Быстрого решения нет
Проблемы американской ипотеки и спровоцированный ими кризис ликвидности на мировых финансовых рынках все больше привлекают внимание политических деятелей. Вчера президент России Владимир Путин впервые высказался на эту тему. По его мнению, эти события не станут критическими для России. Для США же кризис превратился в серьезную угрозу для экономики. Вчера главы Федеральной резервной системы, минфина и банковского комитета сената провели совместное заседание, обсуждая, какие меры необходимо принять для улучшения ситуации. Пока же американские банки несут значительные потери, а центробанки Англии и Японии осуществляют денежные вливания для стабилизации рынков.
Министр финансов Генри Полсон еще до начала вчерашней встречи заявил, что ФРС занимается проблемой ликвидности, но быстро кризис не завершится. Это сообщение не слишком успокоило инвесторов, и котировки американских бумаг вновь пошли вниз. «Сейчас идет переоценка кредитов на рынках капитала», — сказал министр в интервью каналу CNBC. По его словам, ФРС решает проблему ликвидности, что облегчает рынкам процесс переоценки рисков ценообразования. «Кризис со временем пройдет, и ликвидность нормализуется, когда рынки и инвесторы начнут лучше понимать взаимосвязь между рисками и прибылью», — отметил г-н Полсон.
То, что кризис пройдет, считает и президент России Владимир Путин. Он усмотрел «позитивные сигналы» на Западе и согласился с прогнозами МЭРТ о том, что до конца года на фондовом рынке будет восстановлен тот уровень, с которого началось движение вниз. «Для нас это не было критическим падением, скорее, можем назвать это корректировкой, имея в виду предыдущий беспрецедентный рост». По мнению главы МЭРТ Германа Грефа, «меры, принятые Федеральной резервной системой США, Европейским центробанком и нашим банком ", позволят переломить ситуацию.
Впрочем, прежние действия ФРС, в частности снижение на прошлой неделе учетной ставки, особого облегчения рынку не принесли. Как заявил вчера уже после совещания глава банковского комитета сената США Кристофер Додд, шеф ФРС Бен Бернанке слегка разочарован тем, что это не оказало должного воздействия на рынки. По словам сенатора, регулятор готов использовать все свои инструменты для преодоления кризиса. Как известно, в сенате предлагают снять ограничения на инвестиции в ипотечный сектор для государственных компаний — Fannie Mae и Freddie Mac. По мнению г-на Додда, разрешив Fannie и Freddie расширить свои ипотечные портфели, можно стабилизировать рынок жилья. «Эффект будет позитивным, сравнимым с сокращением ставки», — сказал он. В минфине, правда, считают маловероятным, что будет принята такая мера.
Пока в Вашингтоне решают, что делать, регуляторы других стран срочно выдают кредиты своим банкам, которым не хватает ликвидности. Подразделение Банка Англии, которое предоставляет кредиты в чрезвычайных ситуациях, выдало заем на 314 млн фунтов стерлингов чрезвычайного финансирования под 6,75% годовых. Напомним, базовая ставка в Великобритании равна сейчас 5,75%. Представители центробанка отказываются назвать получателя данного займа, однако в очередной раз сообщают, что чрезвычайное кредитование доступно в любой момент. По информации на сайте Банка Англии, подобным видом кредитования в июле воспользовались дважды: 17 июля было занято 109 млн фунтов, а 2 июля — 1,93 млрд фунтов.
Банк Японии влил вчера в финансовую систему страны 800 млрд иен, или около 7 млрд долл. При этом министр финансов Японии Кодзи Оми заявил, что финансовые рынки успокоились. Аналитики ожидают, что на заседании 22—23 августа Банк Японии сохранит базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых. Это уже четвертая подобная операция японского ЦБ с 9 августа, когда Европейский центробанк добавил в банковскую систему еврозоны 94,8 млрд евро, чтобы стабилизировать ситуацию на кредитных рынках.
Несмотря на действия регуляторов по всему миру, кризис все еще развивается. Девятый по рыночной капитализации банк США Capital One Financial Corp. сообщил, что закроет ипотечное подразделение, купленное менее года назад за 13,2 млрд долл. Компания намерена сократить 1900 сотрудников и понесет расходы на 860 млн долларов.
По данным аналитической компании RealtyTrac Inc., количество лишений права выкупа заложенного имущества по ипотечным кредитам в США увеличилось в июле почти вдвое по сравнению с июлем прошлого года, до 179 599 случаев. «На наш взгляд, число случаев перехода заложенной недвижимости по ипотечным кредитам в собственность банков в этом году достигнет 2 млн», — прогнозирует исполнительный вице-президент RealtyTrac Рик Шарга.
Между тем в условиях кредитного кризиса, подкосившего многие компании, для крупных игроков открываются большие инвестиционные возможности. По данным газеты The Wall Street Journal, миллиардер Уоррен Баффет, возглавляющий инвесткомпанию Berkshire Hathaway, может приобрести часть бумаг крупнейшей американской ипотечной компании Countrywide Financial Corp. Фирма понесла серьезные убытки в связи с кризисом невозвратов ипотечных кредитов сектора subprime. Представлять интерес для г-на Баффета могут подразделение по обслуживанию долга, портфель ипотечных кредитов, а также ценные ипотечные бумаги, сообщает издание.
Николай КОЧЕЛЯГИН
