USD/RUB TOM 77.25 (-1.38%) 14:11 мск
EUR/RUB TOM 86.53 (-1.82%) 14:11 мск
Бивалютная корзина 81.41 (-1.60%) 14:11 мск
Факторы в поддержку рубля
• Дальнейший рост цен на нефть. Brent 33.63$ (+0.8%)
• Улучшение ситуации с аппетитом к риску. Ожидания расширения стимулов Банком Японии Nikkei-225 16022 (+7.16%) на 13:50 мск.
• Старт налогового периода в РФ, продажи валюты экспортерами.
• Сильное сопротивление на уровне 80 по USDRUB, в моменте «дорогой» доллар.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.
Негативные факторы для рубля
• Нервозность, сохраняющиеся опасения относительно дальнейшего ослабления рубля, либо дальнейшего снижения аппетита к риску.
Неделя начинается с оптимистичных прогнозов для рубля. В рамках базового сценария я исхожу из того, что при сохранении по нефти текущих ценовых уровней под пик налоговых выплат 25.02 мы вполне можем увидеть повторное снижение USDRUB в район поддержки 75-76.
Ровно две недели назад мы говорили о том, что ключевой поддержкой для Brent помимо 30$ следует также считать уровень 32.5$. Восстановление цены выше данного рубежа - умеренный сигнал к дальнейшему укреплению рубля. При этом ценовые уровни 35/36$ по Brent могут вполне соответствовать USDRUB в районе 73.
Если говорить об идеях фундаментального толка на рынке нефти, то, маловероятно, чтобы новости о первом за 4 года танкере нефти из Ирана во Францию оказали существенное давление на цены. С другой стороны, ещё одним аргументом в пользу того, что на 30$ могло прийтись «дно» по сырью может быть статистика от CFTC о том, что за последнюю отчетную неделю, несмотря на волатильность и негативный новостной фон, спекулянты нарастили позиции на покупку по нефти до максимума с июня 2015 г
Другим положительным моментом для российской валюты может быть также восстановление аппетита к риску на биржах Японии в понедельник (Nikkei-225 +7.16%) на новой волне спекуляций о грядущем расширении стимулов Банком Японии. Все это позволяет рассчитывать, как на сохранение текущих новых уровней по рисковым активам в 1кв16 (Центральные Банки "выкупят" вербально и за счёт стимулов какое-либо сильное снижение цен), так и на то, что мы успешно переболели на прошлой неделе кризисом доверия к европейским банкам (Deutsche Bank), а также волатильностью в европейских суверенных облигациях (Португалия) без каких-либо значительных последствий.
Я бы также отметил сейчас такой фактор, как возможное закрытие спекулятивных позиций на покупку по USDRUB, открытых на ложном пробое 80, что также могло бы поддержать рубль.
В фокусе на этой неделе старт налогового периода в РФ, возврат валютной ликвидности на 2.7$ млрд, полученной банками в рамках годового валютного РЕПО, в среду, "минутки" к январскому заседанию ФРС тогда же, а также динамика акций европейских банков
Технический анализ
После ложного пробоя сопротивления 80 по USDRUB на прошлой неделе сейчас напрашивается движение к противоположной границе торгового диапазона 76-80. «Не забиваешь ты, забивают тебе».
С точки зрения технического анализа, определенную поправку надо делать на то, что мы уже порядка двух недель торгуемся в диапазоне 76-80, выход из которого в любую сторону может привести сам по себе к росту волатильности в данной валютной паре.
USDRUB (240 min).
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – дальнейшее укрепление рубля, пока Brent торгуется выше 32.50$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 75 под февральский налоговый период.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
17.02 – возврат банками валютной ликвидности на 2.7$ млрд, полученной в рамках годового РЕПО; Протоколы к январскому заседанию ФРС
Середина февраля – ежемесячный отчеты ОПЕК по рынку нефти
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 86.53 (-1.82%) 14:11 мск
Бивалютная корзина 81.41 (-1.60%) 14:11 мск
Факторы в поддержку рубля
• Дальнейший рост цен на нефть. Brent 33.63$ (+0.8%)
• Улучшение ситуации с аппетитом к риску. Ожидания расширения стимулов Банком Японии Nikkei-225 16022 (+7.16%) на 13:50 мск.
• Старт налогового периода в РФ, продажи валюты экспортерами.
• Сильное сопротивление на уровне 80 по USDRUB, в моменте «дорогой» доллар.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.
Негативные факторы для рубля
• Нервозность, сохраняющиеся опасения относительно дальнейшего ослабления рубля, либо дальнейшего снижения аппетита к риску.
Неделя начинается с оптимистичных прогнозов для рубля. В рамках базового сценария я исхожу из того, что при сохранении по нефти текущих ценовых уровней под пик налоговых выплат 25.02 мы вполне можем увидеть повторное снижение USDRUB в район поддержки 75-76.
Ровно две недели назад мы говорили о том, что ключевой поддержкой для Brent помимо 30$ следует также считать уровень 32.5$. Восстановление цены выше данного рубежа - умеренный сигнал к дальнейшему укреплению рубля. При этом ценовые уровни 35/36$ по Brent могут вполне соответствовать USDRUB в районе 73.
Если говорить об идеях фундаментального толка на рынке нефти, то, маловероятно, чтобы новости о первом за 4 года танкере нефти из Ирана во Францию оказали существенное давление на цены. С другой стороны, ещё одним аргументом в пользу того, что на 30$ могло прийтись «дно» по сырью может быть статистика от CFTC о том, что за последнюю отчетную неделю, несмотря на волатильность и негативный новостной фон, спекулянты нарастили позиции на покупку по нефти до максимума с июня 2015 г
Другим положительным моментом для российской валюты может быть также восстановление аппетита к риску на биржах Японии в понедельник (Nikkei-225 +7.16%) на новой волне спекуляций о грядущем расширении стимулов Банком Японии. Все это позволяет рассчитывать, как на сохранение текущих новых уровней по рисковым активам в 1кв16 (Центральные Банки "выкупят" вербально и за счёт стимулов какое-либо сильное снижение цен), так и на то, что мы успешно переболели на прошлой неделе кризисом доверия к европейским банкам (Deutsche Bank), а также волатильностью в европейских суверенных облигациях (Португалия) без каких-либо значительных последствий.
Я бы также отметил сейчас такой фактор, как возможное закрытие спекулятивных позиций на покупку по USDRUB, открытых на ложном пробое 80, что также могло бы поддержать рубль.
В фокусе на этой неделе старт налогового периода в РФ, возврат валютной ликвидности на 2.7$ млрд, полученной банками в рамках годового валютного РЕПО, в среду, "минутки" к январскому заседанию ФРС тогда же, а также динамика акций европейских банков
Технический анализ
После ложного пробоя сопротивления 80 по USDRUB на прошлой неделе сейчас напрашивается движение к противоположной границе торгового диапазона 76-80. «Не забиваешь ты, забивают тебе».
С точки зрения технического анализа, определенную поправку надо делать на то, что мы уже порядка двух недель торгуемся в диапазоне 76-80, выход из которого в любую сторону может привести сам по себе к росту волатильности в данной валютной паре.
USDRUB (240 min).
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – дальнейшее укрепление рубля, пока Brent торгуется выше 32.50$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 75 под февральский налоговый период.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
17.02 – возврат банками валютной ликвидности на 2.7$ млрд, полученной в рамках годового РЕПО; Протоколы к январскому заседанию ФРС
Середина февраля – ежемесячный отчеты ОПЕК по рынку нефти
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter