15 февраля 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:45 МСК
Индекс РТС: рост на 1,53% до 700,40 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,28% до 1730,76 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке проходят в зеленой зоне. Индекс ММВБ сейчас прибавляет 0,3%, индекс РТС на фоне роста курса национальной валюты в плюсе на 1,5%. Поддержку быкам оказывает умеренный позитив на глобальных рынках и поднявшиеся к $33 за баррель котировки нефти марки Brent.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Нефтяные котировки торгуются у отметки в $33 за баррель марки Brent
- Позитивная динамика на мировых рынках
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Рабочая неделя началась на российском рынке с роста. К 12:45 мск индекс ММВБ прибавляет 0,3%, индекс РТС, следуя за укреплением национальной валюты, в плюсе на 1,5%. Главным позитивным фактором продолжает выступать ситуация на сырьевых площадках, где в пятницу мы увидели ралли нефтяных котировок. На фоне риторики о возможном сокращении добычи нефти странами ОПЕК цены на черное золото смогли подняться выше $33 за баррель марки Brent. К текущему моменту мы видим небольшой откат котировок на 0,4%, но пока это не смущает инвесторов.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-позитивный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе. Аутсайдер прошлой недели – японский Nikkei – сегодня показал рост на 7%. А вот китайский Shanghai Composite после праздничной недели отторговался в минусе. Негатив на рынок Поднебесной принесли данные по торговому балансу, которые оказались хуже ожиданий. Европейские площадки сегодня демонстрируют уверенный рост. Американские фьючерсы прибавляют около 1%. В понедельник в США выходной (День Президентов) и торги на основном рынке проводиться не будут, что приведет к снижению активности и на мировых площадках.
«Что касается российского рынка акций, то здесь мы видим завершение коррекционного отката, - отмечает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. - При прочих равных очевидных причин для спуска ниже 1690-1700 пока не наблюдается. Так что удержание длинных позиций сейчас выглядит вполне оправданным».
Катализаторами движения на этой недели могут стать статистические данные по инфляции в Еврозоне и Китае, данные по рынку жилья в США, а также публикация протоколов заседания ФРС. Кроме того, выделим еженедельную статистику по запасам и добыче нефти в США от Минэнерго, которые будут представлены в четверг, 18 февраля.
Корпоративный сектор
В лидерах роста на российском рынке продолжают удерживаться акции Башнефти. Активизации покупок способствуют сообщения о возможной приватизации компании, а также проявленном интересе со стороны ЛУКОЙЛа.
В финансовом секторе продолжают рост акции ВТБ и Сбербанка, которые и поддерживают отраслевой индекс Micex FnL выше нулевой отметки.
Лучше рынка смотрится Micex TLC засчет покупок в бумагах Мегафона. Вблизи нуля торгуются акции металлургического сектора. Рост в акциях НЛМК и Алросы уравновешивает падение бумаг ММК, которые теряют около 2% после публикации отчета по МСФО за IV квартал и 2015 год.
В аутсайдерах акции представителей химпрома. Более 1% теряет Акрон, на 0,8% просели бумаги ФосАгро.
Лукойл готов участвовать в приватизации Башнефти и другие новости этого утра
Лукойл готов участвовать в приватизации Башнефти. Лукойл хочет поучаствовать в приватизации Башнефти. Об этом Лукойл сообщил правительству, передало агентство Reuters со ссылкой на источник в правительстве и подтвердили Ведомостям федеральный чиновник и источник, близкий к одной из компаний.
«На этом фоне акции Башнефти показали неплохой рост в пятницу на прошлой неделе. На текущий момент капитализация компании составляет около $4,8 млрд, т.е. если будет приватизирован пакет в 25%, то его стоимость может быть ;1,2 млрд, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - У ЛУКОЙЛа волне хватает наличных, чтобы поучаствовать в приватизации, низкий долг позволяет привлечь средства и на долговых рынках. Надо отметить, что у компании после приобретения будет синергия как с добывающими активами Башнефти (вместе разрабатывают месторождение им. Требса и Титова), так нефтеперерабатывающими (часть нефти поставляется на НПЗ). В то же время, с учетом привлекательности актива возможно конкуренция со стороны других НК. Наиболее вероятный конкурент – Сургутнефтегаз».
Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП) отмечает возможность введения санкций. В своей отчетности за IV квартал 2015 года НКХП отмечает, что контролирующий акционер компании, Объединенная зерновая компания (ОЗК), 1) находится под контролем государства и 2) осуществляла зерновые интервенции в Крыму. Если правительства других стран решат наложить санкции на ОЗК, то они автоматически распространятся и на НКХП как на ее «дочку», пишут
«Риск санкций – не новость, однако усиление новостного фона по этому вопросу может привести к ухудшению отношения инвесторов», - отмечают аналитики ФГ БКС.
АФК Система приобрела крупнейшего в РФ производителя пиломатериалов. АФК «Система» получила контроль над Лесосибирским ЛДК. Лесинвест (входит в Segezha Group, принадлежащую АФК «Система») купил 60% крупнейшего российского производителя пиломатериалов – Лесосибирского ЛДК № 1 (Красноярский край, выпускает также ДВП, мебель из натурального дерева), сообщил Ведомостям представитель АФК «Система». Сумму сделки представитель компании не раскрыл. Человек, близкий к одной из сторон сделки, говорит, что за 60% Система в общей сложности заплатит около $40 млн. Подтвердить это не удалось. Это недорого, замечает гендиректор Lesprom Network Алексей Богатырев: АФК «Система» «с одного захода» стала лидером в России в сфере пиломатериалов и получила большую долю в их экспорте. В 2014 г. завод, по данным «СПАРК-Интерфакса», получил 873,9 млн руб. чистой прибыли по РСБУ при выручке 4,6 млрд руб. . Общий долг предприятия на конец 2014 г. был 4,6 млрд руб.
ЕС ввел предварительную пошлину на х/к прокат. Евросоюз ввел предварительные антидемпинговые пошлины на холоднокатаный прокат из России, следует из материалов официального журнала ЕС. Наименьший размер предварительной пошлины установлен для ММК - 19,8%. Для Северстали пошлина установлена на уровне 25,4%, для НЛМК - 26,2%. Для всех остальных компаний пошлина также составляет 26,2%. Кроме того, вводятся предварительные пошлины на импорт холоднокатаного проката из Китая. Пошлины в зависимости от компании составляют от 13,8% до 16%.
«Новость является негативной для металлургов, т.к. влечет за собой потери в EBITDA для компаний, - отмечают аналитики Промсвязьбанк. - Мы их оцениваем в 2-3% от ожидаемого уровня в 2016 году, с учетом рентабельности этого показателя в 20-25%, потери не выглядят критичным. Для сравнения в 2012-2014 гг. компании работали со средним уровнем маржи в 17%. При этом мы не думаем, что металлурги будут снижать объемы поставок в ЕС, т.к. экспортные направления, на фоне сильного падения спроса внутри страны, обеспечивают им возможность не сокращать производство. Так, по нашим оценкам, в 2015 году потребление проката внутри страны упало на 5-6%, при этом его производство выросла на 0,5% за счет роста экспорта на 6% и падения импорта на 22%. В 2016 году этот тренд продолжится, но наращивание экспорта будет более умеренным (рост на 3%), при этом потребление упадет на 7%, а импорт на 5%, что приведет к снижению производства на 3%. На этом фоне сокращение экспорта приведет к большим потерям в производстве. В этой связи, выбирая между потерями в марже и потерями в экспорте, российские металлурги, скорее всего, выберут первое».
ММК представила финансовые результаты за 2015 год по МСФО. Чистая прибыль компании за отчетный период составила $421 млн против убытка годом ранее в размере $44 млн. В IV квартале 2015 года компания получила убыток в размере $125 млн против прибыли в 3 квартале 2015 года в размере $78 млн.EBITDA за 2015 год составила $1,668 млрд, показав рост на 3,8%, маржа EBITDA достигла 28,6%. В IV квартале маржа составила 23,3% против 28,6% в III квартале 2015 года, показатель EBITDA упал на 36% - до $275 млн.Выручка компании в 2015 году снизилась на 26,6% и составила $5,839 млрд. В IV квартале 2015 года выручка упала на 21,4% - до $1,181 млрд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: рост на 1,53% до 700,40 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,28% до 1730,76 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке проходят в зеленой зоне. Индекс ММВБ сейчас прибавляет 0,3%, индекс РТС на фоне роста курса национальной валюты в плюсе на 1,5%. Поддержку быкам оказывает умеренный позитив на глобальных рынках и поднявшиеся к $33 за баррель котировки нефти марки Brent.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Нефтяные котировки торгуются у отметки в $33 за баррель марки Brent
- Позитивная динамика на мировых рынках
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Рабочая неделя началась на российском рынке с роста. К 12:45 мск индекс ММВБ прибавляет 0,3%, индекс РТС, следуя за укреплением национальной валюты, в плюсе на 1,5%. Главным позитивным фактором продолжает выступать ситуация на сырьевых площадках, где в пятницу мы увидели ралли нефтяных котировок. На фоне риторики о возможном сокращении добычи нефти странами ОПЕК цены на черное золото смогли подняться выше $33 за баррель марки Brent. К текущему моменту мы видим небольшой откат котировок на 0,4%, но пока это не смущает инвесторов.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-позитивный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе. Аутсайдер прошлой недели – японский Nikkei – сегодня показал рост на 7%. А вот китайский Shanghai Composite после праздничной недели отторговался в минусе. Негатив на рынок Поднебесной принесли данные по торговому балансу, которые оказались хуже ожиданий. Европейские площадки сегодня демонстрируют уверенный рост. Американские фьючерсы прибавляют около 1%. В понедельник в США выходной (День Президентов) и торги на основном рынке проводиться не будут, что приведет к снижению активности и на мировых площадках.
«Что касается российского рынка акций, то здесь мы видим завершение коррекционного отката, - отмечает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. - При прочих равных очевидных причин для спуска ниже 1690-1700 пока не наблюдается. Так что удержание длинных позиций сейчас выглядит вполне оправданным».
Катализаторами движения на этой недели могут стать статистические данные по инфляции в Еврозоне и Китае, данные по рынку жилья в США, а также публикация протоколов заседания ФРС. Кроме того, выделим еженедельную статистику по запасам и добыче нефти в США от Минэнерго, которые будут представлены в четверг, 18 февраля.
Корпоративный сектор
В лидерах роста на российском рынке продолжают удерживаться акции Башнефти. Активизации покупок способствуют сообщения о возможной приватизации компании, а также проявленном интересе со стороны ЛУКОЙЛа.
В финансовом секторе продолжают рост акции ВТБ и Сбербанка, которые и поддерживают отраслевой индекс Micex FnL выше нулевой отметки.
Лучше рынка смотрится Micex TLC засчет покупок в бумагах Мегафона. Вблизи нуля торгуются акции металлургического сектора. Рост в акциях НЛМК и Алросы уравновешивает падение бумаг ММК, которые теряют около 2% после публикации отчета по МСФО за IV квартал и 2015 год.
В аутсайдерах акции представителей химпрома. Более 1% теряет Акрон, на 0,8% просели бумаги ФосАгро.
Лукойл готов участвовать в приватизации Башнефти и другие новости этого утра
Лукойл готов участвовать в приватизации Башнефти. Лукойл хочет поучаствовать в приватизации Башнефти. Об этом Лукойл сообщил правительству, передало агентство Reuters со ссылкой на источник в правительстве и подтвердили Ведомостям федеральный чиновник и источник, близкий к одной из компаний.
«На этом фоне акции Башнефти показали неплохой рост в пятницу на прошлой неделе. На текущий момент капитализация компании составляет около $4,8 млрд, т.е. если будет приватизирован пакет в 25%, то его стоимость может быть ;1,2 млрд, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - У ЛУКОЙЛа волне хватает наличных, чтобы поучаствовать в приватизации, низкий долг позволяет привлечь средства и на долговых рынках. Надо отметить, что у компании после приобретения будет синергия как с добывающими активами Башнефти (вместе разрабатывают месторождение им. Требса и Титова), так нефтеперерабатывающими (часть нефти поставляется на НПЗ). В то же время, с учетом привлекательности актива возможно конкуренция со стороны других НК. Наиболее вероятный конкурент – Сургутнефтегаз».
Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП) отмечает возможность введения санкций. В своей отчетности за IV квартал 2015 года НКХП отмечает, что контролирующий акционер компании, Объединенная зерновая компания (ОЗК), 1) находится под контролем государства и 2) осуществляла зерновые интервенции в Крыму. Если правительства других стран решат наложить санкции на ОЗК, то они автоматически распространятся и на НКХП как на ее «дочку», пишут
«Риск санкций – не новость, однако усиление новостного фона по этому вопросу может привести к ухудшению отношения инвесторов», - отмечают аналитики ФГ БКС.
АФК Система приобрела крупнейшего в РФ производителя пиломатериалов. АФК «Система» получила контроль над Лесосибирским ЛДК. Лесинвест (входит в Segezha Group, принадлежащую АФК «Система») купил 60% крупнейшего российского производителя пиломатериалов – Лесосибирского ЛДК № 1 (Красноярский край, выпускает также ДВП, мебель из натурального дерева), сообщил Ведомостям представитель АФК «Система». Сумму сделки представитель компании не раскрыл. Человек, близкий к одной из сторон сделки, говорит, что за 60% Система в общей сложности заплатит около $40 млн. Подтвердить это не удалось. Это недорого, замечает гендиректор Lesprom Network Алексей Богатырев: АФК «Система» «с одного захода» стала лидером в России в сфере пиломатериалов и получила большую долю в их экспорте. В 2014 г. завод, по данным «СПАРК-Интерфакса», получил 873,9 млн руб. чистой прибыли по РСБУ при выручке 4,6 млрд руб. . Общий долг предприятия на конец 2014 г. был 4,6 млрд руб.
ЕС ввел предварительную пошлину на х/к прокат. Евросоюз ввел предварительные антидемпинговые пошлины на холоднокатаный прокат из России, следует из материалов официального журнала ЕС. Наименьший размер предварительной пошлины установлен для ММК - 19,8%. Для Северстали пошлина установлена на уровне 25,4%, для НЛМК - 26,2%. Для всех остальных компаний пошлина также составляет 26,2%. Кроме того, вводятся предварительные пошлины на импорт холоднокатаного проката из Китая. Пошлины в зависимости от компании составляют от 13,8% до 16%.
«Новость является негативной для металлургов, т.к. влечет за собой потери в EBITDA для компаний, - отмечают аналитики Промсвязьбанк. - Мы их оцениваем в 2-3% от ожидаемого уровня в 2016 году, с учетом рентабельности этого показателя в 20-25%, потери не выглядят критичным. Для сравнения в 2012-2014 гг. компании работали со средним уровнем маржи в 17%. При этом мы не думаем, что металлурги будут снижать объемы поставок в ЕС, т.к. экспортные направления, на фоне сильного падения спроса внутри страны, обеспечивают им возможность не сокращать производство. Так, по нашим оценкам, в 2015 году потребление проката внутри страны упало на 5-6%, при этом его производство выросла на 0,5% за счет роста экспорта на 6% и падения импорта на 22%. В 2016 году этот тренд продолжится, но наращивание экспорта будет более умеренным (рост на 3%), при этом потребление упадет на 7%, а импорт на 5%, что приведет к снижению производства на 3%. На этом фоне сокращение экспорта приведет к большим потерям в производстве. В этой связи, выбирая между потерями в марже и потерями в экспорте, российские металлурги, скорее всего, выберут первое».
ММК представила финансовые результаты за 2015 год по МСФО. Чистая прибыль компании за отчетный период составила $421 млн против убытка годом ранее в размере $44 млн. В IV квартале 2015 года компания получила убыток в размере $125 млн против прибыли в 3 квартале 2015 года в размере $78 млн.EBITDA за 2015 год составила $1,668 млрд, показав рост на 3,8%, маржа EBITDA достигла 28,6%. В IV квартале маржа составила 23,3% против 28,6% в III квартале 2015 года, показатель EBITDA упал на 36% - до $275 млн.Выручка компании в 2015 году снизилась на 26,6% и составила $5,839 млрд. В IV квартале 2015 года выручка упала на 21,4% - до $1,181 млрд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter