29 апреля 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские фондовые рынки в четверг преимущественно не показали значимой динамики (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,2%; FTMIB: +1,2%; CAC40: 0%; FTSE100: 0%). Ключевые сектора двигались разнонаправлено, реагируя на неготовность Банка Японии расширять стимулы, ухудшение настроений в США и рост сырья, а также корпновости (Airbus:-5,6%; Deutsche Bank: +0,4%): росли банки, сырьевые и автомобильные компании, промышленный сектор и IT – были в «минусе».
Рынок акций США скорректировался вчера (S&P500:-0,9%; Dow Jones IA: -1,2%; NASDAQ Composite: -1,2%) при возросшей торговой активности; инвесторы предпочли сокращать позиции ввиду отсутствия поводов для преодоления исторических максимумов по S&P500. Негативом выступили новости по Apple (-3,1%) и заявления крупных инвесторов относительно рынка, а также слабый ВВП США (+0,5% вместо ожидавшихся +0,7%). Все ключевые сектора снизились; росли отдельные истории, поддержанные сильной отчетностью (Ford:+3,1%; Facebook:7,2%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок вырос при поддержке высоких цен на нефть, и, как следствие, укрепления российской валюты, опустившейся ниже 65 руб. в паре с долларом, а также корпновостей. Индекс ММВБ (+1,8%) смог выйти к 1970 пунктам, зоне исторического максимума; все ключевые сегменты, за исключением металлургов, выросли. В лидерах роста - нефтегазовый сектор. Мы выделим, в первую очередь, основного ньюсмейкера, Газпром (+2.3%), чистая прибыль которого за 2015 год по МСФО составила 778 млрд руб., что подразумевает выплату дивидендов, при точном выполнении директивы Правительства, около 16,6 руб. на акцию, и открывает большой простор для роста котировок. Также отметим НОВАТЭК (+4.1%) и Лукойл (+2.5%) и выход на новые максимумы Роснефти (+2.0%). Активнее индекса ММВБ повышались акции электроэнергетики во главе с Россетями (оа: +4,3%; па: +5,5%), - помимо отставания от рынка и сильного рубля, возврату спроса на эти бумаги способствует данные по РСБУ за 1-й квартал, предполагающие очень хорошую дивидендную доходность по итогам года. Также сильно росли "дочки" Газпрома (ОГК-2: +2,0%; Мосэнерго: +3,5%; ТГК-1: +1,9%) и ФСК (+2,5%). Активно росли телекомы и акции финансовых учреждений. В финсекторе произошел ре-рейтинг Сбербанка (+3,0%): акции обновили исторические максимумы. В телекомах мы отмечаем Мегафон (+3,6%), представивший неплохую результаты за 1-й квартал: компания сильно отстает от рынка и весьма привлекательна для покупок под дивидендный сезон. В потребсекторе продолжил расти курс акций Дикси (+1,8%) и серьезно прибавил в капитализации и перепроданный Магнит (+2,4%), - переход рубля в новый ценовой диапазон способствует спросу на бумаги розничных сетей, а также Аэрофлот (+1,4%). Мы также выделим Яндекс (+8,9%), порадовавший инвесторов свои результатами. В металлургическом секторе ощущался дефицит идей, в отличие от других секторов. Тут в «зеленой» зоне - сильно недооцененная Распадской (+5,0%); заметно скорректировались НЛМК (-2,2%) и Северсталь (-1,2%). В аутсайдерах дня также Мостотрест (-1,9%) и Qiwi (-8.7%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Фьючерс на Brent в четверг смог выйти выше 48 долл./барр. на фоне слабеющего доллара и сокращения позиций перед экспирацией (29 апреля). Рынок уже выглядит перегретым: мы по-прежнему считаем, что импульс к росту в нефти близок к завершению, т.к. цены высоковаты с фундаментальной точки зрения, новостных драйверов для роста и поддержания сильного аппетита к риску мы в начале мая не ожидаем, а потенциал ослабления доллара выглядит, по нашему мнению, ограниченным. Кроме того, мы отмечаем бэквордацию со следующим, июльским фьючерсом на Brent. В целом, риски отката нефтяных котировок в ближайшей перспективе мы продолжаем оценивать как ощутимые. Евгений Локтюхов
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках в конце недели наблюдается смешанная динамика: на развитых рынках преобладают продажи, что является отражением резких колебаний отдельных «фишек» в активной фазе сезона отчетности, но рынки EM и commodities сохраняют положительную траекторию движения на фоне ослабления доллара по итогам заседания ФРС. Слабая динамика ВВП США в 1-м квартале (+0.5% г/г против ожидавшихся +0.8%) стала для трейдеров очередным подтверждением невысокой вероятности скорого повышения ставок Федрезерва, что способствует перемещению капиталов в рисковые активы, номинированные в высокодоходных валютах. Завершение недели может пройти без особой интриги, ключевым ожидаемым событием станет публикация данных по базовому индексу персональных потребительских расходов (PCE), а также данные по динамике ВВП стран еврозоны.
Российский рынок акций в четверг вновь поднялся к историческим максимумам по индексу ММВБ, отреагировав на повышение нефтяных котировок и корпоративные события, а также крепкий рубль. Сегодня перед открытием торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Рост нефтяных котировок до максимумов с ноября 2015г. и относительное отставание индекса РТС от динамики нефти в последние сессии (что выразилось в понижении отношения RTS/Brent до 20x против среднего за последний месяц 21.15x) формирует остаточный потенциал роста индекса РТС около 4-5% даже с учетом бэквордации июльского контракта на нефть сорта Brent. Таким образом, с учетом умеренно позитивной ситуации на внутреннем валютном рынке и корпоративных историй, связанных с выплатой повышенных дивидендов, мы не исключаем теста отметки 2000 пунктов ММВБ уже сегодня. Впрочем, учитывая возможное начало коррекции на развитых рынках, близость к перекупленности по нефти и сокращенную следующую неделю, на устойчивое закрепление выше этой отметки мы пока не рассчитываем. Кроме того, скорректировать настроения, в первую очередь на валютном рынке, могут итоги заседания Банка России.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Прибыль Газпрома по МСФО в IV кв. 2015г - 113 млрд руб., выше прогноза, FCF положителен 2-й квартал подряд
Чистая прибыль Газпрома по МСФО в 4 кв. 2015 года составила 113,15 млрд рублей. Выручка выросла на 18% - до 1867,101 млрд рублей (прогноз 1554 млрд рублей), EBITDA упала на 37% - до 320,707 млрд рублей (прогноз 466 млрд рублей). Свободный денежный поток в IV кв. составил 160 млрд рублей. Он в положительной зоне второй квартал подряд. По итогам 2015 года выручка компании выросла на 9% - до 6073,318 млрд рублей, EBITDA - сократилась на 2%, до 1743,501 млрд рублей, чистая прибыль выросла в пять раз - до 787,056 млрд рублей.
Норникель может выплатить 230,14 руб. на акцию за 2015г, общая сумма - около $548 млн
Совет директоров Норильского никеля рекомендовал собранию акционеров ГМК утвердить дивиденды по результатам 2015 года в размере 230,14 рубля на одну обыкновенную акцию, говорится в сообщении компании на LSE. Общая сумма выплат составит около $548 млн по текущему курсу ЦБ. Также совет директоров рекомендовал установить дату закрытия реестра для получения дивидендов 21 июня, говорится в пресс-релизе.
Выручка Мегафона в I квартале увеличилась на 1,6%, до 75,2 млрд руб.
Выручка Мегафон по МСФО по итогам I квартала 2016 года увеличилась на 1,6% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 75,15 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Показатель OIBDA снизился на 5,4%, до 30,25 млрд рублей. Рентабельность OIBDA сократилась до 40,2% с 43,2%. Чистая прибыль Мегафона в январе-марте увеличилась на 19,4%, до 8,84 млрд рублей.
Х5 в I квартале увеличила чистую прибыль на 23%
Чистая прибыль Х5 Retail Group по МСФО в I квартале 2016 года выросла на 23% по сравнению с прошлогодним показателем, до 5,054 млрд рублей, говорится в сообщении компании. EBITDA ритейлера в январе-марте выросла на 25,6%, до 16,493 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,1% против 7,2% годом ранее. Выручка Х5 в I квартале выросла на 26,8%, до 231,611 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские фондовые рынки в четверг преимущественно не показали значимой динамики (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,2%; FTMIB: +1,2%; CAC40: 0%; FTSE100: 0%). Ключевые сектора двигались разнонаправлено, реагируя на неготовность Банка Японии расширять стимулы, ухудшение настроений в США и рост сырья, а также корпновости (Airbus:-5,6%; Deutsche Bank: +0,4%): росли банки, сырьевые и автомобильные компании, промышленный сектор и IT – были в «минусе».
Рынок акций США скорректировался вчера (S&P500:-0,9%; Dow Jones IA: -1,2%; NASDAQ Composite: -1,2%) при возросшей торговой активности; инвесторы предпочли сокращать позиции ввиду отсутствия поводов для преодоления исторических максимумов по S&P500. Негативом выступили новости по Apple (-3,1%) и заявления крупных инвесторов относительно рынка, а также слабый ВВП США (+0,5% вместо ожидавшихся +0,7%). Все ключевые сектора снизились; росли отдельные истории, поддержанные сильной отчетностью (Ford:+3,1%; Facebook:7,2%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок вырос при поддержке высоких цен на нефть, и, как следствие, укрепления российской валюты, опустившейся ниже 65 руб. в паре с долларом, а также корпновостей. Индекс ММВБ (+1,8%) смог выйти к 1970 пунктам, зоне исторического максимума; все ключевые сегменты, за исключением металлургов, выросли. В лидерах роста - нефтегазовый сектор. Мы выделим, в первую очередь, основного ньюсмейкера, Газпром (+2.3%), чистая прибыль которого за 2015 год по МСФО составила 778 млрд руб., что подразумевает выплату дивидендов, при точном выполнении директивы Правительства, около 16,6 руб. на акцию, и открывает большой простор для роста котировок. Также отметим НОВАТЭК (+4.1%) и Лукойл (+2.5%) и выход на новые максимумы Роснефти (+2.0%). Активнее индекса ММВБ повышались акции электроэнергетики во главе с Россетями (оа: +4,3%; па: +5,5%), - помимо отставания от рынка и сильного рубля, возврату спроса на эти бумаги способствует данные по РСБУ за 1-й квартал, предполагающие очень хорошую дивидендную доходность по итогам года. Также сильно росли "дочки" Газпрома (ОГК-2: +2,0%; Мосэнерго: +3,5%; ТГК-1: +1,9%) и ФСК (+2,5%). Активно росли телекомы и акции финансовых учреждений. В финсекторе произошел ре-рейтинг Сбербанка (+3,0%): акции обновили исторические максимумы. В телекомах мы отмечаем Мегафон (+3,6%), представивший неплохую результаты за 1-й квартал: компания сильно отстает от рынка и весьма привлекательна для покупок под дивидендный сезон. В потребсекторе продолжил расти курс акций Дикси (+1,8%) и серьезно прибавил в капитализации и перепроданный Магнит (+2,4%), - переход рубля в новый ценовой диапазон способствует спросу на бумаги розничных сетей, а также Аэрофлот (+1,4%). Мы также выделим Яндекс (+8,9%), порадовавший инвесторов свои результатами. В металлургическом секторе ощущался дефицит идей, в отличие от других секторов. Тут в «зеленой» зоне - сильно недооцененная Распадской (+5,0%); заметно скорректировались НЛМК (-2,2%) и Северсталь (-1,2%). В аутсайдерах дня также Мостотрест (-1,9%) и Qiwi (-8.7%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Фьючерс на Brent в четверг смог выйти выше 48 долл./барр. на фоне слабеющего доллара и сокращения позиций перед экспирацией (29 апреля). Рынок уже выглядит перегретым: мы по-прежнему считаем, что импульс к росту в нефти близок к завершению, т.к. цены высоковаты с фундаментальной точки зрения, новостных драйверов для роста и поддержания сильного аппетита к риску мы в начале мая не ожидаем, а потенциал ослабления доллара выглядит, по нашему мнению, ограниченным. Кроме того, мы отмечаем бэквордацию со следующим, июльским фьючерсом на Brent. В целом, риски отката нефтяных котировок в ближайшей перспективе мы продолжаем оценивать как ощутимые. Евгений Локтюхов
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках в конце недели наблюдается смешанная динамика: на развитых рынках преобладают продажи, что является отражением резких колебаний отдельных «фишек» в активной фазе сезона отчетности, но рынки EM и commodities сохраняют положительную траекторию движения на фоне ослабления доллара по итогам заседания ФРС. Слабая динамика ВВП США в 1-м квартале (+0.5% г/г против ожидавшихся +0.8%) стала для трейдеров очередным подтверждением невысокой вероятности скорого повышения ставок Федрезерва, что способствует перемещению капиталов в рисковые активы, номинированные в высокодоходных валютах. Завершение недели может пройти без особой интриги, ключевым ожидаемым событием станет публикация данных по базовому индексу персональных потребительских расходов (PCE), а также данные по динамике ВВП стран еврозоны.
Российский рынок акций в четверг вновь поднялся к историческим максимумам по индексу ММВБ, отреагировав на повышение нефтяных котировок и корпоративные события, а также крепкий рубль. Сегодня перед открытием торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Рост нефтяных котировок до максимумов с ноября 2015г. и относительное отставание индекса РТС от динамики нефти в последние сессии (что выразилось в понижении отношения RTS/Brent до 20x против среднего за последний месяц 21.15x) формирует остаточный потенциал роста индекса РТС около 4-5% даже с учетом бэквордации июльского контракта на нефть сорта Brent. Таким образом, с учетом умеренно позитивной ситуации на внутреннем валютном рынке и корпоративных историй, связанных с выплатой повышенных дивидендов, мы не исключаем теста отметки 2000 пунктов ММВБ уже сегодня. Впрочем, учитывая возможное начало коррекции на развитых рынках, близость к перекупленности по нефти и сокращенную следующую неделю, на устойчивое закрепление выше этой отметки мы пока не рассчитываем. Кроме того, скорректировать настроения, в первую очередь на валютном рынке, могут итоги заседания Банка России.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Прибыль Газпрома по МСФО в IV кв. 2015г - 113 млрд руб., выше прогноза, FCF положителен 2-й квартал подряд
Чистая прибыль Газпрома по МСФО в 4 кв. 2015 года составила 113,15 млрд рублей. Выручка выросла на 18% - до 1867,101 млрд рублей (прогноз 1554 млрд рублей), EBITDA упала на 37% - до 320,707 млрд рублей (прогноз 466 млрд рублей). Свободный денежный поток в IV кв. составил 160 млрд рублей. Он в положительной зоне второй квартал подряд. По итогам 2015 года выручка компании выросла на 9% - до 6073,318 млрд рублей, EBITDA - сократилась на 2%, до 1743,501 млрд рублей, чистая прибыль выросла в пять раз - до 787,056 млрд рублей.
Норникель может выплатить 230,14 руб. на акцию за 2015г, общая сумма - около $548 млн
Совет директоров Норильского никеля рекомендовал собранию акционеров ГМК утвердить дивиденды по результатам 2015 года в размере 230,14 рубля на одну обыкновенную акцию, говорится в сообщении компании на LSE. Общая сумма выплат составит около $548 млн по текущему курсу ЦБ. Также совет директоров рекомендовал установить дату закрытия реестра для получения дивидендов 21 июня, говорится в пресс-релизе.
Выручка Мегафона в I квартале увеличилась на 1,6%, до 75,2 млрд руб.
Выручка Мегафон по МСФО по итогам I квартала 2016 года увеличилась на 1,6% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 75,15 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Показатель OIBDA снизился на 5,4%, до 30,25 млрд рублей. Рентабельность OIBDA сократилась до 40,2% с 43,2%. Чистая прибыль Мегафона в январе-марте увеличилась на 19,4%, до 8,84 млрд рублей.
Х5 в I квартале увеличила чистую прибыль на 23%
Чистая прибыль Х5 Retail Group по МСФО в I квартале 2016 года выросла на 23% по сравнению с прошлогодним показателем, до 5,054 млрд рублей, говорится в сообщении компании. EBITDA ритейлера в январе-марте выросла на 25,6%, до 16,493 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,1% против 7,2% годом ранее. Выручка Х5 в I квартале выросла на 26,8%, до 231,611 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter