11 марта 2016 UFS IC Козлов Алексей
• Неожиданно для инвесторов ЕЦБ резко смягчил монетарную политику.
• Интерес инвесторов к риску вырос на фоне решений ЕЦБ.
• Ситуация на рынке труда США продолжает улучшаться.
• Объем экспорта Германии по итогам января неожиданно сократился на 0,5%.
• Цены на нефть могут продолжить двигаться вверх после консолидации.
• Отток капитала из России сократился в январе-феврале 2016 года до $5,9 млрд с $29,2 млрд за первые два месяца 2015 года.
• Российская валюта накануне протестировала уровень в 70 рублей за доллар.
• В ближайшие дни российский рынок акций имеет хорошие шансы возобновить рост.
Неожиданно для инвесторов Европейский центральный банк резко расширил программу стимулов, в то время как эксперты прогнозировали лишь снижение депозитной ставки на 0,1 п.п. до отметки в -0,4%. Ключевая ставка европейского регулятора была снижена до нулевой отметки с уровня 0,05%, депозитная ставка понижена до -0,4%, а ставка кредитования снижена до 0,25% со значения в 0,3%. При этом ежемесячный объем выкупа активов увеличен на €20 млрд до €80 млрд, а список активов к выкупу расширен. Беспрецедентный шаг со стороны ЕвроЦБ вызвал резкий всплеск на рынках, связанный с увеличением интереса игроков к риску и потенциальным увеличением ликвидности, несмотря на далеко не радужные оценки ситуации в экономике главой ЕЦБ Марио Драги.
В итоге, на фоне значительного смягчения Европейским центральным банком кредитно-
денежной политики доходность государственных облигаций с высоким рейтингом надежности значительно выросла, а начавший было дешеветь евро, резко сменил направление движения и значительно укрепился. А вот рынки акций реагирую неоднозначно, если индексы сильных экономик снизились, то индексы развивающихся стран по большей части оказались в плюсе.
Количество американцев, подавших заявки на получение пособия по безработице по итогам прошлой недели сократилось на 18 тыс человек до 259 тыс, при этом эксперты ожидали уменьшение количества первичных обращений за пособием лишь на 2 тыс до 275 тыс человек. Тенденция на улучшение ситуации на рынке труда в США сохраняется, что позитивно влияет на настроения участников торгов.
Профицит торгового баланса Германии по итогам января сократился до €18,9 млрд с уровня €20,3 млрд. Это произошло за счет снижения объема экспорта на 0,5% и увеличения импорта на 1,2%, эксперты ожидали прирост экспорта и импорта на 0,5% и 0,4% соответственно. Данные достаточно слабые, однако они остались практически незамеченными на фоне решений ЕЦБ.
Соотношение единой европейской валюты и доллара за минувшие сутки с утра вчерашнего дня увеличилось на 1,79% до уровня 1,1172 доллара за евро. Сегодня ожидаем стабилизации пары с возможным возобновлением укрепления евро. Полагаем, валютная пара EUR/USD в течение дня будет находиться в диапазоне 1,1100-1,1250 евро за доллар.
Цены на нефть в течение вчерашнего дня не показали четко выраженной динамики. Котировки продолжают консолидироваться и могут в ближайшие дни продолжить двигаться вверх. Несмотря на ухудшение прогнозов по экономике Еврозоны, резкое ослабление доллара, увеличение притока ликвидности связанное с резким смягчением ЕЦБ монетарной политики может позитивно отразится на стоимости углеводорода. Укрепляющийся юань, по мнению многих аналитиков, также может оказать поддержку ценам на нефть.
В настоящее время цены сорта Brent продолжат консолидироваться вокруг отметки в $40 за баррель и имеют хорошие шансы продолжить рост к уровню $42-42,5 за бочку. Полагаем котировки североморской смеси нефти Brent в ближайшее время будут находиться в диапазоне $40-42,5 за баррель.
По данным Банка России, отток капитала из России сократился в январе-феврале 2016 года до $5,9 млрд с $29,2 млрд за первые два месяца 2015 года. Замедление оттока капитала позитивно отражается на состоянии российской валюты и на экономике страны в целом. Интерес инвесторов к РФ постепенно начинает восстанавливаться.
Рубль накануне немного ослаб. Решение ЕЦБ резко смягчить кредитно-денежную политику вчера дестабилизировало валютный рынок, в результате чего российская валюта подешевела к доллару на 0,67% до отметки 71,44 рубля за доллар. Однако, в первой половине дня рубль укреплялся и протестировал уровень в 70 рублей за доллар, в моменте соотношение российской и американской валют достигло значения 69,55 рубля за доллар. Рост интереса инвесторов к риску, ослабление доллара к
основным мировым валютам, потенциальный рост стоимости нефти, сокращение оттока капитала из России, а также рост спроса на рубль в преддверии периода выплаты налогов может стать основой для продолжения укрепления российской валюты. Полагаем, в ближайшее время курс рубля будет находиться в диапазоне 67,5-72,5 рубля за доллар и 76-81 рубль за евро.
Российский рынок акций накануне не показал четко выраженной динамики. Индекс РТС уменьшился на 0,17% до отметки 834,24 пункта, Индекс ММВБ прибавил 0,09% и составил на закрытии торгов 1884,63 пункта. Неожиданное смягчение ЕЦБ монетарной политики внесло некоторую сумятицу в действия игроков. При этом цены на нефть продолжили консолидацию, что не позволило российским индексам акций выбрать направления движения. В ближайшие дни российский рынок акций имеет хорошие шансы возобновить рост на фоне роста интереса инвесторов к риску и на фоне возможно возобновления движения котировок нефти вверх. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций завершили четверг нейтрально, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня не претерпевает значительных изменений, азиатские индексы акций в небольшом плюсе, нефть марки Brent не изменилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение ближайшего времени будет находиться в диапазоне 1860-1930 пунктов.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Интерес инвесторов к риску вырос на фоне решений ЕЦБ.
• Ситуация на рынке труда США продолжает улучшаться.
• Объем экспорта Германии по итогам января неожиданно сократился на 0,5%.
• Цены на нефть могут продолжить двигаться вверх после консолидации.
• Отток капитала из России сократился в январе-феврале 2016 года до $5,9 млрд с $29,2 млрд за первые два месяца 2015 года.
• Российская валюта накануне протестировала уровень в 70 рублей за доллар.
• В ближайшие дни российский рынок акций имеет хорошие шансы возобновить рост.
Неожиданно для инвесторов Европейский центральный банк резко расширил программу стимулов, в то время как эксперты прогнозировали лишь снижение депозитной ставки на 0,1 п.п. до отметки в -0,4%. Ключевая ставка европейского регулятора была снижена до нулевой отметки с уровня 0,05%, депозитная ставка понижена до -0,4%, а ставка кредитования снижена до 0,25% со значения в 0,3%. При этом ежемесячный объем выкупа активов увеличен на €20 млрд до €80 млрд, а список активов к выкупу расширен. Беспрецедентный шаг со стороны ЕвроЦБ вызвал резкий всплеск на рынках, связанный с увеличением интереса игроков к риску и потенциальным увеличением ликвидности, несмотря на далеко не радужные оценки ситуации в экономике главой ЕЦБ Марио Драги.
В итоге, на фоне значительного смягчения Европейским центральным банком кредитно-
денежной политики доходность государственных облигаций с высоким рейтингом надежности значительно выросла, а начавший было дешеветь евро, резко сменил направление движения и значительно укрепился. А вот рынки акций реагирую неоднозначно, если индексы сильных экономик снизились, то индексы развивающихся стран по большей части оказались в плюсе.
Количество американцев, подавших заявки на получение пособия по безработице по итогам прошлой недели сократилось на 18 тыс человек до 259 тыс, при этом эксперты ожидали уменьшение количества первичных обращений за пособием лишь на 2 тыс до 275 тыс человек. Тенденция на улучшение ситуации на рынке труда в США сохраняется, что позитивно влияет на настроения участников торгов.
Профицит торгового баланса Германии по итогам января сократился до €18,9 млрд с уровня €20,3 млрд. Это произошло за счет снижения объема экспорта на 0,5% и увеличения импорта на 1,2%, эксперты ожидали прирост экспорта и импорта на 0,5% и 0,4% соответственно. Данные достаточно слабые, однако они остались практически незамеченными на фоне решений ЕЦБ.
Соотношение единой европейской валюты и доллара за минувшие сутки с утра вчерашнего дня увеличилось на 1,79% до уровня 1,1172 доллара за евро. Сегодня ожидаем стабилизации пары с возможным возобновлением укрепления евро. Полагаем, валютная пара EUR/USD в течение дня будет находиться в диапазоне 1,1100-1,1250 евро за доллар.
Цены на нефть в течение вчерашнего дня не показали четко выраженной динамики. Котировки продолжают консолидироваться и могут в ближайшие дни продолжить двигаться вверх. Несмотря на ухудшение прогнозов по экономике Еврозоны, резкое ослабление доллара, увеличение притока ликвидности связанное с резким смягчением ЕЦБ монетарной политики может позитивно отразится на стоимости углеводорода. Укрепляющийся юань, по мнению многих аналитиков, также может оказать поддержку ценам на нефть.
В настоящее время цены сорта Brent продолжат консолидироваться вокруг отметки в $40 за баррель и имеют хорошие шансы продолжить рост к уровню $42-42,5 за бочку. Полагаем котировки североморской смеси нефти Brent в ближайшее время будут находиться в диапазоне $40-42,5 за баррель.
По данным Банка России, отток капитала из России сократился в январе-феврале 2016 года до $5,9 млрд с $29,2 млрд за первые два месяца 2015 года. Замедление оттока капитала позитивно отражается на состоянии российской валюты и на экономике страны в целом. Интерес инвесторов к РФ постепенно начинает восстанавливаться.
Рубль накануне немного ослаб. Решение ЕЦБ резко смягчить кредитно-денежную политику вчера дестабилизировало валютный рынок, в результате чего российская валюта подешевела к доллару на 0,67% до отметки 71,44 рубля за доллар. Однако, в первой половине дня рубль укреплялся и протестировал уровень в 70 рублей за доллар, в моменте соотношение российской и американской валют достигло значения 69,55 рубля за доллар. Рост интереса инвесторов к риску, ослабление доллара к
основным мировым валютам, потенциальный рост стоимости нефти, сокращение оттока капитала из России, а также рост спроса на рубль в преддверии периода выплаты налогов может стать основой для продолжения укрепления российской валюты. Полагаем, в ближайшее время курс рубля будет находиться в диапазоне 67,5-72,5 рубля за доллар и 76-81 рубль за евро.
Российский рынок акций накануне не показал четко выраженной динамики. Индекс РТС уменьшился на 0,17% до отметки 834,24 пункта, Индекс ММВБ прибавил 0,09% и составил на закрытии торгов 1884,63 пункта. Неожиданное смягчение ЕЦБ монетарной политики внесло некоторую сумятицу в действия игроков. При этом цены на нефть продолжили консолидацию, что не позволило российским индексам акций выбрать направления движения. В ближайшие дни российский рынок акций имеет хорошие шансы возобновить рост на фоне роста интереса инвесторов к риску и на фоне возможно возобновления движения котировок нефти вверх. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций завершили четверг нейтрально, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня не претерпевает значительных изменений, азиатские индексы акций в небольшом плюсе, нефть марки Brent не изменилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение ближайшего времени будет находиться в диапазоне 1860-1930 пунктов.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter