1 марта 2016 Норд-Вест Капитал
С точки зрения «техники»:
- ADX. Короткий индикатор («красный») поднявшись над более длинным («синим»), достиг, или совсем рядом, с максимальными уровнями, что предполагает прекращение падения евро, хотя бы на пару дней. (на пару дней, потому что «синий» сильно отстаёт от «красного»).
- RSI (дневной) глубоко в зоны перепроданности;
- MACD (дневной) в плюсовой зоне. Показатель продолжает снижаться.
Преодолеть уровень 1,0993 удалось, и достаточно легко. Движение к 1,0863 реализуется (в моменте не ниже 1,0829). Всё же, последняя по упоминанию отметка выглядит непробиваемой.
Возобновление роста курса евро, с выходом выше максимумов февраля пока мало просматривается. Даже движение в сторону 1,1116 этого намерения не обозначит.
На недельном графике - ADX снизился до минимумов. Предел падение там же где и на дневном графике - 1,0860. Выглядит всё же непробиваемым. Для его пробития потребуется подготовка в несколько недель, что теоретически возможно. Т.е. предельный уровень на несколько недель развития событий – 1,0880-1,0860.
MACD в минусе, приближается к нулевой отметке.
RSI снижается с нейтрального уровня.
Европейская, азиатская, американская экономики не демонстрирую конкуренцию в потенции к росту, напротив, рынки соревнуются в вероятностях снижения. Европейские экономические возможности выглядят более проблематичными, по отношению к США. Однако, оценки мировой экономической перспективы от этого не меняется. Сегодня инвестору предлагается выбор лучшего в наборе «несвеже-перезрелого».
Индекс деловой активности сектора производства (PMI) Италии снизился. Индекс в феврале 52,2 после 53,2 в январе.
Промышленное производство в Италии сокращает темп роста, что отражает дальнейшее ослабление темпов расширения новых заказов. Занятость продолжала расти. Небольшое снижение производства контрастирует с ростом производства полуфабриката и товаров инвестиционной категории.
Средние цены немного снизился в феврале.
PMI сектора производства Франции в феврале 50,2 (в январе 50,0). Темп снижения производства было незначительным. Снижение производства отражает дальнейшее падение уровня новых заказов. Новые экспортные заказы также снизились.
Запасы готовой продукции снизились на второй месяц подряд в феврале.
Занятость у французских производителей осталась неизменной.
Средние цены производителей уменьшились в феврале.
PMI сектора производства Германии снизился до 15-месячного минимума в феврале. Индекс в феврале 50,5 (52,3 в январе). При слабом внутреннем спросе ослаб внешний спрос. Произошло замедление общего числа новых заказов и новых экспортных заказов.
С движением заказов ослаб интерес к найму. В феврале произошло первое сокращение численности рабочей силы с августа 2014 г.
Запасы упали. Скорость дефляции ускоряется.
PMI сектора производства Еврозоне упал до 12-месячного минимума в феврале. В феврале – 51,21 (в январе 52,3). Темп роста в обрабатывающей промышленности Еврозоны продолжал замедляться в феврале. Сокращались новые заказы, новый экспорт, да и занятость потеряла импульс.
Средние цены сектора падали шестой месяц подряд. Кроме того, скорость выходной дефляции в Еврозоне ускорилась до самой быстрой с июня 2013 г.
Экспорт либо падал или вырос совершенно незначительно.
Безработица в Германии в феврале осталась на уровне предыдущего месяца - 6,2 %.
Показатель минимальный с момента воссоединения страны в 1990 г. Количество безработных в прошлом месяце уменьшилось на 10 тыс. до 2,72 млн. Снижение за январь, согласно пересмотренным данным, составило 19 тыс., а не 20 тыс., как было объявлено ранее. Количество безработных в Германии падает уже пять месяцев подряд.
Индекс PMI Чикаго в феврале рухнул до 47,6. Прогноз 53,8. В январе 55,6.
Индекс ФРБ Далласа в феврале повысился до -31,8. Прогноз -30,. В январе -34,6.
Аналитики фондового рынка США пересматривают прогнозы прибыли американских компаний на первый квартал 2016 г. в сторону понижения из-за обвала цен на нефть и замедления экономического роста по всему миру.
В начале 2016 г. среднем ожидали роста прибыли компаний из списка SnP 500 в январе-марте на 0,6 % г/г. Свежий прогноз - падение прибыли на 7,4 % по итогам первого квартала.
Последний квартал 2015 г. оказался для американских компаний худшим с июля-сентября 2009 г.
Около 110 компаний из списка SnP 500 опубликовали прогнозы прибыли на акцию на первый квартал. В 88 случаях (80 %) собственная оценка компании оказалась хуже ожиданий рынка, средняя доля не дотягивавших до прогноза за последние пять лет составляла 72 %.
Объём розничных продаж в Германии в январе увеличились на 0,7 % (-0,8 % г/г). Прогноз +0,3 % (1,8 % г/г). В декабре розничные продажи +0,6 % (+2,5 % г/г) – пересмотрено с -0,2 % (+1,5 %).
Розничные продажа пищевых продуктов, напитков и табачных изделий в январе 1,4 % (0,8 % г/г).
Объём розничных продаж непродовольственных товаров -0,3 % (0,1 % г/г).
Прогноз Бундесбанка в 2016 г. ВВП +1,8 % г/г
Индекс цен импорта в январе -1,5 % (-3,8 % г/г). В декабре 2015 г. -1,2 % (-3,1 % г/г).
Наибольшее влияние на общее изменение цен, как и ранее, оказал процесс падения цен на энергоносители (-25,2 % г/г).
Индекс цен на импорт за исключением энергоносителей в январе -1,1 % г/г. За исключением только нефти и нефтепродуктов индекс цен на импорт -2,0 % г/г.
Дефляция импортируется экономическим двигателем Европы.
Потребительские цены в Еврозоне в феврале -0,2 % г/г, а в декабре +0,4 % г/г. Базовый показатель роста цен потребления в январе 0,7 % г/г (в декабре 1,0 % г/г).
Дефляция вернулась в Еврозону.
Стоимость энергоносителей в текущем месяце сократилась на 8 % после сокращения на 5,4 % в декабре. Продукты питания, напитки и табачные изделия подорожали на 0,7 %.
Уоррен Баффет считает, что мнение о слабых перспективах экономики США не просто глубоко ошибочно, более того, вредно. Упоминание кандидатами в президенты США тезисов о проблемах экономики, по словам У.Баффета, создало у многих американцев неверное мнение, что их дети будут жить хуже, чем они сами. Это похоже пропаганду и антипропаганду.
«Мы все хотели бы видеть темпы роста ВВП выше», чем 2 %, однако такой подъем со
временем обеспечит «поразительный рост», цитирует У.Баффета MarketWatch.
В течение 25 лет подъем ВВП на душу населения достигнет 34,4 %, то есть для следующего поколения этот показатель вырастет на $19000, годовой доход семьи из 4 человек увеличится на $76000.
ВВП США в четвертом квартале 2015 г. вырос на 1 % г/г после подъема на 2 % кварталом ранее.
Предварительная оценка +0,7 % г/г. В 2015 г. в целом американская экономика выросла на 2,4 % второй год подряд.
Основной причиной пересмотра квартальной динамики в сторону повышения стал рост товарных запасов. Объём товарных запасов увеличился в октябре-декабре на $81,7 млрд. в пересчете на годовые темпы.
За квартал темп повышения потребительских расходов пересмотрен с 2,2 % до 2 %.
Внешняя торговля ухудшила рост экономики на 0,25 п.п., а не 0,47 п.п.
Пересмотренные данные о доходах населения менее оптимистичны, чем сообщалось в январе. Повышение зарплат по сравнению с предыдущим кварталом пересмотрено с $103,9 млрд. до $78,2 млрд.
Базовый индекс цен потребления Core PCE (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food
& Energy) при оценке рисков инфляции, в квартале замедлился до 1,3 % с 1,4 % кварталом ранее, а не до 1,2 %, как было объявлено ранее.
Частные доходы и расходы населения США в январе повысились на 0,5 %. Средний прогноз аналитиков - рост доходов на 0,4 %, расходов - на 0,3 %. Январские темпы повышения расходов были самыми значительными за восемь месяцев.
Располагаемые доходы американцев с поправкой на инфляцию в январе повысились на 0,4 % второй месяц подряд. Их рост по итогам 2015 г. в целом составил 3,5 % - максимум за девять лет.
Рост окладов и зарплат с поправкой на инфляцию в прошлом месяце составил 0,3 %. Норма сбережения осталась на уровне 5,2 %.
Расходы на услуги в январе увеличились на 0,3 %, в том числе из-за похолодания. Затраты на товары длительного пользования выросли на 1,1 %
Индекс потребительского доверия в США в феврале опустился до 91,7 - минимум за три месяца, с
январских 92 (данные Мичиганского университета). Предварительное значение показателя равнялось 90,7.
Подындекс оценки текущей финансовой ситуации в феврале поднялся до 106,8 по сравнению со 106,4 в январе (предварительная оценка 105,8).
Показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода упал до 81,9 против 82,7 месяцем ранее.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу не изменились с прошлого месяца. Американцы, по-прежнему, полагают, что в ближайшие 12 месяцев цены вырастут примерно на 2,5 %.
В долгосрочной перспективе (горизонт 5-10 лет) граждане США прогнозируют сейчас годовую инфляцию на уровне 2,5 % вместо ожидавшихся в январе 2,7 %.
В 2015 г. среднее значение индекса доверия университета Мичигана - 92,9 - максимум с 2004 г.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,0863 (1,0829);
- сопротивление – 1.0875 (1.0934).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
- ADX. Короткий индикатор («красный») поднявшись над более длинным («синим»), достиг, или совсем рядом, с максимальными уровнями, что предполагает прекращение падения евро, хотя бы на пару дней. (на пару дней, потому что «синий» сильно отстаёт от «красного»).
- RSI (дневной) глубоко в зоны перепроданности;
- MACD (дневной) в плюсовой зоне. Показатель продолжает снижаться.
Преодолеть уровень 1,0993 удалось, и достаточно легко. Движение к 1,0863 реализуется (в моменте не ниже 1,0829). Всё же, последняя по упоминанию отметка выглядит непробиваемой.
Возобновление роста курса евро, с выходом выше максимумов февраля пока мало просматривается. Даже движение в сторону 1,1116 этого намерения не обозначит.
На недельном графике - ADX снизился до минимумов. Предел падение там же где и на дневном графике - 1,0860. Выглядит всё же непробиваемым. Для его пробития потребуется подготовка в несколько недель, что теоретически возможно. Т.е. предельный уровень на несколько недель развития событий – 1,0880-1,0860.
MACD в минусе, приближается к нулевой отметке.
RSI снижается с нейтрального уровня.
Европейская, азиатская, американская экономики не демонстрирую конкуренцию в потенции к росту, напротив, рынки соревнуются в вероятностях снижения. Европейские экономические возможности выглядят более проблематичными, по отношению к США. Однако, оценки мировой экономической перспективы от этого не меняется. Сегодня инвестору предлагается выбор лучшего в наборе «несвеже-перезрелого».
Индекс деловой активности сектора производства (PMI) Италии снизился. Индекс в феврале 52,2 после 53,2 в январе.
Промышленное производство в Италии сокращает темп роста, что отражает дальнейшее ослабление темпов расширения новых заказов. Занятость продолжала расти. Небольшое снижение производства контрастирует с ростом производства полуфабриката и товаров инвестиционной категории.
Средние цены немного снизился в феврале.
PMI сектора производства Франции в феврале 50,2 (в январе 50,0). Темп снижения производства было незначительным. Снижение производства отражает дальнейшее падение уровня новых заказов. Новые экспортные заказы также снизились.
Запасы готовой продукции снизились на второй месяц подряд в феврале.
Занятость у французских производителей осталась неизменной.
Средние цены производителей уменьшились в феврале.
PMI сектора производства Германии снизился до 15-месячного минимума в феврале. Индекс в феврале 50,5 (52,3 в январе). При слабом внутреннем спросе ослаб внешний спрос. Произошло замедление общего числа новых заказов и новых экспортных заказов.
С движением заказов ослаб интерес к найму. В феврале произошло первое сокращение численности рабочей силы с августа 2014 г.
Запасы упали. Скорость дефляции ускоряется.
PMI сектора производства Еврозоне упал до 12-месячного минимума в феврале. В феврале – 51,21 (в январе 52,3). Темп роста в обрабатывающей промышленности Еврозоны продолжал замедляться в феврале. Сокращались новые заказы, новый экспорт, да и занятость потеряла импульс.
Средние цены сектора падали шестой месяц подряд. Кроме того, скорость выходной дефляции в Еврозоне ускорилась до самой быстрой с июня 2013 г.
Экспорт либо падал или вырос совершенно незначительно.
Безработица в Германии в феврале осталась на уровне предыдущего месяца - 6,2 %.
Показатель минимальный с момента воссоединения страны в 1990 г. Количество безработных в прошлом месяце уменьшилось на 10 тыс. до 2,72 млн. Снижение за январь, согласно пересмотренным данным, составило 19 тыс., а не 20 тыс., как было объявлено ранее. Количество безработных в Германии падает уже пять месяцев подряд.
Индекс PMI Чикаго в феврале рухнул до 47,6. Прогноз 53,8. В январе 55,6.
Индекс ФРБ Далласа в феврале повысился до -31,8. Прогноз -30,. В январе -34,6.
Аналитики фондового рынка США пересматривают прогнозы прибыли американских компаний на первый квартал 2016 г. в сторону понижения из-за обвала цен на нефть и замедления экономического роста по всему миру.
В начале 2016 г. среднем ожидали роста прибыли компаний из списка SnP 500 в январе-марте на 0,6 % г/г. Свежий прогноз - падение прибыли на 7,4 % по итогам первого квартала.
Последний квартал 2015 г. оказался для американских компаний худшим с июля-сентября 2009 г.
Около 110 компаний из списка SnP 500 опубликовали прогнозы прибыли на акцию на первый квартал. В 88 случаях (80 %) собственная оценка компании оказалась хуже ожиданий рынка, средняя доля не дотягивавших до прогноза за последние пять лет составляла 72 %.
Объём розничных продаж в Германии в январе увеличились на 0,7 % (-0,8 % г/г). Прогноз +0,3 % (1,8 % г/г). В декабре розничные продажи +0,6 % (+2,5 % г/г) – пересмотрено с -0,2 % (+1,5 %).
Розничные продажа пищевых продуктов, напитков и табачных изделий в январе 1,4 % (0,8 % г/г).
Объём розничных продаж непродовольственных товаров -0,3 % (0,1 % г/г).
Прогноз Бундесбанка в 2016 г. ВВП +1,8 % г/г
Индекс цен импорта в январе -1,5 % (-3,8 % г/г). В декабре 2015 г. -1,2 % (-3,1 % г/г).
Наибольшее влияние на общее изменение цен, как и ранее, оказал процесс падения цен на энергоносители (-25,2 % г/г).
Индекс цен на импорт за исключением энергоносителей в январе -1,1 % г/г. За исключением только нефти и нефтепродуктов индекс цен на импорт -2,0 % г/г.
Дефляция импортируется экономическим двигателем Европы.
Потребительские цены в Еврозоне в феврале -0,2 % г/г, а в декабре +0,4 % г/г. Базовый показатель роста цен потребления в январе 0,7 % г/г (в декабре 1,0 % г/г).
Дефляция вернулась в Еврозону.
Стоимость энергоносителей в текущем месяце сократилась на 8 % после сокращения на 5,4 % в декабре. Продукты питания, напитки и табачные изделия подорожали на 0,7 %.
Уоррен Баффет считает, что мнение о слабых перспективах экономики США не просто глубоко ошибочно, более того, вредно. Упоминание кандидатами в президенты США тезисов о проблемах экономики, по словам У.Баффета, создало у многих американцев неверное мнение, что их дети будут жить хуже, чем они сами. Это похоже пропаганду и антипропаганду.
«Мы все хотели бы видеть темпы роста ВВП выше», чем 2 %, однако такой подъем со
временем обеспечит «поразительный рост», цитирует У.Баффета MarketWatch.
В течение 25 лет подъем ВВП на душу населения достигнет 34,4 %, то есть для следующего поколения этот показатель вырастет на $19000, годовой доход семьи из 4 человек увеличится на $76000.
ВВП США в четвертом квартале 2015 г. вырос на 1 % г/г после подъема на 2 % кварталом ранее.
Предварительная оценка +0,7 % г/г. В 2015 г. в целом американская экономика выросла на 2,4 % второй год подряд.
Основной причиной пересмотра квартальной динамики в сторону повышения стал рост товарных запасов. Объём товарных запасов увеличился в октябре-декабре на $81,7 млрд. в пересчете на годовые темпы.
За квартал темп повышения потребительских расходов пересмотрен с 2,2 % до 2 %.
Внешняя торговля ухудшила рост экономики на 0,25 п.п., а не 0,47 п.п.
Пересмотренные данные о доходах населения менее оптимистичны, чем сообщалось в январе. Повышение зарплат по сравнению с предыдущим кварталом пересмотрено с $103,9 млрд. до $78,2 млрд.
Базовый индекс цен потребления Core PCE (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food
& Energy) при оценке рисков инфляции, в квартале замедлился до 1,3 % с 1,4 % кварталом ранее, а не до 1,2 %, как было объявлено ранее.
Частные доходы и расходы населения США в январе повысились на 0,5 %. Средний прогноз аналитиков - рост доходов на 0,4 %, расходов - на 0,3 %. Январские темпы повышения расходов были самыми значительными за восемь месяцев.
Располагаемые доходы американцев с поправкой на инфляцию в январе повысились на 0,4 % второй месяц подряд. Их рост по итогам 2015 г. в целом составил 3,5 % - максимум за девять лет.
Рост окладов и зарплат с поправкой на инфляцию в прошлом месяце составил 0,3 %. Норма сбережения осталась на уровне 5,2 %.
Расходы на услуги в январе увеличились на 0,3 %, в том числе из-за похолодания. Затраты на товары длительного пользования выросли на 1,1 %
Индекс потребительского доверия в США в феврале опустился до 91,7 - минимум за три месяца, с
январских 92 (данные Мичиганского университета). Предварительное значение показателя равнялось 90,7.
Подындекс оценки текущей финансовой ситуации в феврале поднялся до 106,8 по сравнению со 106,4 в январе (предварительная оценка 105,8).
Показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода упал до 81,9 против 82,7 месяцем ранее.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу не изменились с прошлого месяца. Американцы, по-прежнему, полагают, что в ближайшие 12 месяцев цены вырастут примерно на 2,5 %.
В долгосрочной перспективе (горизонт 5-10 лет) граждане США прогнозируют сейчас годовую инфляцию на уровне 2,5 % вместо ожидавшихся в январе 2,7 %.
В 2015 г. среднее значение индекса доверия университета Мичигана - 92,9 - максимум с 2004 г.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,0863 (1,0829);
- сопротивление – 1.0875 (1.0934).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу