Итоги торгов 11.02:
Индекс ММВБ понизился на 1,11% до 1711,58п.
Индекс РТС понизился на 3,63% до 671,34п.
В четверг российский рынок акций был под некоторым давлением, инициатива была на стороне продавцов. Тем не менее, совсем уж сверхвысоких оборотов мы не наблюдали. Хоть индекс ММВБ и опускался ниже 1700, продажи приостановились ровно у обозначенной нами ранее поддержки 1690. Именно этот рубеж выступил точкой разворота, после тестирования которой начались покупки. В итоге снижение ММВБ на 1,1% не выглядит чем-то страшным, так как могло бы быть и хуже, ведь общий внешний фон складывался крайне слабым.
В частности стоит отметить серьезное снижение на биржах Европы и США. Американский индекс широкого рынка SnP 500 в частности накануне обновил минимумы с февраля 2014 года. В данный момент здесь идет попытка оформления «двойного дна», однако пока мы не можем точно сказать, что вчерашний нижний экстремум уже не будет переписан.
В целом же на мировых площадках наблюдается разнонаправленная динамика. С одной стороны наблюдается бегство из доллара, а с другой американские гособлигации обновляют минимумы по доходности. Йена в качестве спекулятивной валюты фондирования пользуется наибольшим спросом. Курс USD/JPY накануне опускался до 111, а на рынке в моменте даже появлялись слухи о том, что Банк Японии выходил со своими интервенциями, дабы сдержать укрепление национальной валюты. Тем временем наблюдалось ралли в золоте, как в инструменте-убежище от всех рисков. Цена тройской унции поднималась до отметки $1260 (максимум за 12 месяцев). Причем серьезных ожиданий ускорения инфляции пока нет. Такое ощущение, что рынки чрезмерно перестраховались, как будто мы стоим на пороге нового «Lehman day» (с немецким окрасом). Фьючерсы на рост ставки ФРС в 2016 году сейчас говорят о том, что вероятность хотя бы еще одного увеличения стремится к нулю.
Локальная слабость американского доллара также выступает в качестве поддерживающего сырьевые площадки фактора. Индекс доллара сейчас находится в рамках фазы снижения.
Однако в отличие от золота не все металлы уверенно растут. Никель накануне опускался на многолетние минимумы, до уровня $7550 за тонну. Для наглядности можно даже поиграться с соотношением «никель/медь».
Так вот оно находится на уровне 1,7, тогда как на рубеже 2006-2007 годов оно было на уровне 6-7. Среднее значение за последние 10 лет около 2,6-3. Так что отсутствие восходящего тренда в акциях Норникеля в последние кварталы в этой связи выглядит оправданным. Если же мы посмотрим на акции Полиметалла, выигрывающие от роста драгметаллов, то здесь обратная ситуация. За полгода рублевая капитализация компании выросли почти на 70%.
Сегодня ситуация на мировых площадках несколько стабилизировалась. Стоит ли из-за внешнего фона бояться инвестировать в акции на ММВБ? На мой взгляд, сейчас корреляция нашего рынка с мировой турбулентностью (динамику нефти выводим за скобки) уже не столь высокая как раньше. Так что, покупая акции какой-нибудь Алросы (+2,7%) или обновившего вчера максимумы Русагро (+4,1%), пожалуй, стоит фильтровать навязанные страхи по поводу сложностей в мировой экономике и прочее.
Цены на нефть по итогам прошедших торгов показали отрицательную динамику. Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI еще немного вырос и сейчас составляет уже $3,8 в пользу Brent. В четверг в моменте цена североморской смеси даже прокалывала отметку $30. Более того, стоимость фьючерсов на американскую WTI снижалась к новым минимальным значениям ($26,06) за последние 12 лет. Однако, по всей видимости, вчерашние экстремумы, по крайней мере временно, станут дном, от которого может начаться отскок.
Нельзя не отметить по-настоящему дикий спред между мартовским и апрельским контрактом WTI. Сегодня он составляет $2,75! То есть это около 10% разницы. В ближнем и втором фьючерсах Brent разница составляет лишь $0,9.
Некоторые страны ОПЕК пытаются убедить ведущие нефтедобывающие страны «заморозить» производство сырья на текущих уровнях в попытке справиться с перепроизводством без сокращения добычи, сообщили Рейтер источники, знакомые с обсуждениями. Ведущий экспортер нефти - Саудовская Аравия приветствует идею, однако не поддерживает её без согласия Ирана сделать это в унисон с остальными. Иран, с которого Запад в начале года снял санкции, вряд ли согласится заморозить добычу нефти, добавляют источники Рейтер. В связи с этим сегодня с утра котировки черного золота уверенно растут. Вместе с тем Wall Street Journal, ссылаясь на министра энергетики ОАЭ, сообщил о готовности ОПЕК снижать добычу. Пока это лишь словесная интервенция или просто журналистская «игра слов», однако такая риторика естественно способствует спекулятивному росту цен.
Хотя пара USD/RUB и поднималась вчера чуть выше 80, однако за счет последующего отскока цен на нефть, особенно который мы наблюдаем сегодня утром, в целом можно пока считать, что удалось удержать ситуацию от сценария ускоренной девальвации.
Сегодня рубль может продолжить расти по отношению к другим валютам при поддержке нефтяного фактора. Доллар может спокойно сходить к 78-78,5. Российский рынок акций между тем также должен подрасти. Из голубых фишек локально лучше остальных может быть тот же Сбербанк или Лукойл, Роснефть, Новатэк.
Отметим вчерашние заявления главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Она отметила, что ЦБ не поддерживает идею снизить волатильность рубля через трату международных резервов. Которые, кстати говоря, на 5 февраля выросли до $376,7 млрд. Так что основной инструмент – это повышение/снижение ключевой ставки. Лучший способ достичь стабильности курса??? — это диверсификация экономики, меньшая зависимость от нефти, подчеркнула Набиуллина.
Внешний фон на данный момент складывается позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг попытались немного отскочить. Азиатские рынки сегодня преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на SnP500 с утра поднимается на 0,49%, нефть Brent растет на 5,52%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет уверенно выше уровня закрытия четверга.
Индекс ММВБ понизился на 1,11% до 1711,58п.
Индекс РТС понизился на 3,63% до 671,34п.
В четверг российский рынок акций был под некоторым давлением, инициатива была на стороне продавцов. Тем не менее, совсем уж сверхвысоких оборотов мы не наблюдали. Хоть индекс ММВБ и опускался ниже 1700, продажи приостановились ровно у обозначенной нами ранее поддержки 1690. Именно этот рубеж выступил точкой разворота, после тестирования которой начались покупки. В итоге снижение ММВБ на 1,1% не выглядит чем-то страшным, так как могло бы быть и хуже, ведь общий внешний фон складывался крайне слабым.
В частности стоит отметить серьезное снижение на биржах Европы и США. Американский индекс широкого рынка SnP 500 в частности накануне обновил минимумы с февраля 2014 года. В данный момент здесь идет попытка оформления «двойного дна», однако пока мы не можем точно сказать, что вчерашний нижний экстремум уже не будет переписан.
В целом же на мировых площадках наблюдается разнонаправленная динамика. С одной стороны наблюдается бегство из доллара, а с другой американские гособлигации обновляют минимумы по доходности. Йена в качестве спекулятивной валюты фондирования пользуется наибольшим спросом. Курс USD/JPY накануне опускался до 111, а на рынке в моменте даже появлялись слухи о том, что Банк Японии выходил со своими интервенциями, дабы сдержать укрепление национальной валюты. Тем временем наблюдалось ралли в золоте, как в инструменте-убежище от всех рисков. Цена тройской унции поднималась до отметки $1260 (максимум за 12 месяцев). Причем серьезных ожиданий ускорения инфляции пока нет. Такое ощущение, что рынки чрезмерно перестраховались, как будто мы стоим на пороге нового «Lehman day» (с немецким окрасом). Фьючерсы на рост ставки ФРС в 2016 году сейчас говорят о том, что вероятность хотя бы еще одного увеличения стремится к нулю.
Локальная слабость американского доллара также выступает в качестве поддерживающего сырьевые площадки фактора. Индекс доллара сейчас находится в рамках фазы снижения.
Однако в отличие от золота не все металлы уверенно растут. Никель накануне опускался на многолетние минимумы, до уровня $7550 за тонну. Для наглядности можно даже поиграться с соотношением «никель/медь».
Так вот оно находится на уровне 1,7, тогда как на рубеже 2006-2007 годов оно было на уровне 6-7. Среднее значение за последние 10 лет около 2,6-3. Так что отсутствие восходящего тренда в акциях Норникеля в последние кварталы в этой связи выглядит оправданным. Если же мы посмотрим на акции Полиметалла, выигрывающие от роста драгметаллов, то здесь обратная ситуация. За полгода рублевая капитализация компании выросли почти на 70%.
Сегодня ситуация на мировых площадках несколько стабилизировалась. Стоит ли из-за внешнего фона бояться инвестировать в акции на ММВБ? На мой взгляд, сейчас корреляция нашего рынка с мировой турбулентностью (динамику нефти выводим за скобки) уже не столь высокая как раньше. Так что, покупая акции какой-нибудь Алросы (+2,7%) или обновившего вчера максимумы Русагро (+4,1%), пожалуй, стоит фильтровать навязанные страхи по поводу сложностей в мировой экономике и прочее.
Цены на нефть по итогам прошедших торгов показали отрицательную динамику. Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI еще немного вырос и сейчас составляет уже $3,8 в пользу Brent. В четверг в моменте цена североморской смеси даже прокалывала отметку $30. Более того, стоимость фьючерсов на американскую WTI снижалась к новым минимальным значениям ($26,06) за последние 12 лет. Однако, по всей видимости, вчерашние экстремумы, по крайней мере временно, станут дном, от которого может начаться отскок.
Нельзя не отметить по-настоящему дикий спред между мартовским и апрельским контрактом WTI. Сегодня он составляет $2,75! То есть это около 10% разницы. В ближнем и втором фьючерсах Brent разница составляет лишь $0,9.
Некоторые страны ОПЕК пытаются убедить ведущие нефтедобывающие страны «заморозить» производство сырья на текущих уровнях в попытке справиться с перепроизводством без сокращения добычи, сообщили Рейтер источники, знакомые с обсуждениями. Ведущий экспортер нефти - Саудовская Аравия приветствует идею, однако не поддерживает её без согласия Ирана сделать это в унисон с остальными. Иран, с которого Запад в начале года снял санкции, вряд ли согласится заморозить добычу нефти, добавляют источники Рейтер. В связи с этим сегодня с утра котировки черного золота уверенно растут. Вместе с тем Wall Street Journal, ссылаясь на министра энергетики ОАЭ, сообщил о готовности ОПЕК снижать добычу. Пока это лишь словесная интервенция или просто журналистская «игра слов», однако такая риторика естественно способствует спекулятивному росту цен.
Хотя пара USD/RUB и поднималась вчера чуть выше 80, однако за счет последующего отскока цен на нефть, особенно который мы наблюдаем сегодня утром, в целом можно пока считать, что удалось удержать ситуацию от сценария ускоренной девальвации.
Сегодня рубль может продолжить расти по отношению к другим валютам при поддержке нефтяного фактора. Доллар может спокойно сходить к 78-78,5. Российский рынок акций между тем также должен подрасти. Из голубых фишек локально лучше остальных может быть тот же Сбербанк или Лукойл, Роснефть, Новатэк.
Отметим вчерашние заявления главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Она отметила, что ЦБ не поддерживает идею снизить волатильность рубля через трату международных резервов. Которые, кстати говоря, на 5 февраля выросли до $376,7 млрд. Так что основной инструмент – это повышение/снижение ключевой ставки. Лучший способ достичь стабильности курса??? — это диверсификация экономики, меньшая зависимость от нефти, подчеркнула Набиуллина.
Внешний фон на данный момент складывается позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг попытались немного отскочить. Азиатские рынки сегодня преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на SnP500 с утра поднимается на 0,49%, нефть Brent растет на 5,52%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет уверенно выше уровня закрытия четверга.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба