28 апреля 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в среду подросли (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,4%; FTMIB: +0,4%; CAC40: +0,6%; FTSE100: +0,6%) вместе с рынком нефти при поддержке корпновостей (Statoil, Adidas, EDF), продолжая находиться в ожидании итогов заседания ФРС и статистики конца недели. В лидерах роста – нефтегазовый сектор и сильно упавший в этом месяце IT, в минусе – финансовый и страховой сектор.
Рынок акций США второй день подряд слабо растет по индексам S&P500 (+0,2%) и Dow Jones IA (+0,3%) при сохранении давления на NASDAQ Composite (-0,5%). На последний давят слабая отчетность IT-компаний (Apple: -6,3%) и неуверенность в росте рынка. Регулятор, по итогам завершившегося вчера заседания, не изменил ставку, но, отметил некоторое замедление экономического роста при восстановлении инфляции, что все-таки оставляет открытым вопрос по повышению в июне. Поддержку оказал сезон отчетности и корпновости. Вчера большинство секторов выросло, в лидерах сырьевые (ExxonMobil, Chevron, Alcoa), телекомы (AT&T, Verizon) и промышленные (Boeing) «фишки».
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в среду продемонстрировал повышенную волатильность, обновив локальные минимумы по индексам ММВБ (-0,8%) и РТС (-0,4%) по закрытию. Повышение цен на нефть сначала не воодушевило рыночных игроков, что в целом выглядело оправданно – слабый сезон отчетности в США, статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США и коммюнике ФРС по ставке могут усилить бегство от риска в конце недели. А учитывая сокращенную рабочую неделю в начале мая, наращивание длинных позиций перед майскими праздниками может быть сопряжено с повышенным рыночным риском, принимать который инвесторы были не особо готовы. Однако к концу дня ситуации несколько выправилась. В нефтегазовом секторе стоит отметить утреннее ралли в акциях Роснефти (+0,9%), приближавшейся к отметке 340 руб., историческим максимумам. Другой растущей идеей стал НОВАТЭК (+0,3%) – компания превзошла ожидания рынка по финансовым результатам в 1-м квартале и сообщила о начале поставок по ВСТО. В числе аутсайдеров сессии - акции ЛУКОЙЛа (-2,3%) и «префы» Татнефти (-1,8%) на фоне понижения рекомендаций рядом инвестдомов. Финсектор (Сбербанк, ао: +0,9%; ВТБ: +1,0%) выглядел лучше рынка благодаря крепнущему рублю, который, в свою очередь, отразил рост цен на нефть, а также ожидаемое понижение ставок по депозитам, что может привести к повышению уровня процентной маржи. Металлургический сектор, во главе с бумагами ОК Русал (-2,3%) и акциями сталелитейных компаний (НЛМК: -1,9%; Северсталь: -0,7%) вновь продемонстрировал слабый результат. В электроэнергетике также преобладали продажи; хуже рынка выглядели ФСК (-1,5%), ОГК-2 (-1,6%), Энел Россия (-1,6%). В целом интрига с дивидендными выплатами сохраняется, за исключением Россетей (0%), заявивших о неготовности поделиться с акционерами прибылью. Мы видим возможности для роста в «дочках» Газпрома, ФСК и РусГидро. В потребсекторе Магнит (-3,9%) продолжил стремительно терять в капитализации после финотчетности. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Фьючерс на Brent вчера обновил максимумы с ноября прошлого года, проторговывая зону 46-47 долл./барр. ввиду слабеющего доллара и сокращении позиций перед экспирацией (29 апреля). Недельные данные Минэнерго США по рынку энергоносителей в стране оказались не очень хорошими, но привели лишь к краткосрочному, хотя и резкому, откату: хотя запасы сырой нефти выросли меньше ожиданий (2 млн. барр. против, по консенсусу Рейтер, 2,4 млн.), неожиданно выросли запасы бензина (+1,6 млн.), сократился импорт нефти (-0,7 млн.) и упала загрузка НПЗ (-1,3%). Мы считаем, что импульс к росту в нефти близок к завершению, т.к. цены несколько высоки с фундаментальной точки зрения, а новостных драйверов для развития роста мы не видим. Риски отката в ближайшей перспективе (конец апреля-начало мая) мы продолжаем оценивать как ощутимые и ждем, как минимум, краткосрочного теста зоны 40-42 долл. Евгений Локтюхов
Наши прогнозы и рекомендации
Первая реакция мировых рынков на итоги заседания ФРС оказалась неоднозначной: рынок США умеренно подрос, но азиатские рынки сегодня утром демонстрируют негативную динамику, снижаются и фьючерсы на S&P500, а также цены на нефть. ФРС по итогам апрельского заседания «оставила дверь открытой» для повышения ставки на одном из ближайших заседаний, подчеркнув улучшение кондиций на глобальных рынках и ослабление опасений в отношении слабости американской экономики. Впрочем, по всей видимости, мало кто из участников рынка поверил в возможность скорого повышения ставки, поэтому стейтмент практически не изменил консолидированное мнение – рынок ожидает рост ставки в июне с вероятностью около 20%, до конца года – 65%. На этом фоне сильных колебаний на рынках не произошло, стоит отметить новые максимумы по ценам на нефть Brent (около 47.5 долл./барр.) и откат на половину фигуры по DXY.
Российский рынок акций в среду продемонстрировал повышенную волатильность, откатившись к закрытию сессии на новые локальные минимумы по индексу ММВБ. На утро рыночная конъюнктура выглядит неоднозначной. С одной стороны, стоит отметить достижение новых максимумов по ценам на Brent, что может побудить игроков к игре на повышение рынка или хотя бы закрытию «шортов» перед продолжительными выходными. С другой стороны, азиатские рынки и фьючерсы на индексы США снижаются, - мы опасаемся, что после осмысления заявления ФРС может усилиться тенденция к укреплению курса доллара и фиксации прибыли в рискованных активах, что может ослабить позиции commodities и развивающихся рынков в начале мая. Таким образом, открытие в четверг может пройти в положительной зоне (около 1935-1940 пунктов ММВБ), однако в течение дня позитивный настрой инвесторов может ослабнуть. Консолидация рынка вблизи текущих уровней может продолжиться. В фокусе внимания сегодня финрезультаты Газпрома за 2015г. и отчетности X5, МегаФона, Yandex и Черкизово за 1-й квартал. Вечером будет представлена оценка динамики ВВП США за 1-й кв.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Скорректированная чистая прибыль НОВАТЭКа в I кв. по МСФО выросла в 1,9 раза - до 58,2 млрд руб.
Скорректированная на доход от продажи 9,9% акций Ямал СПГ чистая прибыль НОВАТЭКа по МСФО в первом квартале 2016 года выросла в 1,9 раза и составила 58,2 млрд руб., говорится в отчете компании. Без учета этого показателя чистая прибыль компании составила 115,917 млрд рублей. В первом квартале 2016 года выручка от реализации увеличилась на 22,5% по сравнению с первым кварталом 2015 года и составила 139,4 млрд руб. Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 62,1 млрд руб., что на 13,3% выше показателя за первый квартал 2015 года. Показатель EBITDA (без учета долей в СП) вырос на 13,7% - до 50,823 млрд рублей.
Рост выручки Ленты в I квартале замедлился до 22%
Выручка ритейлера Лента в I квартале 2016 года выросла на 22,1% по сравнению с прошлогодним показателем, до 66,5 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с динамикой IV квартала (26,2%) рост выручки Ленты в январе-марте замедлился. Продажи сопоставимых магазинов ритейлера в I квартале увеличились на 5,6% за счет повышения LfL-трафика на 3% и размера среднего чека на 2,5%. В январе-марте компания открыла три гипермаркета и шесть супермаркетов, увеличив торговую площадь сети на 23,2%, до 896,065 тыс. кв. м на конец марта.
ОВК в I квартале увеличила производство вагонов на 15%, до 3 тыс. единиц
ОВК в январе-марте 2016 года произвело 3 тыс. вагонов, что на 15% выше показателя аналогичного периода 2015 года, сообщила компания. "Положительная динамика обусловлена ростом производственных мощностей и объема заказов", - отмечает ОВК. В I квартале компания подписала соглашения о поставке до 3 тыс. вагонов с железнодорожным оператором ВМ-Транс и 134 цистерн с производителем метанола Метафракс.
Росгосстрах в 2015г получил чистый убыток по МСФО в размере 5 млрд руб. против прибыли годом ранее
Росгосстрах в 2015 году получило чистый убыток в размере 5 млрд рублей против чистой прибыли годом ранее в размере 4,4 млрд рублей, следует из отчетности страховщика по МСФО. Общая сумма страховых премий компании по МСФО в 2015 году выросла на 16% и составила 150,7 млрд рублей. На 59% выросли выплаты - с 69,2 млрд рублей в 2014 году до 110 млрд рублей в 2015 году. Результат от страховой деятельности снизился вдвое и составил 12,7 млрд рублей (в 2014 году - 24,5 млрд рублей). Активы компании на конец 2015 года составили 181,1 млрд рублей против 181,3 млрд рублей на 31 декабря 2014 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в среду подросли (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,4%; FTMIB: +0,4%; CAC40: +0,6%; FTSE100: +0,6%) вместе с рынком нефти при поддержке корпновостей (Statoil, Adidas, EDF), продолжая находиться в ожидании итогов заседания ФРС и статистики конца недели. В лидерах роста – нефтегазовый сектор и сильно упавший в этом месяце IT, в минусе – финансовый и страховой сектор.
Рынок акций США второй день подряд слабо растет по индексам S&P500 (+0,2%) и Dow Jones IA (+0,3%) при сохранении давления на NASDAQ Composite (-0,5%). На последний давят слабая отчетность IT-компаний (Apple: -6,3%) и неуверенность в росте рынка. Регулятор, по итогам завершившегося вчера заседания, не изменил ставку, но, отметил некоторое замедление экономического роста при восстановлении инфляции, что все-таки оставляет открытым вопрос по повышению в июне. Поддержку оказал сезон отчетности и корпновости. Вчера большинство секторов выросло, в лидерах сырьевые (ExxonMobil, Chevron, Alcoa), телекомы (AT&T, Verizon) и промышленные (Boeing) «фишки».
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в среду продемонстрировал повышенную волатильность, обновив локальные минимумы по индексам ММВБ (-0,8%) и РТС (-0,4%) по закрытию. Повышение цен на нефть сначала не воодушевило рыночных игроков, что в целом выглядело оправданно – слабый сезон отчетности в США, статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США и коммюнике ФРС по ставке могут усилить бегство от риска в конце недели. А учитывая сокращенную рабочую неделю в начале мая, наращивание длинных позиций перед майскими праздниками может быть сопряжено с повышенным рыночным риском, принимать который инвесторы были не особо готовы. Однако к концу дня ситуации несколько выправилась. В нефтегазовом секторе стоит отметить утреннее ралли в акциях Роснефти (+0,9%), приближавшейся к отметке 340 руб., историческим максимумам. Другой растущей идеей стал НОВАТЭК (+0,3%) – компания превзошла ожидания рынка по финансовым результатам в 1-м квартале и сообщила о начале поставок по ВСТО. В числе аутсайдеров сессии - акции ЛУКОЙЛа (-2,3%) и «префы» Татнефти (-1,8%) на фоне понижения рекомендаций рядом инвестдомов. Финсектор (Сбербанк, ао: +0,9%; ВТБ: +1,0%) выглядел лучше рынка благодаря крепнущему рублю, который, в свою очередь, отразил рост цен на нефть, а также ожидаемое понижение ставок по депозитам, что может привести к повышению уровня процентной маржи. Металлургический сектор, во главе с бумагами ОК Русал (-2,3%) и акциями сталелитейных компаний (НЛМК: -1,9%; Северсталь: -0,7%) вновь продемонстрировал слабый результат. В электроэнергетике также преобладали продажи; хуже рынка выглядели ФСК (-1,5%), ОГК-2 (-1,6%), Энел Россия (-1,6%). В целом интрига с дивидендными выплатами сохраняется, за исключением Россетей (0%), заявивших о неготовности поделиться с акционерами прибылью. Мы видим возможности для роста в «дочках» Газпрома, ФСК и РусГидро. В потребсекторе Магнит (-3,9%) продолжил стремительно терять в капитализации после финотчетности. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Фьючерс на Brent вчера обновил максимумы с ноября прошлого года, проторговывая зону 46-47 долл./барр. ввиду слабеющего доллара и сокращении позиций перед экспирацией (29 апреля). Недельные данные Минэнерго США по рынку энергоносителей в стране оказались не очень хорошими, но привели лишь к краткосрочному, хотя и резкому, откату: хотя запасы сырой нефти выросли меньше ожиданий (2 млн. барр. против, по консенсусу Рейтер, 2,4 млн.), неожиданно выросли запасы бензина (+1,6 млн.), сократился импорт нефти (-0,7 млн.) и упала загрузка НПЗ (-1,3%). Мы считаем, что импульс к росту в нефти близок к завершению, т.к. цены несколько высоки с фундаментальной точки зрения, а новостных драйверов для развития роста мы не видим. Риски отката в ближайшей перспективе (конец апреля-начало мая) мы продолжаем оценивать как ощутимые и ждем, как минимум, краткосрочного теста зоны 40-42 долл. Евгений Локтюхов
Наши прогнозы и рекомендации
Первая реакция мировых рынков на итоги заседания ФРС оказалась неоднозначной: рынок США умеренно подрос, но азиатские рынки сегодня утром демонстрируют негативную динамику, снижаются и фьючерсы на S&P500, а также цены на нефть. ФРС по итогам апрельского заседания «оставила дверь открытой» для повышения ставки на одном из ближайших заседаний, подчеркнув улучшение кондиций на глобальных рынках и ослабление опасений в отношении слабости американской экономики. Впрочем, по всей видимости, мало кто из участников рынка поверил в возможность скорого повышения ставки, поэтому стейтмент практически не изменил консолидированное мнение – рынок ожидает рост ставки в июне с вероятностью около 20%, до конца года – 65%. На этом фоне сильных колебаний на рынках не произошло, стоит отметить новые максимумы по ценам на нефть Brent (около 47.5 долл./барр.) и откат на половину фигуры по DXY.
Российский рынок акций в среду продемонстрировал повышенную волатильность, откатившись к закрытию сессии на новые локальные минимумы по индексу ММВБ. На утро рыночная конъюнктура выглядит неоднозначной. С одной стороны, стоит отметить достижение новых максимумов по ценам на Brent, что может побудить игроков к игре на повышение рынка или хотя бы закрытию «шортов» перед продолжительными выходными. С другой стороны, азиатские рынки и фьючерсы на индексы США снижаются, - мы опасаемся, что после осмысления заявления ФРС может усилиться тенденция к укреплению курса доллара и фиксации прибыли в рискованных активах, что может ослабить позиции commodities и развивающихся рынков в начале мая. Таким образом, открытие в четверг может пройти в положительной зоне (около 1935-1940 пунктов ММВБ), однако в течение дня позитивный настрой инвесторов может ослабнуть. Консолидация рынка вблизи текущих уровней может продолжиться. В фокусе внимания сегодня финрезультаты Газпрома за 2015г. и отчетности X5, МегаФона, Yandex и Черкизово за 1-й квартал. Вечером будет представлена оценка динамики ВВП США за 1-й кв.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Скорректированная чистая прибыль НОВАТЭКа в I кв. по МСФО выросла в 1,9 раза - до 58,2 млрд руб.
Скорректированная на доход от продажи 9,9% акций Ямал СПГ чистая прибыль НОВАТЭКа по МСФО в первом квартале 2016 года выросла в 1,9 раза и составила 58,2 млрд руб., говорится в отчете компании. Без учета этого показателя чистая прибыль компании составила 115,917 млрд рублей. В первом квартале 2016 года выручка от реализации увеличилась на 22,5% по сравнению с первым кварталом 2015 года и составила 139,4 млрд руб. Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 62,1 млрд руб., что на 13,3% выше показателя за первый квартал 2015 года. Показатель EBITDA (без учета долей в СП) вырос на 13,7% - до 50,823 млрд рублей.
Рост выручки Ленты в I квартале замедлился до 22%
Выручка ритейлера Лента в I квартале 2016 года выросла на 22,1% по сравнению с прошлогодним показателем, до 66,5 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с динамикой IV квартала (26,2%) рост выручки Ленты в январе-марте замедлился. Продажи сопоставимых магазинов ритейлера в I квартале увеличились на 5,6% за счет повышения LfL-трафика на 3% и размера среднего чека на 2,5%. В январе-марте компания открыла три гипермаркета и шесть супермаркетов, увеличив торговую площадь сети на 23,2%, до 896,065 тыс. кв. м на конец марта.
ОВК в I квартале увеличила производство вагонов на 15%, до 3 тыс. единиц
ОВК в январе-марте 2016 года произвело 3 тыс. вагонов, что на 15% выше показателя аналогичного периода 2015 года, сообщила компания. "Положительная динамика обусловлена ростом производственных мощностей и объема заказов", - отмечает ОВК. В I квартале компания подписала соглашения о поставке до 3 тыс. вагонов с железнодорожным оператором ВМ-Транс и 134 цистерн с производителем метанола Метафракс.
Росгосстрах в 2015г получил чистый убыток по МСФО в размере 5 млрд руб. против прибыли годом ранее
Росгосстрах в 2015 году получило чистый убыток в размере 5 млрд рублей против чистой прибыли годом ранее в размере 4,4 млрд рублей, следует из отчетности страховщика по МСФО. Общая сумма страховых премий компании по МСФО в 2015 году выросла на 16% и составила 150,7 млрд рублей. На 59% выросли выплаты - с 69,2 млрд рублей в 2014 году до 110 млрд рублей в 2015 году. Результат от страховой деятельности снизился вдвое и составил 12,7 млрд рублей (в 2014 году - 24,5 млрд рублей). Активы компании на конец 2015 года составили 181,1 млрд рублей против 181,3 млрд рублей на 31 декабря 2014 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу