20 декабря 2015 long-short.ru Кургузкин Александр
Так на текущий момент выглядит приведенный к волатильности спрэд между High Yield ETF (HYG) и ETF акций (SPY):
И высокодоходные бонды, и акции имеют сравнимый профиль риска, по крайней мере долгосрочный. Это рискованные активы, а значит они должны реагировать примерно одинаково на циклы risk-on/risk-off на рынках. Но они серьезно разошлись за последний год.
Еще одна картинка, здесь SPY и двукратный ETF на бонды ProShares Ultra High Yield (UJB). Поскольку волатильность бондов примерно вдвое ниже волатильности акций, акции и двукратные бонды должны долгосрочно показывать похожую динамику. Смотрим спрэд:
Интересная возможность для contrarian входа.
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
И высокодоходные бонды, и акции имеют сравнимый профиль риска, по крайней мере долгосрочный. Это рискованные активы, а значит они должны реагировать примерно одинаково на циклы risk-on/risk-off на рынках. Но они серьезно разошлись за последний год.
Еще одна картинка, здесь SPY и двукратный ETF на бонды ProShares Ultra High Yield (UJB). Поскольку волатильность бондов примерно вдвое ниже волатильности акций, акции и двукратные бонды должны долгосрочно показывать похожую динамику. Смотрим спрэд:
Интересная возможность для contrarian входа.
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter