19 января 2016 Pro Finance Service
МВФ вслед за ФРС усмотрел негатив в росте доллара
Дальнейшее укрепление американского доллара вкупе с другими отрицательными финансовыми условиями может негативно отразится на финансовом балансе корпораций на развивающихся рынках, следует из последнего прогноза по мировой экономике World Economic Outlook. Подготовленного Международным валютным фондом (МВФ). "Дальнейшее укрепление доллара и связанные с этим более трудные условия финансирования могут увеличить уязвимость развивающихся рынков, создав неблагоприятное воздействие на корпоративные балансы и проблемы для тех компаний, которые зависят от курса доллара", - сказано в докладе. Прогноз МВФ по экономике США на текущий и следующий год, в том числе из-за сильного доллара, ухудшен на 0,2 процентных пункта. ВВП страны будет расти по 2,6% в год. Фонд подчеркивает, что укрепление американской валюты – один из главных рисков не только для самих Соединенных Штатов, но и всей мировой экономики. К прочим возможным негативным рискам фонд относит сохраняющаяся геополитическая напряженность в отношениях между странами в ряде регионов, которые могли бы выглядеть более уверенно. "Это разрушает международную торговлю, финансовые потоки и туризм. Новые экономические или политические шоки в этих странах в настоящее время превращаются в экономическое бедствие, которое может пустить под откос все их планы развития", - отмечает МВФ. Напомним, год назад, когда тенденция на укрепление доллара приобрела односторонний характер, с предостережением выступили представители администрации Белого дома, а затем — ФРС. На этом тренд на укрепление доллара по отношению в валютам G5 приостановился на год. С тех пор мы остаемся в рейндже, а доллар наверстывает упущенное по отношению к сырьевым и валютам развивающихся стран
Марк Карни отправляет фунт в глубокое падение
Фунт рухнул, словно подкошенный, после слов главы Банка Англии о том, что время для повышения ставки еще не пришло. Минимумы расширены в последние минуты до $1.4207. Ранее валюта пробила вниз сильную поддержку в лице минимума мая 2010 $1.4231. До этого с легкостью была пройдена область поддержки между $1.4275/70. Валюта достигла самого низкого уровня с марта 2009. Падение впечатляющее, если вспомнить, что после выхода инфляционных данных фунт поднимался до $1.4337. Заявки на покупку размещены на $1.4200. Фунт в настоящее время торгуется около $1.4210. Евро/стерлинг также отражает падение фунта.
Руководитель Банка Англии Марк Карни дал понять, что время для повышения процентной ставки регулятором пока не пришло. В своем первом в 2016 году выступлении он подчеркнул наличие рисков для мировой экономики, а также устойчивость факторов, оказывающих давление на инфляцию. "Сейчас еще не время поднимать ставку, - заявил Карни, выступая сегодня в Лондоне. - Мировая экономика ослабла, и рост в Великобритании затормозился. На фоне резкого обвала цен на нефть инфляция еще больше замедлилась и, вероятно, будет долго оставаться очень низкой".
По словам Карни, Центробанк следит за тремя ключевыми показателями с целью выявления момента, когда стоит начать ужесточение монетарной политики: стержневую (очищенную) инфляцию, внутреннее ценовое давление, а также перспективы роста экономики. Для того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню нужен рост в каждой показателе, добавил он. "С учетом масштаба дефляционного давления за рубежом текущий уровень роста цен в Великобритании пока не соответствует усилению стержневой инфляции", - отметил Карни.
Потребительские цены в Великобритании в декабре 2015 года увеличились на 0,2% по сравнению с тем же месяцем 2014 года, сообщило во вторник Национальное статистическое управление страны (ONS). Темпы роста инфляции усилились с ноябрьских 0,1% и совпали со средним прогнозом экономистов. Потребительские цены без учета цен на продукты питания, алкоголь, табак и энергоносители (индекс CPI Core) выросли в прошлом месяце на 1,4% относительно декабря 2014 года после подъема на 1,2% в октябре
Credit Suisse: сделка недели - продажа австралийского доллара против иены
Валютным инвесторам следует рассмотреть возможность продажи в паре аусси/иена на этой неделе, пишут стратеги Credit Suisse в еженедельном обращении к клиентам.
«Мы считаем, что рыночные ожидания снижения ставки Резервным Банком Австралии должны расти, если завтра Банк Канады снизит свою ставку до 0.5%, как мы ожидаем. Сейчас рынком в цены заложено сокращение ставок в Австралии лишь на 0.04% на следующем заседании Центробанка и на 25 базисных пунктов до июля. Между тем японская иена должна пользоваться спросом на фоне слабых китайских данных, волатильности американских акций и падения цен на нефть. Основным риском рекомендуемой нами стратегии может выступить тот факт, что большинство негативных факторов, так может оказаться, уже заложены в текущие цены»
UniСredit и BMI повысили прогнозы по USD/CNY
Череда понижений прогнозов по курсу юаня продолжается. Китайская валюта взяла паузу в нисходящем движении, но продолжает привлекать покупателей при малейших попытках роста, и валютные стратеги UniCredit отмечают, что недавние заявления PBOC о нацеленности на поддержании стабильного курса юаня относительно корзины валют основных торговых партнеров дает повод ожидать сохранения медвежьего настроя. В банке также обращают внимание на продолжающееся ослабление роста экономики Китая, а также на усиление позиций доллара и постепенную либерализацию рынка капитала. Unicredit сообщает о повышении прогноза по USDCNY:
на 2016 — с 6.55 до 6.80
на 2017 — с 6.75 до 7.10
В BMI также предрекают юаню ослабление, отмечая, что его реальный эффективный курс стал слишком высоким за последние два года, причем это стало результатом активных мер по поддержке со стороны центробанка. В BMI, вместе с тем, считают, что более рыночное ценообразование, в конечном итоге, в среднесрочной перспективе будет позитивным фактором для экономики, поскольку будет предполагать меньшие масштабы перекосов, с которыми должны справиться рынки, что позволит PBOC проводить более последовательную политику. BMI повысил прогноз по доллар/юаню на 2016 год с 6.80 до 7.10
RBS: продажа австралийского доллара остается привлекательной и в 2016
Австралийский доллар сегодня пытается реабилитироваться, однако его динамика в последние дни не дает особого повода для оптимизма. Аналитики Royal Bank of Scotland указывают на проблемы экономики Китая и перспективы дальнейшего ослабления юаня, предполагающие сложный год для сырьевых активов. В банке отмечают, что показатели торговли Австралии ухудшаются и этот процесс в условиях ослабления внешнего спроса будет негативно сказываться на динамике австралийской валюты, как и слабые показатели производительности труда. Реальный эффективный курс аусси остается завышенным — в RBS считают, что австралийский доллар является самой дорогой валютой стран G10. В RBS рекомендовали занимать короткие позиции в AUD/USD от 0.7020 со стопом на $0.7500 и расчетом на падение к $0.60 к концу этого года
Канадский доллар: покупать на снижении ставки Банком Канады
Канадский доллар по отношению к американской валюте выглядит перепроданным. Об этом отчасти свидетельствуют данные IMM. Спекулянты накопили довольно большую короткую позицию, если судить по еженедельной статистике CFTC. По этой причине, если даже по результатам завтрашнего заседания Банка Канады, действительно, мы увидим сокращение процентной ставки, фиксация прибыли по шортам в канадской валюте может начать способствовать ее восстановлению. Это особенно верно, учитывая, что на рынке нефти появились сигналы коррекционного восстановления котировок. Попытки приближения к недавним максимумам в районе фигуры 1.4600 целесообразно использовать для открытия коротких позиций с первоначальной целью на уровне 1.4170. Данная отметка является уровнем коррекции Фибоначчи 23.6% для восходящего движения с минимумов 10 октября 2015 года
Дальнейшее укрепление американского доллара вкупе с другими отрицательными финансовыми условиями может негативно отразится на финансовом балансе корпораций на развивающихся рынках, следует из последнего прогноза по мировой экономике World Economic Outlook. Подготовленного Международным валютным фондом (МВФ). "Дальнейшее укрепление доллара и связанные с этим более трудные условия финансирования могут увеличить уязвимость развивающихся рынков, создав неблагоприятное воздействие на корпоративные балансы и проблемы для тех компаний, которые зависят от курса доллара", - сказано в докладе. Прогноз МВФ по экономике США на текущий и следующий год, в том числе из-за сильного доллара, ухудшен на 0,2 процентных пункта. ВВП страны будет расти по 2,6% в год. Фонд подчеркивает, что укрепление американской валюты – один из главных рисков не только для самих Соединенных Штатов, но и всей мировой экономики. К прочим возможным негативным рискам фонд относит сохраняющаяся геополитическая напряженность в отношениях между странами в ряде регионов, которые могли бы выглядеть более уверенно. "Это разрушает международную торговлю, финансовые потоки и туризм. Новые экономические или политические шоки в этих странах в настоящее время превращаются в экономическое бедствие, которое может пустить под откос все их планы развития", - отмечает МВФ. Напомним, год назад, когда тенденция на укрепление доллара приобрела односторонний характер, с предостережением выступили представители администрации Белого дома, а затем — ФРС. На этом тренд на укрепление доллара по отношению в валютам G5 приостановился на год. С тех пор мы остаемся в рейндже, а доллар наверстывает упущенное по отношению к сырьевым и валютам развивающихся стран
Марк Карни отправляет фунт в глубокое падение
Фунт рухнул, словно подкошенный, после слов главы Банка Англии о том, что время для повышения ставки еще не пришло. Минимумы расширены в последние минуты до $1.4207. Ранее валюта пробила вниз сильную поддержку в лице минимума мая 2010 $1.4231. До этого с легкостью была пройдена область поддержки между $1.4275/70. Валюта достигла самого низкого уровня с марта 2009. Падение впечатляющее, если вспомнить, что после выхода инфляционных данных фунт поднимался до $1.4337. Заявки на покупку размещены на $1.4200. Фунт в настоящее время торгуется около $1.4210. Евро/стерлинг также отражает падение фунта.
Руководитель Банка Англии Марк Карни дал понять, что время для повышения процентной ставки регулятором пока не пришло. В своем первом в 2016 году выступлении он подчеркнул наличие рисков для мировой экономики, а также устойчивость факторов, оказывающих давление на инфляцию. "Сейчас еще не время поднимать ставку, - заявил Карни, выступая сегодня в Лондоне. - Мировая экономика ослабла, и рост в Великобритании затормозился. На фоне резкого обвала цен на нефть инфляция еще больше замедлилась и, вероятно, будет долго оставаться очень низкой".
По словам Карни, Центробанк следит за тремя ключевыми показателями с целью выявления момента, когда стоит начать ужесточение монетарной политики: стержневую (очищенную) инфляцию, внутреннее ценовое давление, а также перспективы роста экономики. Для того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню нужен рост в каждой показателе, добавил он. "С учетом масштаба дефляционного давления за рубежом текущий уровень роста цен в Великобритании пока не соответствует усилению стержневой инфляции", - отметил Карни.
Потребительские цены в Великобритании в декабре 2015 года увеличились на 0,2% по сравнению с тем же месяцем 2014 года, сообщило во вторник Национальное статистическое управление страны (ONS). Темпы роста инфляции усилились с ноябрьских 0,1% и совпали со средним прогнозом экономистов. Потребительские цены без учета цен на продукты питания, алкоголь, табак и энергоносители (индекс CPI Core) выросли в прошлом месяце на 1,4% относительно декабря 2014 года после подъема на 1,2% в октябре
Credit Suisse: сделка недели - продажа австралийского доллара против иены
Валютным инвесторам следует рассмотреть возможность продажи в паре аусси/иена на этой неделе, пишут стратеги Credit Suisse в еженедельном обращении к клиентам.
«Мы считаем, что рыночные ожидания снижения ставки Резервным Банком Австралии должны расти, если завтра Банк Канады снизит свою ставку до 0.5%, как мы ожидаем. Сейчас рынком в цены заложено сокращение ставок в Австралии лишь на 0.04% на следующем заседании Центробанка и на 25 базисных пунктов до июля. Между тем японская иена должна пользоваться спросом на фоне слабых китайских данных, волатильности американских акций и падения цен на нефть. Основным риском рекомендуемой нами стратегии может выступить тот факт, что большинство негативных факторов, так может оказаться, уже заложены в текущие цены»
UniСredit и BMI повысили прогнозы по USD/CNY
Череда понижений прогнозов по курсу юаня продолжается. Китайская валюта взяла паузу в нисходящем движении, но продолжает привлекать покупателей при малейших попытках роста, и валютные стратеги UniCredit отмечают, что недавние заявления PBOC о нацеленности на поддержании стабильного курса юаня относительно корзины валют основных торговых партнеров дает повод ожидать сохранения медвежьего настроя. В банке также обращают внимание на продолжающееся ослабление роста экономики Китая, а также на усиление позиций доллара и постепенную либерализацию рынка капитала. Unicredit сообщает о повышении прогноза по USDCNY:
на 2016 — с 6.55 до 6.80
на 2017 — с 6.75 до 7.10
В BMI также предрекают юаню ослабление, отмечая, что его реальный эффективный курс стал слишком высоким за последние два года, причем это стало результатом активных мер по поддержке со стороны центробанка. В BMI, вместе с тем, считают, что более рыночное ценообразование, в конечном итоге, в среднесрочной перспективе будет позитивным фактором для экономики, поскольку будет предполагать меньшие масштабы перекосов, с которыми должны справиться рынки, что позволит PBOC проводить более последовательную политику. BMI повысил прогноз по доллар/юаню на 2016 год с 6.80 до 7.10
RBS: продажа австралийского доллара остается привлекательной и в 2016
Австралийский доллар сегодня пытается реабилитироваться, однако его динамика в последние дни не дает особого повода для оптимизма. Аналитики Royal Bank of Scotland указывают на проблемы экономики Китая и перспективы дальнейшего ослабления юаня, предполагающие сложный год для сырьевых активов. В банке отмечают, что показатели торговли Австралии ухудшаются и этот процесс в условиях ослабления внешнего спроса будет негативно сказываться на динамике австралийской валюты, как и слабые показатели производительности труда. Реальный эффективный курс аусси остается завышенным — в RBS считают, что австралийский доллар является самой дорогой валютой стран G10. В RBS рекомендовали занимать короткие позиции в AUD/USD от 0.7020 со стопом на $0.7500 и расчетом на падение к $0.60 к концу этого года
Канадский доллар: покупать на снижении ставки Банком Канады
Канадский доллар по отношению к американской валюте выглядит перепроданным. Об этом отчасти свидетельствуют данные IMM. Спекулянты накопили довольно большую короткую позицию, если судить по еженедельной статистике CFTC. По этой причине, если даже по результатам завтрашнего заседания Банка Канады, действительно, мы увидим сокращение процентной ставки, фиксация прибыли по шортам в канадской валюте может начать способствовать ее восстановлению. Это особенно верно, учитывая, что на рынке нефти появились сигналы коррекционного восстановления котировок. Попытки приближения к недавним максимумам в районе фигуры 1.4600 целесообразно использовать для открытия коротких позиций с первоначальной целью на уровне 1.4170. Данная отметка является уровнем коррекции Фибоначчи 23.6% для восходящего движения с минимумов 10 октября 2015 года
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба