1 декабря 2015 Норд-Вест Капитал
С точки зрения «техники»
- ADX, кажется, разворачивается в сторону обозначения появления сил для однонаправленного движения.
Недельный график, по ADX, указывает на продолжение движения с целью 1,04.
- RSI в зоне «перепроданности»;
- MACD в отрицательной зоне, но обозначает намерение рынка перейти к росту котировок евро.
Резюме
– цель - 1,06 достигнута;
- шансы пройти к 1,04 увеличились.
По-прежнему, думаю, что центральные банки не пойдут на решительные действия в последней четверти 2015 г.
Решение ЕЦБ по кредитно-денежной политике будет принимать 3 декабря. Процесс дефляции в регионе не получил реального подтверждения. Деловая активность в Еврозоне растёт, сокращается, пусть и медленно, безработица.
Для перехода к росту евро необходимо закрыть торги выше 1,0831. Такое движение с точки зрения «техники» совершенно не оправдано. (Геополитика увеличивает спрос на мирую расчетную единицу, несмотря на последние макроэкономические и корпоративные новости.)
Сомнения в том, что FED решиться на повышение ставок остаются. Однако, с другой стороны, рынки уже учли повышение ставок. Если разобраться, то повышение краткосрочной ставки (ориентир по ставке на федеральные фонды) на 25 пунктов на кредитный рынок не повлияет. Важнее понимание как, с каким темпом, денежные власти смотрят на продолжение восстановления параметров нормативов политики. Представляется, что власти не имеют устоявшегося мнения на этот счет. Кредитный рынок, рынок страхования рисков, спрэды между инструментами указывают на серьезные отклонения от нормы. Изменения чреваты взрывами на рынках. Поэтому, не думаю, что власти решаться на что-нибудь кардинальное, определённое. Процесс «нормализации» обречен быть медленным и долгосрочным.
Индекс PMI Чикаго в ноябре 48,7. Прогнозировалось снижение до 54,6/55 с 56,2 в октябре. Индекс объёма новых заказов в ноябре 44,1 (59,4 в октябре).
В то же время индекс деловой активности ФРБ Далласа в ноябре сократился до -4,2 с октябрьского значения -12,7.
ФРС официально сообщила в понедельник о принятии новое правило, которое ограничивает возможность способность предоставлять кредиты экстренной помощи банкам. Это решение, в принципе, должно отменить понятие - слишком большой, чтобы обанкротиться.
Новые ограничения ФРС исходят из Закона Додда-Франка (2010 г.), который приняли на волне реформ после финансового кризиса.
Согласно новому правилу, банки, которые разоряются или близки к банкротству не смогут больше получить чрезвычайных средств от ФРС ни при каких обстоятельствах.
Если правило существовало бы во время финансового кризиса, сказала Йеллен, то это не позволило бы ФРС от кредитования страхового гиганта AIG и Bear Stearns.
Однако сенатор Элизабет Уоррен (демократическая партия, штат Массачусетс, в активе несколько биллей по экономике, возможный кандидат в президенты) считает, что «Есть еще лазейки, когда ФРС может использовать другие ходы для спасения гигантских финансовых институтов».
ФРС имеет возможность помогать финансовому институту, если он в состоянии возвратить полученные средства. Определить истинное здоровье банка в кризисной ситуации не всегда просто. «Это очень трудно рассудить в режиме реального времени, является ли фирма неплатежеспособной или просто возникли проблемы с ликвидностью, потому что становится невозможной оценка активов,» сказал Пол Ашворт, главный экономист Capital Economics (исследовательская фирма).
Уоррен хочет определенных и однозначных руководящих принципов, чтобы убедиться, что для ФРС существуют пути ограниченного аварийного кредитования защиты экономики, но не для спасения несколько приближенных банков.
ФРС проводит «стресс-тесты» в банках. Власти заставили банки увеличить объём наличных денег.
Новое правило можно рассматривать как предупреждающий знак от ФРС для крупных банковз. Йеллен подчеркивает, что аварийное кредитование банков - вариант последней инстанции.
Уровень безработицы в странах Еврозоны в октябре понизился до 10,7 % с 10,8 % в октябре. Сократилась безработица в Германии (с 6,4 % до 6,3 % - минимум с 1990 г.) и в Италии (с 11,6 % до 11,5 %).
Индекс деловой активности (PMI) сектора производства Еврозоны в ноябре остался на уровне предварительных вычислений 52,8. В октябре 52,5. Сектор получил дальнейший
импульс в ноябре. Темп расширения новых заказов максимальный за полтора года.
Индексы по странам в ноябре:
- Италия 54,9 (4-месячный максимум);
- Нидерланды 53,5 (2-месячный минимум);
- Ирландия 53,3 (21-месячный минимум);
- Испания 53,1 (3-месячный максимум);
- Германия 52,9 (3-месячный максимум);
- Австрия 51,4 (3-месячный минимум);
- Франция 50,6;
- Греция 48,1 (8-месячный максимум);
- Германия 52,9 (3-месячный максимум);
Производственная занятость выросла пятнадцатый месяц подряд в ноябре. Темп роста занятости максимальный с августа.
Ценовое давление остается низким с угрозой продолжения падения.
Китайский юань включен в элитную валютную корзину МВФ, что открывает путь к росту инвестиционных потоков. Впрочем, со временем.
Юань станет пятой валютой составляющей корзину МВФ СДР, вероятно, с октября 2016 г. Процесс не быстрый. После голосования понадобится 10 месяцев на решение технических вопросов.
Трансграничное кредитование в долларах составляет $9 трлн. Мир рекордно долларизирован, что, видимо, опасно.
С другой стороны, Китай сталкивается с огромными рисками, пытаясь открыть свою систему и освободить юань. Никто не знает, куда пойдут капиталы – затопит чтрану или начнет утекать из страны.
Как только Китай снимет ограничения, положив начало девальвации юаня, чтобы отразить дефляционной шок мировой экономики. Аналитики подозревают в этом опасность.
Доля юаня в СДР составит 10,92 %, что подразумевает, что центральные банки могли бы включить в свои портфели от $500 млрд. до $1 трлн. китайских облигаций в течение ближайших лет, что произойдёт, вероятно, в основном за счет евро, иены и фунта стерлингов.
Доля доллара США — 41,73 %, евро - 30,93 %, британского фунта стерлингов - 8,09 %, японской иены - 8,33 %.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,0512;
- сопротивление – 1,0612 (1,0694).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
- ADX, кажется, разворачивается в сторону обозначения появления сил для однонаправленного движения.
Недельный график, по ADX, указывает на продолжение движения с целью 1,04.
- RSI в зоне «перепроданности»;
- MACD в отрицательной зоне, но обозначает намерение рынка перейти к росту котировок евро.
Резюме
– цель - 1,06 достигнута;
- шансы пройти к 1,04 увеличились.
По-прежнему, думаю, что центральные банки не пойдут на решительные действия в последней четверти 2015 г.
Решение ЕЦБ по кредитно-денежной политике будет принимать 3 декабря. Процесс дефляции в регионе не получил реального подтверждения. Деловая активность в Еврозоне растёт, сокращается, пусть и медленно, безработица.
Для перехода к росту евро необходимо закрыть торги выше 1,0831. Такое движение с точки зрения «техники» совершенно не оправдано. (Геополитика увеличивает спрос на мирую расчетную единицу, несмотря на последние макроэкономические и корпоративные новости.)
Сомнения в том, что FED решиться на повышение ставок остаются. Однако, с другой стороны, рынки уже учли повышение ставок. Если разобраться, то повышение краткосрочной ставки (ориентир по ставке на федеральные фонды) на 25 пунктов на кредитный рынок не повлияет. Важнее понимание как, с каким темпом, денежные власти смотрят на продолжение восстановления параметров нормативов политики. Представляется, что власти не имеют устоявшегося мнения на этот счет. Кредитный рынок, рынок страхования рисков, спрэды между инструментами указывают на серьезные отклонения от нормы. Изменения чреваты взрывами на рынках. Поэтому, не думаю, что власти решаться на что-нибудь кардинальное, определённое. Процесс «нормализации» обречен быть медленным и долгосрочным.
Индекс PMI Чикаго в ноябре 48,7. Прогнозировалось снижение до 54,6/55 с 56,2 в октябре. Индекс объёма новых заказов в ноябре 44,1 (59,4 в октябре).
В то же время индекс деловой активности ФРБ Далласа в ноябре сократился до -4,2 с октябрьского значения -12,7.
ФРС официально сообщила в понедельник о принятии новое правило, которое ограничивает возможность способность предоставлять кредиты экстренной помощи банкам. Это решение, в принципе, должно отменить понятие - слишком большой, чтобы обанкротиться.
Новые ограничения ФРС исходят из Закона Додда-Франка (2010 г.), который приняли на волне реформ после финансового кризиса.
Согласно новому правилу, банки, которые разоряются или близки к банкротству не смогут больше получить чрезвычайных средств от ФРС ни при каких обстоятельствах.
Если правило существовало бы во время финансового кризиса, сказала Йеллен, то это не позволило бы ФРС от кредитования страхового гиганта AIG и Bear Stearns.
Однако сенатор Элизабет Уоррен (демократическая партия, штат Массачусетс, в активе несколько биллей по экономике, возможный кандидат в президенты) считает, что «Есть еще лазейки, когда ФРС может использовать другие ходы для спасения гигантских финансовых институтов».
ФРС имеет возможность помогать финансовому институту, если он в состоянии возвратить полученные средства. Определить истинное здоровье банка в кризисной ситуации не всегда просто. «Это очень трудно рассудить в режиме реального времени, является ли фирма неплатежеспособной или просто возникли проблемы с ликвидностью, потому что становится невозможной оценка активов,» сказал Пол Ашворт, главный экономист Capital Economics (исследовательская фирма).
Уоррен хочет определенных и однозначных руководящих принципов, чтобы убедиться, что для ФРС существуют пути ограниченного аварийного кредитования защиты экономики, но не для спасения несколько приближенных банков.
ФРС проводит «стресс-тесты» в банках. Власти заставили банки увеличить объём наличных денег.
Новое правило можно рассматривать как предупреждающий знак от ФРС для крупных банковз. Йеллен подчеркивает, что аварийное кредитование банков - вариант последней инстанции.
Уровень безработицы в странах Еврозоны в октябре понизился до 10,7 % с 10,8 % в октябре. Сократилась безработица в Германии (с 6,4 % до 6,3 % - минимум с 1990 г.) и в Италии (с 11,6 % до 11,5 %).
Индекс деловой активности (PMI) сектора производства Еврозоны в ноябре остался на уровне предварительных вычислений 52,8. В октябре 52,5. Сектор получил дальнейший
импульс в ноябре. Темп расширения новых заказов максимальный за полтора года.
Индексы по странам в ноябре:
- Италия 54,9 (4-месячный максимум);
- Нидерланды 53,5 (2-месячный минимум);
- Ирландия 53,3 (21-месячный минимум);
- Испания 53,1 (3-месячный максимум);
- Германия 52,9 (3-месячный максимум);
- Австрия 51,4 (3-месячный минимум);
- Франция 50,6;
- Греция 48,1 (8-месячный максимум);
- Германия 52,9 (3-месячный максимум);
Производственная занятость выросла пятнадцатый месяц подряд в ноябре. Темп роста занятости максимальный с августа.
Ценовое давление остается низким с угрозой продолжения падения.
Китайский юань включен в элитную валютную корзину МВФ, что открывает путь к росту инвестиционных потоков. Впрочем, со временем.
Юань станет пятой валютой составляющей корзину МВФ СДР, вероятно, с октября 2016 г. Процесс не быстрый. После голосования понадобится 10 месяцев на решение технических вопросов.
Трансграничное кредитование в долларах составляет $9 трлн. Мир рекордно долларизирован, что, видимо, опасно.
С другой стороны, Китай сталкивается с огромными рисками, пытаясь открыть свою систему и освободить юань. Никто не знает, куда пойдут капиталы – затопит чтрану или начнет утекать из страны.
Как только Китай снимет ограничения, положив начало девальвации юаня, чтобы отразить дефляционной шок мировой экономики. Аналитики подозревают в этом опасность.
Доля юаня в СДР составит 10,92 %, что подразумевает, что центральные банки могли бы включить в свои портфели от $500 млрд. до $1 трлн. китайских облигаций в течение ближайших лет, что произойдёт, вероятно, в основном за счет евро, иены и фунта стерлингов.
Доля доллара США — 41,73 %, евро - 30,93 %, британского фунта стерлингов - 8,09 %, японской иены - 8,33 %.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,0512;
- сопротивление – 1,0612 (1,0694).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу