Ситуация на мировых рынках на текущей неделе близка к логичному завершению года, когда все основные события пройдены и «все ходы расписаны», а все новые поводы для торговых операций должны будут появиться уже в Новом году. Снижение на нефтяных рынках несколько приостановилось, поскольку «медведи» уже начали готовиться к «зимней новогодней спячке», что сразу же выразилось в легкий отскок цен на рынке накануне.
Отдельно стоит выделить вышедшие прогнозы МЭА по ожидаемому росту энергопотребления в мире, согласно которому к 2040-му году потребление энергии в мире вырастет примерно на 25-30%, прежде всего благодаря Индии, Китаю, странам Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Африки. Ясно, что после этих стран активно наращивать потребление электроэнергии начнут и другие государства региона, что будет увеличивать спрос на углеводороды и выравнивать дисбаланс между спросом и предложением, который сложился сегодня. Инвесторам надо понять, что в текущих условиях вероятность отскока нефтяных цен будет весьма высокая.
Большинство участников рынка продолжают считать, что в 2016-м году в России возможен небольшой рост вкупе с замедлением темпов инфляции, но это в случае отскока вверх нефтяных цен, поскольку при сохранении нефтяных цен на относительно низких уровнях экономика продолжит адаптацию к изменившимся внешним условиям, но это может занять продолжительное время.
Официальный прогноз Минэкономразвития на 2016-й год предполагает рост ВВП на 0,7%, инфляцию на конец года в 6,4%, среднегодовую цену на нефть в $50 за баррель по марке Urals и среднегодовой курс доллара в 63,3 рубля. Посмотрим, насколько эти ориентиры будут реальны. Первопричинный ориентир в данном случае – ситуация с ценами на нефть; если отскок состоится, то прогноз роста ВВП на уровне 0,3-0,5% будет реалистичным сценарием. Нужно, чтобы нефтяные цены по сравнению с текущими котировками сохранились хотя бы на уровне в $55 за баррель в среднем в 2016-м году.
Только в этих условиях можно предполагать стабилизацию обменного курса и снижение темпов инфляции до 6-7% к концу 2016-го года. Что касается реальных доходов населения, то пока тренд на снижение очевиден, поскольку номинальный размер заработной платы будет расти более низкими темпами, чем инфляция. Придется в который уже раз потуже «затянуть пояса».
Торги в понедельник сопровождались снижением по основным индексам вслед за рублем и нефтью, упавшей в район $36 за баррель по марке Brent.
Индекс ММВБ снизились на 0,13% до уровня в 1 719,163 пунктов, индекс РТС просели на 0,88% до уровня в 765,73 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют положительную динамику во вторник в рамках технической коррекции после снижения днем ранее.
Несмотря на небольшую коррекцию, цены остаются в районе 11-летних минимумов. Давление на рынок продолжают оказывать ряд факторов, главным из которых является решение ОПЕК от 4 декабря. Организация решила не менять квоту на добычу нефти, несмотря на низкие цены и переизбыток сырья на рынке. На отрицательную динамику также влияют данные доклада МЭА, согласно которому на рынке ожидается рост спроса в 2015-м году на 1,8 млн. баррелей нефти в сутки, а в 2016 году – на 1,2 млн. баррелей в сутки. В своем отчете МЭА также отметило, что избыток сырья на мировых нефтяных рынках будет сохраняться до конца 2016-го года.
Кроме того, стало известно, что лидеры американского Конгресса договорились о фискальном плане, который позволит снять запрет на экспорт неочищенной нефти из США. Возможная отмена запрета существенно увеличит объем предложения на нефтяном рынке.
Цены были очень низкими на протяжении долгого времени, поэтому логично предположить, что рынок находится где-то рядом с самой низкой отметкой, и цены имеют мало возможностей для дальнейшего падения.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,92% до уровня в $36,56 за баррель, а цена февральских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,68% до $35,05 за баррель. Стоимость нефти марки Brent в ходе торгов понедельника обновила минимум с июля 2004 года, уйдя ниже отметки в $36,2 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы открыли торги понедельника преимущественно положительной динамикой в преддверии Рождества в конце текущей рабочей недели.
Предпраздничные недели, как правило, являются положительными для рынка, поскольку часть инвесторов надеется на рождественское ралли. Участники рынка перестают учитывать снижение цен на нефть, которые снижаются на протяжении всего декабря, после решения ОПЕК сохранить квоту на добычу нефти. В целом активность на рынке начинает постепенно ослабевать по мере приближения Рождества. На этой неделе американские рынки закроются в четверг, 24 декабря, раньше обычного и уйдут на выходные до 28 декабря.
Сейчас инвесторы смотрят на то, что рынок уже сделал за год, и не хотят рисковать перед длинными праздниками.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,7% до уровня в 17 247,17 пунктов, индекс NASDAQ снижался на 1,59% до уровня в 4 923,08 пунктов, индекс SnP500 вырос на 0,72% до уровня в 2 020,05 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона демонстрируют преимущественно отрицательную динамику во вторник на фоне стабильно низких цен на нефть.
Давление на фондовые рынки продолжает оказывать снижение цен на нефть, которые снижаются на протяжении всего декабря, после решения ОПЕК сохранить квоту на добычу нефти.
Настроение инвесторов в Азии будет, скорее всего, зависеть от цен на нефть, поэтому снижение цен ниже $30 за баррель будет восприниматься продажами. Рост возможен в том случае, если цены установятся на уровне около $40 за баррель.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,52% до уровня в 3 623,56 пунктов, индекс Shenzhen Composite просел на 0,09% до уровня в 2 355,75 пунктов, индекс Hang Seng Index просел на 0,08% до уровня в 21 774,17 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров рынка стоит отметить акции Polymetal (+6,99%), префы Сбербанка (+3,61%), бумаги АФК «Система» (+3,23%), Акрона (+3,12%), ТМК (+2,97%), а также префы Сургутнефтегаза (+2,37%), и акции Яндекса (+1,86%). Росту акций Polymetal способствовало включение их в расчет индексов FTSE4Good Global Index и FTSE4Good Europe Index.
2. Среди лидеров падения – акции МТС (-3,82%), Распадской (-3,75%), М.Видео (-3,2%), Интер РАО (-2,71%), Аптечной сети 36 и 6 (-2,52%), а также акции Роснефти (-2,05%) и акции ФСК ЕЭС (-1,43%).
3. В металлургическом секторе бумаги Полюс Золота на вечерних торгах кратковременно подскакивали более чем на 37% до 4000 рублей в отсутствие новостей, обновив максимум с 2006 года.
4. В телекоммуникационном сегменте акции Мегафона упали на 6,85% в рамках дивидендной отсечки по промежуточным дивидендам за 9 месяцев.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов по причине отсутствия фонов для покупок и рисков дальнейшего ослабления рубля. Низкие цены на нефть продолжают оказывать давление на рубль, поэтому в этих условиях наиболее привлекательными будут оставаться бумаги экспортеров.
ОАО "Газпромнефть"
Сегодня Газпром нефть сообщила о том, что по результатам 2015-го года приблизилась к уровню добычи нефти в 80 млн. тонн.
Компании удалось увеличить объемы добычи на 20%, но по результатам текущего года уровень в 80 млн. тонн является вполне реалистичным.
Газпромнефть ожидает роста операционной прибыли по результатам 2015-го года благодаря росту добычи на вышеупомянутые 20% из-за мер, предпринимаемых компанией по повышению эффективности. Напомним, что в 2014-м году добыча компании составляла 66,2 млн. тонн нефтяного эквивалента, что означало рост на 6,4% к уровню 2013-го года.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Газпромнефти в случае увеличения уровня добычи, поскольку это будет говорить о том, что несмотря на налоговый маневр и общее ухудшение ситуации на рынке нефтепродуктов компания смогла сохранить объемы переработки и объемы реализации через премиальные каналы.
Цена: 150,5
Цель: 204,2
Рекомендация: Держать
Отдельно стоит выделить вышедшие прогнозы МЭА по ожидаемому росту энергопотребления в мире, согласно которому к 2040-му году потребление энергии в мире вырастет примерно на 25-30%, прежде всего благодаря Индии, Китаю, странам Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Африки. Ясно, что после этих стран активно наращивать потребление электроэнергии начнут и другие государства региона, что будет увеличивать спрос на углеводороды и выравнивать дисбаланс между спросом и предложением, который сложился сегодня. Инвесторам надо понять, что в текущих условиях вероятность отскока нефтяных цен будет весьма высокая.
Большинство участников рынка продолжают считать, что в 2016-м году в России возможен небольшой рост вкупе с замедлением темпов инфляции, но это в случае отскока вверх нефтяных цен, поскольку при сохранении нефтяных цен на относительно низких уровнях экономика продолжит адаптацию к изменившимся внешним условиям, но это может занять продолжительное время.
Официальный прогноз Минэкономразвития на 2016-й год предполагает рост ВВП на 0,7%, инфляцию на конец года в 6,4%, среднегодовую цену на нефть в $50 за баррель по марке Urals и среднегодовой курс доллара в 63,3 рубля. Посмотрим, насколько эти ориентиры будут реальны. Первопричинный ориентир в данном случае – ситуация с ценами на нефть; если отскок состоится, то прогноз роста ВВП на уровне 0,3-0,5% будет реалистичным сценарием. Нужно, чтобы нефтяные цены по сравнению с текущими котировками сохранились хотя бы на уровне в $55 за баррель в среднем в 2016-м году.
Только в этих условиях можно предполагать стабилизацию обменного курса и снижение темпов инфляции до 6-7% к концу 2016-го года. Что касается реальных доходов населения, то пока тренд на снижение очевиден, поскольку номинальный размер заработной платы будет расти более низкими темпами, чем инфляция. Придется в который уже раз потуже «затянуть пояса».
Торги в понедельник сопровождались снижением по основным индексам вслед за рублем и нефтью, упавшей в район $36 за баррель по марке Brent.
Индекс ММВБ снизились на 0,13% до уровня в 1 719,163 пунктов, индекс РТС просели на 0,88% до уровня в 765,73 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют положительную динамику во вторник в рамках технической коррекции после снижения днем ранее.
Несмотря на небольшую коррекцию, цены остаются в районе 11-летних минимумов. Давление на рынок продолжают оказывать ряд факторов, главным из которых является решение ОПЕК от 4 декабря. Организация решила не менять квоту на добычу нефти, несмотря на низкие цены и переизбыток сырья на рынке. На отрицательную динамику также влияют данные доклада МЭА, согласно которому на рынке ожидается рост спроса в 2015-м году на 1,8 млн. баррелей нефти в сутки, а в 2016 году – на 1,2 млн. баррелей в сутки. В своем отчете МЭА также отметило, что избыток сырья на мировых нефтяных рынках будет сохраняться до конца 2016-го года.
Кроме того, стало известно, что лидеры американского Конгресса договорились о фискальном плане, который позволит снять запрет на экспорт неочищенной нефти из США. Возможная отмена запрета существенно увеличит объем предложения на нефтяном рынке.
Цены были очень низкими на протяжении долгого времени, поэтому логично предположить, что рынок находится где-то рядом с самой низкой отметкой, и цены имеют мало возможностей для дальнейшего падения.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,92% до уровня в $36,56 за баррель, а цена февральских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,68% до $35,05 за баррель. Стоимость нефти марки Brent в ходе торгов понедельника обновила минимум с июля 2004 года, уйдя ниже отметки в $36,2 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы открыли торги понедельника преимущественно положительной динамикой в преддверии Рождества в конце текущей рабочей недели.
Предпраздничные недели, как правило, являются положительными для рынка, поскольку часть инвесторов надеется на рождественское ралли. Участники рынка перестают учитывать снижение цен на нефть, которые снижаются на протяжении всего декабря, после решения ОПЕК сохранить квоту на добычу нефти. В целом активность на рынке начинает постепенно ослабевать по мере приближения Рождества. На этой неделе американские рынки закроются в четверг, 24 декабря, раньше обычного и уйдут на выходные до 28 декабря.
Сейчас инвесторы смотрят на то, что рынок уже сделал за год, и не хотят рисковать перед длинными праздниками.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,7% до уровня в 17 247,17 пунктов, индекс NASDAQ снижался на 1,59% до уровня в 4 923,08 пунктов, индекс SnP500 вырос на 0,72% до уровня в 2 020,05 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона демонстрируют преимущественно отрицательную динамику во вторник на фоне стабильно низких цен на нефть.
Давление на фондовые рынки продолжает оказывать снижение цен на нефть, которые снижаются на протяжении всего декабря, после решения ОПЕК сохранить квоту на добычу нефти.
Настроение инвесторов в Азии будет, скорее всего, зависеть от цен на нефть, поэтому снижение цен ниже $30 за баррель будет восприниматься продажами. Рост возможен в том случае, если цены установятся на уровне около $40 за баррель.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,52% до уровня в 3 623,56 пунктов, индекс Shenzhen Composite просел на 0,09% до уровня в 2 355,75 пунктов, индекс Hang Seng Index просел на 0,08% до уровня в 21 774,17 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров рынка стоит отметить акции Polymetal (+6,99%), префы Сбербанка (+3,61%), бумаги АФК «Система» (+3,23%), Акрона (+3,12%), ТМК (+2,97%), а также префы Сургутнефтегаза (+2,37%), и акции Яндекса (+1,86%). Росту акций Polymetal способствовало включение их в расчет индексов FTSE4Good Global Index и FTSE4Good Europe Index.
2. Среди лидеров падения – акции МТС (-3,82%), Распадской (-3,75%), М.Видео (-3,2%), Интер РАО (-2,71%), Аптечной сети 36 и 6 (-2,52%), а также акции Роснефти (-2,05%) и акции ФСК ЕЭС (-1,43%).
3. В металлургическом секторе бумаги Полюс Золота на вечерних торгах кратковременно подскакивали более чем на 37% до 4000 рублей в отсутствие новостей, обновив максимум с 2006 года.
4. В телекоммуникационном сегменте акции Мегафона упали на 6,85% в рамках дивидендной отсечки по промежуточным дивидендам за 9 месяцев.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов по причине отсутствия фонов для покупок и рисков дальнейшего ослабления рубля. Низкие цены на нефть продолжают оказывать давление на рубль, поэтому в этих условиях наиболее привлекательными будут оставаться бумаги экспортеров.
ОАО "Газпромнефть"
Сегодня Газпром нефть сообщила о том, что по результатам 2015-го года приблизилась к уровню добычи нефти в 80 млн. тонн.
Компании удалось увеличить объемы добычи на 20%, но по результатам текущего года уровень в 80 млн. тонн является вполне реалистичным.
Газпромнефть ожидает роста операционной прибыли по результатам 2015-го года благодаря росту добычи на вышеупомянутые 20% из-за мер, предпринимаемых компанией по повышению эффективности. Напомним, что в 2014-м году добыча компании составляла 66,2 млн. тонн нефтяного эквивалента, что означало рост на 6,4% к уровню 2013-го года.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Газпромнефти в случае увеличения уровня добычи, поскольку это будет говорить о том, что несмотря на налоговый маневр и общее ухудшение ситуации на рынке нефтепродуктов компания смогла сохранить объемы переработки и объемы реализации через премиальные каналы.
Цена: 150,5
Цель: 204,2
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба