24 февраля 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
Рынок новых размещений на прошлой неделе стал гораздо шире, чем в сонном январе.
Норильский никель 19 февраля завершил размещение десятилетних биржевых облигаций серии БО-05 с погашением в 2026 году на 15 млрд руб. и ближайшей офертой в 2021 году. По результатам сбора заявок эмитент установил по купону ставку 11,6%. Бумаги предусматривают call-опцион в феврале 2021 года. По сообщению Норникеля, в дальнейшем он не собирается увеличивать рублевый долг и не рассматривает короткие выпуски облигаций. В этом месяце ожидается погашение трех выпусков БО-01, БО-02 и БО-04 на общую сумму 35 млрд руб., компания накопила необходимые фонды еще в конце 2015 года. Это надежный, хороший эмитент. Краткосрочный необеспеченный долг Норникеля составляет $1,1 млрд. Весь долг необеспеченный, 40% его представлено публичными заимствованиями. Net Debt/EBITDA находится на отметке 0,97. Однако инвесторам придется смириться с тем, что он пока не видит привлекательной конъюнктуры на рублевом рынке для расширения предложения.
Банк Русфинанс сократил ориентир ставки 1-го купона пятилетних БО-12 объемом 5 млрд руб., которые предлагаются к размещению 26 февраля, до диапазона 11,50-11,65% годовых, что соответствует YTM к ближайшей оферте 11,83-11,99%. Сейчас на рынке обращается шесть биржевых выпусков эмитента на 24 млрд руб. и четыре классических выпуска на 16 млрд руб. с текущими доходностями от 11,47% до 12,20% и с погашением от 2018-го до 2020 года. Банк Русфинанс входит в состав французской группы Societe Generale, занимает 74-е место по размеру активов-нетто среди российских кредитных учреждений и показывает стабильно хорошее качество управления капиталом. Это интересное предложение, которое подталкивает рассмотреть финансовые и маржинальные показатели эмитента, что я сделаю в ближайшее время.
И, наконец, не может не привлечь внимания размещение коротких биржевых облигаций Магнита серии БО-001P-02 с погашением в 2018 году. Ориентир ставки купона двухлетних бумаг составляет 11,2-11,3% годовых, что соответствует доходности 11,51-11,62% годовых. Размещение намечено на 29 февраля. Организаторами размещения выступают Газпромбанк и ВТБ Капитал. Недавно я рассматривал торговый сегмент рынка корпоративного долга и подробно останавливался на каждом крупном игроке. Напомню, что диапазон доходности по бумагам Магнита на конец этой недели равнялся 11,02-15,36%, на рынке обращается девять выпусков суммарным номиналом 60 млрд руб. с погашением от марта текущего года до июля 2023-го.
Татфондбанк на прошедшей неделе полностью разместил десятилетние биржевые облигации серии БО-17 объемом 2 млрд. руб. Ставка 1-го купона установлена в размере 14,5% годовых, к ней приравнена ставка 2-го купона. Сейчас бумаги обращаются с YTM 15,0%.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Норильский никель 19 февраля завершил размещение десятилетних биржевых облигаций серии БО-05 с погашением в 2026 году на 15 млрд руб. и ближайшей офертой в 2021 году. По результатам сбора заявок эмитент установил по купону ставку 11,6%. Бумаги предусматривают call-опцион в феврале 2021 года. По сообщению Норникеля, в дальнейшем он не собирается увеличивать рублевый долг и не рассматривает короткие выпуски облигаций. В этом месяце ожидается погашение трех выпусков БО-01, БО-02 и БО-04 на общую сумму 35 млрд руб., компания накопила необходимые фонды еще в конце 2015 года. Это надежный, хороший эмитент. Краткосрочный необеспеченный долг Норникеля составляет $1,1 млрд. Весь долг необеспеченный, 40% его представлено публичными заимствованиями. Net Debt/EBITDA находится на отметке 0,97. Однако инвесторам придется смириться с тем, что он пока не видит привлекательной конъюнктуры на рублевом рынке для расширения предложения.
Банк Русфинанс сократил ориентир ставки 1-го купона пятилетних БО-12 объемом 5 млрд руб., которые предлагаются к размещению 26 февраля, до диапазона 11,50-11,65% годовых, что соответствует YTM к ближайшей оферте 11,83-11,99%. Сейчас на рынке обращается шесть биржевых выпусков эмитента на 24 млрд руб. и четыре классических выпуска на 16 млрд руб. с текущими доходностями от 11,47% до 12,20% и с погашением от 2018-го до 2020 года. Банк Русфинанс входит в состав французской группы Societe Generale, занимает 74-е место по размеру активов-нетто среди российских кредитных учреждений и показывает стабильно хорошее качество управления капиталом. Это интересное предложение, которое подталкивает рассмотреть финансовые и маржинальные показатели эмитента, что я сделаю в ближайшее время.
И, наконец, не может не привлечь внимания размещение коротких биржевых облигаций Магнита серии БО-001P-02 с погашением в 2018 году. Ориентир ставки купона двухлетних бумаг составляет 11,2-11,3% годовых, что соответствует доходности 11,51-11,62% годовых. Размещение намечено на 29 февраля. Организаторами размещения выступают Газпромбанк и ВТБ Капитал. Недавно я рассматривал торговый сегмент рынка корпоративного долга и подробно останавливался на каждом крупном игроке. Напомню, что диапазон доходности по бумагам Магнита на конец этой недели равнялся 11,02-15,36%, на рынке обращается девять выпусков суммарным номиналом 60 млрд руб. с погашением от марта текущего года до июля 2023-го.
Татфондбанк на прошедшей неделе полностью разместил десятилетние биржевые облигации серии БО-17 объемом 2 млрд. руб. Ставка 1-го купона установлена в размере 14,5% годовых, к ней приравнена ставка 2-го купона. Сейчас бумаги обращаются с YTM 15,0%.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу