРС США (интрига повысит или нет Д.Йеллен учетную ставку).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба