Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ключевые фондовые рынки Европы в среду перешли к консолидации (EuroTOP: 0%; DAX: -0,6%; CAC40: -0,2%) при росте лондонского FTSE100 (+0.4%) ввиду сохраняющегося дефицита торговых идей и новостных рисков, связанных с заседаниями ЕЦБ и ОПЕК конца недели.
Американские биржевые индексы вчера потеряли около 1%, скорректировав рост предыдущего дня при росте торговой активности, SnP500 (-1,1%) откатился от «круглого» уровня в 2100 пунктов вслед за выраженными продажами в акциях сырьевых компаний на фоне сильных ноябрьских данных по числу новых рабочих мест от ADP (217 тыс.; ожидалось 190 тыс.) и «ястребиных» заявлений главы ФРС Дж. Йеллен. Указала на высокую вероятность повышения ставки ФРС в перспективе и «Бежевая книга» (обзор ФРС по состоянию регионов США), - согласно ей деловая активность повышается и занятость растет, в ряде регионов ускоряется рост зарплат, в первую очередь, у квалифицированных работников. Все сегменты рынка акций снизились; фьючерсы на ставку и кривая UST сильно на новости не отреагировали.
Российский фондовый рынок
Фондовый рынок РФ продолжил откатываться к минимумам ноября при невысокой торговой активности на фоне слабых нефти и рубля и острого дефицита идей. Внешние фондовые рынки также не предоставили повод для отскока, консолидируясь перед выступлением главы ФРС Дж. Йеллен и завтрашним заседанием ЕЦБ. Кроме того, данные по рынку труда в США от ADP оказались сильными, указывая на основания для повышения ставки ФРС. В целом российский рынок акций провел трудный день, но удержался выше 1760 пунктов благодаря большей устойчивости отдельных "фишек" внутренних секторов. Ключевые сектора показали разнонаправленную динамику умеренной амплитуды. Мы выделим повышение котировок акций продуктового ритейла, заявившего о вероятном росте цен на овощи и цитрусовые из-за санкций: Дикси (+1,9%), Магнит (+2,5%). Продолжил повышательную динамику и М.Видео (+1,7%). В потребсекторе отметим в числе аутсайдеров Аптечную сеть 36,6(-4,9%), сильно выросшую в предыдущие дни без особых новостей, а также сохранение давления в Ленте (-2,0%). Пытались расти котировки акций электроэнергетики (Э.ОН Россия: +1,4%; Россети: +1,5%) и ряд телекомов (па Ростелекома: +0,8%; оа Ростелекома: +0,5%; МТС: +0,2%; Мегафон: -1,4%). Отметим согласованное движение в сталелитейном секторе, которое возглавил Мечел (+4,7%). В ключевых сегментам выделим отскок в Сбербанке (+1,2%) при возвратном снижении в ВТБ (-1,4%) и сохранении давления в Газпроме (-0,4%), Лукойле (-0,9%), Роснефти (-2,3%) и НорНикеле (-1,3%). Из прочих бумаг сильные движения были зафиксированы в НМТП (+3,5%) после финотчетности и Яндексе (+1,7%). Аэрофлот обвалился на 7,1% на новостях о претензиях ФАС.
Товарные рынки
Цены на нефть на сегодняшнее утро воспрянули духом после снижения до 42,4 долл./барр. накануне (в частности за счет слабых данных по запасам в США). Поводом стало предложение Сауд.Аравии сбалансировать рынок путем снижения добычи на 1 млн барр., но при условии согласия Ирана, Ирака и других членов ОПЕК. Об этом сообщила EI со ссылкой на делегата Сауд.Аравии. На наш взгляд, если такое решение и будет принято, то не на текущем заседании, а уже в след. году. Мы сохраняем ожидания, что нефть до конца текущей недели останется в диапазоне 42-46 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Настроения на мировых рынках акций постепенно ухудшаются – инвесторы проявляют осторожность и склонны зафиксировать прибыль по позициям, опасаясь шторма на рынках после решений монетарных властей еврозоны (сегодня) и США (заседание ФРС состоится 15-16 декабря). Последний блок статданных по ведущим экономикам оказался неоднородным, что ухудшает ожидания инвесторов в отношении перспектив мировой экономики, а Дж. Йеллен вчера сообщила, что затягивание с повышением ставки может усилить будущую рецессию. По всей видимости, ключевым здесь стало именно допущение о возможности рецессии в США, ведь учитывая неплохой рост ВВП США последние кварталы поверить в завершение цикла экономического подъема непросто. Таким образом, коррекция на рынках развитых стран, как мы полагаем, в краткосрочной перспективе может усилиться, при этом развивающиеся рынки могут «просесть» значительно сильнее, учитывая отсутствие прямой монетарной поддержки и структурный кризис экономик. Товарные активы усиливают корреляцию с динамикой доллара (по широкому индексу DXY), что пока не предвещает их ценового роста.
Российский фондовый рынок выглядит довольно крепко по рублевому индексу ММВБ, поддерживаемый ослаблением рубля вследствие падения цен на нефть. Общий негативный тренд на развивающихся рынках, вялотекущий рост страновой премии за риск по мере снижения нефтяных котировок и риски для корпоративного сектора, связанные с ухудшением отношений России и Турции, препятствуют дальнейшему росту российского рынка акций в декабре (несмотря на благоприятную сезонность). Мы считаем, что в краткосрочной перспективе волатильность на рынке акций усилится, движение к области среднесрочной поддержки 1720-1760 ММВБ может возобновиться.
Сегодня ожидаем умеренно негативное открытие сессии по ММВБ с дальнейшим усилением давления на котировки в течение дня. Способствовать перелому (или напротив, усилению) этой тенденции может обращение Президента РФ с Посланием Федеральному собранию (начало в 12:00),а также итоги заседания ЕЦБ (15:45 мск).
Корпоративные новости
Россия за 11 мес. увеличила добычу нефти на 1,4%, газа - снизила на 1%
Добыча нефти с газовым конденсатом в России в январе-ноябре 2015 года составила 448,267 млн тонн, что на 1,4% выше аналогичного показателя за 2014 год. Такие данные содержатся в оперативной сводке ГП ЦДУ ТЭК. При этом экспорт российского сырья в страны дальнего зарубежья за 11 месяцев вырос на 9,3% по сравнению с 11 мес. 2014 г. и достиг 202,167 млн тонн. Добыча природного газа за указанный период 2015 г. снизилась на 1% относительно прошлогоднего показателя - до 571,843 млрд куб. м.
У ФАС могут быть претензии к Аэрофлоту из-за цен на билеты
Как сообщили СМИ накануне со ссылкой на главу ФАС Игоря Артемьева, тенденция к росту цен на перевозки Аэрофлота наметилась после ухода с рынка оказавшейся на грани банкротства Трансаэро. По словам И.Артемьева, ощутимый рост стоимости авиабилетов не имеет рыночного обоснования. Глава ФАС полагает, что руководство крупнейшего российского перевозчика решило нажиться на ситуации с Трансаэро вместо того, чтобы помочь своим коллегам.
Поддержка автопрома в 2016 г. может возрасти до 50 млрд руб. - Дворкович
Объемы поддержки российского автопрома в 2016 году могут быть увеличены с 43 млрд примерно до 50 млрд рублей, заявил вице-премьер РФ Аркадий Дворкович журналистам в среду в Тольятти. "В следующем году наша задача - полностью остановить падение производства в российской автомобильной промышленности. Для этого будут продолжены программы поддержки. Как минимум, в том же объеме, как и в 2015 году. Но министерство промышленности и торговли, я буду поддерживать это предложение, будет инициировать некоторое увеличение объемов поддержки с 43 до примерно 50 млрд рублей", - сказал А.Дворкович.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Ключевые фондовые рынки Европы в среду перешли к консолидации (EuroTOP: 0%; DAX: -0,6%; CAC40: -0,2%) при росте лондонского FTSE100 (+0.4%) ввиду сохраняющегося дефицита торговых идей и новостных рисков, связанных с заседаниями ЕЦБ и ОПЕК конца недели.
Американские биржевые индексы вчера потеряли около 1%, скорректировав рост предыдущего дня при росте торговой активности, SnP500 (-1,1%) откатился от «круглого» уровня в 2100 пунктов вслед за выраженными продажами в акциях сырьевых компаний на фоне сильных ноябрьских данных по числу новых рабочих мест от ADP (217 тыс.; ожидалось 190 тыс.) и «ястребиных» заявлений главы ФРС Дж. Йеллен. Указала на высокую вероятность повышения ставки ФРС в перспективе и «Бежевая книга» (обзор ФРС по состоянию регионов США), - согласно ей деловая активность повышается и занятость растет, в ряде регионов ускоряется рост зарплат, в первую очередь, у квалифицированных работников. Все сегменты рынка акций снизились; фьючерсы на ставку и кривая UST сильно на новости не отреагировали.
Российский фондовый рынок
Фондовый рынок РФ продолжил откатываться к минимумам ноября при невысокой торговой активности на фоне слабых нефти и рубля и острого дефицита идей. Внешние фондовые рынки также не предоставили повод для отскока, консолидируясь перед выступлением главы ФРС Дж. Йеллен и завтрашним заседанием ЕЦБ. Кроме того, данные по рынку труда в США от ADP оказались сильными, указывая на основания для повышения ставки ФРС. В целом российский рынок акций провел трудный день, но удержался выше 1760 пунктов благодаря большей устойчивости отдельных "фишек" внутренних секторов. Ключевые сектора показали разнонаправленную динамику умеренной амплитуды. Мы выделим повышение котировок акций продуктового ритейла, заявившего о вероятном росте цен на овощи и цитрусовые из-за санкций: Дикси (+1,9%), Магнит (+2,5%). Продолжил повышательную динамику и М.Видео (+1,7%). В потребсекторе отметим в числе аутсайдеров Аптечную сеть 36,6(-4,9%), сильно выросшую в предыдущие дни без особых новостей, а также сохранение давления в Ленте (-2,0%). Пытались расти котировки акций электроэнергетики (Э.ОН Россия: +1,4%; Россети: +1,5%) и ряд телекомов (па Ростелекома: +0,8%; оа Ростелекома: +0,5%; МТС: +0,2%; Мегафон: -1,4%). Отметим согласованное движение в сталелитейном секторе, которое возглавил Мечел (+4,7%). В ключевых сегментам выделим отскок в Сбербанке (+1,2%) при возвратном снижении в ВТБ (-1,4%) и сохранении давления в Газпроме (-0,4%), Лукойле (-0,9%), Роснефти (-2,3%) и НорНикеле (-1,3%). Из прочих бумаг сильные движения были зафиксированы в НМТП (+3,5%) после финотчетности и Яндексе (+1,7%). Аэрофлот обвалился на 7,1% на новостях о претензиях ФАС.
Товарные рынки
Цены на нефть на сегодняшнее утро воспрянули духом после снижения до 42,4 долл./барр. накануне (в частности за счет слабых данных по запасам в США). Поводом стало предложение Сауд.Аравии сбалансировать рынок путем снижения добычи на 1 млн барр., но при условии согласия Ирана, Ирака и других членов ОПЕК. Об этом сообщила EI со ссылкой на делегата Сауд.Аравии. На наш взгляд, если такое решение и будет принято, то не на текущем заседании, а уже в след. году. Мы сохраняем ожидания, что нефть до конца текущей недели останется в диапазоне 42-46 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Настроения на мировых рынках акций постепенно ухудшаются – инвесторы проявляют осторожность и склонны зафиксировать прибыль по позициям, опасаясь шторма на рынках после решений монетарных властей еврозоны (сегодня) и США (заседание ФРС состоится 15-16 декабря). Последний блок статданных по ведущим экономикам оказался неоднородным, что ухудшает ожидания инвесторов в отношении перспектив мировой экономики, а Дж. Йеллен вчера сообщила, что затягивание с повышением ставки может усилить будущую рецессию. По всей видимости, ключевым здесь стало именно допущение о возможности рецессии в США, ведь учитывая неплохой рост ВВП США последние кварталы поверить в завершение цикла экономического подъема непросто. Таким образом, коррекция на рынках развитых стран, как мы полагаем, в краткосрочной перспективе может усилиться, при этом развивающиеся рынки могут «просесть» значительно сильнее, учитывая отсутствие прямой монетарной поддержки и структурный кризис экономик. Товарные активы усиливают корреляцию с динамикой доллара (по широкому индексу DXY), что пока не предвещает их ценового роста.
Российский фондовый рынок выглядит довольно крепко по рублевому индексу ММВБ, поддерживаемый ослаблением рубля вследствие падения цен на нефть. Общий негативный тренд на развивающихся рынках, вялотекущий рост страновой премии за риск по мере снижения нефтяных котировок и риски для корпоративного сектора, связанные с ухудшением отношений России и Турции, препятствуют дальнейшему росту российского рынка акций в декабре (несмотря на благоприятную сезонность). Мы считаем, что в краткосрочной перспективе волатильность на рынке акций усилится, движение к области среднесрочной поддержки 1720-1760 ММВБ может возобновиться.
Сегодня ожидаем умеренно негативное открытие сессии по ММВБ с дальнейшим усилением давления на котировки в течение дня. Способствовать перелому (или напротив, усилению) этой тенденции может обращение Президента РФ с Посланием Федеральному собранию (начало в 12:00),а также итоги заседания ЕЦБ (15:45 мск).
Корпоративные новости
Россия за 11 мес. увеличила добычу нефти на 1,4%, газа - снизила на 1%
Добыча нефти с газовым конденсатом в России в январе-ноябре 2015 года составила 448,267 млн тонн, что на 1,4% выше аналогичного показателя за 2014 год. Такие данные содержатся в оперативной сводке ГП ЦДУ ТЭК. При этом экспорт российского сырья в страны дальнего зарубежья за 11 месяцев вырос на 9,3% по сравнению с 11 мес. 2014 г. и достиг 202,167 млн тонн. Добыча природного газа за указанный период 2015 г. снизилась на 1% относительно прошлогоднего показателя - до 571,843 млрд куб. м.
У ФАС могут быть претензии к Аэрофлоту из-за цен на билеты
Как сообщили СМИ накануне со ссылкой на главу ФАС Игоря Артемьева, тенденция к росту цен на перевозки Аэрофлота наметилась после ухода с рынка оказавшейся на грани банкротства Трансаэро. По словам И.Артемьева, ощутимый рост стоимости авиабилетов не имеет рыночного обоснования. Глава ФАС полагает, что руководство крупнейшего российского перевозчика решило нажиться на ситуации с Трансаэро вместо того, чтобы помочь своим коллегам.
Поддержка автопрома в 2016 г. может возрасти до 50 млрд руб. - Дворкович
Объемы поддержки российского автопрома в 2016 году могут быть увеличены с 43 млрд примерно до 50 млрд рублей, заявил вице-премьер РФ Аркадий Дворкович журналистам в среду в Тольятти. "В следующем году наша задача - полностью остановить падение производства в российской автомобильной промышленности. Для этого будут продолжены программы поддержки. Как минимум, в том же объеме, как и в 2015 году. Но министерство промышленности и торговли, я буду поддерживать это предложение, будет инициировать некоторое увеличение объемов поддержки с 43 до примерно 50 млрд рублей", - сказал А.Дворкович.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу