На конец недели майские нефтяные фьючерсы марки Brent находятся вблизи отметки в $40,7. С прошлой пятницы они повысились на 5,1%. Стоимость апрельских контрактов WTI выросла до $38,7, поднявшись на 7,7%. Спред между марками сейчас составляет около $2,0 в пользу Brent.
Ситуация на рынке черного золота в последние дни остается достаточно стабильной. В данный момент нефть двигается в рамках восходящей волны. Если мы посмотрим на дневной график, то совсем недавно была пройдена верхняя граница down-тренда, тянущегося с мая прошлого года.
После показанного несколько дней назад бурного роста, сейчас котировки черного золота ушли в формат некоторой консолидации. Однако это кратковременная ситуация. По Brent локальный боковик растянулся в диапазоне $39,5-41,5. В случае преодоления верхнего рубежа откроется дорога к следующему расчетному техническому препятствию на отметке $43,5.
В центре внимания освящающих рынок нефти СМИ остается запланированная в конце марта встреча членов ОПЕК и других стран по поводу возможной заморозки уровня добычи. Министр энергетики Александр Новак заявил, что готовность пойти на такой шаг высказали страны, производящие 73% всей нефти мира. Однако вчера появились разговоры о том, что запланированная встреча может не состояться. Это связано с тем, что Иран пока не подтвердил свое участие в сделке о заморозке добычи, сообщили Рейтер источники в отрасли. Соответственно проведение безрезультатной встречи с прежними итогами переговоров может оказать давление на котировки нефти, что не устроит нефтедобывающие страны. В этой связи стоит добавить, что что глава Минэнерго РФ Александр Новак 14 марта прибудет в Тегеран, где проведет переговоры с иранским министром нефти. Посмотрим, что из этого получится.
На этой неделе валютный фактор был преимущественно на стороне покупателей, позитивно влияя на котировки сырьевых товаров. Индекс доллара заметно просел после вчерашнего заседания ЕЦБ. Ставка по кредитам была снижена на 5 б.п. - до 0%, ставка по депозитам с -0,3% до -0,4%. Также регулятор уменьшил ставку по маржинальным кредитам на 5 базисных пунктов, до 0,25% годовых. Кроме того, ЕЦБ принял решение повысить объем ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) на 20 млрд евро - с 60 млрд евро до 80 млрд евро, начиная с апреля. Кроме того, теперь в программу QE включены не только гособлигации и бонды местных органов власти, но и корпоративные небанковские еврооблигации с рейтингами инвестиционного уровня. В рамках пресс-конференции глава европейского регулятора Марио Драги подтвердил, что программа QE продлится как минимум до конца марта 2017 года. Также он выделил тот факт, что ЕЦБ не видит необходимости в дальнейшем снижении ставок при текущих условиях. Кстати говоря, ЕЦБ прогнозирует, что баррель нефти Brent в 2016 году будет стоить в среднем $34,9.
Сегодня был опубликован мартовский доклад Международного энергетического агентства (МЭА). В нем был повышен прогноз роста мирового спроса на нефть в 2016 г. на 200 тыс. баррелей до 95,8 млн баррелей сутки.
МЭА ожидает падение добычи нефти в странах не входящих в ОПЕК на 750 тыс. баррелей в день до 57 млн баррелей (ранее ждали -530 тыс. барр.). Это на 100 тыс. баррелей в сутки меньше, чем в февральском прогнозе.
Добыча ОПЕК в феврале опустилась на 90 тыс. баррелей в сутки и составила 32,61 млн барр. Снижение производства нефти главным образом обеспечили Ирак, ОАЭ и Нигерия. Причем возврат Ирана на международный рынок нефти оказался не столь помпезным, как нас об этом предупреждали.
По итогам 1 квартала прогнозируется превышение предложения над спросом в 1,9 млн баррелей в день, во втором квартале – 1,5 млн. баррелей в день. В 3 и 4 кварталах эта разница сократится всего лишь до 0,2 млн баррелей в сутки. При этом в МЭА предполагают, что заморозка добычи нефти основными производителями на уровне января не даст быстрого эффекта для стабилизации рынка.
В целом стоит отметить, что в МЭА считают, что, возможно, цены на нефть уже достигли нижней точки, так как добыча в США и других не входящих в ОПЕК странах начинает быстро снижаться, а поставки из Ирана растут медленно.
Среди прочих новостей отрасли отметим тот факт, что февральский импорт нефти в Китай вырос до рекордных 8 млн. баррелей в сутки. Общий же показатель совокупного импорта в это же время упал на 13,8%. Подобная картина выглядит достаточно странной, однако частично она оправдывается активным ростом спроса со стороны китайских НПЗ. В сегодняшнем докладе МЭА обозначило ориентир роста спроса по итогам 2016 года для КНР – плюс 330 тыс. баррелей в день (в среднем за последние 10 лет было +440 тыс.).
Что касается опубликованной еженедельной статистики от Управления энергетической информации США (EIA), то коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на ожидаемые 3,88 млн баррелей - до 521,68 млн. Показатель находится на максимальном значении в современной истории.
Вместе с тем отмечается очень интересный момент – добыча в США прекратила свое падение. После снижения на протяжении шести недель подряд производство нефти в США хоть и не значительно, но выросло до уровня 9,078 млн баррелей в сутки (+1 тыс.). В МЭА по итогам 2016 года ждут спада добычи на 530 тыс. На мой взгляд, такая оценка совсем уж консервативная, потому что итоговое снижение производства может быть гораздо выше.
Вместе с тем еще раз отметим, что постепенно отрабатываться обозначенный ранее план по всему сырьевому сектору в целом. В частности несколько дней назад мы рассматривали индекс Bloomberg commodity, говоря о том, что складывается благоприятная ситуация для начала отскока данного индикатора. Как мы видим, сейчас как раз идет робкая попытка оформить хоть какую-нибудь волну роста после затяжного down-тренда. Целевой диапазон выделен на графике красным цветом.
Ситуация на рынке черного золота в последние дни остается достаточно стабильной. В данный момент нефть двигается в рамках восходящей волны. Если мы посмотрим на дневной график, то совсем недавно была пройдена верхняя граница down-тренда, тянущегося с мая прошлого года.
После показанного несколько дней назад бурного роста, сейчас котировки черного золота ушли в формат некоторой консолидации. Однако это кратковременная ситуация. По Brent локальный боковик растянулся в диапазоне $39,5-41,5. В случае преодоления верхнего рубежа откроется дорога к следующему расчетному техническому препятствию на отметке $43,5.
В центре внимания освящающих рынок нефти СМИ остается запланированная в конце марта встреча членов ОПЕК и других стран по поводу возможной заморозки уровня добычи. Министр энергетики Александр Новак заявил, что готовность пойти на такой шаг высказали страны, производящие 73% всей нефти мира. Однако вчера появились разговоры о том, что запланированная встреча может не состояться. Это связано с тем, что Иран пока не подтвердил свое участие в сделке о заморозке добычи, сообщили Рейтер источники в отрасли. Соответственно проведение безрезультатной встречи с прежними итогами переговоров может оказать давление на котировки нефти, что не устроит нефтедобывающие страны. В этой связи стоит добавить, что что глава Минэнерго РФ Александр Новак 14 марта прибудет в Тегеран, где проведет переговоры с иранским министром нефти. Посмотрим, что из этого получится.
На этой неделе валютный фактор был преимущественно на стороне покупателей, позитивно влияя на котировки сырьевых товаров. Индекс доллара заметно просел после вчерашнего заседания ЕЦБ. Ставка по кредитам была снижена на 5 б.п. - до 0%, ставка по депозитам с -0,3% до -0,4%. Также регулятор уменьшил ставку по маржинальным кредитам на 5 базисных пунктов, до 0,25% годовых. Кроме того, ЕЦБ принял решение повысить объем ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) на 20 млрд евро - с 60 млрд евро до 80 млрд евро, начиная с апреля. Кроме того, теперь в программу QE включены не только гособлигации и бонды местных органов власти, но и корпоративные небанковские еврооблигации с рейтингами инвестиционного уровня. В рамках пресс-конференции глава европейского регулятора Марио Драги подтвердил, что программа QE продлится как минимум до конца марта 2017 года. Также он выделил тот факт, что ЕЦБ не видит необходимости в дальнейшем снижении ставок при текущих условиях. Кстати говоря, ЕЦБ прогнозирует, что баррель нефти Brent в 2016 году будет стоить в среднем $34,9.
Сегодня был опубликован мартовский доклад Международного энергетического агентства (МЭА). В нем был повышен прогноз роста мирового спроса на нефть в 2016 г. на 200 тыс. баррелей до 95,8 млн баррелей сутки.
МЭА ожидает падение добычи нефти в странах не входящих в ОПЕК на 750 тыс. баррелей в день до 57 млн баррелей (ранее ждали -530 тыс. барр.). Это на 100 тыс. баррелей в сутки меньше, чем в февральском прогнозе.
Добыча ОПЕК в феврале опустилась на 90 тыс. баррелей в сутки и составила 32,61 млн барр. Снижение производства нефти главным образом обеспечили Ирак, ОАЭ и Нигерия. Причем возврат Ирана на международный рынок нефти оказался не столь помпезным, как нас об этом предупреждали.
По итогам 1 квартала прогнозируется превышение предложения над спросом в 1,9 млн баррелей в день, во втором квартале – 1,5 млн. баррелей в день. В 3 и 4 кварталах эта разница сократится всего лишь до 0,2 млн баррелей в сутки. При этом в МЭА предполагают, что заморозка добычи нефти основными производителями на уровне января не даст быстрого эффекта для стабилизации рынка.
В целом стоит отметить, что в МЭА считают, что, возможно, цены на нефть уже достигли нижней точки, так как добыча в США и других не входящих в ОПЕК странах начинает быстро снижаться, а поставки из Ирана растут медленно.
Среди прочих новостей отрасли отметим тот факт, что февральский импорт нефти в Китай вырос до рекордных 8 млн. баррелей в сутки. Общий же показатель совокупного импорта в это же время упал на 13,8%. Подобная картина выглядит достаточно странной, однако частично она оправдывается активным ростом спроса со стороны китайских НПЗ. В сегодняшнем докладе МЭА обозначило ориентир роста спроса по итогам 2016 года для КНР – плюс 330 тыс. баррелей в день (в среднем за последние 10 лет было +440 тыс.).
Что касается опубликованной еженедельной статистики от Управления энергетической информации США (EIA), то коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на ожидаемые 3,88 млн баррелей - до 521,68 млн. Показатель находится на максимальном значении в современной истории.
Вместе с тем отмечается очень интересный момент – добыча в США прекратила свое падение. После снижения на протяжении шести недель подряд производство нефти в США хоть и не значительно, но выросло до уровня 9,078 млн баррелей в сутки (+1 тыс.). В МЭА по итогам 2016 года ждут спада добычи на 530 тыс. На мой взгляд, такая оценка совсем уж консервативная, потому что итоговое снижение производства может быть гораздо выше.
Вместе с тем еще раз отметим, что постепенно отрабатываться обозначенный ранее план по всему сырьевому сектору в целом. В частности несколько дней назад мы рассматривали индекс Bloomberg commodity, говоря о том, что складывается благоприятная ситуация для начала отскока данного индикатора. Как мы видим, сейчас как раз идет робкая попытка оформить хоть какую-нибудь волну роста после затяжного down-тренда. Целевой диапазон выделен на графике красным цветом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба