1 апреля 2016 Pro Finance Service
ANZ: как валютному спекулянту заработать в апреле?
Эксперты Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), тщательно отслеживающие сезонные аспекты динамики валютных курсов, отмечают, что доллар США в апреле имеет склонность к ослаблению. Это наиболее выраженно в слабости американской валюты против: 1) австралийского доллара (long AUDUSD в течение апреля); 2) фута стерлингов (short GBPUSD в апреле); 3) норвежской кроны (short USDNOK в апреле).
Для анализа экперты ANZ выбрали исторический период с 2000 по 2015 год.
Фунт стерлингов за этот период выборки 14 апрелей рос в цене к доллару США и 2 апреля слабел. В среднем рост курса GBPUSD за этот месяц составлял 1.4%.
Австралийский доллар 13 месяцев (апрелей) дорожал к валюте США и 3 месяца слабел. В среднем ежемесячный рост курса AUDUSD составлял 1.9%.
Норвежская крона 13 месяцев росла в цене к доллару США и 3 месяца слабела. В среднем ежемесячное падение курса USDNOK в апреле составляет 1.8%.
Примечание Profinance.ru: мы не первый раз публикуем результаты изучения сезонных факторов от экспертов ANZ. Так, к примеру, специалисты банка оказались правы, предсказав укрепление австралийского доллара против доллара США в октябре 2015 года, а также в феврале 2016 года. В ноябре 2015 года ANZ верно ожидал рост новозеландского доллара к японской иене
Доллар/канада вновь растет
В среду более сильные данные по ВВП Канады дали канадскому доллару возможность достичь свежих многонедельных максимумов, однако ситуация весьма стремительно изменилась: в преддверии фиксинга в Лондоне дилеры рапортовали о крупных продажах американской валюты, но по его завершении был отмечен резкий рост спроса, который вернул доллар/канаду к уровням выше C$1.2950. Пара продолжила торговаться с приподнятым настроем и в Азии, при этом быкам удалось сорвать стопы выше C$1.3010, в результате чего к настоящему времени они уже успели протестировать офера около C$1.3050. Настрой на рынке нефти остается подавленным, но развития снижения пока не наблюдается, и, в то время как последние движения можно было бы списать на действия спекулянтов в условиях более низкой ликвидности, поведение доллар/канады дает повод для размышлений. Фокус теперь смещен к C$1.3050, прорыв выше откроет дорогу к C$1.3080 и С$1.3100/20, тогда как возвращение выше последней отметки даст повод сомневаться в решимости медведей.
MUFG: евро/доллар нацелен на рост выше $1.15
Мы сомневаемся, что даже сильная публикация данных по рынку труда США сможет переломить доминирующий негативный настрой в отношении доллара, так как сама Джанет Йеллен признала, что поступающая макроэкономическая статистика играет второстепенную роль в определении динамики финансовых рынков. Ситуация на рынках улучшается, однако, похоже, что FOMC решил занять выжидательную позицию и посмотреть, уменьшились ли риски негативного влияния на американскую экономику из-за рубежа. Оказать поддержку американской валюте сможет только очень сильный отчет по рынку труда, и на данный момент мы прогнозируем рост евро/доллара выше $1.15 в самой ближайшей перспективе
Rabobank: евро/иена может снизиться до Y124
Иена с некоторым запозданием отреагировала на рост аппетита к риску, спровоцировавший взлет фондовых индексов с минимумов середины февраля. Однако в марте она все же оказалась слабейшей среди коллег по G10, сигнализируя о том, что стратегия «carry trade» подает признаки жизни. В этом месяце евро/иена подорожал, однако паре все еще предстоит вырваться из даунтренда, в котором она находится с июня 2015 года. На наш взгляд, в ближайшие месяцы главным фактором давления на единую валюту окажутся не перспективы дальнейшего стимулирования со стороны ЕЦБ, а риски «Брекзита», который может еще сильнее расшатать ЕС, и без того страдающий от кризиса беженцев. В этом году мы видим высокую вероятность нового приступа бегства от риска, который может быть спровоцирован замедлением мировой экономики или геополитическими событиями. Японская валюта является «лучшим» защитным активом, нежели европейская, поэтому мы видим высокую вероятность снижения евро/иены в область Y124.
UOB: доллар/иена продолжит торговаться в диапазоне Y111.50-Y113.50
Большую часть сессии среды доллар/иена провел, пытаясь отыграть хотя бы часть потерь, понесенных после выступления госпожи Йеллен. Впрочем, все попытки оказались неудачными, и пара продолжила снижение, протестировав отметку Y112. Как следует из сообщений Bloomberg, премьер-министр Абэ готовит новые стимулирующие меры, о которых будет объявлено до выборов в верхнюю палату японского парламента этим летом. Сегодня ночью в Японии будут опубликованы отчет Tankan и цифры по Индексам деловой активности PMI, а перед этим глава BoJ господин Курода выступит в парламенте. Мы продолжаем придерживаться нейтральных взглядов относительно перспектив доллар/иены, ожидая продолжения торговли в широком диапазоне Y111.50-Y113.50.
ING скорректировал прогнозы по евро/доллару
Евро/доллару за последнее время удалось подняться выше, однако в ING по-прежнему с недоверием смотрят на рост пары, отмечая отсутствие драйверов для формирования устойчивого направленного движения. В банке отмечают, что последние изменения базировались на корректировке ожиданий инвесторов относительно темпов ужесточения политики ФРС, однако сам вектор политики не ставится под вопрос, что в условиях реализации программы покупок активов и отрицательных ставок ЕЦБ дает повод ожидать сохранения давления на евро/доллар, пусть и не столь сильного. Вместе с тем, эффективность мер ЕЦБ снижается, при этом центробанк дал понять, что не заинтересован в дальнейшем снижении ставки по депозитам, а повышение ставок в США будет очень постепенным. В таких условиях развитие нисходящего тренда также видится затруднительным, и в ING отмечают, что последние события лишь подкрепляют их мнение относительно перспектив затяжной диапазонной торговли. В банке советуют продавать евро/доллар на росте к $1.15 и покупать на спадах к уровням в области $1.05/$1.08. ING также скорректировл прогноз по евро/доллару на конец года с $1.05 до $1.10 и теперь ожидает роста курса к $1.15 в первом квартале 2017 и до $1.20 к концу следующего года, чем будет способствовать рост ожиданий сворачивания стимулирования со стороны ЕЦБ.
Credit Agricole рекомендовал купить евро против франка с целью +350 пунктов
Сегодня валютные стратеги Credit Agricole при цене 1.0930 рекомендовали купить евро против швейцарского франка с целью на 1.1280, ожидая, что дифференциал процентных ставок будет выступать драйвером восходящей динамики курса в ближайшие месяцы. При любом раскладе, по мнению Credit Agricole, Центробанк Швейцарии будет дольше держать ставки на рекордно низком уровне по сравнению с ЕЦБ. Защитный стоп-приказ на продажу рекомендовано установить на 1.0720. Собственный размер позиции для лонга банком был установлен на уровне 10 млн.
BNP Paribas рекомендовал продать австралийский доллар
Валютные стратеги BNP Paribas рекомендовали продать австралийский доллар против новозеландской валюты с целью на 1.0600 и защитным стоп-приказом на покупку на уровне 1.1265.
По мнению экспертов банка курс австралийского доллара на основании фундаментальных факторов выглядит завышенным против новозеландского конкурента. Краткосрочная справедливая стоимость как раз находится в районе фигуры 1.0600, что предполагает в течение нескольких ближайших недель потенциал падения приблизительно на 4.5%. По результатам заседания 5 апреля Резервный Банк Австралии может дать рынку более явный сигнал снижения процентных ставок и это событие начнет закладываться в цены, оказывая давление на австралийскую валюту. Также модель оценки справедливой стоимости BNP Paribas подарзумевает падение курса аусси/доллар до 0.6500 к концу текущего года.
Societe Generale: евро/доллар еще недостаточно вырос, чтобы начинать продавать
Курс евро/доллар уверенно растет уже 4-ый день подряд. Сегодня котировки данной валютной пары сформировали максимумы в районе отметки 1.1410. Несмотря на это восходящее движение стратеги Societe Generale не уверены в том, что евро/доллар стал выглядеть привлекательно для рассмотрения входа в короткие позиции, поскольку видят риски продолжения установленной динамики. Вот если бы завтра участники рынка увидели, действительно, сильные данные по США, и если бы нефть продолжила снижение и если бы рисковые настроения ухудшились, то в этом случае… Хотя на данный момент остается слишком много «если».
Эксперты Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), тщательно отслеживающие сезонные аспекты динамики валютных курсов, отмечают, что доллар США в апреле имеет склонность к ослаблению. Это наиболее выраженно в слабости американской валюты против: 1) австралийского доллара (long AUDUSD в течение апреля); 2) фута стерлингов (short GBPUSD в апреле); 3) норвежской кроны (short USDNOK в апреле).
Для анализа экперты ANZ выбрали исторический период с 2000 по 2015 год.
Фунт стерлингов за этот период выборки 14 апрелей рос в цене к доллару США и 2 апреля слабел. В среднем рост курса GBPUSD за этот месяц составлял 1.4%.
Австралийский доллар 13 месяцев (апрелей) дорожал к валюте США и 3 месяца слабел. В среднем ежемесячный рост курса AUDUSD составлял 1.9%.
Норвежская крона 13 месяцев росла в цене к доллару США и 3 месяца слабела. В среднем ежемесячное падение курса USDNOK в апреле составляет 1.8%.
Примечание Profinance.ru: мы не первый раз публикуем результаты изучения сезонных факторов от экспертов ANZ. Так, к примеру, специалисты банка оказались правы, предсказав укрепление австралийского доллара против доллара США в октябре 2015 года, а также в феврале 2016 года. В ноябре 2015 года ANZ верно ожидал рост новозеландского доллара к японской иене
Доллар/канада вновь растет
В среду более сильные данные по ВВП Канады дали канадскому доллару возможность достичь свежих многонедельных максимумов, однако ситуация весьма стремительно изменилась: в преддверии фиксинга в Лондоне дилеры рапортовали о крупных продажах американской валюты, но по его завершении был отмечен резкий рост спроса, который вернул доллар/канаду к уровням выше C$1.2950. Пара продолжила торговаться с приподнятым настроем и в Азии, при этом быкам удалось сорвать стопы выше C$1.3010, в результате чего к настоящему времени они уже успели протестировать офера около C$1.3050. Настрой на рынке нефти остается подавленным, но развития снижения пока не наблюдается, и, в то время как последние движения можно было бы списать на действия спекулянтов в условиях более низкой ликвидности, поведение доллар/канады дает повод для размышлений. Фокус теперь смещен к C$1.3050, прорыв выше откроет дорогу к C$1.3080 и С$1.3100/20, тогда как возвращение выше последней отметки даст повод сомневаться в решимости медведей.
MUFG: евро/доллар нацелен на рост выше $1.15
Мы сомневаемся, что даже сильная публикация данных по рынку труда США сможет переломить доминирующий негативный настрой в отношении доллара, так как сама Джанет Йеллен признала, что поступающая макроэкономическая статистика играет второстепенную роль в определении динамики финансовых рынков. Ситуация на рынках улучшается, однако, похоже, что FOMC решил занять выжидательную позицию и посмотреть, уменьшились ли риски негативного влияния на американскую экономику из-за рубежа. Оказать поддержку американской валюте сможет только очень сильный отчет по рынку труда, и на данный момент мы прогнозируем рост евро/доллара выше $1.15 в самой ближайшей перспективе
Rabobank: евро/иена может снизиться до Y124
Иена с некоторым запозданием отреагировала на рост аппетита к риску, спровоцировавший взлет фондовых индексов с минимумов середины февраля. Однако в марте она все же оказалась слабейшей среди коллег по G10, сигнализируя о том, что стратегия «carry trade» подает признаки жизни. В этом месяце евро/иена подорожал, однако паре все еще предстоит вырваться из даунтренда, в котором она находится с июня 2015 года. На наш взгляд, в ближайшие месяцы главным фактором давления на единую валюту окажутся не перспективы дальнейшего стимулирования со стороны ЕЦБ, а риски «Брекзита», который может еще сильнее расшатать ЕС, и без того страдающий от кризиса беженцев. В этом году мы видим высокую вероятность нового приступа бегства от риска, который может быть спровоцирован замедлением мировой экономики или геополитическими событиями. Японская валюта является «лучшим» защитным активом, нежели европейская, поэтому мы видим высокую вероятность снижения евро/иены в область Y124.
UOB: доллар/иена продолжит торговаться в диапазоне Y111.50-Y113.50
Большую часть сессии среды доллар/иена провел, пытаясь отыграть хотя бы часть потерь, понесенных после выступления госпожи Йеллен. Впрочем, все попытки оказались неудачными, и пара продолжила снижение, протестировав отметку Y112. Как следует из сообщений Bloomberg, премьер-министр Абэ готовит новые стимулирующие меры, о которых будет объявлено до выборов в верхнюю палату японского парламента этим летом. Сегодня ночью в Японии будут опубликованы отчет Tankan и цифры по Индексам деловой активности PMI, а перед этим глава BoJ господин Курода выступит в парламенте. Мы продолжаем придерживаться нейтральных взглядов относительно перспектив доллар/иены, ожидая продолжения торговли в широком диапазоне Y111.50-Y113.50.
ING скорректировал прогнозы по евро/доллару
Евро/доллару за последнее время удалось подняться выше, однако в ING по-прежнему с недоверием смотрят на рост пары, отмечая отсутствие драйверов для формирования устойчивого направленного движения. В банке отмечают, что последние изменения базировались на корректировке ожиданий инвесторов относительно темпов ужесточения политики ФРС, однако сам вектор политики не ставится под вопрос, что в условиях реализации программы покупок активов и отрицательных ставок ЕЦБ дает повод ожидать сохранения давления на евро/доллар, пусть и не столь сильного. Вместе с тем, эффективность мер ЕЦБ снижается, при этом центробанк дал понять, что не заинтересован в дальнейшем снижении ставки по депозитам, а повышение ставок в США будет очень постепенным. В таких условиях развитие нисходящего тренда также видится затруднительным, и в ING отмечают, что последние события лишь подкрепляют их мнение относительно перспектив затяжной диапазонной торговли. В банке советуют продавать евро/доллар на росте к $1.15 и покупать на спадах к уровням в области $1.05/$1.08. ING также скорректировл прогноз по евро/доллару на конец года с $1.05 до $1.10 и теперь ожидает роста курса к $1.15 в первом квартале 2017 и до $1.20 к концу следующего года, чем будет способствовать рост ожиданий сворачивания стимулирования со стороны ЕЦБ.
Credit Agricole рекомендовал купить евро против франка с целью +350 пунктов
Сегодня валютные стратеги Credit Agricole при цене 1.0930 рекомендовали купить евро против швейцарского франка с целью на 1.1280, ожидая, что дифференциал процентных ставок будет выступать драйвером восходящей динамики курса в ближайшие месяцы. При любом раскладе, по мнению Credit Agricole, Центробанк Швейцарии будет дольше держать ставки на рекордно низком уровне по сравнению с ЕЦБ. Защитный стоп-приказ на продажу рекомендовано установить на 1.0720. Собственный размер позиции для лонга банком был установлен на уровне 10 млн.
BNP Paribas рекомендовал продать австралийский доллар
Валютные стратеги BNP Paribas рекомендовали продать австралийский доллар против новозеландской валюты с целью на 1.0600 и защитным стоп-приказом на покупку на уровне 1.1265.
По мнению экспертов банка курс австралийского доллара на основании фундаментальных факторов выглядит завышенным против новозеландского конкурента. Краткосрочная справедливая стоимость как раз находится в районе фигуры 1.0600, что предполагает в течение нескольких ближайших недель потенциал падения приблизительно на 4.5%. По результатам заседания 5 апреля Резервный Банк Австралии может дать рынку более явный сигнал снижения процентных ставок и это событие начнет закладываться в цены, оказывая давление на австралийскую валюту. Также модель оценки справедливой стоимости BNP Paribas подарзумевает падение курса аусси/доллар до 0.6500 к концу текущего года.
Societe Generale: евро/доллар еще недостаточно вырос, чтобы начинать продавать
Курс евро/доллар уверенно растет уже 4-ый день подряд. Сегодня котировки данной валютной пары сформировали максимумы в районе отметки 1.1410. Несмотря на это восходящее движение стратеги Societe Generale не уверены в том, что евро/доллар стал выглядеть привлекательно для рассмотрения входа в короткие позиции, поскольку видят риски продолжения установленной динамики. Вот если бы завтра участники рынка увидели, действительно, сильные данные по США, и если бы нефть продолжила снижение и если бы рисковые настроения ухудшились, то в этом случае… Хотя на данный момент остается слишком много «если».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба