Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в понедельник умеренно снизились, откатившись от 3-х месячных максимумов по EuroTOP100 (-0,4%) на фоне распродаж акций Metals&Mining, ведомых падением цен на металлы, а также ввиду отсутствия значимых корпоративных катализаторов продолжения роста и ожиданий новостей по США (статистика, «черная пятница»). Продолжили слабо выглядеть акции турбизнеса и потребсектор на фоне антитеррористической тематики.
Американский рынок акций также вчера оказался под небольшим давлением (SnP500: -0,1%; Nasdaq: 0%; DJIA: -0,2%). Инвесторы начали снижать торговую активность перед Днем Благодарения в отсутствие значимых новостей; ключевые секторы показали умеренную разнонаправленную динамику.
Российский фондовый рынок
При повышенной торговой активности ключевые российские фондовые индексы обновили максимумы – ММВБ (+2,3%) с июня 2008 года, РТС (+1,0%) – с июля. В первой половине торгов понедельника российский рынок акций предпринял слабые попытки скорректироваться, однако уже к обеду перешел к фронтальному росту на первых признаках стабилизации ситуации на рынке нефти (нефть Brent сумела выйти выше 45 долл./барр. на сообщениях о готовности Саудовской Аравии сотрудничать с другими производителями нефти в части стабилизации нефтяных цен). Лучше рынка по итогам торгов выглядели потребсектор, где продолжилось восстановление оценок Магнита (+3,6%) и Ленты (+3,9%), а также акции нефтегазового сектора - тут лидировали Лукойл (+4,4%), "префы" Транснефти (+4,9%) и Сургутнефтегаз (оа: +4,1%; па: +2,8%); Газпром (+2,7%) показал динамику на уровне рынка. Похуже смотрелись акции финсектора, где сохранился объемный спрос на Сбербанк (оа: +2,5%; па: +3,1%) перед публикацией ожидающейся сильной финотчетности (среда), хотя лишь "префы" были сильнее индекса ММВБ; обыкновенные акции Сбербанка протестировали, но не смогли пока выйти выше 110 руб. В остальных секторах, за исключением бумаг транспортных компаний, преобладала тенденция к росту, хотя торговая активность была невысокой - покупатели здесь не искали идей для роста. Из сильных движений отметим девелоперов (ЛСР: +4,2%; ПИК: +3,1%), телекомы (Мегафон: +2,0%; па Ростелекома: +2,0%). В металлургическом секторе, хотя большинство ликвидных бумаг подрожало (в лидерах роста РусАл: +3,3%), ключевые "фишки" подешевели (НорНикель: -1,6%; Северсталь: -0,3%).
Товарные рынки
В преддверии заседания ОПЕК (4 декабря) на рынке множатся слухи: так, вчера Саудовская Аравия заявила о готовности сотрудничать в области стабилизации цен на нефть, что было немедленно воспринято участниками как позитивный фактор. Как итог, вчера нефть поднималась практически к 46 долл./барр. На сегодняшнее утро фьючерсы на Brent торгуются по 45,03 долл./барр., продолжая муссировать заявление саудитов. Мы не склонны идеализировать комментарии Сауд.Аравии и ожидаем, что 4 декабря на заседании картеля никаких кардинальных решений принято не будет. Несмотря на то, что риски снижения нефти к 42 долл./барр. остаются в силе (факторов для оправданного роста по-прежнему нет), до заседания, видимо, сохранится повышенная волатильность, в связи с чем мы не исключаем спекулятивного разгона котировок еще на 2-3 долл. вверх.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках ощущается дефицит идей, неплохой блок данных по страновым PMI (предвар.) не оказал заметного влияния на динамику фондовых индексов США и Европы. Инвесторы ждут начала сезона рождественских распродаж, который может стать позитивным для ритейлеров (согласно опросу Gallup, американцы готовы потратить на подарки рекордную с 2007 г. сумму), а также декабрьских заседаний ФРС и ЕЦБ и саммита ОПЕК в Вене 4 декабря. Мы считаем, что консолидационный настрой в целом может сохраниться, сегодня-завтра не исключено некоторое повышение волатильности на американском рынке в связи с публикацией значимой статистики (core PCE и динамика ВВП США), способной скорректировать ожидания по заседанию ФРС 17 декабря.
Российский фондовый рынок продолжает демонстрировать рост по ключевым индексам, сокращая дисконт к развивающимся рынкам на фоне ожиданий скорого прохождения «дна» по ценам на нефть, а также под влиянием снижения страновых рисков, способствующих притоку капитала (преимущественно через активные стратегии, которые не всегда попадают в статистику EPFR). Мы по-прежнему не видим значительного потенциала для дальнейшего органического роста рынка (за счет снижения премии), однако отмечаем некоторый рост цен на нефть, который может поспособствовать еще одной волне переоценки нашего рынка. Несмотря на накопленную перегретость, текущая волна роста рынка не выглядит завершенной, поэтому при подтверждении растущей тенденции цен на нефть индексы могут перешагнуть сопротивления 1870 ММВБ и 900 РТС уже сегодня. Поспособствовать росту рынка может активная фаза сезона отчетности российских компаний, которая приходится на последние недели ноября – начало декабря. Таким образом, достижение области исторических максимумов (1950-1970 ММВБ) и их превышение уже не представляется совершенно фантастическим сценарием и возможно, как нам кажется, уже до конца года. Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Мы полагаем, что открытие торгов акциями в России состоится вблизи текущих уровней, первые часы торгов могут стать преимущественно консолидационными, однако с открытием западных площадок тенденция к росту может вновь усилиться
Корпоративные новости
Выручка Уралкалия по МСФО за девять месяцев снизилась на 9%
Выручка Уралкалия по МСФО за девять месяцев снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $2,381 млрд, говорится в сообщении компании. Объем продаж снизился на 8% - до 8,5 млн тонн. Производство составило 8,7 млн тонн (снижение на 5,5%). Выручка Уралкалия за третий квартал снизилась на 9% и составила $819 млн. Объем продаж упал на 6% - до 2,9 млн тонн (при объеме производства 3 млн тонн).
Прибыль Газпром нефти в III кв. упала в 2,8 раза - до 18,53 млрд руб.
Чистая прибыль Газпром нефти за третий квартал 2015 года составила 18,527 млрд рублей по сравнению с 51,9 млрд рублей годом ранее (в 2,8 раза меньше), сообщает НК. Выручка компании в III квартале составила 434 млрд 988 млн рублей по сравнению с 373,889 млн рублей годом ранее (на 16% больше). Скорректированная EBITDA Газпром нефти по МСФО за III кв. составила 112,5 млрд рублей по сравнению с 107,2 млрд рублей годом ранее (на 5% больше).
Выручка Русагро за 9 месяцев выросла на 22%, до 50,36 млрд рублей
Выручка ГК Русагро за 9 месяцев 2015 года составила 50,358 млрд рублей, что на 22% больше, чем за соответствующий период прошлого года, сообщает компания. EBITDA увеличилась на 52%, до 17,112 млрд рублей, валовая прибыль - на 41%, до 23,1 млрд рублей, чистая прибыль - на 45%, до 18,088 млрд рублей. Рентабельность EBITDA за 9 месяцев этого года повысилась до 34% с 27% за соответствующий период прошлого года, за третий квартал - до 36% с 32% соответственно.
Греф призывает приватизировать Сбербанк, на первом этапе оставить у ЦБ 25%
Глава Сбербанка Герман Греф считает правильным полностью приватизировать Сбербанк России. Свою позицию он изложил в интервью немецкой Handelsblatt. В переходный период Банк России должен сохранить блокирующий пакет - 25% Сбербанка, полагает Г.Греф. Он также отметил, что государство принимает "слишком активное участие в экономике".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в понедельник умеренно снизились, откатившись от 3-х месячных максимумов по EuroTOP100 (-0,4%) на фоне распродаж акций Metals&Mining, ведомых падением цен на металлы, а также ввиду отсутствия значимых корпоративных катализаторов продолжения роста и ожиданий новостей по США (статистика, «черная пятница»). Продолжили слабо выглядеть акции турбизнеса и потребсектор на фоне антитеррористической тематики.
Американский рынок акций также вчера оказался под небольшим давлением (SnP500: -0,1%; Nasdaq: 0%; DJIA: -0,2%). Инвесторы начали снижать торговую активность перед Днем Благодарения в отсутствие значимых новостей; ключевые секторы показали умеренную разнонаправленную динамику.
Российский фондовый рынок
При повышенной торговой активности ключевые российские фондовые индексы обновили максимумы – ММВБ (+2,3%) с июня 2008 года, РТС (+1,0%) – с июля. В первой половине торгов понедельника российский рынок акций предпринял слабые попытки скорректироваться, однако уже к обеду перешел к фронтальному росту на первых признаках стабилизации ситуации на рынке нефти (нефть Brent сумела выйти выше 45 долл./барр. на сообщениях о готовности Саудовской Аравии сотрудничать с другими производителями нефти в части стабилизации нефтяных цен). Лучше рынка по итогам торгов выглядели потребсектор, где продолжилось восстановление оценок Магнита (+3,6%) и Ленты (+3,9%), а также акции нефтегазового сектора - тут лидировали Лукойл (+4,4%), "префы" Транснефти (+4,9%) и Сургутнефтегаз (оа: +4,1%; па: +2,8%); Газпром (+2,7%) показал динамику на уровне рынка. Похуже смотрелись акции финсектора, где сохранился объемный спрос на Сбербанк (оа: +2,5%; па: +3,1%) перед публикацией ожидающейся сильной финотчетности (среда), хотя лишь "префы" были сильнее индекса ММВБ; обыкновенные акции Сбербанка протестировали, но не смогли пока выйти выше 110 руб. В остальных секторах, за исключением бумаг транспортных компаний, преобладала тенденция к росту, хотя торговая активность была невысокой - покупатели здесь не искали идей для роста. Из сильных движений отметим девелоперов (ЛСР: +4,2%; ПИК: +3,1%), телекомы (Мегафон: +2,0%; па Ростелекома: +2,0%). В металлургическом секторе, хотя большинство ликвидных бумаг подрожало (в лидерах роста РусАл: +3,3%), ключевые "фишки" подешевели (НорНикель: -1,6%; Северсталь: -0,3%).
Товарные рынки
В преддверии заседания ОПЕК (4 декабря) на рынке множатся слухи: так, вчера Саудовская Аравия заявила о готовности сотрудничать в области стабилизации цен на нефть, что было немедленно воспринято участниками как позитивный фактор. Как итог, вчера нефть поднималась практически к 46 долл./барр. На сегодняшнее утро фьючерсы на Brent торгуются по 45,03 долл./барр., продолжая муссировать заявление саудитов. Мы не склонны идеализировать комментарии Сауд.Аравии и ожидаем, что 4 декабря на заседании картеля никаких кардинальных решений принято не будет. Несмотря на то, что риски снижения нефти к 42 долл./барр. остаются в силе (факторов для оправданного роста по-прежнему нет), до заседания, видимо, сохранится повышенная волатильность, в связи с чем мы не исключаем спекулятивного разгона котировок еще на 2-3 долл. вверх.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках ощущается дефицит идей, неплохой блок данных по страновым PMI (предвар.) не оказал заметного влияния на динамику фондовых индексов США и Европы. Инвесторы ждут начала сезона рождественских распродаж, который может стать позитивным для ритейлеров (согласно опросу Gallup, американцы готовы потратить на подарки рекордную с 2007 г. сумму), а также декабрьских заседаний ФРС и ЕЦБ и саммита ОПЕК в Вене 4 декабря. Мы считаем, что консолидационный настрой в целом может сохраниться, сегодня-завтра не исключено некоторое повышение волатильности на американском рынке в связи с публикацией значимой статистики (core PCE и динамика ВВП США), способной скорректировать ожидания по заседанию ФРС 17 декабря.
Российский фондовый рынок продолжает демонстрировать рост по ключевым индексам, сокращая дисконт к развивающимся рынкам на фоне ожиданий скорого прохождения «дна» по ценам на нефть, а также под влиянием снижения страновых рисков, способствующих притоку капитала (преимущественно через активные стратегии, которые не всегда попадают в статистику EPFR). Мы по-прежнему не видим значительного потенциала для дальнейшего органического роста рынка (за счет снижения премии), однако отмечаем некоторый рост цен на нефть, который может поспособствовать еще одной волне переоценки нашего рынка. Несмотря на накопленную перегретость, текущая волна роста рынка не выглядит завершенной, поэтому при подтверждении растущей тенденции цен на нефть индексы могут перешагнуть сопротивления 1870 ММВБ и 900 РТС уже сегодня. Поспособствовать росту рынка может активная фаза сезона отчетности российских компаний, которая приходится на последние недели ноября – начало декабря. Таким образом, достижение области исторических максимумов (1950-1970 ММВБ) и их превышение уже не представляется совершенно фантастическим сценарием и возможно, как нам кажется, уже до конца года. Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Мы полагаем, что открытие торгов акциями в России состоится вблизи текущих уровней, первые часы торгов могут стать преимущественно консолидационными, однако с открытием западных площадок тенденция к росту может вновь усилиться
Корпоративные новости
Выручка Уралкалия по МСФО за девять месяцев снизилась на 9%
Выручка Уралкалия по МСФО за девять месяцев снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $2,381 млрд, говорится в сообщении компании. Объем продаж снизился на 8% - до 8,5 млн тонн. Производство составило 8,7 млн тонн (снижение на 5,5%). Выручка Уралкалия за третий квартал снизилась на 9% и составила $819 млн. Объем продаж упал на 6% - до 2,9 млн тонн (при объеме производства 3 млн тонн).
Прибыль Газпром нефти в III кв. упала в 2,8 раза - до 18,53 млрд руб.
Чистая прибыль Газпром нефти за третий квартал 2015 года составила 18,527 млрд рублей по сравнению с 51,9 млрд рублей годом ранее (в 2,8 раза меньше), сообщает НК. Выручка компании в III квартале составила 434 млрд 988 млн рублей по сравнению с 373,889 млн рублей годом ранее (на 16% больше). Скорректированная EBITDA Газпром нефти по МСФО за III кв. составила 112,5 млрд рублей по сравнению с 107,2 млрд рублей годом ранее (на 5% больше).
Выручка Русагро за 9 месяцев выросла на 22%, до 50,36 млрд рублей
Выручка ГК Русагро за 9 месяцев 2015 года составила 50,358 млрд рублей, что на 22% больше, чем за соответствующий период прошлого года, сообщает компания. EBITDA увеличилась на 52%, до 17,112 млрд рублей, валовая прибыль - на 41%, до 23,1 млрд рублей, чистая прибыль - на 45%, до 18,088 млрд рублей. Рентабельность EBITDA за 9 месяцев этого года повысилась до 34% с 27% за соответствующий период прошлого года, за третий квартал - до 36% с 32% соответственно.
Греф призывает приватизировать Сбербанк, на первом этапе оставить у ЦБ 25%
Глава Сбербанка Герман Греф считает правильным полностью приватизировать Сбербанк России. Свою позицию он изложил в интервью немецкой Handelsblatt. В переходный период Банк России должен сохранить блокирующий пакет - 25% Сбербанка, полагает Г.Греф. Он также отметил, что государство принимает "слишком активное участие в экономике".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter