5 февраля 2016 Pro Finance Service
Игроки взяли паузу в продажах доллар в пятницу в ожидании публикации данных о занятости в США, чтобы спрогнозировать дальнейшие действия ФРС в отношении повышения ключевой ставки. Отчет о занятости в США, который будет опубликован в 16.30 мск, как ожидается, покажет, что число рабочих мест в январе выросло на 190.000, в соответствии со средней оценкой 108 опрошенных Reuters экономистов. Последняя серия данных, вся выходит хуже прогнозов, отражая негативное влияние событий в мировой экономике на американскую. И рынки начинают понемногу привыкать к этому, уже заложив в котировки активов тот факт, что в марте ФРС вряд ли продолжит ужесточать свою денежно-кредитную политику. Американская валюта сегодня остается вблизи двухнедельных минимумов против японской иены, растеряв все достижения прошлой недели после введения Банком Японии отрицательных процентных ставок. На текущий момент доллар торгуется на уровне 116.89 иены, находясь недалеко от установленного накануне минимума двух недель 116.52 иены и готовясь потерять около 3 % за неделю. Курс евро к доллару снижался до 1.1190 доллара с 1.1210 доллара на торгах днем ранее.
Влияние данных на доллар будет непосредственным: при выходе цифр сильнее прогноза курс доллара вырастет, но уже на довольно короткий период времени, поскольку в последние дни он утратил важные уровни поддержки и по нему зарождается медвежий тренд. В случае выхода негативных данных падение доллара также будет носить краткосрочный характер, поскольку состояние индикаторов достигло уровня перепроданности, и необходима пауза и привыкание рынка к новым ценовым уровням.
В дополнение к слабой экономической статистике США комментарии одного из высокопоставленных представителей Федеральной резервной системы США также ослабили надежды рынка на скорый подъем ставки в 2016 году. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли сказал в среду, что финансовые условия значительно усложнились и во внимание необходимо будет принять ослабление прогноза для глобальной экономики.
Напротив, президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер сказала в четверг, что США, видимо, выдержит волатильность рынков и неблагоприятную экономическую ситуацию в других странах. Ее заявления свидетельствуют в пользу повышения процентных ставок ФРС. "Позитивные показатели рынка труда, в том числе уверенный рост числа рабочих мест и реальных располагаемых доходов, указывают на то, что фундаментальные макроэкономические факторы в США остаются здоровыми, - указала Местер. – Пока мы не увидим новые признаки обратного, я ожидаю, что экономика США преодолеет последний этап турбулентности рынков и замедления и вновь обретет основу для умеренного роста, несмотря на проблемы энергетического сектора и обрабатывающей промышленности. С учетом моих прогнозов умеренного роста, продолжающегося укрепления рынка труда и постепенного возвращения инфляции к уровню 2% я считаю, что верное направление денежно-кредитной политики должно предусматривать постепенное понижение чрезвычайного уровня ее стимулирующего воздействия, который был необходим для преодоления Великой рецессии и ее последствий. Если ситуация будет хуже, чем я ожидала, мы готовы отреагировать на это" и не перестараться с повышением ставок", - сказала Местер на конференции в Нью-Йорке, организованной Market News International.
Местер не намерена отказываться от своего январского прогноза, согласно которому темпы роста ВВП США в этом году составят 2,5-2,75%. "Есть вероятность того, что более серьезное и устойчивое падение фондовых рынков приведет к уходу инвесторов от рисков. Это может негативно повлиять на прогноз для экономики США, однако пока мы не видим такой проблемы", - заявила она. Согласно предварительным данным министерства торговли США, американский ВВП в четвертом квартале 2015 года вырос на 0,7% в пересчете на годовые темпы после подъема на 2% кварталом ранее. По итогам 2015 года в целом американская экономика выросла на 2,4%, как и в 2014 году. В этом году она имеет право голоса в Комитете по операциям на открытом рынке, который определяет денежно-кредитную политику ФРС.
Котировки фьючерсов на уровень базовой процентной ставки указывают, что вероятность ее увеличения Федрезервом на заседании в марте составляет лишь в 10%. Ряд аналитиков считает, что регулятор поднимет ставку в 2016 году лишь два раза вместо прогнозируемых ранее четырех. Некоторые участники торгов уверены, что ФРС вообще не станет повышать ставку в текущем году. Сложившаяся неясность на валютном рынке вновь обратила внимание инвесторов к иене. Спрос на японскую национальную валюту в последнее время растет также на фоне колебаний нефтяных цен, поскольку инвесторы традиционно относят иену к безопасным активам. На этом фоне иена продемонстрировала сильнейшее за последние семь лет недельное укрепление, нивелировавшее положительные результаты мер стимулирования экономики от Банка Японии. "Ослабление доллара похоже на коррекцию после достижения многолетних максимумов на фоне "бычьего" тренда, учитывая тот факт, что по-прежнему больше шансов на то, что ФРС из всех других ЦБ скорее нормализует, чем ослабит монетарную политику в этом году", - приводит агентство Блумберг мнение аналитика Royal Bank of Scotland в Сингапуре Мансур Мохи-уддин (Mansoor Mohi-uddin)
Влияние данных на доллар будет непосредственным: при выходе цифр сильнее прогноза курс доллара вырастет, но уже на довольно короткий период времени, поскольку в последние дни он утратил важные уровни поддержки и по нему зарождается медвежий тренд. В случае выхода негативных данных падение доллара также будет носить краткосрочный характер, поскольку состояние индикаторов достигло уровня перепроданности, и необходима пауза и привыкание рынка к новым ценовым уровням.
В дополнение к слабой экономической статистике США комментарии одного из высокопоставленных представителей Федеральной резервной системы США также ослабили надежды рынка на скорый подъем ставки в 2016 году. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли сказал в среду, что финансовые условия значительно усложнились и во внимание необходимо будет принять ослабление прогноза для глобальной экономики.
Напротив, президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер сказала в четверг, что США, видимо, выдержит волатильность рынков и неблагоприятную экономическую ситуацию в других странах. Ее заявления свидетельствуют в пользу повышения процентных ставок ФРС. "Позитивные показатели рынка труда, в том числе уверенный рост числа рабочих мест и реальных располагаемых доходов, указывают на то, что фундаментальные макроэкономические факторы в США остаются здоровыми, - указала Местер. – Пока мы не увидим новые признаки обратного, я ожидаю, что экономика США преодолеет последний этап турбулентности рынков и замедления и вновь обретет основу для умеренного роста, несмотря на проблемы энергетического сектора и обрабатывающей промышленности. С учетом моих прогнозов умеренного роста, продолжающегося укрепления рынка труда и постепенного возвращения инфляции к уровню 2% я считаю, что верное направление денежно-кредитной политики должно предусматривать постепенное понижение чрезвычайного уровня ее стимулирующего воздействия, который был необходим для преодоления Великой рецессии и ее последствий. Если ситуация будет хуже, чем я ожидала, мы готовы отреагировать на это" и не перестараться с повышением ставок", - сказала Местер на конференции в Нью-Йорке, организованной Market News International.
Местер не намерена отказываться от своего январского прогноза, согласно которому темпы роста ВВП США в этом году составят 2,5-2,75%. "Есть вероятность того, что более серьезное и устойчивое падение фондовых рынков приведет к уходу инвесторов от рисков. Это может негативно повлиять на прогноз для экономики США, однако пока мы не видим такой проблемы", - заявила она. Согласно предварительным данным министерства торговли США, американский ВВП в четвертом квартале 2015 года вырос на 0,7% в пересчете на годовые темпы после подъема на 2% кварталом ранее. По итогам 2015 года в целом американская экономика выросла на 2,4%, как и в 2014 году. В этом году она имеет право голоса в Комитете по операциям на открытом рынке, который определяет денежно-кредитную политику ФРС.
Котировки фьючерсов на уровень базовой процентной ставки указывают, что вероятность ее увеличения Федрезервом на заседании в марте составляет лишь в 10%. Ряд аналитиков считает, что регулятор поднимет ставку в 2016 году лишь два раза вместо прогнозируемых ранее четырех. Некоторые участники торгов уверены, что ФРС вообще не станет повышать ставку в текущем году. Сложившаяся неясность на валютном рынке вновь обратила внимание инвесторов к иене. Спрос на японскую национальную валюту в последнее время растет также на фоне колебаний нефтяных цен, поскольку инвесторы традиционно относят иену к безопасным активам. На этом фоне иена продемонстрировала сильнейшее за последние семь лет недельное укрепление, нивелировавшее положительные результаты мер стимулирования экономики от Банка Японии. "Ослабление доллара похоже на коррекцию после достижения многолетних максимумов на фоне "бычьего" тренда, учитывая тот факт, что по-прежнему больше шансов на то, что ФРС из всех других ЦБ скорее нормализует, чем ослабит монетарную политику в этом году", - приводит агентство Блумберг мнение аналитика Royal Bank of Scotland в Сингапуре Мансур Мохи-уддин (Mansoor Mohi-uddin)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба