Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы продолжили и в пятницу умеренно повышаться (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,3%; CAC40: -0,1%), показав по итогам недели 2-3%-ный рост; EuroTOp100 вышел на 3-меясчные максимумы. Устойчивости европейским рынкам способствовали слабость евро и рост автосектора благодаря корпновостям (Volkswagen). В аутсайдерах торгов – банки и нефтегазовый сектор.
Американский рынок акций также в последний день недели повышался (SnP500: +0,4%; Nasdaq: +0,6%; DJIA: +0,5%) вслед за потребительским и IT-секторами, продолжая позиционироваться под успешный старт сезона рождественских распродаж и отыгрывая корпоративные новости (Alphabet (+2%) намерен запустить китайскую версию Google Play; Abercrombie&Fitch: +25%). Впрочем, основные идеи уже «в рынке», - торговая активность в США снизилась. Сырьевые сектора в пятницу снизились, отражая слабую ценовую конъюнктуру товарных рынков.
Российский фондовый рынок
В ходе пятничных торгов инвесторы, на фоне невнятной динамики цен на нефть и неожиданного сообщения EPFR об оттоке капитала из фондов, работающих с российскими акциями (-92 млн долл. за неделю), предпочли несколько снизить торговую активность (объем торгов акциями сократился на треть по сравнению с четвергом, снизившись к 30-дневному среднему). На этом фоне российский фондовый рынок пытался скорректироваться, но уже после обеда просадка была выкуплена и ключевые индексы выросли (ММВБ: +0,9%; РТС: +0,5%): продолжил демонстрировать силу Сбербанк (оа: +2,3%; па: +1,0%). Акции крупнейшего российского банка обеспечили поддержку финансовому сектору, где повышались также бумаги АФК Система (+1,0%). Также отметим акции Магнита (+3,4%), преодолевшего 200-дн. среднюю впервые за месяц, - остальные ключевые «голубые фишки» к концу торгов преимущественно выглядели похуже рынка, что обеспечило отставание ММВБ10 от основного рублевого бенчмарка. Ликвидные акции потребсектора в пятницу также выросли, отыгрывая крепкий рубль (Дикси: +0,5%; М. Видео: +0,5%; Черкизово: +1,0%). Из ключевых сегментов рынка, помимо финсектора и потребсектора, неплохую динамику показали телекомы, благодаря МТС (+2,4%) и восстанавливающемуся Ростелекому (+1,5%), в девелоперах подскочил ПИК (+3,2%). Из ключевых секторов хуже рынка выглядели акции электроэнергетики и металлургические и горнодобывающие бумаги во главе НорНикелем (-0,2%), Полиметаллом (-2,0%) и Мечелом (-1,0%). «Нефтянка» завершила пятничные торги ростом отдельных бумаг 2-го эшелона (Транснефть: +5,4%; «префы» Татнефти: +1,8%) при слабом роста в ключевых «фишках» (+0,2% - +0,5%) и снижении Сургутнефтегаза (оа: -1,2%; па: -2,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть вновь испытывают дефицит идей для роста, на сегодняшнее утро Brent торгуется по 44.2 долл./барр. Что вполне естественно, без внимания осталась пятничная статистика по буровым в США, которая показала снижение на 10 шт за минувшую неделю. В воскресенье министр нефти Венесуэлы заявил, что если ОПЕК не изменит свою политику, то уже в след. году цены на нефть могут опуститься ниже 30 долларов за баррель. До заседания ОПЕК осталось совсем немного времени (4 декабря): на наш взгляд, картель не будет принимать решения снизить добычу, что лишает рынок нефти поддержки. Скорее наоборот: судя по СМИ, обсуждается даже увеличение квот. Мы продолжаем смотреть умеренно негативно на нефть, видя риски для ее снижения к 42 долл./барр. и ниже в ближ.время.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках по-прежнему преобладает консолидация. Неоднородный блок статданных по ведущим экономикам и противоречивые формулировки в протоколе последнего заседания ФРС лишают инвесторов ориентиров для дальнейшего позиционирования. На сырьевых рынках, несмотря на откат DXY от области годовых максимумов, не наблюдается восстановления цен. Нефтяной рынок ждет итогов заседания ОПЕК (4 декабря) и оценивает перспективу увеличения поставок из Ирана. Драйвером для рынков США и Европы в ближайшее время может стать приближение «черной пятницы» и сезона рождественских распродаж. Кроме того, важными данными станет также статистика по инфляции и ВВП США.
Российский фондовый рынок продемонстрировал рост на 5.7% по индексу ММВБ на минувшей неделе, РТС прибавил 9%. Текущая неделя на рынке может стать скорее консолидационной, ввиду отсутствия роста цен на нефть и близости к исчерпанию потенциала для органического роста за счет снижения страновой премии за риск. Мы допускаем возможность инерционного роста в акциях банковского сектора, и догоняющего – по нефтегазовым бумагам вслед за повышением оценок западных рынков перед «черной пятницей», что может привести к подъему индекса ММВБ до 1870 пунктов ближайшие дни. Вместе с тем, по итогам недели высоковероятен откат в область 1825-1845 пунктов, если нефть останется слабой.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Мы полагаем, что открытие торгов акциями в России состоится вблизи текущих уровней, однако в дальнейшем возможен переход к росту ввиду устойчивости настроений на рынке США.
Корпоративные новости
EBITDA margin Дикси в III квартале упала до 3,9%
Ритейлер Дикси в III квартале 2015 года сократил рентабельность EBITDA до 3,9% с 7,5% в III квартале 2014 года. EBITDA снизилась на 41,3%, до 2,547 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистый убыток Дикси в июле-сентябре составил 843 млн рублей против прибыли в размере 1,195 млрд рублей годом ранее. Выручка в III квартале возросла на 13,7%, до 65,799 млрд рублей, благодаря увеличению торговых площадей, в то время как сопоставимые продажи (LfL) снизились на 1,8% из-за сокращения количества чеков на 7,5%, которое было частично компенсировано ростом среднего чека на 6,2%.
РусГидро собирается продать три энергосбытовые компании
РусГидро собирается продать три энергосбытовые компании из четырех, сообщил журналистам генеральный директор компании Николай Шульгинов. "Решение принято", - сказал он, добавив, что энергосбытовые компании признаны непрофильными для "РусГидро" активами. Он отметил, что компания находится в поисках покупателей, планирует переговоры.
Газпром сократил расходы на Силу Сибири в 2015г до 19 с 31 млрд руб., уточнив сроки поставки оборудования
Бюджет расходов на стройку газопровода Сила Сибири в пересмотренной инвестиционной программе Газпрома на 2015 год составит 19,278 млрд рублей против 30,982 млрд рублей в первоначальной версии бюджета. В опубликованных в пятницу Газпромом данных содержится прежняя оценка бюджета проекта - 799 млрд рублей в ценах на 1 января 2011 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы продолжили и в пятницу умеренно повышаться (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,3%; CAC40: -0,1%), показав по итогам недели 2-3%-ный рост; EuroTOp100 вышел на 3-меясчные максимумы. Устойчивости европейским рынкам способствовали слабость евро и рост автосектора благодаря корпновостям (Volkswagen). В аутсайдерах торгов – банки и нефтегазовый сектор.
Американский рынок акций также в последний день недели повышался (SnP500: +0,4%; Nasdaq: +0,6%; DJIA: +0,5%) вслед за потребительским и IT-секторами, продолжая позиционироваться под успешный старт сезона рождественских распродаж и отыгрывая корпоративные новости (Alphabet (+2%) намерен запустить китайскую версию Google Play; Abercrombie&Fitch: +25%). Впрочем, основные идеи уже «в рынке», - торговая активность в США снизилась. Сырьевые сектора в пятницу снизились, отражая слабую ценовую конъюнктуру товарных рынков.
Российский фондовый рынок
В ходе пятничных торгов инвесторы, на фоне невнятной динамики цен на нефть и неожиданного сообщения EPFR об оттоке капитала из фондов, работающих с российскими акциями (-92 млн долл. за неделю), предпочли несколько снизить торговую активность (объем торгов акциями сократился на треть по сравнению с четвергом, снизившись к 30-дневному среднему). На этом фоне российский фондовый рынок пытался скорректироваться, но уже после обеда просадка была выкуплена и ключевые индексы выросли (ММВБ: +0,9%; РТС: +0,5%): продолжил демонстрировать силу Сбербанк (оа: +2,3%; па: +1,0%). Акции крупнейшего российского банка обеспечили поддержку финансовому сектору, где повышались также бумаги АФК Система (+1,0%). Также отметим акции Магнита (+3,4%), преодолевшего 200-дн. среднюю впервые за месяц, - остальные ключевые «голубые фишки» к концу торгов преимущественно выглядели похуже рынка, что обеспечило отставание ММВБ10 от основного рублевого бенчмарка. Ликвидные акции потребсектора в пятницу также выросли, отыгрывая крепкий рубль (Дикси: +0,5%; М. Видео: +0,5%; Черкизово: +1,0%). Из ключевых сегментов рынка, помимо финсектора и потребсектора, неплохую динамику показали телекомы, благодаря МТС (+2,4%) и восстанавливающемуся Ростелекому (+1,5%), в девелоперах подскочил ПИК (+3,2%). Из ключевых секторов хуже рынка выглядели акции электроэнергетики и металлургические и горнодобывающие бумаги во главе НорНикелем (-0,2%), Полиметаллом (-2,0%) и Мечелом (-1,0%). «Нефтянка» завершила пятничные торги ростом отдельных бумаг 2-го эшелона (Транснефть: +5,4%; «префы» Татнефти: +1,8%) при слабом роста в ключевых «фишках» (+0,2% - +0,5%) и снижении Сургутнефтегаза (оа: -1,2%; па: -2,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть вновь испытывают дефицит идей для роста, на сегодняшнее утро Brent торгуется по 44.2 долл./барр. Что вполне естественно, без внимания осталась пятничная статистика по буровым в США, которая показала снижение на 10 шт за минувшую неделю. В воскресенье министр нефти Венесуэлы заявил, что если ОПЕК не изменит свою политику, то уже в след. году цены на нефть могут опуститься ниже 30 долларов за баррель. До заседания ОПЕК осталось совсем немного времени (4 декабря): на наш взгляд, картель не будет принимать решения снизить добычу, что лишает рынок нефти поддержки. Скорее наоборот: судя по СМИ, обсуждается даже увеличение квот. Мы продолжаем смотреть умеренно негативно на нефть, видя риски для ее снижения к 42 долл./барр. и ниже в ближ.время.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках по-прежнему преобладает консолидация. Неоднородный блок статданных по ведущим экономикам и противоречивые формулировки в протоколе последнего заседания ФРС лишают инвесторов ориентиров для дальнейшего позиционирования. На сырьевых рынках, несмотря на откат DXY от области годовых максимумов, не наблюдается восстановления цен. Нефтяной рынок ждет итогов заседания ОПЕК (4 декабря) и оценивает перспективу увеличения поставок из Ирана. Драйвером для рынков США и Европы в ближайшее время может стать приближение «черной пятницы» и сезона рождественских распродаж. Кроме того, важными данными станет также статистика по инфляции и ВВП США.
Российский фондовый рынок продемонстрировал рост на 5.7% по индексу ММВБ на минувшей неделе, РТС прибавил 9%. Текущая неделя на рынке может стать скорее консолидационной, ввиду отсутствия роста цен на нефть и близости к исчерпанию потенциала для органического роста за счет снижения страновой премии за риск. Мы допускаем возможность инерционного роста в акциях банковского сектора, и догоняющего – по нефтегазовым бумагам вслед за повышением оценок западных рынков перед «черной пятницей», что может привести к подъему индекса ММВБ до 1870 пунктов ближайшие дни. Вместе с тем, по итогам недели высоковероятен откат в область 1825-1845 пунктов, если нефть останется слабой.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Мы полагаем, что открытие торгов акциями в России состоится вблизи текущих уровней, однако в дальнейшем возможен переход к росту ввиду устойчивости настроений на рынке США.
Корпоративные новости
EBITDA margin Дикси в III квартале упала до 3,9%
Ритейлер Дикси в III квартале 2015 года сократил рентабельность EBITDA до 3,9% с 7,5% в III квартале 2014 года. EBITDA снизилась на 41,3%, до 2,547 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистый убыток Дикси в июле-сентябре составил 843 млн рублей против прибыли в размере 1,195 млрд рублей годом ранее. Выручка в III квартале возросла на 13,7%, до 65,799 млрд рублей, благодаря увеличению торговых площадей, в то время как сопоставимые продажи (LfL) снизились на 1,8% из-за сокращения количества чеков на 7,5%, которое было частично компенсировано ростом среднего чека на 6,2%.
РусГидро собирается продать три энергосбытовые компании
РусГидро собирается продать три энергосбытовые компании из четырех, сообщил журналистам генеральный директор компании Николай Шульгинов. "Решение принято", - сказал он, добавив, что энергосбытовые компании признаны непрофильными для "РусГидро" активами. Он отметил, что компания находится в поисках покупателей, планирует переговоры.
Газпром сократил расходы на Силу Сибири в 2015г до 19 с 31 млрд руб., уточнив сроки поставки оборудования
Бюджет расходов на стройку газопровода Сила Сибири в пересмотренной инвестиционной программе Газпрома на 2015 год составит 19,278 млрд рублей против 30,982 млрд рублей в первоначальной версии бюджета. В опубликованных в пятницу Газпромом данных содержится прежняя оценка бюджета проекта - 799 млрд рублей в ценах на 1 января 2011 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter