Денис Шевченко, FX Market Review : Вчера на мировых финансовых рынках и валютном рынке в частности никаких серьезных движений не произошло...
Вчера на мировых финансовых рынках и валютном рынке в частности никаких серьезных движений не произошло, впрочем, и важных фундаментальных данных не было опубликовано. С другой стороны, стоит обратить внимание на опубликованные вчера данные по Великобритании - кредитование увеличилось до 5.73 с 5.34 млрд фунтов, Денежное предложение M4 в июле увеличилось до 13.0% с 12.9%, и в то же время Дефицит бюджета увеличился выше прогнозов при -10.8 млрд с -10.6 до -13.06. Хочется отметить, что на данные курс фунт/доллар не отреагировал. По Штатам опубликованный Индекс лидирующих индикаторов показал рост с -0.3% до 0.4% в июле. Однако некоторые экономисты, в частности Мишель Жирард из RBSGC считает, что на протяжении последних шести месяцев индекс опережающих индикаторов не демонстрировал определенной тенденции, укрепляясь и снижаясь от месяца к месяцу. Подобная ситуация по всей вероятности, может сохраниться и в августе, поскольку показатель может снизиться в связи с падением потребительских ожиданий и снижением на фондовом рынке. По некоторым данным Банк Японии за последние 4 дня сделал вливаний на 30 млрд долларов, повышая ликвидность. Несмотря на вчерашнее затишье, судя по динамике торговли нефтью, золотом и на фондовых рынках, а также по продолжению вливаний центробанками, кризис явно не утих.
В это же время некоторые экономисты считают, что рынки ожидают новые потрясения. Эксперты говорят, что причиной, по которой ФРС снизил дисконтную ставку и в настоящее время обращается к банкам с настойчивыми просьбами активизировать заимствования, является тот факт, что вливания денежных средств на прошлой неделе, призванные увеличить ликвидность, не привели к желаемому результату.
Таким образом, не следует слишком успокаиваться. Также обращают внимание на то, что снижение дисконтной ставки "не имеет реальной экономической значимости" и ее влияние ограничивается банками и не затрагивает сферы макроэкономики.
В частности, вчера фондовый рынок Японии серьезно укрепил свои позиции, а рост Nikkei 225 Stock Average составил 3% и оказался максимальным за прошедший год. Европейские фондовые индексы растут второй день подряд после того, как аналитики рекомендовали покупать акции финансовых компаний, а также в связи со спекуляциями, что худшие времена для мировых финансовых рынков уже позади, сегодня рост, вероятно продолжится. Фондовые индексы на Wall Street смогли восстановить понесенные в ходе торгов потери, в частности, DJIA и SnP500 закрылись в положительной зоне, в торгах золотом на споте присутствовала волатильность, однако торги закончились ростом, нефть снизилась в цене, несмотря на угрозу снижения добычи и переработки нефти в Мексиканском заливе из-за угрозы последствий надвигающегося урагана.
Сегодня также не будет день насыщен публикацией макроэкономической статистики, однако следует обратить внимание на Индекс экономических ожиданий ZEW по Германии в августе, который прогнозируется резким снижением с 10.4 до -0.5. В случае публикации данных на уровне прогноза евро, вероятно, потеряет поддержку против основных конкурентов, однако при выходе данных, не столь низких, а близких к предыдущим рынок, скорее всего, не отреагирует.
В техническом аспекте на мажорах особых изменений не произошло. Хочется отметить, что пары евродоллара и фунт/доллара все же, по моему мнению, сохраняют зависимость от влияния доллар/йены на кросс-курсы евро/йены и фунт/йены и снижение доллар/йены будет означать новую волну потрясений от закрытия длинных позиций по carry trade, что в свою очередь окажет давление на евру и фунт против доллара.
Вчера евродоллар консолидировался в области 1.3460-1.3505, где и торгуется сейчас, фунт также не был чересчур волатильным и держится в коридоре 1.9800-90. Доллар/франк с утра предпринимал попытки снизиться ниже 1.2045 перед европейской сессией, однако вернулся в свой вчерашний коридор 1.2045-1.2080. Доллар/йена подбирается к ордерам на продажу в области 115.00-20, которая сдерживает восходящий натиск.
Попробуем разобраться, чего можно ожидать в ходе сегодняшних торгов, дабы попробовать построить торговый план.
Если предположить, что евро/доллар и фунт/доллар сохраняют зависимость от йены через кроссы, то я, в принципе, ожидаю вероятного сбора стопов по долларйене выше 115.00-20, однако затем снижения к 114.00, а в подтверждение этому внутри дня на Н4 есть дивергенция на rsi вниз, которая по-видимому отработается.
В целом же, я ожидаю тестирования низов по доллар/йене в районе 112-113 фигур, однако затем продолжения восходящего движения, что в свою очередь снизит евро/доллар и фунт/доллар снова ближе к минимумам прошлой недели, однако затем через кроссы будет продолжено восходящее движение, в частности евро/доллар пойдет к 1.3650, а фунт/доллар в 2.01 фигуру. Я исхожу из существующей ситуации на фондовом рынке и присутствующему настроению участников рынка. К тому же Казначейство Штатов проводит очередные размещения казначейских облигаций, подкачивая экономику, а это оказывает положительное влияние на доллар. Однако совсем нельзя исключать и напротив - резкого роста доллар/йены выше 115, что вызовет рост евры и фунта выше сопротивлений.
Исходя из всего этого, я пока вижу продажи по евродоллары выше 1.36 отметки и покупки ниже 1.3420.
В конечном счете, на данный момент покупки с 1.3360-1.3420, я все же думаю, что ниже 1.3380 курс пока не опустится, и продажи с 1.3620-60. Фунт/доллар можно покупать при уверенном пробитии области 1.9900-40 - в таком случае курс устремится к внутридневным средним ема89 и ема200 в области 2.0080-2.0150.
